Ценообразование в банках

средним издержкам (AVC). Например, если бы ожидаемые затраты на автомобиль

составляли 10000$ и продавцы использовали 20%-ную надбавку, то они добавили

бы к AVC 2000$ и установили бы цену своего товара при сбыте его дилерам

12000$. Надбавка рассматривается этими фирмами как способ покрыть накладные

расходы (AFC) и обеспечить нормальную прибыль. Иными словами, цена,

определяемая стратегией «кост плас», равна: P=AVC+m(AVC), где m –

используемый процент надбавки.

Данная стратегия обеспечивает фирме достаточные поступления, чтобы

покрыть постоянные издержки, переменные издержки и альтернативную стоимость

использования факторов производства. Проблема, при осуществлении данной

стратегии заключается в том, что AVC в краткосрочном периоде зависит от

объема производства. Фирма обычно высчитывает AVC на базе ожидаемого за

некоторый будущий период объема производства. Более высокие AVC будут

означать, что при цене полученной путем надбавки к затратам реальная

прибыль на единицу товара будет меньше, чем предполагалось, и,

следовательно, фирмы не достигнут своих целей по прибылям. Это произойдет,

потому что объем продаж и прибыль на единицу продукции ниже ожидаемого.

Ценообразование с использованием надбавки к затратам из-за внутренне

присущей рынку неопределенности по поводу спроса на товар и МС, которые

существуют в течение года. Данная стратегия предлагает прагматический

способ решения проблемы реальной оценки MR и МС.

Фирма действительно меняет свои оценки AVC и ожидаемых продаж по мере

изменения экономических условий. Пересмотр фирмами своих оценок АС и продаж

практически представляет собой новые оценки, основанные на новой информации

о MR и МС. Это означает, что данная стратегия может часто выражаться в

ценах, которые мало чем отличаются от тех, которые существовали бы, если бы

фирма регулировала размер выпуска до тех пор, пока MR не сравнялся бы с МС.

Если AVC являются более или менее неизменными то можно показать, что

существует единственный процент надбавки для фирм со стратегией «кост плас»

Т.к. MR=P(1+1/Ed), а правило максимизации прибыли гласит, что MR=MC,

то из этого следует, что МС=Р(1+1/Еd).

Решение для Р: Р=МС [Ed/(Ed+1)]

Т.к. предполагалось, что МС=AVC при всех объемах выпуска, то из этого

следует, что Р=AVC[Ed/(Ed)] или P=AVC+[(-1/(1+Ed))]AVC

Выражение в скобках является процентом надбавки, который и будет

максимизировать прибыль.

Чем эластичнее спрос на товар, тем ниже процент надбавки, который

максимизирует прибыль. Вывод: цены на олигополистическом рынке будут

становиться ниже по мере того, как спрос на товар отдельных фирм будет

делаться все более эластичным - при условии использования вышеописанной

стратегии.

Все стратегии ценообразования имеют одну общую черту - они являются

различными способами захвата потребительского излишка его перехода к

производителю. Это ясно видно на рисунке 1.

Предположим, фирма продает весь объем произведенной продукции по

единой цене. Чтобы максимизировать прибыль она выбирает цену Р* и объем Q*

на пересечении MR и МС. Фирма уже тогда была бы прибыльной, но ее

руководители задумываются над тем, как сделать фирму еще более прибыльной.

Pmax МС

P1

P*

Pc

MR D Q

Рис.1.

Они знают, что некоторые покупатели (на отрезке А кривой D) заплатили

бы больше чем цена Р*. Повышение цены однако приведет к потере ряда

потребителей, уменьшению объема реализации и снижению прибылей. Точно также

другие потенциальные покупатели не будут покупать продукцию фирмы, т.к. они

не в состоянии заплатить цену Р*. Однако многих покупателей устраивает цена

ниже, чем Р*, но больше МС фирмы (участок В кривой D). Снижая свою цену

фирма сможет продать свой товар покупателям «группы В», но тогда она

получит меньший доход от своих постоянных клиентов и тогда ее прибыль

снизится.

Как может фирма захватить потребительский излишек (или, по крайней

мере, его часть) покупателей «группы А», а также получить прибыль от

реализации продукции потенциальным потребителям «группы В»? Установление

единой цены явно не подходит. Однако фирма может назначать различную цену

для разных покупателей в соответствии с их расположением на кривой спроса.

Например, для покупателей «группы А» будет назначена более высокая цена,

чем Р* (Р1), «покупателям группы В» -более низкая цена (Р2), а для

покупателей между этими границами цена Р*. Это основа ценовой

дискриминации: установление различных цен разным группам покупателей.

Проблема, конечно, заключается в том, чтобы сгруппировать покупателей и

заставить их платить разную цену.

Невозможно дать точного определения ценовой дискриминации. Если

говорить кратко то ценовая дискриминация представляет собой покупку

(продажу) различных единиц товара или услуг по ценам, разница в которых

напрямую не соответствует различиям в стоимости поставляемого товара.

Отметим, что в это определение включается не только продажа идентичных

единиц продукции различным группам населения по различным ценам, но также

продажа идентичных единиц товара одному и тому же покупателю по различным

ценам (например, различная цена на коммунальные услуги по электроснабжению

– цена одного киловатт/часа, израсходованного при включении дополнительного

прибора устанавливается меньше нормативной) или ситуация, когда за

предоставление товара или услуги производство которых с разными издержками

запрашивается одна и та же цена (например, когда университеты берут

одинаковую оплату со студентов спец семинаров и со студентов слушающих

только основные лекции).

Хотя ценовая дискриминация, как правило, присуща монополистам в силу

их неограниченной власти над ценой, но и олигополистам (особенно если они

находятся в тайном или явном сговоре) тоже дается возможность увеличить

свои прибыли подобным образом. Так, например, ценовыми дискриминаторами

являются авиакомпании, а множество различных тарифов, существующих в одном

рейсе на одинаковое место, является свидетельством их способности

заниматься подобной деятельностью.

Однако ценовая дискриминация сильно усложняется если продукцию можно

перепродать. Если предмет можно перепродать и если издержки по

осуществлению первоначальным покупателем перепродажи были бы достаточно

низки, то у тех, кто купил товар по низким ценам было бы желание

перепродать его тем, кто готов заплатить за него дороже. В конечном итоге

такой процесс привел бы к установлению на рынке единой цены для всех

покупателей. Это так поскольку перепродажа продолжалась бы до тех пор, пока

невозможным бы стало перепродать товар другому покупателю по более высокой

цене. Типичным примером может служить рынок автомобилей.

В случае наиболее крайней ценовой дискриминации фирмы назначают

покупателю его максимальную цену. Это называется совершенной ценовой

дискриминацией. В случае установления совершенной ценовой дискриминации

фирма забирает себе весь излишек потребителя, который приносит ей сверх

прибыли. Трудно привести пример совершенной ценовой дискриминации. Однако

кое-какая практика похожа на совершенную ценовую дискриминацию. Например,

агенты по торговле недвижимость назначают 6% комиссионных за продажу всех

домов. При условии, что не существует дополнительных издержек связанных с

продажей более дорогих домов, это создает ценовую дискриминацию. Плата

будет изменяться в зависимости от суммы соответствующей стоимости дома.

Продавец, реализующий дом за 200000$ заплатил бы 12000$ в комиссионный

сбор, в то время как человек продающий дом за 30000$ уплатил бы за такую же

услугу только 1800$.

Ценовая дискриминация на сегментированных рынках. Сегментированный

рынок – это рынок, на котором по определенным характеристикам можно

выделить две или более групп покупателей, которые отличаются по

чувствительности на изменение цены. Назначая каждой группе покупателей

разные цены, фирма может значительно увеличить свои прибыли.

Этот вид ценовой дискриминации является обычным явлением в

олигополистических отраслях авиаперевозок. Авиакомпании часто различают две

группы пассажиров: туристы и командированные. У туристов более эластичный

спрос, чем у летающих по делам. Деловой рынок отграничен от туристического

продолжительностью пребывания в месте назначения. Соответственно этому у

авиакомпаний есть возможность осуществлять ценовую дискриминацию. Разница в

оплате часто бывает существенной. Командированный, сидящий ближе всех к

туристам в одном и том же полете, возможно, платит в два раза больше

туриста. Перепродажа билета невозможна, потому что если он используется для

другой продолжительности, плата возрастает. Турист, продлевающий свой

отпуск сверх 28-и дней и пытающийся использовать обратный билет,

оказывается неприятно удивлен, когда проходит контроль при отлете – ему

придется разницу до билета делового класса.

Ценовая дискриминация выгодна только тогда, когда ценовая эластичность

различается на обслуживаемых рынках. Это можно легко доказать, использую

формулу предельного дохода. При любой цене MR=P(1+1/Edb). Это справедливо

для предельного дохода на каждом из обслуживаемых рынков. Для максимизации

прибыли предельные доходы должны быть равными. Следовательно:

Pa(1+1/Eda)=Pb(1+1/Edb)

MRa=MRb

Когда Eda=Edb, при максимизации прибыли цена на рынках должна быть

одинаковой, т.е. Ра=Рb.

Чтобы добиться максимальной прибыли на разных рынках, используя

различные цены необходимо, чтобы Eda не была равной Edb/

Например, если для модулей Eda и Edb выполняется неравенство EdaPb. Другими словами, когда

рынки сегментированы, фирма занимающаяся ценовой дискриминацией назначает

более высокую цену на рынке где спрос менее эластичен.

3

1.2. Необходимость управления кредитными операциями

Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих

критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой

практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка.

Одновременно невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к

банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств

связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление

кредитными операциями является необходимой частью стратегии и тактики

выживания и развития любого коммерческого банка.

Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска,

которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску

процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля

за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы

«доходность – риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя

себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска

и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что

чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них

(Управление риском концентрации со стороны органов власти будет рассмотрено

ниже). Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя

спекулятивные (хотя и высокоприбыльные) проекты. За этим внимательно

наблюдают банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.

Качество кредитного портфеля банка и разумность его кредитной политики

являются теми аспектами деятельности банка, на которые особое внимание

обращают контролеры при проверке банка. Если взять в качестве примера такую

страну как США, то в соответствии с Единой межагентской системой присвоения

рейтинга деятельности банка, каждому банку присваивается числовой рейтинг,

основанный на качестве портфеля его активов, в том числе кредитного

портфеля. Возможные значения рейтинга выглядят следующим образом:

1 - хороший уровень деятельности;

2 - удовлетворительный уровень деятельности;

3 - средний уровень деятельности;

4 - критический уровень деятельности;

5 - неудовлетворительный уровень деятельности.

Чем выше рейтинг качества активов банка, тем реже он будет проверяться

федеральными банковскими агентствами.

Контролеры обычно проверяют банковские кредиты, размер которых

превышает установленный минимальный уровень, и выборочно - мелкие кредиты.

Кредиты, которые погашаются своевременно, но имеют некоторые недостатки

(при их выдаче банк отступил от своей кредитной политики или не получил от

заемщика полный комплект документов), называются критическими кредитами.

Кредиты, которым присущи значительные недостатки или которые представляют,

по мнению контролера, опасность в связи со значительной концентрацией

кредитных средств в руках одного заемщика или в одной отрасли, называются

планируемыми кредитами. Планируемый кредит представляет собой

предупреждение менеджерам банка о том, что данный кредит должен находиться

под постоянным контролем и необходима работа по снижению уровня риска

банка, связанного с подобным кредитом.

Если некоторые кредиты связаны с риском несвоевременного погашения, то

эти кредиты относятся к категории некачественных. Подобные кредиты

подразделяются на три группы: 1) кредиты с повышенным риском, когда степень

защиты банка недостаточна из-за низкого качества обеспечения или низкой

возможности заемщика погасить кредит; 2) сомнительные кредиты, по которым

высока вероятность убытков для банка; 3) убыточные кредиты, которые

рассматриваются как кредиты, которые нельзя взыскать. Обычной процедурой

является умножение общей суммы всех кредитов с повышенным риском на 0,20;

суммы всех сомнительных кредитов - на 0,50; суммы всех убыточных кредитов -

на 1,00. Эти взвешенные показатели суммируются и сравниваются с размером

резервов на покрытие возможных убытков по кредитам банка и размером

акционерного капитала. Если взвешенная сумма всех некачественных кредитов

слишком велика относительно размеров резерва на покрытие возможных убытков

по кредитам и акционерного капитала, то требуются внести изменения в

кредитную политику и практику банка или увеличить соответствующий резерв.

Естественно, качество кредитов и других активов банка является лишь

одним параметром деятельности банка. Числовые рейтинги также присваиваются

исходя из достаточности капитала банка, качества управления, уровня прибыли

и ликвидности. Все пять показателей деятельности банка сводятся к одному

числовому показателю, известному под названием рейтинг CAMEL. Данная

аббревиатура означает:

достаточность капитала (capital adequate - С);

качество активов (asset quality - А);

качество управления (management quality - М);

прибыль (earnings - E);

ликвидность (liquidity position - L).

Банки, сводный показатель CAMEL которых слишком низок - 4 или 5,

проверяются чаще, чем банки с высоким рейтингом - 1, 2, 3.

Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием

экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными

действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними

факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной

мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери.

Причиной нестабильности банка может явиться его чрезмерная зависимость

от небольшого числа кредиторов и/или вкладчиков, одной отрасли или сектора

экономики, региона или страны, наконец, от одного направления деловой

активности. Уровень риска напрямую зависит от степени концентрации. Под

риском кредитной концентрации понимаются риски, возникающие в связи с

концентрацией кредитов, ссуд, забалансовых обязательств и т.п. Так как

оценка концентрации риска должна максимально отражать потенциальные убытки,

которые могут возникнуть в результате неплатежеспособности отдельного

контрагента банка, она должна включать в себя сумму кредитного риска,

связанного как с фактическими, так и потенциальными требованиями всех

видов, в том числе и забалансовыми.

Во многих странах, в том числе и в России, введены ограничения на

размеры кредитов, предоставляемых одному клиенту или группе связанных между

собой заемщиков, чьи потенциальные риски на практике связаны между собой и

по сути представляют единый крупный риск. Устанавливаются также требования

об обязательном предоставлении банками органам надзора сведений о наиболее

крупных потенциальных рисках, и определяется максимальный предельный

уровень по таким кредитам (обычно 10-25% от капитала банка).

Так, в Англии банки обязаны сообщать центральному банку о крупных

кредитах. Ни один заемщик или группа связанных между собой клиентов не

может получить без веского обоснования заем в сумме, превышающей 10%

капитала банка, и только в чрезвычайных обстоятельствах может рассчитывать

на кредит в размере, превосходящем 25% банковского капитала. В этом случае

при принятии решения о предоставлении подобного займа кредитная организация

учитывает качество его обеспечения (залога) и заключает специальное

соглашение с банками, выступающими гарантами на рынке ссудных капиталов.

Банки также обязаны информировать Банк Англии о концентрации кредитов как в

отдельных сферах и секторах экономики, так и в отдельных странах.

Центральный банк не устанавливает специальные нормативы, определяющие

допустимую степень этой концентрации, но если такая концентрация очень

велика, то проблема порождаемого ею риска может стать предметом обсуждения

между Банком Англии и соответствующим коммерческим банком.

В Италии банки и банковские группы не могут предоставить одному клиенту

или группе связанных между собой заемщиков ссуды, превышающие 25% от суммы

собственных фондов банков. В целом совокупная величина крупных кредитов, то

есть превышающих 10% собственных фондов банка или банковской группы, не

должна больше чем на 800% превышать собственные фонды.

В Нидерландах банки обязаны уведомлять Банк Нидерландов о случаях

выдачи займа клиенту, не являющемуся банком, в объеме, превышающем 1%

фактических собственных фондов банка, или на сумму свыше 3 млн. гульденов.

Концентрация кредитов на одного клиента в Нидерландах допускается в размере

до 25% от собственного капитала банка.

Во Франции суммарная величина кредитов и других требований банка с

учетом оценки их рисков на одного клиента или на одну группу клиентов не

может превышать 40% чистых собственных средств банка. Общая же сумма

индивидуальных крупных рисков, каждый из которых превышает 15% чистых

собственных средств банка, не должна быть больше восьмикратного объема этих

средств.

В Германии банки обязаны немедленно информировать центральный банк обо

всех так называемых крупных (составляющих более 10% капитала банка) и

миллионных (более 3 млн. марок) кредитах, одновременно сообщая о заемщике,

сведения поступают для проверки в информационный центр Бундесбанка.

Федеральное ведомство по надзору за кредитными организациями имеет

постоянный доступ к указанной информации. Таким образом, органы банковского

надзора располагают точными сведениями о заемщиках, получивших кредиты в

нескольких банках, и возможных случаях невозврата выданных ссуд.

Общая сумма крупных кредитов банка не может превышать его капитал более

чем в 8 раз.

В Швейцарии (согласно банковскому законодательству) банк обязан

извещать банковскую комиссию, если соотношение кредитов одному заемщику и

суммы собственного капитала банка превышает определенные уровни (Таблица

1.2.1).

Таблица 1.2.1.

|Заемщик |% |

|Федеральные и кантональные |160 |

|правительственные органы | |

|Банки | |

|В том числе: |100 |

|Кредиты сроком до 1 года |50 |

|Кредиты на срок свыше 1 года | |

|Прочие заемщики | |

|В том числе: |40 |

|с залогом |20 |

|без обеспечения | |

В России Центробанк указывает точное процентное отношение кредитов,

предоставленных одному или нескольким взаимосвязанным заемщикам[1].

Совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных

заемщиков по кредитам, учтенным векселям, займам не должна превышать 25% от

капитала коммерческого банка. Данное требование действительно и в случае,

если банк выступает только гарантом или поручителем (в размере 50% суммы

забалансовых требований - гарантий, поручительств) в отношении какого-либо

юридического или физического лица. Но данный показатель не распространяется

на акционеров как юридических, так и физических лиц и инсайдеров.

Это связано с тем, что ссуды, предоставляемые акционерам или

владельцам, филиалам или родственным компаниям, могут вызвать конфликт

интересов и при определенных обстоятельствах привести к опасному

соотношению собственных и заемных средств в рамках группы компаний. Поэтому

во многих странах такие ссуды запрещены или же при определении показателя

достаточности капитала вычитаются из капитала банка-заимодателя. Там, где

они разрешены, надзорные органы по подобным кредитам, как правило,

устанавливают значительно более низкие пределы, чем для прочих заемщиков,

если подобные риски в определенных обстоятельствах не имеют

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5