Структура и функции центральных банков. Пример развитых стран

предложению не федерального правительства, а Федерального совета (палаты

парламента), который, со своей стороны, обязан руководствоваться

предложениями правительства земли. Такая процедура позволяет избежать

давления со стороны федерального правительства при назначении руководителей

центральных банков земель. Вице-президенты и члены правления

ландсцентральбанков назначаются на должности президентом Бундесбанка по

предложению Совета центральных банков. Однако в этом Совете, в заседаниях

которого они могут принимать, они не имеют права голоса.

При ландсцентральбанках созданы также советы, состоящие из

представителей банковской системы страны, различных отраслей экономики и

лиц, работающих по найму. Задачей каждого Совета является обсуждение с

президентом центрального банка земли и с правлением вопросов денежно-

кредитной политики и конкретных мер по ее реализации в федеральных землях.

Советы выполняют функции совещательного органа, с помощью которого

Бундесбанк поддерживает в федеральных землях постоянный контакт с

банковскими учреждениями и кредитополучателями. Членов советов назначает

президент Бундесбанка по предложению соответствующих правительств земель.

Правовые отношения членов директората Бундесбанка, а также правлений

ландсцентральбанков регулируются соответствующими договорами с Советом

центральных банков и требуют одобрения федерального правительства.

Таким образом, Немецкий федеральный банк является единым банком,

располагающим разветвленной сетью территориальных филиалов, обладающих

определенной самостоятельностью.

Европейская валютно-экономическая интеграция и перспективы создания

Европейской системы центральных банков. Принципы организации ФРС США и

Немецкого федерального банка нашли определенное отражение в решениях о

создании Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ).

В настоящее время осуществляется постепенный переход от

сформировавшейся в рамках «общего рынка» системы координации денежно-

кредитной политики государств – участников Европейского союза (ЕС, преемник

ЕЭС) к единой денежно-кредитной политики государств, входящих в этот Союз.

В подписанном в декабре 1991 г. в г. Маастрихт (Нидерланды) Договоре о

Европейском союзе предусмотрено трехэтапное создание валютно-экономического

союза, конечной целью которого является замена национальных денежных единиц

одной валютой – «евро» и образование Европейского центрального банка (ЕЦБ),

проводящего единую денежно-кредитную и валютную политику.

На первом этапе, начавшемся 1 июля 1990 г., страны - члены ЕС

разработали «программы конвергенции», нацеленные на сближение и улучшение

показателей экономической деятельности в этих странах: уменьшение уровня

инфляции, сокращение бюджетного дефицита, а также на участие в механизме

установления обменных курсов в рамках Европейской валютной системы.

В ходе нынешнего, второго, этапа создания валютно-экономического

союза, начавшегося 1 января 1994 г., был образован Европейский валютный

институт (ЕВИ), занимающийся технической и процедурной подготовкой к

учреждению ЕЦБ. При этом за проведение экономической, денежно-кредитной и

валютной политики по-прежнему полную ответственность несут национальные

органы.

С переходом к третьему этапу – с 1 января 1997 г. до 1 января 1999 г.

– тем странам, которые будут соответствовать строгим экономическим

критериям для вступления в валютно-экономический союз, предстоит отказаться

от суверенитета своих национальных банков и стать членом ЕСЦБ, более

децентрализованной, чем ФРС США и Немецкий федеральный банк. В состав ЕСЦБ

войдут ЕЦБ и национальные банки стран – участниц ЕС. Главной задачей ЕЦБ

будет проведение совместной денежно-кредитной политики. На третьем этапе

предполагается замена национальных валют единой европейской валютой.

В уставе ЕСЦБ определено, что совместная денежно-кредитная политика

будет направлена, прежде всего, на поддержание стабильности цен и

ориентирована на принципы рыночной экономики.

Правомочные органы ЕСЦБ должны действовать независимо от указаний

каких-либо инстанций ЕС или его стран – участниц.

Важным пунктом Маастрихтского договора является запрещение

финансирования центральным банком дефицитов государственных бюджетов стран

– членов ЕС.

Руководство ЕСЦБ будут осуществлять Исполнительный комитет и Совет

управляющих. В состав Исполнительного комитета войдут 6 человек,

назначаемых Европейской комиссией (политическим руководством ЕС) совместно

с ЕЦБ сроком на 8 лет (без права повторного назначения).

Совет управляющих ЕСЦБ будет состоять из 12 руководителей

национальных центральных банков и 6 членов Исполнительного комитета.

Решения будут приниматься простым большинством голосов, за исключением

вопросов, касающихся управления капиталом и доходами ЕЦБ, которые потребуют

наличия квалифицированного большинства голосов.

Совет управляющих ЕСЦБ (ее высший орган) будет определять общие

направления денежно-кредитной политики, в частности устанавливать нормы

минимальных резервов и уровень процентных ставок. Совет и от его имени

Исполнительный комитет будут уполномочены давать соответствующие инструкции

национальным центральным банкам. ЕЦБ сможет использовать все инструменты

денежно-кредитной политики, обеспечивающие регулирование деятельности

банков и контроль, а также будет нести ответственность за состояние системы

безналичных расчетов и платежей в рамках ЕС.

Национальные центральные банки утратят свои нынешние прерогативы в

области денежно-кредитной политики и превратятся фактически в «агентства»

ЕСЦБ. Вместе с тем они по-прежнему будут осуществлять надзор и контроль за

банковской системой в своих странах и аналитико-исследовательскую работу;

сохранят некоторую самостоятельность при осуществлении интервенций на

зарубежных валютных рынках, рефинансировании банковской системы и пр.;

будут управлять валютными резервами своих стран, поскольку в общий фонд ЕЦБ

предполагается передать только 25% совокупных официальных валютных резервов

государств – членов ЕС.

В настоящее время довольно сложно прогнозировать ход развития

европейской валютной интеграции, так как показатели ряда стран не

соответствуют критериям перехода к валютно-экономическому союзу, что

тормозит продвижение к достижению зафиксированных в Маастрихтском договоре

целей. Возможно, введение общеевропейской валюты произойдет не ранее 2002

г., поскольку страны – участницы ЕС смогут выполнить условия конвергенции

лишь к 199 г., после чего потребуется не менее 3 лет для перехода на единую

валюту. Несмотря на имеющиеся трудности, многие центральные банки, например

Бундесбанк, категорически выступают против любого ослабления критериев

Маастрихтского договора в целях ускорения процесса интеграции.

2.3. Функции центральных банков.

Среди многообразных функций центральных банков следует выделить

основные, без которых невозможно выполнение главной задачи центрального

банка – сохранение стабильности национальной денежной единицы, - и

дополнительные, соответствующие решению этой задачи.

Основные функции, осуществляемые всеми без исключения центральными

банками, разделяются на регулирующие, контрольные и обслуживающие. К

регулирующим функциям относятся:

- управление совокупным денежным оборотом;

- регулирование денежно-кредитной сферы;

- регулирование спроса и предложения на кредит.

Контрольные функции включают в себя:

- осуществление контроля за функционированием кредитно-банковской системы;

- проведение валютного контроля.

Обслуживающие функции заключаются в:

- организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков;

- кредитовании банковских учреждений и правительства;

- выполнении центральным банком роли финансового агента правительства.

Важнейшей регулирующей функцией, присущей всем без исключения

центральным банкам, является разработка и проведение денежно-кредитной

политики.

Характер проводимой центральным банком денежно-кредитной политики во

многом зависит от степени его независимости от правительства, которая может

быть большей или меньшей, но никогда не является абсолютной. Например,

целевые ориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются

непосредственно центральными банками. В то же время ни один центральный

банк не может самостоятельно, без участия государства, установить тот или

иной валютный режим.

С другой стороны, отмечаемые в последние десятилетия тенденции в

денежно-кредитной сфере способствовали усилению независимости центральных

банков. Так, имевшие место процессы либерализации движения капиталов и

дерегулирования привели к повышению значения рыночных инструментов и

уменьшению роли административных методов регулирования. Это, в свою

очередь, вызвало свертывание регламентирующих процедур и в определенной

степени укрепило независимость центральных банков.

Разработка и проведение денежно-кредитной политики включают в себя:

- определение направлений развития денежно-кредитной политики;

- выбор основных инструментов денежно-кредитной политики;

- создание и ведение статистической базы данных по денежной массе, кредитам

и сбережениям;

- проведение исследований по проблемам экономики и денежно-кредитной сферы

данной страны и других государств, образующих основу денежно-кредитной

политики;

- составление денежных программ и контроль за их выполнением.

Не менее важной регулирующей функцией центрального банка является

регулирование спроса и предложения на кредит и иностранную валюту,

осуществляемое посредством проведения интервенционных операций на денежном

и валютном рынке. В целях сдерживания кредитной экспансии центральные банки

предпринимают меры по снижению уровня ликвидности кредитно-банковских

институтов, а для расширения кредитной экспансии осуществляют

противоположные действия. Аналогичный характер имеют интервенционные

операции на валютном рынке.

Контроль за функционированием кредитно-банковской системы – одна из

контрольных функций центрального банка – обусловлен необходимостью

поддержания стабильности этой системы, поскольку доверие к национальной

денежной единице предполагает наличие устойчивых и эффективно работающих

кредитно-банковских институтов.

Как правило, надзор за кредитно-банковской системой осуществляют

непосредственно центральные банки, однако в Бельгии, Германии, Швейцарии и

Японии органы надзора институционально отделены от центрального банка.

Несмотря на это центральный банк самым тесным образом связан с ними,

принимая участие в их деятельности или оказывая консультационные услуги. В

других странах центральный банк контролирует деятельность кредитно-

банковских учреждений совместно с другими институтами. Так ФРС США

осуществляет надзорную деятельность совместно с Федеральной корпорацией

страхования депозитов, Службой контролера денежного обращения,

уполномоченными органами штатов.

Не менее важной контрольной функцией центрального банка является

осуществление валютного контроля и валютного регулирования.

Степень жесткости валютного контроля и валютного регулирования зависит

прежде всего от общего валютно-экономического положения страны. Так, в

развивающихся странах контролю обычно подлежит весьма широкий круг операций

по внешним платежам и расчетам, что обусловлено необходимостью

регламентации расходования иностранной валюты. Напротив, наиболее развитые

в экономическом отношении страны в настоящее время идут по пути

либерализации валютного контроля.

Обеспечение бесперебойного функционирования системы наличных и

безналичных расчетов – одна из обслуживающих функций центрального банка.

Первоначально деятельность центрального банка в этой сфере ограничивалась

выпуском в обращение бумажно-денежных знаков. (Денежная эмиссия и в

настоящее время составляет основу деятельности всех центральных банков). В

дальнейшем по мере развития безналичных расчетов центральный банк стал

выступать в роли организатора и участника платежно-расчетных отношений.

Находясь в центре потоков денежных средств, центральные банки призваны

обеспечивать быстрое и бесперебойное функционирование механизма безналичных

расчетов и платежей. Вместе с тем непосредственное участие центральных

банков в платежных системах не является обязательным – некоторые

центральные банки ограничиваются контролем за деятельностью этих систем.

Другая обслуживающая функция центрального банка – кредитование кредитно-

банковских институтов и правительства. Являясь кредитором последней

инстанции, центральные банки предоставляют ссуды кредитно-банковским

учреждениям, испытывающим временные недостатки в финансовых ресурсах.

Посредством кредитования правительства центральные банки осуществляют

финансирование государственного долга и дефицита государственного бюджета.

Это особенно широко используется в развивающихся странах, в которых ссуды

центрального банка правительству составляют значительную часть их активов.

Напротив, развитые государства избегают подобную практику. В связи с этим

данная функция в настоящее время относится не к основным, а к

дополнительным.

Еще одна обслуживающая функция центрального банка – выполнение им роли

финансового агента правительства, то есть ведение правительственных счетов

и управление активами различных правительственных ведомств. В некоторых

странах, например в США, центральные банки выполняют эту функцию совместно

с коммерческими банками. В других государствах, например в Италии,

центральные банки являются практически бухгалтерами государственных

учреждений.

Дополнительные функции центрального банка не связаны непосредственно с

его главной задачей (сохранение стабильности национальной денежной

единицы), но способствуют ее реализации. К числу этих функций относятся:

управление государственным долгом, проведение аналитических исследований и

ведение статистической базы данных, изготовление банкнот и др.

Функции проведения аналитических и статистических исследований по своему

характеру могут быть весьма неодинаковыми и неравнозначными в центральных

банках различных стран. Исследования в области денежно-кредитной и валютной

политики в основном базируются на данных платежных балансов. Это обусловило

в некоторых странах (Бельгия, Германия, Франция, Нидерланды, Япония)

делегирование центральному банку функции сбора и анализа такого рода

данных.

Большинство центральных банков осуществляют исследования экономической

конъюнктуры в реальном секторе экономики. Некоторые центральные банки

публикуют подробные результаты проведенных исследований (федеральные

резервные банки США, Банк Японии, Национальный банк Бельгии, Немецкий

федеральный банк, Банк Франции, Банк Англии и т.д.).

Многие центральные банки изучают финансовое положение предприятий и

создают централизованные службы по банковским рискам (Национальный банк

Бельгии, Немецкий федеральный банк, Банк Франции, Банк Италии, Банк

Испании). Кроме того, в центральных банках Германии, Бельгии, Испании,

Италии существуют централизованные базы данных балансов предприятий.

Задача всех центральных банков – выпуск в обращение банкнот и обеспечение

их циркулирования на территории страны. При этом лишь немногие центральные

банки (Италии, Великобритании, Бельгии, Испании и др.) имеют специальные

структурные подразделения по производству банкнот.

Отдельные центральные банки осуществляют связи с небанковской клиентурой

и предоставляют общественные услуги. Все центральные банки поддерживают

корреспондентские отношения с финансовыми учреждениями своей страны,

другими центральными банками и международными финансовыми организациями.

Однако коммерческие отношения с небанковской клиентурой всегда являются

второстепенными.

Центральные банки могут предоставлять определенный набор услуг

коллективного пользования. В целях улучшения функционирования банковской

системы и отношений между коммерческими банками и их клиентурой некоторые

центральные банки, как уже было сказано, создают централизованные службы по

банковским рискам, контролируют неоплаченные векселя и пр.

3. Организация денежного обращения.

3.1. Денежно-кредитная эмиссия.

Эмиссия банкнот. Центральные банки наделены исключительным правом на

выпуск банкнот в обращение.

Эмиссия банкнот является старейшей и одной из важнейших функций

центрального банка. С развитием капитализма она претерпела существенные

изменения. На ранних этапах становления кредитных систем наряду с

центральными эмиссию банкнот осуществляли коммерческие банки, используя

механизм как один из источников мобилизации капитала. В процессе

централизации банкнотной эмиссии в ряде крупнейших коммерческих банков и

трансформации их в центральные банки право на выпуск банкнот закрепилось за

одним банком – центральным.

В некоторых странах (Франция, Южная Корея и др.) помимо эмиссии банкнот

центральные банки осуществляют чеканку монет различного достоинства.

Монополия центрального банка на эмиссию банкнот обычно распространяется

на всю территорию страны. Исключением является Великобритания, где 3

крупнейших шотландских банка также уполномочены осуществлять денежную

эмиссию. При этом выпускаемые ими банкноты должны быть на 100% обеспечены

депонированными в Банке Англии денежными средствами или его банкнотами.

О значимости центральных банков как эмиссионных центров свидетельствует

наличие в каждом из них специального подразделения, непосредственно

осуществляющего эмиссионно-кассовую работу, в ведении которого находится

типография, печатающая банкноты.

Центральные банки развитых стран нередко занимаются не только

производством банкнот, но и их дизайном. Они уделяют большое внимание таким

вопросам, как долговечность банкнот и разработка способов защиты их от

подделки. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства и на особой

бумаге.

Продажа банкнот банкам осуществляется по номиналу, однако в некоторых

странах в случае предоставления центральным банком дополнительных услуг

может взиматься комиссия. Так, Банк Норвегии устанавливает комиссию за

поставки банкнот, пригодных для использования в автоматических кассовых

аппаратах, а также за особым образом упакованные монеты.

В настоящее время только в Бельгии и США сохранилось формальное

разделение выпускаемых в обращение бумажных денег на казначейские и

банковские билеты, разница между которыми заключается лишь в характере

эмиссии и обеспечения. Банковские билеты (банкноты) эмитируются в

центральном банке и, как правило, имеют обеспечение в форме его активов,

основными статьями которых обычно являются официальные валютные резервы,

государственные и прочие ценные бумаги, а также кредиты банковским

институтам, предоставленные под залог ценных бумаг. В различных странах

вопрос обеспечения банковской эмиссии решается по-разному: в одних странах

определяются характер обеспечения и, следовательно, косвенные пределы

бумажно-денежной эмиссии; в других государствах оговариваются пределы

фидуциарной эмиссии, хотя обычно они отсутствуют. Например, в Южной Корее

центральному банку не предъявлено требование поддерживать минимальный

уровень обеспечения денежной массы в соответствии с объемом золотовалютных

резервов. В то же время в Великобритании после того как в 1928 г.

казначейские билеты были приравнены к банкнотам Банк Англии получил право

на фидуциарную эмиссию в пределах установленного лимита, который мог быть

превышен лишь с санкции Казначейства.

Депозитная эмиссия. Под эмиссионной деятельностью центрального банка

подразумевается выпуск в обращение денег исключительно в наличной форме,

однако в более широком смысле слова она означает пополнение денежного

обращения всеми видами денежных средств, обусловливающих увеличение

совокупного денежного оборота.

Центральный банк обладает исключительным правом на выпуск в обращение

наличных денег и лишь отчасти участвует в кредитной эмиссии. Выпуск денег в

обращение центральным банком осуществляется в процессе кредитования

коммерческих банков, покрытия дефицита государственного бюджета, покупки им

ценных бумаг и иностранной валюты. По мере увеличения кредитных вложений и

инвестиций центрального банка происходит рост его кредитных ресурсов.

Отличие центрального банка от других кредитных институтов состоит в том,

что он сам создает для себя ресурсы кредитования. Остальные банковские

учреждения в процессе своих кредитно-расчетных операций в основном

перераспределяют созданные центральным банком денежные средства.

Возможности коммерческих банков самостоятельно создавать средства крайне

ограничены, поскольку они могут осуществлять безналичные платежи,

предоставлять кредиты и получать наличные деньги только в пределах остатков

средств на своем расчетном счете в центральном банке. Вместе с тем зачастую

коммерческие банки участвуют в «создании депозитов». Например, баланс

коммерческого банка составляет 100 млн. долл. Если 10 млн. долларов

выделяется на покупку ценных бумаг, то величина актива формально не

изменится, поскольку будет иметь место перенесение суммы в 10 млн. долл. из

одного вида актива в другой. Одновременно пассив возрастет на 10 млн. долл.

и, следовательно, банк может увеличить активные операции на эту сумму,

вследствие чего баланс составит 110 млн. долл.

Ограниченность депозитной эмиссии коммерческих банков обусловлена

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7