Диплом: Ликвидность и платежеспособность

исследовано как минимум на двух уровнях: ликвидность коммерческого банка и

ликвидность банковской системы.

Для банка деньги являются и оборотным капиталом, и в какой-то степени

продуктом. Если производственные предприятия основывают свою деятельность на

кругообороте капитала преимущественно в товарной форме и их ликвидность

зависит от ликвидности товаров, то банк, осуществляя кругооборот капитала в

денежной форме как активный участник денежного рынка, имеет дело в первую

очередь с долговыми обязательствами (как кредиторов, так и заемщиков).

В то же время банк выступает как самостоятельный финансовый институт, отнюдь

не являющийся благодетелем. За свою деятельность, за предоставление услуг он

должен получать доход, покрывающий его расходы, т.е. стоимость (цена) его

услуг должна быть на уровне, достаточном для дальнейшего развития.

Как известно, коммерческие банки являются учреждениями, которые не могут

функционировать изолированно от экономической среды. Это вытекает из

предназначения как финансовых посредников, соединяющих косвенным образом

заемщиков и кредиторов. Поэтому не удивительно, что неудовлетворительное

состояние производства, нарушения хозяйственных связей, падение уровня жизни

обусловили кризисное состояние банковской системы республики. За истекшие два

года существенно сократилось количество коммерческих банков вследствие

сужения экономического поля их деятельности, снизилась рентабельность,

возросли риски. Исчезновение ряда белорусских банков было обусловлено

неумелым управлением активами и пассивами, недостатками в учете и отчетности,

слабым внутренним аудитом, отсутствием необходимых резервов, непомерно

высокими административно-хозяйственными расходами. Одной из основных причин

явилось и недостаточное внимание при управлении рисками.

Основным показателем ликвидности банковской системы является величина остатка

средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Национальном

(Центральном) банке. Регулируется Нацбанком путем изъятия излишних или

предоставления дополнительных денежных средств банкам посредством различных

финансовых инструментов: норма резервирования, депозитные операции (сделки

РЕПО, ломбардное кредитование под залог ГКО), сделки СВОП.

В отношении баланса коммерческого банка различают ликвидность активов и

ликвидность пассивов. Ликвидность пассивов – легкость, с которой банк может

выпустить долговое обязательство для приобретения клиринговых остатков по

разумной цене. Ликвидность активов – это возможность их использования в

качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средство платежа) и

способность активов сохранять свою стоимость. (95, с. 52)

Банк считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой

реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Все

активы можно расположить по порядку от наиболее до наименее ликвидных. Самыми

ликвидными активами являются остатки денежных средств в кассе и

корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты

(овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числу

наименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды.

Интересно, что Национальный банк РБ в методике расчета коэффициента

ликвидности (К2) принимает ГКО как неликвиды, давая тем самым свою оценку

уровню развития ценных бумаг в республике. Ликвидность банка обусловлена

структурой его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в

общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Ликвидность зависит и от

структуры пассивной части баланса, например, увеличение доли срочных вкладов

повышает банковскую ликвидность.

Общественное признание деятельности банка как самостоятельного субъекта

предполагает, что цена производимого м продукта в виде банковских услуг

должна быть как минимум неотрицательной.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности

по меньшей мере дважды: во-первых, в качестве технического исполнителя своей

роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу. Во-

вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы,

получающего прибыль или убытки от своей деятельности, банк сталкивается с

ликвидностью своего собственного товара – банковских услуг. Следовательно,

ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением

наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а отсюда

с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам

окончания обязательств, а с другой – с обеспечением стабильного минимума

прибыльности.

С точки зрения технического исполнителя платежей роль банка заключается в

простом посредничестве, и задача обеспечения ликвидности сводится к

необходимости располагать соответствующим объемом реальных денег для

осуществления платежей. Но с точки зрения возмещения расходов и получения

прибыли при разрыве в цепочке движения стоимостей Т-Д-Т банк становится

непосредственным должником и кредитором по широкому кругу обязательств, и тут

на первый план выдвигается проблема рискованности его деятельности как

кредитора и надежности при выполнении собственных обязательств. (92, с. 25)

В случае, если эмиссия кредитных орудий (долговых обязательств) главного

банка страны осуществляется в рамках совокупного общественного продукта и

других макроэкономических параметров, эти долговременные обязательства

способны своевременно (или мгновенно в зависимости от срока обязательств

реализовать свою стоимость. Если это соответствие нарушается, например,

инфляция превышает нормальный для экономики уровень, то ликвидность основного

посредника обращения денег и товаров – кредитных орудий центрального банка

оказывается проблематичной, как и ликвидность любого объекта национальной

экономики.

Мы будем рассматривать вариант несомненной способности долговых обязательств

центрального банка сохранять свою стоимость неизменной а долговые

обязательства центрального банка в наличной и безналичной форме как абсолютно

ликвидные. Как правило, их называют высоколиквидными средствами.

Соответственно возможность быть обмененными на долговые обязательства

центрального банка определяет степень ликвидности всех остальных объектов,

как в материальной, так и в нематериальной формах. Чем меньше срок, который

требуется для этого, тем выше ликвидность объекта. Как отмечалось, банковские

высоколиквидные средства, находящиеся в немедленной готовности, - это касса,

корреспондентский счет, первоклассные векселя и государственные ценные

бумаги. В это определение, как представляется, необходимо ввести некоторые

уточнения.

Деятельность коммерческих банков подвергается определенным рискам. Как любые

коммерческие предприятия, они могут разориться, и соответственно может

возникнуть разрыв в цепочках оборота денег. Поэтому средства, находящиеся на

четах в коммерческих банках, нельзя однозначно назвать высоколиквидными из-за

нестабильности политической и экономической ситуации.

К высоколиквидным средствам безоговорочно можно отнести только денежные

средства в кассе и средства на корреспондентском счете в РКЦ. Остальные

составляющие могут приниматься в расчет с учетом политических и экономических

факторов. Следовательно, банковские высоколиквидные средства являются

функциональными деньгами современного общества, т.е. именно на движении этих

средств основывается наличное и безналичное денежное обращение в экономике,

причем они должны появиться еще до наступления сроков погашения долговых

обязательств. Частично эта проблема решается кредитной системой: во-первых,

благодаря возможности зачета взаимных обязательств и сведения к минимуму

сальдо, подлежащего покрытию, а во-вторых, посредством перераспределения

высоколиквидных средств между субъектами отношений на договорной основе.

Таким образом, сокращается количество необходимых денежных средств в

обращении и увеличивается их капитализация.

Приложение денег с целью получения прибыли выгодно как производителям, так и

банкирам, но часть высоколиквидных средств они все же вынуждены накапливать в

виде резерва на своевременное покрытие обязательств и на непредвиденные

платежи. Здесь обнаруживается основная проблема управления ликвидности

различными субъектами: с одной стороны, нужно иметь достаточное количество

высоколиквидных средств, как правило, не приносящих прибыль, а с другой, -

наличие и размеры этих средств не должны наносить ущерб самому субъекту

экономики в виде существенного снижения прибыльности или даже возникновения

убытков.

С учетом этих обстоятельств и исходя из приведенного ранее определения, под

ликвидностью коммерческого банка понимается способность банка выполнять свои

обязательства (в любой момент по обязательствам до востребования и в

соответствии со сроками по срочным обязательствам), имея для этого

достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. На первый

взгляд, ликвидность коммерческого банка в такой трактовке не отличается от

платежеспособности, т.е. способности банка ответить по своим обязательствам

на конкретный момент времени (сегодняшний или вчерашний день). Но ликвидность

понятие более широкое, оно включает в себя платежеспособность не только в

прошлом, настоящем, но и в будущем.

С учетом этих обстоятельств и исходя из приведенного ранее определения, под

ликвидностью коммерческого банка следует понимать способность банка выполнять

свои обязательства (в любой момент по обязательствам до востребования и в

соответствии со сроками по срочным обязательствам), имея для этого

достаточное количество наличных и безналичных денежных средств. На первый

взгляд, ликвидность коммерческого банка в такой трактовке не отличается от

платежеспособности, т.е. способности банка ответить по своим обязательствам

на конкретный момент времени (сегодняшний или вчерашний день). Но ликвидность

понятие более широкое, оно включает в себя платежеспособность не только в

настоящем, но и в будущем.

Сегодня одним из наиболее важных понятий, используемых при обсуждении тех или

иных аспектов функционирования как отдельных кредитных организаций, так и

кредитно-финансовой системы в целом, является ликвидность.

В отечественной экономической литературе пока не сложился единый подход к

определению ликвидности банка. Отсутствие дефиниции банковской ликвидности

приводит к отождествлению с другим экономическим понятием –

платежеспособностью и, как следствие, к смешению, на наш взгляд, методов и

способов поддержания ликвидности и платежеспособности, анализ которой дат

максимум информации для оценки уровней ликвидности и платежеспособности

конкретных банков. Актуальность проблемы разработки всестороннего и четкого

определения критериев ликвидности и платежеспособности, анализ которых дает

максимум информации для оценки устойчивости банка, продиктована

необходимостью более тщательного заключения о финансовом состоянии и

перспективах развития банка как для его клиентов вкладчиков и других

кредиторов, так и Национального банка, осуществляющего надзор за

деятельностью кредитных операций. (97, с. 28)

Рассматривая существующие в современной экономической литературе подходы к

определению банковской ликвидности и возникающие с их учетом варианты

реальных дефиниций платежеспособности, можно выделить два основных

направления. Первое исходит из признания ликвидности в качестве способности

банка своевременно и полно погашать свои обязательства за счет использования

активов, т.е. основывается на перераспределительной функции банков. Таким

образом в основе определения ликвидности как возможности выполнения банком

своих обязательств за счет реализации активов лежит рассмотрение банка в

качестве посредника между владельцами привлекаемых ресурсов и заемщиками.

Своевременное выполнение обязательств предопределяет необходимость

максимального соответствия привлеченных пассивов и вложений по срокам банка

так, чтобы средств от реализации активов в любой промежуток времени хватило

на то, чтобы удовлетворить потребности вкладчиков банка и ответить по

остальным обязательствам с наступившим сроком. Очевидно, что без такой

сбалансированности о нормальной работе банка речи быть не может. Поэтому ее

достижение долгое время считалось первоосновой банковской политики. Отсюда

следовало, что банки, имеющие в своей пассивной части долгосрочные источники,

могут проводить инвестиционные операции и выдавать долгосрочные кредиты.

Напротив, банки, ресурсную основу которых составляют краткосрочные средства,

могут осуществлять только краткосрочные операции.

Данный подход имеет однако существенный недостаток, не учитывающий специфику

банковского дела. Источников инвестиционных операций банки либо совсем не

имеют, либо имеют в ограниченных количествах, недостаточных для вложений на

эти сроки. Особенностью же банковских пассивов является то, что все средства

вкладчиков не бывают востребованы одновременно, а потому в распоряжении

банка всегда есть некоторый постоянный остаток средств клиентов. Благодаря

предоставлению услуг по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов банки имеют

определенные суммы на счетах, которые на практике оказываются долгосрочными.

Размер этой условно постоянной суммы может меняться под влиянием ряда

факторов, в числе которых различаются как внешние, касающиеся экономической

ситуации в регионе, стране (конъюнктура рынка, колебание деловой активности,

развитие кредитной системы), так и внутренние, относящиеся к уровню работы

банка, качеству, количеству предоставляемых услуг, эффективности организации

работы по привлечению ресурсов. Учитывая эти факторы, можно достаточно точно

определить объем средств клиентов, который будет постоянным и который можно

использовать для вложений в средне- и долгосрочные операции.

Подобно пассивным, некоторые долгосрочные активы имеют сроки весьма

относительного значения. К примеру, вложения в акции предприятий являются

бессрочными, но благодаря развитости фондового рынка этот вид вложений может

быть легко реализован и фактически оказаться краткосрочным. Таким образом,

ликвидность активов не всегда зависит от их срока, поскольку срок реализации

во многих случаях обусловлен развитостью и конъюнктурой денежного и фондового

рынков, а также уровнем рискованности вложений.

Соответствие по срокам активов и пассивов на конкретный момент времени

характеризует ликвидность банка только с одной стороны. Этот подход можно

использовать для оценки ликвидности баланса в целом. Ликвидность баланса

отражает способность банка на конкретную дату обеспечить погашение

обязательств своими активами без вмешательства со стороны, она характеризует

запас своих собственных средств, запас (портфель) активов и определенную

структуру обязательств, а также соответствие сроков востребования пассивов

срокам погашения активов.

Вместе с тем деятельность банка характеризуется не только структурой и

запасом вложений и обязательств, но прежде всего движением активов, их

постоянным вложением, изъятием, т.е. потоком заемных средств, а потому и

ликвидность банка следует определять, учитывая эту текучесть. Таким образом,

ликвидность баланса является составной и неотъемлемой частью ликвидности

банка, но ликвидность банка служит более широким понятием, включающим в себя

дополнительные характеристики активов и пассивов, относящиеся к их

способности к “перетеканию”. (92, с. 26)

Как уже упоминалось, ликвидность вложений в ценные бумаги часто зависит от

развитости фондового рынка. Наличие первичного и неразветвленного вторичного

рынков переводит конкретный вид вложений в категорию ликвидных активов.

Ликвидность другого вида активов – банковских ссуд – зависит большей частью

от кредитоспособности заемщика, рискованности кредитуемой сделки и от

качества обеспечения ссуды. В современных условиях развития денежных

отношений появляются возможности перепродажи ссудных и вексельных долгов

предприятий, но пока эти процессы нельзя назвать всеохватывающими.

Наибольший интерес представляют долги крупных предприятий-монополистов и

банков, имеющих устойчивое финансовое положение. Спрос на этот вид активов

наиболее высок. На обязательства менее кредитоспособных заемщиков ранок

реагирует соответственно: продать их долги значительно труднее и их

потенциальная доходность значительно ниже. Помимо отмеченных, на ликвидность

ссуд определенное влияние оказывают также внешнеэкономические факторы:

развитость системы расчетов между банками и регионами, уровень

законодательной базы в обществе и т.п.

Таким образом, ликвидность активов зависит от их качества, а также от уровня

развитости денежно-кредитной и финансовой систем.

Подобно качеству активов, структура и качество пассивов также играют

немаловажную роль в поддержании ликвидности банка. Доля собственных средств в

пассиве баланса и их структура свидетельствует об успешности работы банка на

данный момент, уровень иммобилизации капитала показывает, какой объем

собственных средств может быть вложен в долгосрочные и (или) высоко рисковые

активы.

Структура привлеченных средств характеризует устойчивость ресурсной базы

банка, позволяет предусмотреть потребность в ликвидных средствах для

погашения обязательств. На основании структуры источников определяется

портфель активов как по срокам, так и по степени риска. Качество и величина

привлеченных ресурсов характеризует способность банка заинтересовать

вкладчиков, которые доверяют ему свои средства.

По степени ликвидности выделяют быстро- и медленно реализуемые активы. К

первоклассным ликвидным средствам относятся: кассовая наличность, денежные

средства, находящиеся на расчетных счетах банков по расчета м с другими

кредитными учреждениями, и сертификаты коммерческого банка. Сравнительно

ликвидными считаются ссуды до востребования, по которым банк может

истребовать деньги у заемщика в любое время. Менее ликвидными являются

банковские инвестиции в ценные бумаги, так как их труднее обратить в наличные

деньги. Такие банковские активы, как долгосрочные ссуды и вложения в

недвижимость имеют трудно ликвидный характер.

Структура активов, считающихся ликвидными, может меняться в зависимости от

сроков обязательств, оплату которых они призваны обеспечить. Именно поэтому

среди статей актива принять, в первую очередь, выделять так называемые

наличные активы, затем – быстрореализуемые вложения и т.д.

Ликвидность операций отдельных банков представляет собой их способность

производить своевременно платежи по обязательствам до востребования и по

наступлении даты окончания срочных обязательств. Обеспечивается это за счет

соответствующей организации активных и пассивных операций. Погашение

обязательств должно производиться без ущерба для прибыли банка.

Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой

реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.

Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для

выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых

решающим является соответствие сроков размещения средств по срокам

привлечения ресурсов и каким является пассив по сроку, таки должен быть и

актив. В этом случае обеспечивается равновесие в балансе между суммой и

сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком

предстоящего платежа по обязательствам банка.

Структура активов и пассивов влияет на ликвидность банка. Чес больше доля

первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность

банка. Самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под

которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства на

текущем счету коммерческого банка в Национальном банке, и также краткосрочные

коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Национальном банке и

ценные бумаги, гарантированные правительством. Менее ликвидными считаются

инвестиции в долгосрочные ценные бумаги. Как трудноликвидные активы

рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость. (20, с. 311)

При сравнительном анализе баланса за определенный период могут быть

определены причины и степень воздействия происшедших изменений по активным

статьям на ликвидность банка и риск операций. При этом общая ликвидность

активов определяется так называемой внутренней ликвидностью и рыночной

реализуемостью. Первая соотносится со сроками погашения, по истечении которых

актив может быть переведен в наличность, вторая предполагает реализуемость в

любой данный момент времени.

Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивее основа для развития

активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым

ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно,

достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимым условием

ликвидности коммерческого банка, а доверие вкладчиков и кредиторов –

своеобразным капиталом, благодаря которому даже в сложных конъюнктурных

условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Помимо этого, развитие денежного рынка дает потенциальную возможность в

случае возникновения риска несбалансированной ликвидности привлечь средства

межбанковского рынка либо занять средства у кредитора последней инстанции –

центрального банка. Таким образом, ликвидность банка в немалой степени

зависит от структуры и качества ресурсной базы, а также от уровня развития

денежного рынка и выполнения центральным банком своих непосредственных

функций.

На ликвидность банка влияют также и другие факторы, чрезвычайно

неблагоприятно сказывающиеся на всех отраслях экономики. Это бюджетный

дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и

их предложения. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии

недостатков в деятельности самого банка могут возникнуть проблемы с

ликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же

внешне это выглядит как нарушение их ликвидности, причем подобное положение

возникает не у отдельного банка, а охватывает многие из них. Для устранения

некоторых негативных явлений должны применяться меры, выходящие за пределы

компетенции отдельных банков.

Для обеспечения одной из сторон ликвидности – платежеспособности в будущем,

очевидно, следует знать с достаточной степенью точности, какова будет

потребность в наличных и безналичных денежных средствах. Естественно, что

рассчитать эту проблему невозможно, поэтому банк должен иметь некоторый запас

активов, реализовать которые без потерь он может в любое время и (или ) иметь

возможность приобрести недостающие средства на денежном рынке. При этом

активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени

рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11