роль иностранных инвестиций в реформируемой экономике России

роль иностранных инвестиций в реформируемой экономике России

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Роль иностранных инвестиций

в реформируемой экономике России.

Студентки:

факультет

«Финансы и кредит»

специальность:

Экономист

Научный руководитель:

Кандидат

экономических наук

1998г.

С О Д Е Р Ж А Н И Е

|Введение |3 |

| | |

|I. Инвестиции и экономический рост |5 |

|1. Источники экономического роста | |

|2. Сущность, роль и возможности инвестиций |9 |

|1)Классификация инвестиций |10 |

|2)Структура инвестиционного процесса, экономическое |15 |

|значение инвестирования. | |

| | |

|II. Иностранные инвестиции и их место в инвестиционном |19 |

|процессе. | |

|1.Преимущества международного инвестирования . | |

|1) Риск и доходность иностранных инвестиций. |21 |

|2) Корреляция между рынками. |25 |

|2. Инвестиционный климат страны реципиента. Типы и методы|26 |

|иностранных инвестиций. | |

|1). Инвестиционный климат и мотивы иностранных инвесторов| |

|2). Классификация иностранных инвестиций. |27 |

|3. Развивающиеся рынки и Россия |30 |

|1)Общие характеристики развивающихся стран. | |

|2)Социально-экономическое развитие России. |37 |

| | |

|III.Анализ иностранных инвестиций в реформируемой |47 |

|российской экономике. | |

|1.Факторы, сдерживающие приток иностранного капитала в |48 |

|экономику России. Инвестиционный климат России как страны| |

|реципиента. | |

|2. Иностранные компании на российском рынке. |57 |

|3.Количественный анализ иностранных инвестиций |64 |

|1)Динамика поступления иностранных инвестиций. | |

|2)Поступление инвестиций по отраслям экономики. |66 |

|3)Региональное распределение иностранных инвестиций. |68 |

|4)Основные инвесторы. |69 |

|5)Инвестиционный доход. |71 |

| | |

|Заключение |73 |

| | |

|Приложения |75 |

| | |

|Список литературы |90 |

Введение.

Одной из отличительных особенностей функционирования мирового

хозяйства второй половины ХХ века является интенсивное развитие

международных экономических отношений. Происходит расширение и углубление

экономических отношений между странами, группами стран, экономическими

группировками, отдельными фирмами и организациями. Эти процессы проявляются

в углублении международного разделения труда, интернационализации

хозяйственной жизни, увеличении открытости национальных экономик, их

взаимодополнении, переплетении и сближении, развитии и укреплении

региональных международных структур. Становление открытой экономики- это

объективная тенденция мирового развития. Действие в соответствии с

принципами открытой экономики - это признание стандартов мирового рынка,

действие в соответствии с его законами.

Создание в России рыночной экономики предполагает ее открытость и

интеграцию в мировое хозяйство. Мировое хозяйство базируется на мировом

рынке, материальной основой которого служат технический прогресс и

стимулируемое им общественное разделение труда, и имеет определенные

международные экономические отношения, которые рассматриваются по следующим

направлениям: 1)международное движение инвестиций, 2)международная торговля

товарами и услугами, 3) международные кредитные отношения, 4)международная

гуманитарная и техническая помощь.

Мировое хозяйство не может эффективно функционировать без перелива

капитала в мировом масштабе, без его постоянной миграции. Это объективная

необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового

хозяйства и международных экономических отношений.

Использование иностранных инвестиций является объективной

необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в

международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли

предпринимательства.

Я считаю, что тема моего диплома очень актуальна сегодня и в то же

время интересна. Так как Россия поставила перед собой цель интегрироваться

в мировое хозяйство, провозглашая принципы следования идеям открытой

экономики, нельзя не признать объективности процессов вывоза капитала из

России и его импорта в Россию. Цель диплома- раскрыть роль иностранных

инвестиций в реформируемой российской экономике. В своей работе я

рассматриваю следующие вопросы:

1) Какие факторы влияют на экономический рост? Действительно ли

инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования

роста и развития экономики страны?

2) Что такое инвестиции и каково экономическое значение инвестирования?

3) Что такое иностранные инвестиции, каковы преимущества международного

инвестирования и что подразумеваются под инвестиционным климатом

страны реципиента?

4) Можно ли Россию отнести к развивающимся странам и каковы основные

признаки развивающихся рынков?

5) Как можно охарактеризовать инвестиционный климат в России,

основываясь на количественном анализе?

1) Как влияет состояние инвестиционного климата на приток иностранных

инвестиций?

В работе я попробовала доказать, что одна из важнейших проблем

реформирования и модернизации российской экономики- привлечение иностранных

инвестиций, что, учитывая серьезное технологическое отставание российской

экономики по большинству позиций, России просто необходим иностранный

капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и

современные методы управления, а также способствовать развитию

отечественных инвестиций. Опыт многих стран показывает, что инвестиционный

бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание

собственных передовых технологий в ряде государств начиналось с освоения

технологий, принесенных иностранным капиталом.

I. Инвестиции и экономический рост.

1.Источники экономического роста.

Экономика- общественная наука, имеющая дело с людьми и социальными

системами, в рамках которых люди организуют свою деятельность по

удовлетворению материальных (продовольствие, жилище, одежда) и духовных

(образование, знания, духовное удовлетворение) потребностей. Будучи

представителями общественной дисциплины, экономисты сталкиваются с

необычайной ситуацией: объект их исследования- люди- живут и осуществляют

производственную деятельность в социальной среде. В отличие от естественных

наук общественная наука экономика не может опираться ни на научные законы,

ни на всеобщие истины. Экономика оперирует только тенденциями, но они

подвержены сильнейшим отклонениям под влиянием времени, культурных традиций

и государственного устройства.

Общепринятые этические представления о благе и зле должны быть в

центре внимания любой отрасли экономической науки, а экономики развития в

особенности. В основе таких концепций и целей, как экономическое и

социальное равенство, устранение бедности, всеобщее обучение, повышение

уровня жизни, национальная независимость, институциональные реформы,

политическая и экономическая активность населения, всеобщая демократизация,

самообеспечение и удовлетворение каждого своей судьбой, - субъективные

суждения и оценки того, что полезно и хорошо, что плохо и нежелательно. То

же самое относится и к противостоящему ряду ценностей- священному праву на

частную собственность, независимо от способов ее приобретения, сохранению

традиционных иерархических социальных институтов и жестких классовых

структур и якобы «естественному праву» одних руководить и других

подчиняться.

Обсуждение таких актуальных проблем развития, как нищета, неравенство,

безработица, рост населения, деградация окружающей среды, отражает нашу

шкалу ценностей, особенно когда мы говорим о необходимости поддержки или

устранения того или иного явления.

В любом обществе, каковы бы ни были его представления о «хорошей

жизни», цели развития должны включать как минимум три компонента:

1)Увеличение предложения и большая доступность таких необходимых для

поддержания жизни товаров и услуг, как продовольствие, жилище, охрана

здоровья и безопасность.

2)Повышение уровня жизни, включающее наряду с ростом доходов

увеличение числа рабочих мест, качественное образование, большее внимание

культурным и гуманитарным ценностям. Такой комбинированный подход

способствует росту материального благосостояния, личного и национального

самосознания.

3)Предоставление личности и обществу в целом больших возможностей

выбора в экономике и социальной сфере, с тем чтобы ослабить их подчинение и

зависимость от других людей и стран, защитить от страданий и невежества.

В последние три десятилетия экономисты уделяли особое внимание поиску

путей ускорения роста национального дохода - совокупного дохода в

экономике, получаемого владельцами факторов производства: труда, капитала и

земли. Эта проблема волновала исследователей и политиков всех стран:

богатых и бедных, капиталистических и социалистических.

Поскольку центральным моментом экономического развития принято считать

рост, весьма важным становится вопрос о его причинах и содержании.

Экономический рост по историческим меркам- явление новое, возможно,

оно характерно только для последних трех столетий. Ускорение темпов роста

связано с индустриализацией, когда в производстве начали интенсивно

использоваться машины и все меньшую роль стали играть обособленные мастера-

ремесленники и животные как источник энергии. Современные темпы роста

связаны также с коренными изменениями в технологии.

Источниками экономического роста являются: 1)увеличение количества

вводимых ресурсов- капитала, труда, земельных угодий, сырья и 2)развитие

технических знаний - возникновение новых и более совершенных методов

производства.

Капитал- это оборудование, здания и запасы произведенных товаров,

используемые в процессе производства. Основной капитал включает жилой фонд,

потому что люди, живущие в домах, извлекают выгоду из услуг,

предоставляемых домами (жилищные и другие услуги). Заводы и оборудование:

фабричные здания, офисы и оборудование являются факторами производства,

потому что работники, вооруженные большим количеством машин, будут

производить больше товаров. Товарные запасы также вносят свой вклад в

производство. Если фирма не имеет под рукой запасов сырья, производство не

может идти гладко и плавно.

Труд. Рост затрат труда как фактора производства приводит к

увеличению выпуска продукции. Но вклад труда в выпуск продукции зависит не

только от его количества, доступного экономике, но и от качества, т.е. от

квалификации и знания людей (человеческий капитал).

Земля. Площадь пригодной к обработке земли является особенно важным

фактором для экономики сельского хозяйства. Экономисты начала XIX века

рассматривали землю как ограничитель роста экономики, так как, по их

мнению, из-за роста населения на одну и ту же площадь земли будет

приходится все большее количество людей, а производство продуктов питания

не может быстро увеличиваться. Количество продуктов питания на душу

населения будет падать по мере роста населения. В конце концов давление

населения на предложение продуктов питания окажется столь велико, что

наступит голод и численность населения уменьшится (мальтузианская

ловушка[1]). Это представление о мире дает хорошую возможность вникнуть в

проблемы некоторых развивающихся стран. При быстром росте населения и

гораздо более медленном росте сельскохозяйственного производства они

сталкиваются с угрозой голода. Такие страны могут попасть в мальтузианскую

ловушку. Если объем сельскохозяйственного производства возрастет, люди

становятся здоровее и население начинает увеличиваться. Но затем давление

на доступную землю вновь снижает уровень жизни до голодания. Там, где земля

неплодородная, местное население должно зарабатывать себе на жизнь,

занимаясь, например, торговлей или промышленным производством.

Современное экономическое развитие означает объединение отдельных

достижений, позволяющее вести производство для рынка.

Сырье (например, нефть, железо и уголь) также является фактором

производства. Количество ресурсов, на которое предъявляется спрос на

мировых рынках зависит от уровня производства, но использование сырья не

прямо пропорционально реальному объему произведенной продукции. Наиболее

эффективные оборудование и методы производства позволяют получать тот же

объем продукции с меньшим количеством сырья.

Некоторые виды сырья, например древесину, можно воспроизвести.

Предложение древесины может быть увеличено посадкой новых деревьев или за

счет роста старых деревьев. Совокупное мировое предложение других видов

сырья, таких, как нефть, уголь и медь, не может быть увеличено.

Использование этих невозобновляемых ресурсов сокращает их количество,

которое потенциально может быть использовано в будущем. Это породило страх,

что все страны мира исчерпают указанные ресурсы и их исчезновение поставит

предел экономическому росту.

Теперь выделим три основных фактора экономического роста, которые

существуют в любом обществе.

1.Накопление капитала, включающее все чистые инвестиции в

оборудование, землю и человеческие ресурсы.

2.Рост населения и следующее с определенным лагом увеличение

численности рабочей силы.

3.Технический прогресс.[2]

Рассмотрим каждый из факторов.

Накопление капитала.

Накопление капитала имеет место, когда часть текущего дохода

сберегается и инвестируется с целью увеличения будущих доходов. Новые

фабрики, оборудование и материалы - все это увеличивает запас физического

капитала, которым располагает страна. Помимо этих прямых инвестиций в

производство существуют еще вложения в социальную и экономическую

инфраструктуру- дороги, энергетику, коммунальное хозяйство и транспорт.

Такие инвестиции сопутствуют производственным, обеспечивая общие условия

для хозяйственной деятельности.

Существуют и такие инвестиции, которые направлены на улучшение

качества земли и по своим результатам равнозначны увеличению земельных

ресурсов страны. (Например, химизация сельского хозяйства- применение

удобрений и т.п.)

Инвестиции в человеческий капитал (человеческий капитал-это

квалификация и знания людей) повышают качество рабочей силы и часто

способны дать больший производственный эффект, чем рост числа занятых.

Эффективность всех форм образования, в свою очередь, возрастает при

соответствующих инвестициях в их материальную базу - оборудование, здания,

материалы (книги, персональные компьютеры, учебные и научные приборы и

т.д.) Качественная подготовка преподавателей и наличие хороших учебников по

экономике могут внести существенный вклад в повышение квалификации и

производительности рабочих. Поэтому вложения в человеческий капитал

аналогичны по своим результатам повышению качества земельных ресурсов

посредством осуществления инвестиций.

Все перечисленные выше формы инвестиций относятся к процессу

накопления капитала. Этот процесс может вести к приросту наличных ресурсов

( например, через вовлечение в оборот ранее не использовавшихся земель),

так и к повышению качества уже применяемых ресурсов (например, химизация и

т.п.). Главная отличительная черта накопления капитала- выбор между

сегодняшним и завтрашним потреблением, то есть необходимость в чем-то

ограничить себя сейчас, чтобы получить больше в будущем.

Рост население и трудовых ресурсов.

Рост населения, а в последствии и трудовых ресурсов традиционно

рассматривается как фактор, стимулирующий экономическое развитие. Чем

больше рабочих рук, тем больше производственные возможности страны и тем

шире ее внутренний рынок. Однако для развивающихся стран с их избытком

рабочей силы быстрый рост населения не всегда является позитивным явлением.

Эффект от роста населения зависит от способности экономической системы

создать рабочие места для новых работников. Эта способность часто увязана с

темпами накопления капитала и развитием таких факторов производства, как

предпринимательская инициатива и квалификация менеджеров.

Технический прогресс.

Рост знаний является ведущим фактором экономического роста.

Изобретения и нововведения- это два аспекта развития научно-технических

знаний. Результатом изобретения являются новые знания. Нововведение- это

совершенствование методов применения существующих знаний.

В своей простейшей форме технический прогресс означает появление

новых, более эффективных способов производства товаров. Существуют три

основных разновидности технического прогресса: нейтральный,

трудосберегающий и капиталосберегающий.

Нейтральный технический прогресс имеет место, когда рост производства

достигается при тех же объеме и структуре затрат факторов. Примером может

служить такая простейшая инновация в производстве, как разделение труда

(оно увеличивает производительность и возможности потребления, почти не

требуя каких-то дополнительных затрат).

В отличие от нейтрального технического прогресса капитало- и

трудосберегающий технический прогресс позволит увеличить производство при

неизменных затратах какого-то одного фактора - капитала либо труда.

(Например ,компьютеры, автоматические ткацкие станки, электродрели и многое

другое можно назвать трудосберегающими формами технического прогресса.

Капиталосберегающий технический прогресс - менее распространенное

явление. Но это лишь потому, что почти все научные исследования ведутся в

развитых странах, задача экономии труда стоит на первом месте.

Технический прогресс может быть также связан с повышением качества

рабочей силы либо капитала. Технический прогресс, ведущий к повышению

производительности труда, возникает благодаря улучшению квалификации

рабочей силы, например, использованию современных методов обучения

(видеоаппаратуры и т.п.). Аналогично увеличение продуктивности капитала под

воздействием технического прогресса выражается в применении более

эффективных орудий труда и машин.

Значительное и быстрое сокращение темпов экономического роста в

промышленно развитых странах привело к поиску политики, которая смогла бы

обеспечить прежний рост уровня жизни. Повышение уровня жизни требует

повышения производительности труда - выпуска продукции на душу населения.

Как может государственная политика, направленная на регулирование

предложения в экономике, достичь этого? Полемика по этому вопросу

сосредоточена на том, как поощрять инвестиции, чтобы увеличить основной

капитал и найти пути ускорения научно-технического процесса. Несмотря на

положительный вклад в экономический рост более высокого уровня образования,

большой упор делается на инвестиции в физический капитал, чем в

человеческий.

***

Источниками экономического роста является комплекс различных факторов.

Среди них особую роль в стимулировании экономического роста играют

инвестиции в физический и человеческий капитал. Они не только увеличивают

объем производственных ресурсов страны, но и повышают их активность

благодаря внедрению различных изобретений, технологических новшеств и т.д.

Цель инвестирования носит неоднозначный характер. Потребуется большой

объем инвестиций, чтобы ускорить темпы экономического роста. Это, конечно,

не означает, что политика стимулирования инвестиций выбрана неправильно или

что она не способствует ускорению экономического роста. Это скорее

свидетельствует о том, что роль инвестиций не следует преувеличивать.

Увеличение инвестирования действительно ускорит экономический рост, но

ожидаемое ускорение чуда не сотворит.

Сделав вывод о том, что именно инвестиции способствуют экономическому

росту, рассмотрим, что же подразумеваются под этим понятием.

2.Сущность, роль и возможности инвестиций.

В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый

для финансирования роста и развития экономики страны. Чтобы дать общее

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8