Экономика 90 вопросов

экономический или валютный бюджет страны, исчисленный в соответствии с ее

реальными доходами и расходами, обусловленными внешнеэкон. связями.

Платежный баланс составляется за определенный период (чаще всего годовой и

полугод.) В него включаются все статьи, характеризующие поступление и

расходование денежных средств по линии внешэкономических связей, имеющих

место в течение года, а именно: экспорт и импорт товаров и услуг; займы,

предоставленные другим странам или полученные от них; движение

золотовалютных резервов; расходы туристов; проценты и дивиденды, полученные

из-за границы или переведенные в другие страны; доходы от фрахта и т.д.

Разница между тем сколько страна платит и тем сколько она получает за этот

период называется сальдо платежного баланса по текущим операциям. Платежный

баланс состоит из трех разделов: текущие операции, движение капиталов и

движение золотовалютных резервов. Составной частью раздела "текущие

операции" является торговый баланс, определяемый в виде разницы между

стоимостью экспорта и импорта товаров и услуг. Экспортируя товары, страна

получает валютную выручку, а импортируя, затрачивает денежные средства на

закупку. Торговля услугами включает оплату загран. перевозок, туризм, куплю

и продажу патентов и лицензий, международное страхование. По каждой из

указанных позиций страна может иметь доходы и расходы в зависимости от

того, продает она или закупает услуги. Помимо торгового баланса в раздел

текущих операций включаются иностранные денежные переводы, движение доходов

на собственность за границей, т.е. %, прибыль, дивиденды. Движение

капиталов представляет собой отдельный раздел платежного баланса, состоящий

из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки

акций за границей. Еще одна важная статья пл. Б. страны - оплата % по

иностранным займам и кредитам. Кредит представляет собой движение ссудного

капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности

Если страна берет валюту в долг от других государств, то она обязана

платить %. тогда как страна предоставляющая кредит, наоборот, получает эти

% в виде дохода. Россия вынуждена уплачивать ежегодно % за валютные кредиты

в сумме 10-15 млрд. долларов, что ложится тяжелым бременем на ее платежный

баланс. Плат Б страны называют активным, когда сумма полученных средств от

других стран больше, чем сумма выплат. В противном случае платежный баланс

будет пассивным. Центральные банки различных стран имеют определенное кол-

во иностранной валюты, которые используются для выравнивания

несбалансированности платежного баланса. В платежном балансе отражены также

изменение золотовалютных резервов. Итак платежный баланс имеет следующие

разделы: счет торгового баланса; счет баланса услуг; трансфертные платежи;

счет движения капиталов; счет золотовалютных резервов.

88. Методы балансирования платежного баланса

Регулирование платежного баланса страной-членом МВФ базируется на

рекомендациях монетаристов. Международный валютный фонд (МВФ) — организация

содействующая развитию международной торговли и валютному сотрудничеству

посредством регулирования валютных курсов, поддержания стабильности

валютных паритетов. Предоставляет кредиты при валютных затруднениях.

Количество членов — 160 стран. Россия — крупный должник МВФ. Рекомендации

МВФ даются на основе монетаристкой теории. Монетаризм рассматривает дефицит

платежного баланса как результат избыточной денежной эмиссии. Основным

методом балансирования платежного баланса считается сокращение объема

государственного кредитования (особенно социально ориентированных

программ).

Другим методом является пополнение торгового баланса. Для этого

проводят регулирование внешней торговли, воздействуя на экспорт и импорт.

Экспортируя товары, страна получает валютную выручку, а импортируя,

затрачивает денежные средства на закупку. Существует несколько видов

количественных ограничений: контингентирование (ограничение экспорта и

импорта определенным количеством или суммой на определенный период

времени), квотирование (ограничение количества экспорта или импорта

определенного наименования), лицензирование (запрет на свободный ввоз или

вывоз без наличия лицензии). Комплексная система форсирования сбыта товаров

на мировом рынке включает экономическое стимулирование экспорта,

административные меры по воздействию на вывоз, а также использование

средств морального поощрения экспортеров (кредитные и финансовые

инструменты). Система регулирования экспорта включает экспортные пошлины и

квоты на экспорт стратегически важных сырьевых товаров (нефть, газ и т.д.).

По постановлению правительства часть валютной выручки экспортеры обязаны

продавать Центробанку. Снижение пошлин, сокращение ограничений на экспорт и

снятие обязанности продавать валюту улучшают условия экспорта. Система

регулирования импорта включает в себя меры по установлению таможенных

пошлин на ввозимый товар, налоговое регулирование (например введение на

импорт НДС — налог на добавленную стоимость). Кроме того отмена всех

необоснованных льгот на импорт позволит пополнить торговый баланс.

Вступление России в ВТО повлечет за собой резкое снижение уровень импортных

пошлин и отмену всех импортных квот. Всемирная торговая организация (ВТО) —

определяет правила международной торговли. Принципы: недискриминация в

торговле, уравнивание в правах импортного и отечественного производителя;

использование не количественных ограничений, а тарифных средств защиты

национальных рынков; взаимность в предоставлении торгово-политических

уступок и разрешение торговых споров методом переговоров и консультаций

которая. Цель организации — либерализация мировой торговли путем сокращения

импортных пошлин и устранения нетарифных барьеров и ограничений в торговле.

Россия подавала заявку на вступление, но пока не член. Это ведет к

некоторой дискриминации со стороны западных партнеров. Для сохранения

протекционистской политики России необходимо будет выработать меры по

защите отечественного производителя, которые не всегда конкурентоспособны

по сравнению с импортерами. В качестве защиты могут использоваться

антидемпинговые меры и компенсационные пошлины, введение квот в тех

отраслях, которым грозит свертывание национального производства.

Кроме того для пополнения бюджета необходимы эффективные меры по борьбе с

контрабандой.

Внешнеторговый баланс России сводился в годы реформ с положительным сальдо,

но величина его не постоянна. Кроме того структура внешней торговли

ухудшилась, преобладает экспорт сырья. Как и любая страна, экспортирующая в

основном сырье Россия в последние годы постоянно теряет в мировом обмене,

т.к. существует устойчивая мировая тенденция к падению цен на сырьевые

товары (за исключением нефти цены на которую начали расти в этом году). В

результате приходится компенсировать потери за счет роста объемов экспорта

сырья. Следует отметить дефицит баланса услуг, который не компенсируется

торговым балансом. Торговля услугами включает оплату загран. перевозок,

туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование. По

каждой из указанных позиций страна может иметь доходы и расходы в

зависимости от того, продает она или закупает услуги.

Следующий метод пополнения торгового баланса — улучшение баланса

движения капитала. Пока эта проблема в России не решена. Важная статья

платежного баланса страны - оплата % по иностранным займам и кредитам.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на

началах срочности, возвратности и платности Если страна берет валюту в долг

от других государств, то она обязана платить %. тогда как страна

предоставляющая кредит, наоборот, получает эти % в виде дохода. Россия

вынуждена уплачивать ежегодно % за валютные кредиты в сумме 10-15 млрд.

долларов, что ложится тяжелым бременем на ее платежный баланс.

Состояние платежного баланса страны связан с динамикой обменного

курса национальной валюты и величиной золотовалютных резервов. Курс

национальной валюты влияет на экспорт и импорт: для экспортера низкий курс

лучше чем высокий, для импортера — наоборот.

Таким образом сводный платежный баланс России сводится с

отрицательным сальдо.

Отрицательное сальдо платежного баланса все годы реформ покрывалось за счет

международных заимствований, за счет кредитов МВФ, Всемирного банка и

переноса задолженности на бедующий период. Существуют международные

экономические организации, которые дают кредиты для покрытия дефицита

бюджета:

1. Международный валютный фонд (МВФ) — организация содействующая развитию

международной торговли и валютному сотрудничеству. Предоставляет кредиты

при валютных затруднениях. Россия — крупный должник МВФ. Количество

членов — 160 стран. Рекомендации даются на основе монетаристкой теории.

2. Международный банк реконструкции и развития (Всемирный банк) —

межправительственная финансовая организация предоставляющая долгосрочные

займы.

89. Валютная система и валютный курс

Валюта – это денежная единица данной страны (национальная валюта), также

это денежные знаки иностранных государств (или иные платежные средства),

используемые в международных расчетах (иностранная валюта). Валютные

отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием

национальных валют, денежным обслуживанием товарообмена между разными

странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Валютная

система — это совокупность форм организации валютных отношений. Валютные

отношения так или иначе сопровождают торговлю, вывоз капитала, научно-техн.

обмен, миграцию рабочей силы, туризм, культурные связи, предоставление

экономической помощи, кредитование. Валютные отн.-я можно характеризовать

как денежную сторону внешэкономич. связи. Характер валютных отношений

зависит от конвертируемости валюты страны. Национальные валюты, которые

свободно обмениваются на другие национальные валюты, называются

конвертируемыми, соответственно — не способные к такому обмену —

неконвертируемыми. Свободно конвертируемая валюта - национальная валюта,

которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты.

Частично конвертируемая валюта - нац. в., которая обменивается не на все, а

на некоторые иностранные в., используется как платежное средство не по всем

операциям. Неконвертируемая (замкнутая) в. - нац. в., которая функционирует

только в пределах одной страны и не обменивается на иностранную в. Качество

в. определяется не только ее конвертируемостью, но и хорошо ли данная в.

выполняет свою функцию средства международных расчетов. Т.е. какова ее роль

в валютной системе, какое она занимает в данной системе место. Функцию

резервной в., т.е. валюты используемой для обслуживания международных

расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям и при

определении мировых цен, выполняют в настоящее время: доллар США, фунт

стерлингов Великобр., марка Германии, швейцарский франк и японская иена -

именно эти валюты являются наиболее конвертируемыми валютами мира.

Основой международной валютной системы являются национальные валюты. Куда

также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы,

международные ликвидные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной

обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютные

рынки и мировые рынки золота и т.д. Исторически международная валютная

система сложилась к концу XIX века, когда в большинстве развитых стран

получила распространение твердая золотая валюта, применяемая и для

обслуживания международных расчетов и платежей. Был введен золотой

стандарт. С началом первой мировой войны эта система прекратила свое

существование и возобновилась лишь в 1922 г после Генуэзской конференции,

где было достигнуто соглашение о золотодевизном стандарте, когда основным

инструментом регулирования международных расчетов становятся заместители

золота (девизы), в качестве которых выступают некоторые национальные и

коллективные валюты. В 30-е годы все развитые страны отошли от золотого

стандарта. В 1944 г. на Бретгон-Вудской конференции страны пришли к

соглашению о золотодолларовом стандарте и взаимной конвертируемости валют.

Эта договоренность действовала до середины 70-х годов, когда международный

валютный кризис подорвал связь валют с золотом, а всеобщее распространение

получили плавающие валютные курсы. Новый валютный порядок был закреплен

соглашениями на конференции на Ямайке. Обновленный Устав МВФ не предполагал

более привязки валюты к золоту, что исключает установления соотношения

валют на базе золотого паритета. Была установлена так называемая ямайская

валютная система с плавающим валютным курсом. Нынешняя мировая валютная

система характеризуется доминирующей ролью доллара (доминирует в мировых

валютных резервах, в международных торговых расчетах). Но идет процесс

движения к многовалютному устройству. В 1999г появилась европейская

денежная единица — евро (пока только безналичная), которая должна стать

одной из основных мировых валют.

Важным элементом международной валютной системы является национальные

валютный рынок - официальные центры, где совершается купля-продажа

иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе

спроса и предложения С институциональной точки зрения валютный рынок - это

совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК. По мере

развития национ. рынков и их взаимосвязей сложился единый мировой валютный

рынок для ведущих валют в мировых финансовых центрах. С функциональной

точки зрения валютные рынки обеспечивают: взаимосвязь мировых валютных,

кредитных и финансовых рынков; регулирование валютных курсов; своевременное

осуществление международных расчетов; проведение валютной политики,

направленной на государственное регулирование экономики; страхование

валютных и кредитных рисков; получение спекулятивной прибыли их участниками

в виде разницы курсов валют.

Современная валютная система харак-ся следующими основными особенностями.

1. Усилилась интернационализация валютных рынков на базе широкого

использования электронных средств связи и осуществления операций и

расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех

частях света.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по

корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и

кредитных рисков.

5. Нестабильность курсов валют.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в

денежных ед-цах другой. Валютные курсы могут иметь разные режимы: плавающие

и фиксированные. Ранее фиксированные валютные курсы предполагают

осуществление обмена одной валюты на другую на основе золотого паритета.

Золотой паритет определяется равенством золотого содержания валют.

Фактически в.к. колеблется вокруг золотого паритета в зависимости от спроса

и предложения. Плавающий в.к. предполагает обмен одной в. на другую в

зависимости от спроса и предложения. Существует теория покупательной

способности, выявляющая основы определения обменного курса валюты,

разработанная еще в 20-е гг. Она утверждает, что номинальный обменный курс

зависит в данный момент прежде всего от изменения соотношения внутренних

цен. Валютный курс определяется:

- покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса

и предложения товара;

- их качественных признаков;

- спроса и предложения национальной валюты на валютном рынке;

- о6еспеченности валюты национальным богатством страны;

- устойчивости валюты;

- доверием к ней.

На практике в чистом виде режимы фиксированного и плавающего курса не

встречаются. В современных условиях эти два режима сблизились, существуют

фиксированные или плавающие, но регулируемые курсы валют. Государство

может: по результатам торгов объявлять официальный курс и поддерживать его

своим золотовалютным резервом на этом уровне; или влияет на него в процессе

торгов: устанавливать не фиксированный курс, а коридор — т.е. минимум и

максимум, ограничивать колебания курса. Понижение официального курса валюты

называют девальвацией, повышение — ревальвацией.

Помимо номинального курса существует и реальный валютный курс, который

определяется относительно цен товаров из разных стран в одной валюте.

Котировку валют осуществляют государственные или крупные коммерческие

банки. Торговля иностранными валютами ведется на валютных 6иржах (одна из

крупнейших — Лондонская биржа).

6 янв.1992 основана. Но с середины 92 официально единый курс рубля стал

устанавливаться Центробанком по результатам торгов на Московской

межбанковской валютной бирже (ММВБ), которая до сих пор является основной

валютной биржей. ММВБ (не государственная организация, хотя ЦБР является

учредителем и проводит активную политику на валютном рынке, влияя на курс

рубля. (метод поддержания).

90. Основные черты валютного режима России

Валютный режим России устанавливается законодательством России и

нормативными документами Центрального банка России и правительства. Они

определяют порядок функционирования иностранных валют внутри страны,

порядок валютного обслуживания экспортно-импортных операций и т.д. В

условиях командно-административной системы России (до января 1992г)

валютный курс рубля был фиксирован, а российские граждане не могли свободно

покупать и обменивать иностранную валюту, наказание за валютные операции

предусматривалось уголовным кодексом. В настоящее время гражданам России и

юридическим лицам разрешается в рамках законодательства покупать и

продавать, ввозить и вывозить волюту, открывать валютные счета. Для работы

с валютой коммерческие банки должны получать у Центробанка валютную

лицензию. Совершение незаконных сделок с валютой карается по закону штрафом

или 5-летним сроком заключения. Запрещается покупать и продавать товары и

услуги за валюту, единственное средство для наличных расчетов в России

является рубль. Особенностью современного состояния дел является

децентрализованный характер совершения валютных операций (подавляющая масса

сделок совершается непосредственно между банками с использованием

электронной техники, телекса и телефона).

Характер валютного режима влияет на внешнеэкономические операции

российских предприятий на мировых рынках, которые в свою очередь зависят от

конвертируемости и курса рубля. Различают конвертируемые (которые свободно

обмениваются на другие национальные валюты) и неконвертируемые национальные

валюты, (которая функционирует только в пределах одной страны и не

обменивается на иностранную). Валютный курс - это цена денежной единицы

одной страны, выраженная в денежных ед-цах другой. Валютные курсы могут

иметь разные режимы: плавающие и фиксированные. На практике в чистом виде

режимы фиксированного и плавающего курса не встречаются. В современных

условиях эти два режима сблизились, существуют фиксированные или плавающие,

но регулируемые курсы валют. Государство может: по результатам торгов

объявлять официальный курс и поддерживать его своим золотовалютным резервом

на этом уровне; или влияет на него в процессе торгов: устанавливать не

фиксированный курс, а коридор — т.е. минимум и максимум, ограничивать

колебания курса. Понижение официального курса валюты называют девальвацией,

повышение — ревальвацией.

С 1992 г правительство и Центробанк России перешли к системе плавающего

валютного курса рубля. Сначала курс рубля устанавливался Центробанком

централизованно. При этом существовали: дополнительный специальный

коммерческий курс рубля для экспортеров, которые были обязаны продавать

часть валютной выручки государству; специальный курс для предприятий,

покупающих у государства валюту. Но с середины 92 официально единый курс

рубля стал устанавливаться Центробанком по результатам торгов на Московской

межбанковской валютной бирже (ММВБ), которая до сих пор является основной

валютной биржей. Граждане России смогли приобретать иностранную валюту на

рубли в обменных пунктах. Российский рубль прошел путь от неконвертируемой

волюты к разряду валют с внутренней конвертируемостью. Для окончательного

решения проблемы конвертируемости необходима стабилизация денежного

обращения внутри страны, приведение внутренних цен в соответствие с

мировыми, преодоление дефицита внешнего платежного баланса, отсутствие

дефицита товаров на внутреннем рынке, ограничение инфляции. Динамика

номинального обменного курса рубля (определяемого в России как определенное

количество рублей, обмениваемое за 1 доллар) в решающей степени

складывалась под влиянием инфляции. Но кроме того на валютный курс влияют:

спрос и предложение валюты на валютном рынке; устойчивость валюты; доверие

к рублю. Поэтому за каждым инфляционным всплеском и ростом инфляционных

ожиданий доверие к рублю падало и падал обменный курс. Так в «черный

вторник» 94г произошел обвал курса рубля почти на 1000 пунктов. Это во

многом было обусловлено резким ростом заемных средств и отстранением

Центробанка от активных шагов по противодействию обесцениванию рубля. В 95

г правительство РФ ввело фиксированный курс рубля в форме валютного

коридора. Это — максимальные пределы колебания курса рубля по отношению к

доллару. Но удержание рубля в рамках этого коридора в условиях не

прекращающейся инфляции — дело трудное. В августе 98г произошел обвал

рубля. В итоге многие экономисты считают, что:

- привязка курса рубля к объему золотовалютного резерва Центробанка

оказалась порочной (в США реальная обеспеченность доллара не превышает

5%);

- произошла долларизация экономики России, расчеты между предприятиями

проводятся в долларах, долларовая масса в два раза превышает рублевую

массу.

В настоящее время курс рубля — плавающий, устанавливается официально

Центробанком по результатам электронных торгов. Крупнейшим рынком валюты

является ММВБ (не государственная организация, хотя ЦБР является

учредителем). ЦБ проводит активную политику на валютном рынке, влияя на

курс рубля методом поддержания (покупая и продавая валюту).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22