|
ТатАИСнефть г. Альметьевск РТ| | |запасы; остатки ГП. | | | |3 |Медленно реализ-е |МБП; НЗП; Расходы |5604 |6,17 | | | |буд. периодов; дебит. | | | | | |задолженность. | | | | |ВСЕГО | |90785 |100 | 7.2. Определение рыночной стоимости предприятия. При оценке рыночной стоимости предприятия сначала рассматривается характеристика возможности применения подходов к оценке рыночной стоимости. Затратный подход. В данном случае корректно рассматривать для целей оценки рыночной стоимости зданий стоимость замещения – затраты на создание аналога, объекта отвечающего тем же функциональным требованиям, что и оцениваемый объект, с применением современных материалов и норм. В основу расчета восстановительной стоимости положена методика, заключающаяся в последующем переводе стоимости строительства 1 м3 объекта аналогичного оцениваемому из цен 1969 года в цены 1984, а затем в цены 1991 года, а потом в цены 1999. Восстановительная стоимость 1 м3 объекта в ценах 1984 года: [ С1984 = С1969 * И1969-1984 *К1969-1984 ], где И – индекс изменения сметной стоимости строительства для объектов нефтяной промышленности. К – территориальный к-т изменения сметной стоимости строительно- монтажных работ, учитывающий особенности условий РТ. Восстановительная стоимость 1 м3 в ценах 1991 года рассчитывается аналогично. Восстановительная стоимость 1 м3 в ценах 1999 года: [ С1999 = С1991 * К1991-1999 ], где К – к-т, отражающий динамику удорожания материалов и строительно-монтажных работ. Затем восстановительная стоимость увеличивается на величину прибыли застройщика. Для нашего региона она составляет 15-20%. Принимаем среднее значение – 20%. Следующим шагом является расчет стоимости замещения путем уменьшения восстановительной стоимости на величину всех видов износа. Для определения физического износа используются бухгалтерские методы, т.е. определяется отношение хронологического возраста объекта к его нормативному сроку службы. Функциональным и физическим износом по мнению оценщиков можно пренебречь. Рыночный подход. Данный подход включает сбор данных о рынке продаж и предложений по объектам недвижимости, сходным с оцениваемыми. Это и является недостатком в данной ситуации, т.к. многие объекты предприятия являются уникальными и имеют специфического покупателя или могут быть проданы только в совокупности с другими объектами. Доходный подход. Стоимость объекта недвижимости в соответствии с данным подходом, есть стоимость всех будущих потоков денежных средств, приведенных к текущей стоимости. Для определения вероятной цены нужно валовой доход от аренды объекта разделить на ставку возвратной капитализации. Ставку капитализации определяем суммированием «безрисковой ставки» и поправок на различные виды рисков. Расчет ставки капитализации производится исходя из рублевого вклада денежных средств. По данным НЦ «Рейтинг» она составляет 37%. Инфляция, заложенная в бюджете РФ 1999 года составляет 30%. Таким образом реальная безрисковая доходность составляет 7%. Затем делаются поправки на неликвидность, на риск вложений (несистематический и систематический). Систематический: . ухудшение общей экономической ситуации; . увеличение числа конкурирующих объектов; . изменение федерального или местного законодательства. Несистематический: . природные и антропогенные чрезвычайные ситуации; . ускоренный износ объекта; . неполучение арендных платежей; . неэффективный менеджмент; . криминогенные факторы; . финансовые проверки. Таблица 7.2.1. Расчет ставки капитализации |№ |Виды ставок |Размер ставки | |1 |Безрисковая ставка |7% | |2 |Поправка на неликвидность |1,75% | |3 |Надбавка за комиссионный сбор |0,2% | |4 |Поправка на риск вложений |4,4% | | |СТАВКА КАПИТАЛИЗАЦИИ |13,35% | Большинство объектов оцениваемого комплекса существуют в единичном экземпляре, поэтому наиболее вероятную оценку стоимости может дать только затратный подход. В то же время, некорректно не учитывать другую сторону стоимости, которую делают возможным учесть рыночный и доходный подходы. Расчет чистых активов . Расчет чистых активов предприятия производится согласно методики, утвержденной Приказом Минфина РФ № 71 от 05.08.96. Таблица 7.2.2. Расчет чистых активов предприятия в балансовой нетто-оценке (руб). |№ |Наименование показателей |Код стр.|01.01.99 |01.01.00 | |Активы | |1 |Нематериальные активы |110 |- |30 | |2 |Основные средства |120 |234269 |333554 | |3 |Незавершенное строительство |130 |49853 |41875 | |4 |Долгосрочные финансовые вложения |140 |10436 |10436 | |5 |Прочие внеоборотные активы |150 |- |- | |6 |Запасы |210 |9389 |15972 | |7 |Дебиторская задолженность |230+240 |16340 |65895 | |8 |Краткосрочные фин. вложения |250 |- |- | |9 |Денежные средства |260 |9 |649 | |10 |ИТОГО Активы (сумма пунктов 1-9) | - |320296 |468411 | |Пассивы | |11 |Целевые фин-вания и поступления |460 |1678 |1678 | |12 |Заемные средства |510+610 |28106 |27793 | |13 |Кредиторская задолженность |620 |14073 |13312 | |14 |ИТОГО Пассивы (сумма п-в 11-13) |- |43857 |42783 | |15 |Ст-ть чистых активов (разность пп. 10 и 14) |276439 |425628 | Как видно из табл. 7.2.2 произошло увеличение стоимости чистых активов. Основной причиной этого явился рост дебиторской задолженности, запасов и основных средств. 8. План финансового оздоровления предприятия. Мероприятия по восстановлению текущей платежеспособности. Мероприятия по оздоровлению деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия, рекомендуется использовать следующие: - смена руководящего звена предприятия; - инвентаризация предприятия; - оптимизация дебиторской задолженности; - снижение издержек производства; - продажа дочерних фирм и долей в капитале других предприятий; - продажа незавершенного строительства; - оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных; - продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий; - конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки; - прогрессивные технологии, механизация, автоматизация производства; - совершенствование организации труда; - капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов. Меры по восстановлению текущей платежеспособности управления «ТатАИСнефть»: 1. реструктуризация управления предприятия; 2. реализация части имущества; 3. взыскание дебиторской задолженности; 4. текущая хозяйственная деятельность предприятия. 1. Реструктуризация управления предприятия. . Создание в структуре предприятия общего отдела для контроля и оптимизации административно-хозяйственной работы на предприятии, организации и контроля документооборота на предприятии; . Создание отдела маркетинга с целью расширения рынка сбыта и объемов сбываемой продукции и услуг, поиска платежеспособных заказчиков; . Создание контрольно-ревизионного отдела с целью инвентаризации имущества и работы по возврату дебиторской задолженности. 2. Реализация части имущества. В качестве меры по восстановлению платежеспособности служит продажа неэффективно используемого имущества, в т.ч. 1. Недвижимость Для реализации могут предложены следующие объекты: . Гаражная база (г. Альметьевск), состоящая из двух частей, общая оценочная стоимость 4015,7 тыс. рублей. . Склад (п. Н. Мактама) – 800 тыс. рублей. . Автозаправочная станция (п. Н. Мактама) – 424 тыс. рублей. . База отдыха «Зарница» (г. Н. Челны) – 551,4 тыс. рублей. . ОПУ-30 - 25089 тыс. рублей. Может быть предусмотрена сдача указанных объектов в аренду с последующим выкупом. 2. Оборудование (автотранспорт, спецтехника, станки). Для реализации могут быть предложены: . Автотранспорт 10 единиц, общая оценочная стоимость около 60 000 рублей. . Станки-оборудование – 10 единиц на общую сумму около 50 000 рублей. 3. МБП, инвентарь, материалы. Номенклатура имущества, предназначенного для распродажи, входящего в состав МБП, инвентаря, инструмента и материалов составляет приблизительно 40 наименований стоимостью 100 000 рублей. Метод реализации этой группы имущества – распродажа и прямая продажа. Может использоваться бартерный обмен. Распоряжение имуществом должника находится в компетенции внешнего управляющего, самостоятельно определяющего необходимость реализации имущества, его начальную стоимость и метод реализации в т.ч. по крупным сделкам. 3. Взыскание дебиторской задолженности. 4. Текущая хозяйственная деятельность предприятия. План внешнего управления предусматривает, что в процессе внешнего управления предприятие продолжает вести хозяйственную деятельность в объемах, необходимых для реализации плана. Необходимо создать отдел маркетинга, основной целью которого будет разработка стратегии маркетинга и характеристики каналов распределения. Канал распределения совокупность предприятий и отдельных лиц, которые принимают на себя или помогают передать кому-то другому право собственности на конкретный товар или услугу на их пути от производителя к потребителю. Члены канала распределения (производитель, посредники) выполняют следующие функции: а) исследовательская работа - сбор информации, необходимой для планирования и облегчения обмена; б) стимулирование сбыта - создание и распространение увещевательных коммуникаций о товаре; в) установление контактов - налаживание и поддержание связи с потенциальными покупателями; г) приспособление товара - подгонка товара под требования покупателей. Это касается таких видов деятельности, как производство, сортировка, монтаж и упаковка; д) проведение переговоров - попытки согласования цен и прочих условий для последующего осуществления акта передачи собственности или владения; е) организация товародвижения - транспортировка и складирование товара; ж) финансирование - изыскание и использование средств для покрытия издержек по функционированию канала; з) принятие риска - принятие на себя ответственности за функционирование канала. В плане финансового оздоровления предприятие сообщает, кто выполняет вышеперечисленные функции с указанием их реквизитов и сбытовой сети (склады, магазины, их местонахождение и емкость), а также приводит схемы каналов распределения. После каналов распределения описывается система маркетинговых коммуникаций, т.е. комплекс мер по воздействию предприятия на покупателя. Система маркетинговых коммуникаций включает в себя следующий набор элементов: - реклама; - стимулирование сбыта; - прямой маркетинг; - паблик рилейшнз; - решения, принимаемые службой маркетинга. При описании такого элемента как реклама, предприятие указывает тип и средства распространения применяемой рекламы. Реклама подразделяется на товарную и фирменную. Товарная реклама - это информация о потребительских свойствах и качествах товара. Такая реклама, создавая определенный образ товара, нацеливая покупателя на его приобретение, создает спрос на товар. Фирменная реклама - это реклама предприятия, его успехов, достоинств. Задачей фирменной рекламы является создание в обществе, среди потенциальных клиентов предпочтительного имиджа предприятия, образа предприятия, который вызывал бы доверие к самому предприятию и всем выпускаемым им товарам. В качестве средств распространения рекламы предприятия может быть указана: - пресса (газеты, журналы, книги, справочники); - печатная реклама (листовки, плакаты, каталоги, открытки, проспекты, визитные карточки и т.п.); - наружная реклама (крупногабаритные плакаты, электрифицированные и газосветные панно с неподвижными, бегущими или запрограммированными надписями, пространственные конструкции и т.п.); - реклама на транспорте (внутри и снаружи транспортных средств, на остановках, железнодорожных и автовокзалах, аэро- и морских портах); - экранная реклама (кино- и телереклама, слайды); - радиореклама. При характеристике такого элемента системы маркетинговых коммуникаций как стимулирование сбыта предприятие описывает используемые им средства стимулирующего воздействия на покупателей, продавцов и посредников. Стимулирование, направленное на покупателей, заключается в предложении последним ощутимой коммерческой выгоды, которая побуждает их приобретать товары систематически и в больших количествах. Для этого используют самплинг (бесплатное распространение образцов), купоны, скидки, кредит в различных его формах (например, рассрочка, отсутствие первоначального взноса и т.п.), премии, конкурсы, демонстрация товара и т.д. Стимулирование, направленное на посредников, побуждает их продавать товар с максимальной энергией, расширять круг его покупателей. Методы воздействия при этом могут быть следующие: скидки, субсидирование рекламы и других подобного рода мероприятий, конкурсы, предоставление бесплатного или на льготных условиях специального оборудования. Стимулирование сбыта, рассчитанное на продавцов, направлено на достижение этими людьми высоких показателей в работе. Стимулирование может заключаться в формах морального воздействия, денежном вознаграждении, дополнительных отпусках, развлекательных поездках за счет предприятия, ценных подарках и т.д. Стимулирование сбыта наиболее эффективно, когда: на рынке много конкурирующих товаров с примерно равными потребительскими свойствами; нужно защитить позиции предприятия на рынке при переходе товара на стадию зрелости; товар впервые вводится на рынок; товары продаются методом самообслуживания или посылочной торговли. После методов стимулирования сбыта описывается прямой маркетинг. При прямом маркетинге предприятие (его сотрудники) принимает непосредственное участие в распространении нужной для него информации, в осуществлении других необходимых действий. К прямому маркетингу относят: прямую рекламу (лично вручаемые рекламные материалы и прямая почтовая реклама). К этим средствам следует отнести личные взаимоотношения с клиентами, публичные выступления, использование рекомендаций, персональную продажу (продажа товаров непосредственно покупателю у него дома, если это товары личного пользования, или на предприятии, если производственного назначения), телемаркетинг (убеждение, продажа, совершение сделок или договоренность о них и даже послепродажное обслуживание с помощью видеотекста, телефакса, компьютера, телефона), посылочную торговлю по каталогам и прейскурантам (убеждение покупателя всеми возможными способами выслать или перечислить деньги для приобретения товаров, описание которых дается в рекламной литературе). Прямой маркетинг наиболее эффективен тогда, когда: предприятие небольшое и его возможности проведения работ по полному комплексу маркетинговых коммуникаций ограничены; покупатели сконцентрированы на одной территории, требуется демонстрация товара в действии; стоимость единицы продукции высока; товар невозможно сбыть никаким другим путем, товар приобретается через равномерные промежутки времени; товар требует индивидуальной подготовки к требованиям заказчика; товар входит в группу, которая обменивается на новые товары при сдаче старых и внесении соответствующей доплаты. В плане финансового оздоровления обязательно описывается паблик рилейшнз - организация общественного мнения. Основная задача паблик рилейшнз - создание и сохранение имиджа предприятия. Для решения этой задачи используются следующие элементы: пропаганда, отклики прессы, использование редакционного, а не платного места и (или) времени во всех средствах распространения информации, организация интервью с руководителями предприятия, проведение дней открытых дверей, пресс-конференций, издание фирменной литературы, опубликование годовых отчетов предприятия, лоббизм. Пропаганда занимает самое значительное место в структуре паблик рилейшнз; спонсорство: предоставление предприятием средств отдельным лицам и организациям, занятым в сфере спорта, культуры, здравоохранения, социального обеспечения и т.п. для достижения и закрепления имиджа, решения задач по реализации целей предприятия; участие в выставках и ярмарках; разработка и поддержание фирменного стиля. Фирменный стиль - это ряд приемов, которые обеспечивают, с одной стороны, определенное единство всех изделий предприятия, а с другой - противопоставляют предприятие и его изделия конкурентам и их товарам. В фирменный стиль включают: товарный знак, логотип (специально разработанное оригинальное начертание полного или сокращенного наименования предприятия), фирменный блок (объединенные в композицию знак и логотип, а также разного рода пояснительные надписи и фирменные лозунги), фирменный цвет, фирменный комплект шрифтов, фирменные константы (формат, система верстки текста и иллюстраций и т.п.), фирменные радиопозывные, гимны, особая фактура бумаги, фирменная одежда. Назначение фирменного стиля - свидетельствовать, что предприятие работает образцово, поддерживает порядок во всем как в производстве, так и сопутствующей ему деятельности; создать у покупателя уверенность в том, что и товар, выпускаемый предприятием, образцовый, что она не стремится скрыть за анонимностью низкое качество своей продукции. В заключительной части характеристики коммуникаций приводится описание решений, принимаемых службой маркетинга. Все решения службы маркетинга, воздействующие на внешнюю среду предприятия, можно разделить на: - открытые, которые доводятся до сведения клиентов. Это могут быть решения относительно товарной, целевой, сбытовой политики, о целях маркетинга и предприятия; - закрытые, которые также принимаются службой маркетинга, но некоторое время не доводятся до клиентов (например, решения о выпуске нового товара, изменении цены изделия, стратегии маркетинга и т.п.). В определенное время, когда предприятие начнет проводить новую ценовую, товарную или сбытовую политику, конкуренты и клиенты будут поставлены перед свершившимся фактом. Говоря о решениях, принимаемых службой маркетинга, необходимо сказать об утечке информации. Она может быть следствием промышленного или коммерческого шпионажа, либо специально организована для оказания нужного влияния на конкурентов и других клиентов предприятия. Промышленный или коммерческий шпионаж метод недобросовестной конкуренции. К неэтичным способам сбора информации относят использование подслушивающих устройств, переманивание специалистов, их подкуп и шантаж. К этичным источникам информации относят публикации в газетах и журналах, фирменные изделия, годовые отчеты предприятий и т.д. 9.Несостоятельность предприятия. Ликвидация юридического лица представляет собой полное прекращение его деятельности без какого-либо правопреемства, т.е. не влечет за собой перехода прав и обязанностей этого юридического лица к другим субъектам. Предприятие может быть ликвидировано в трех случаях. 1. Добровольно, по решению его учредителей (участников, акционеров). При этом: . акционерное общество может быть ликвидировано по решению общего собрания акционеров квалифицированным не менее в ѕ большинством голосов. При решении этого и прочих вопросов ликвидации юридических лиц необходимо помнить о том, что характер решений должен быть полностью согласован с положениями учредительных документов ликвидируемого предприятия; . общество с ограниченной ответственностью только по единогласному решению его участников. В качестве оснований для ликвидации могут служить: . истечение срока, на который создано предприятие; . достижение цели, ради которой оно создавалось; . признание судом недействительности регистрации предприятия в связи с допущенными при его создании нарушениями закона или иных правовых актов, если эти нарушения носят неустранимый характер. Это так сказать, официальные варианты. На практике же чаще встречаются другие основания для ликвидации. В частности неудовлетворенность учредителей ходом работы предприятия, его низкая прибыльность, недостаточный уровень выплачиваемых дивидендов, желание прекратить данное направление работы диверсифицированной компании, слияние, реорганизация и др. 2. Принудительно, по решению суда, по таким основаниям, как: . осуществление деятельности без надлежащей лицензии либо деятельности, запрещенной законом. Это такие сферы, как производство взрывчатых веществ, ликеро-водочных изделий, наркотиков, торговля отдельными видами товаров и прочее; . неоднократное и грубое нарушение закона и других правовых актов. К подобным основаниям можно отнести нарушения налогового законодательства, положений Закона «Об акционерных обществах», правил землепользования или санитарно-эпидемиологических норм, взаимоотношений с внебюджетными фондами, регистрации проспектов эмиссии и т.п. Требование о ликвидации юридического лица по перечисленным выше мотивам могут быть предъявлены в суд государственным органом или органом местного самоуправления, которому такое право предоставлено законом. Инициатива здесь может исходить из прокуратуры, налоговых инспекции и полиции, регистрационной палаты, от акционеров и др. 3. Принудительно, в случае признания юридического лица несостоятельным (банкротом). Более того, если стоимость имущества акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью недостаточна для погашения требований кредиторов, они могут быть ликвидированы также только в порядке, предусмотренном для предприятий- банкротов. Таким образом, отправной точкой начала работ по ликвидации служит или решение суда (сделанное по соответствующей, принятой в судопроизводстве форме) или решение акционеров (участников предприятия). Решение о ликвидации, принятое уполномоченным органом в соответствии с учредительными документами предприятия, должно быть оформлено в виде соответствующего документа. Это может быть протокол собрания учредителей (участников), приказ вышестоящего органа управления, решение суда или другой документ, предусмотренный уставом, с указанием причины, порядка и сроков ликвидации, состава ликвидационной комиссии (ликвидатор), правопреемника (если таковой имеется), порядка дальнейшего использования имущества и других основных моментов ликвидации. С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все полномочия по управлению делами ликвидируемого предприятия. Поскольку на ликвидационную комиссию возлагается вся полнота ответственности, к подбору ее состава следует подходить с особой тщательностью. Председателем следует назначать руководителя предприятия или одного из его заместителей. В составе комиссии должны быть в обязательном порядке главные бухгалтеры ликвидируемого предприятия и предприятия-правопреемника (если таковое имеется), и, кроме того, имеет смысл включить одного-двух технических исполнителей. С членами ликвидационной комиссии и с работниками, привлекаемыми для выполнения конкретных задач (обычно это сотрудники бухгалтерии и отдела кадров), следует заключить трудовой контракт, в котором оговорить четкий круг обязанностей каждого и условия расчета за выполненную работу. Условием оплаты необходимо указать полное выполнение обязанностей по подготовке ликвидационных документов. Решение о ликвидации, состав ликвидационной комиссии и заявление по установленной форме представляется органу, осуществляющему регистрацию предприятий. Форма заявления и порядок его представления определяются местными регистрирующими органами. Орган, осуществляющий государственную регистрацию, рассматривает представленные документы и после их согласования вносит в государственный реестр сведения о том, что предприятие находится в процессе ликвидации. После рассмотрения и согласования представленного решения о ликвидации представителю ликвидационной комиссии вручается комплект бланков и квитанция на уничтожение печати. Штамп согласования Регистрационной палаты дает право на публикацию о ликвидации. Первым официальным шагом ликвидационной комиссии является подготовка и помещение в органах печати, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц, публикации о ликвидации предприятия и о порядке и сроке заявления требований его кредиторами. Рис.9.1. Примерная схема ликвидации предприятия. Необходимо иметь в виду, что срок, устанавливаемый для заявления кредиторами своих требований, не может быть менее двух месяцев с момента публикации о ликвидации. В зависимости от статуса ликвидируемого предприятия публикации могут быть помещены в местных многотиражных изданиях, газетах субъектов Федерации или в центральной прессе. В сложных случаях, когда ожидается судебное разбирательство по вопросам взыскания кредиторской задолженности, для этих целей используется «Вестник Высшего Арбитражного суда РФ». Говоря о процедуре ликвидации можно отметить следующую схему действий (рис.9.1.). ----------------------- Принятие решения о ликвидации, назначение ликвидационной комиссии Уведомление регистрирующего органа о ликвидации предприятия, согласование с ним решения о ликвидации и состава ликвидационной комиссии Предупреждение работников о предстоящем увольнении Публикация объявления о ликвидации Сверка расчетов с налоговой инспекцией и внебюджетными фондами Письменное уведомление кредиторов о ликвидации предприятия Выход предприятия из состава учредителей других предприятий Составление и утверждение промежуточного ликвидационного баланса Расчеты с кредиторами Снятие с учета в налоговой инспекции и внебюджетных фондах Закрытие счетов в банках Сдача документов в архив Ликвидация кода ОКПО Составление и утверждение ликвидационного баланса с представлением в ГНИ Представление документов в регистрирующий орган и уничтожение печати Получение в регистрирующем органе свидетельства о ликвидации ? |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |