Механизм гиперинфляции и способы его устранения

реформенной России, несмотря на непоследовательность, была сориентирована

на финансовый вариант макростабилизации, т.е. ставила своей целью снижение

инфляции и достижение финансовой стабилизации преимущественно монетарными

методами.

Между тем имеется немало оснований для вывода о существенном значении

наряду с факторами на сторона денежной массы и скорости обращения денег

значительной роли инфляции издержек в российской экономике. К ее причинам

можно отнести следующие:

V Технологически отсталая, затратная структура производства,

сравнительно низкий уровень производительности общественного труда;

V Межотраслевая несбалансированность, структурные диспропорции прежней

экономики («утяжеленность» экономики, высокая степень ее

милитаризации, разрыв цен на сырьевую и конечную продукцию и т.п.);

V Разрыв хозяйственных связей из-за распада СССР, СЭВ;

V Высокая степень монополизации экономики, в том числе на товарных

рынках;

V Незавершенность формирования инфраструктуры рынка, высокая степень

бюрократизации и криминализации экономики;

V Гипертрофированный рост «деловых услуг» (посреднического, финансового

характера и т.п.), усиление роли спекулятивных начал в экономике;

V Резкий рост цен на энергоресурсы, неуклонное приближение (в частности,

по нефти и газу) и превышение(В частности, по автобензину, дизельному

топливу) уровня мировых цен.[12,15]

1.3.Сущность гиперинфляции

Гиперинфляция наиболее губительна для экономики, представляющая собой

астрономический рост количества денег в обращении и как следствие

катастрофический рост товарных цен. Роль самих денег в таких случаях сильно

уменьшается и население, да и промышленные предприятия преимущественно

переходят на другие, гораздо менее эффективную формы расчета, например –

бартер. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, сильно

возрастает роль иностранных валют . Гиперинфляция наносит сильнейший удар

даже по наиболее состоятельным слоям общества. Большинство экономической

литературы приводит в качестве примеров Никарагуа периода гражданской войны

(33000%-среднегодовой прирост цен ) или же послевоенную Венгрию, однако

новейший пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. И

результате экономического эмбарго мирового сообщества против этой бывшей

союзной республики Югославии годовой рост цен составляет 3,000,000,000%,

а, к примеру ,средняя заработная плата составляет сумму равную 1 DМ при

том, что цены выросли еще значительнее, а многие промышленные товары просто

исчезли из предложения . Более быстрое возрастание цен по отношению к

уровню инфляции можно легко объяснить при помощи формулы МV=РQ.Несмотря на

равенство М и Q нельзя забывать про показатель скорости оборота денег

V.Вследствие утраты у хозяйственных субъектов доверия к национальной

валюте оборот денег чрезвычайно увеличивается, что в данном случае

равносильно увеличению их количества. Соответственно цена увеличивается

гораздо больше, чем количество наличных денег в обороте. В раскручивании

спирали гиперинфляции чрезвычайную роль также играют инфляционные ожидания.

Дело в том, что, когда цены медленно, но постоянно растут, население

и предприятия готовятся к их дальнейшему повышению. Поэтому, чтобы их

неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то есть,

чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены « тратить

деньги сейчас». Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные

товары. Поступки, диктуемые «инфляционным психозом, усиливают давление на

цены, и инфляция начинает «кормить сама себя». Более того, поскольку

стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую

номинальную заработную плату. А профсоюзы стремятся к такому повышению

заработной платы, которой хватило бы не только на то, чтобы покрыть

прошлогоднее повышение цен, но и компенсировать инфляцию, которая ожидается

в тот период, когда новый коллективный договор будет еще в силе. Период

экономического подъема не самое подходящее время, чтобы отклонять такие

требования и идти на риск забастовок. Администрация фирм компенсирует свои

затраты на рабочую силу, взвинчивая цены. При этом в большинстве случаев

фирмы стремятся поднять цены еще на одну –две ступеньки, чтобы убедиться,

что получатели прибылей идут в одной шеренге или впереди инфляционного

парада. Так как в результате такого повышения цен стоимость жизни

увеличивается,у рабочих появляется прекрасное оправдание , чтобы вновь

потребовать существенного повышения зарплаты. Но это ведет к новому витку

повышения цен. Конечным результатом является кумулятивная инфляционная

спираль зарплаты и цен. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга,

и это помогает ползучей инфляции перейти в галопирующую.

Cчитается, что кроме разрушительных последствий для перераспределения

гиперинфляция может ускорить экономический крах. Жестокая инфляция

способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а на

спекулятивную деятельность. Предприятиям становится все более и более

выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего

повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции

спросу на них ведет к усилению инфляционного давления. Вместо того чтобы

вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лица,

защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности

– ювелирные изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и

т.д.

В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают резко и

неравномерно, нормальные экономические отношения разрушаются. Владельцы

предприятий не знают, какую цену на товары надо назначить. А потребители не

знают, какую цену платить. Поставщики сырья хотят получить реальные товары,

а не быстро обесценивающиеся деньги. Кредиторы стараются избегать своих

должников, чтобы не получать возвращенный долг в дешевых деньгах. Деньги

фактически теряют цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры

стоимости и средства обмена. Производство и обмен со скрипом двигаются к

остановке, и в конечном итоге может наступить экономический, социальный и,

очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах,

депрессию и общественно-политические беспорядки.[1,9]

1.4.Механизм развития гиперинфляции.

С теоретической точки зрения автоматическая индексация доходов

представляет собой идеальный катализатор раскручивания маховика инфляции

издержек. Начиная с некоторого порогового уровня открытой инфляции,

индексация способна самостоятельно генерировать резонансные эффекты в

системе «цены—доходы», переводящие экономику в в разрушительный

гиперинфляционный режим.

Механизм влияния индексации на темпы инфляции становится понятным и

достаточно наглядным, если воспользоваться следующим уравнением, упрощенно,

но в целом довольно верно описывающим возможное развитие инфляционного

процесса после размораживания цен:

I – PC =PS (i) + (1/R) (PC),

где I — денежные доходы населения за вычетом налогов и обязательных

платежей; Р — уровень потребительских цен; S — часть доходов населения,

связываемая в разного рода долгосрочных финансовых активах (акции,

облигации, срочные вклады и т. п.); i — доходность этих активов (процент и

т. п.)". (1/R) (РС) —остальная часть нереализованных доходов, увеличивающая

денежную массу (подразумевается агрегат M1, — «деньги для сделок», то есть

кассовые остатки наличности и депозиты до востребования), а пропорционально

ей —и уровень цен (с коэффициентом, обратным скорости обращения денег (СОД)

R, то есть отношению потока покупок РС к обслуживающему их денежному

запасу).

Состояние финансов и денежного обращения можно считать более или

менее нормальным, когда выполняются следующие два условия. Во-первых,

доходы населения (частного [pic]сектора) увеличиваются примерно

пропорционально росту цен и, во-вторых, СОД остается приблизительно

постоянной. Темп инфляции при этом составит R([pic]- S) где [pic] —

относительное (к размерам потребительских расходов РС) превышение доходов

населения над его текущими расходами; S—доля «связываемых» в долгосрочных

активах текущих доходов населения (также в отношении к потребительским

расходам).

Предположив, что частный производственный сектор пренебрежимо мал, мы

можем, ничего не теряя, объединить баланс доходов и расходов,

государственных предприятий (даже хозрасчетных) с доходами и расходами

госбюджета. Тогда [pic]C характеризует абсолютные размеры бюджетного

дефицита, и, стало быть, [pic]C/G (где G — бюджетные расходы) — его

относительный дефицит d. С учетом этой взаимосвязитемп инфляции можно

представить и как Rd. (I—п) X g/(1—g), где п — доля бюджетного дефицита,

покрываемая продажей облигаций (или акций приватизируемых предприятий и

других активов государства) небанковскому сектору; g —доля госбюджета в

совокупных расходах правительственного и частного (то есть населения)

секторов. Переходя от формул к словам, можно сказать, что темп инфляции в

данном случае равен бюджетному дефициту, покрываемому за счет заимствований

в банковской системе (то есть наличной и безналичной эмиссии), помноженному

на СОД и соотношение правительственных расходов с частными.

Хотя данный темп инфляции может быть довольно высок, все же при

соблюдении двух указанных условий можно говорить о некоем инфляционном

равновесии в экономике. Нарушение же по крайней мере одного из них может

оказаться достаточным для вхождения экономики в гиперинфляционный режим.

Какие же конкретные механизмы способны дать импульс развитию этого

процесса? Как видно из приведенных выше зависимостей, это прежде всего

катастрофическое увеличение скорости обращения денег, «бегство» от них.

Ожидая повышения цен, потенциальные покупатели будут' стремиться

минимизировать свои денежные остатки, что приведет к увеличению спроса и

фактическому росту цен: возникнет, таким образом, самоподдерживающийся

процесс ускоряющейся инфляции. Роль «пусковой кнопки» здесь может сыграть,

например, размораживание цен, если до этого инфляция протекала в

подавленной форме (за счет принудительного снижения СОД), или обещание

такого размораживания в ближайшем будущем, или даже просто общее осознание

того факта, что рано или поздно это должно произойти.

Исследования Ф. Кейгена показали, что для развития гиперинфляционного

процесса по этой схеме в принципе даже не обязательно включение механизма

роста бюджетного дефицита и связанные с этим денежные «накачки». Если

реакция СОД на рост цен достаточно чувствительна, а прогнозы хозяйственных

агентов в отношении прекращения инфляции не страдают, излишним оптимизмом,

то гиперинфляция может развиться и без увеличения номинальной денежной

массы. Гиперинфляция этого типа является чисто психологическим феноменом,

нечто вроде биржевой паники. В данном случае, очевидно, никакие фискальные

или монетарные меры уже не способны стабилизировать денежное обращение.

Требуется полная замена утратившей доверие хозяйственных агентов валюты или

какой-то иной экзогенный шок, способный остановить паническое «бегство от

денег».

Другой механизм, способный запустить гиперинфляцию, — это внезапно

возникший в силу тех или иных причин существенный разрыв в доходах и

расходах госбюджета, приводящий к выбросу в обращение крупной порции денег.

В дальнейшем этот процесс также может стать самоподдерживающимся — из-за

разрыва во времени правительство должно будет оплачивать свои расходы по

новым ценам, однако из налоговых поступлений сформированных на базе цен

предыдущего периода. В условиях острой инфляции уже одно это может стать

причиной значительного и увеличивающегося бюджетного дефицита, который

придется покрывать дополнительной эмиссией. Исследования показывают, что

именно таков механизм (он известен как эффект Оливера - Танци), послуживший

причиной гиперинфляции уже в наше время в ряде латиноамериканских стран.

Понятно, что начиная с некоторого порогового уровня инфляции ее

развитие будет поддерживаться также и «бегством от денег». В итоге темп

инфляции будет складываться как произведение двух величин: стремящегося к

100 % бюджетного дефицита и неограниченно растущей СОД.

Возвращаясь к индексации, можно заметить, что ее введение как раз и

способно стать причиной значительного увеличения разрыва в доходах и

расходах госбюджета. Действительно, при некотором постоянном уровне

бюджетного дефицита доходы потребителей в среднем растут, грубо говоря, в

меру роста цен. Если в обществе ощущается потребность индексировать какую-

то часть доходов, то значит, есть и такая категория доходополучателей,

доходы которых повышаются быстрее, чем цены. Привязывая минимальный рост

доходов к сложившемуся темпу роста цен, мы тем самым заставим средние

доходы расти еще быстрее. А это неизбежно поведет к нарастанию дефицита

госбюджета и нарушению сложившегося инфляционного равновесия. В принципе,

если индексация будет неполной, равновесие может и восстановиться па

некотором более высоком уровне инфляции и бюджетного дефицита. Но вполне

вероятно, что до тех пор успеют включиться какие-нибудь из обозначенных

выше резонансных эффектов и произойдет срыв в гиперинфляцию.[9]

2. Анализ инфляции в российской экономике

Опыт борьбы с инфляцией показывает, что большая часть мероприятий

основывается в основном на “книжных” примерах, тогда как успех в борьбе с

этим злом возможен лишь при учете тонких особенностей ситуации. Так, к

примеру, сжатие денежной массы – тот самый пресловутый монетаризм в разных

странах приводит к диаметрально противоположным результатам. В одних

странах уменьшение наличных денег в обороте снижает инфляцию, в других –

повышает. Тонкость борьбы с инфляцией заключается именно в том, чтобы

правильно уловить и использовать именно те, обусловленные местом и временем

явления.

Несмотря на “табу”, установленное Российским правительством на признание

факта гиперинфляции она реально существует. Россия, несмотря на всю ее

неординарность и уникальность существует во вполне конкретном мире,

экономические процессы которого описаны сотни и тысячи раз. Учебники по

экономике называют цифру гиперинфляции на уровне 50-200% в год. В России

темпы инфляции в первом полугодии составили 17-20% в месяц или около 800% в

год. Это – гиперинфляция, все признаки совпадают. Попытки правительства

апеллировать к “стабильному” курсу доллара могут обмануть лишь обывателя.

Как известно, четко выделить какой из видов инфляции имеет место

невозможно, так как они сильно переплетены между собой. В случае инфляции

издержек цены растут по причине желания производителей продать свою

продукцию по более высоким ценам, а при инфляции спроса покупатель

продукции стремится потратить деньги как можно скорее. Очевидно, что оба

случая имеют место в нашей действительности. Большинство экономистов

считают, что, используя лишь один рычаг – регулятор денежной массы, от

инфляции избавится невозможно.

Современная инфляция – не какой-то новый феномен российской истории

ХХ столетия, в четко выраженных формах она проявляется, по крайней мере, в

третий раз. Сначала это было в период первой мировой войны, последовавшей

за ней гражданской, в годы послевоенного восстановления, завершившегося на

первом этапе нэпа (1914-1924гг.). Второй раз инфляция проявилась уже в

советское время – в годы индустриализации и формирования системы

централизованного планирования, фактически на протяжении всех довоенных

пятилеток, в годы Великой Отечественной войны и начале послевоенного

восстановления (1928-1947гг.), по существу в течение двух десятилетий.

Третий раз она проявилась в период проводимых ныне экономических реформ,

направленных на воссоздание рыночной экономики, после провозглашения

государственного суверенитета России и распада СССР (1992-1996гг.), и

продолжается уже пятый год.

В менее отчетливых формах инфляция наблюдалась в советской экономики,

в течение значительного времени, в частности с середины пятидесятых годов и

особенно в восьмидесятые годы. Исключением в этом отношение можно считать

два сравнительно коротких периода. Первый из них относится к годам нэпа,

предшествующим индустриализации (1925-1928гг.), а второй – к концу

сороковых и первой половины пятидесятых годов (1948-1955ггю), когда

государство осуществляло прямую дефляционистскую политику снижения цен; оба

периода не превышают 13 лет.

Из сказанного следует, что инфляция возникла и нарастала в годы

политических конфликтов ( войн, революций ) и при смене модели социально-

экономического развития общества. В этом смысле она – неизбежная

экономическая плата общества за конфликты и революции. Преодоление инфляции

и ее последствий каждый раз требовало больших усилий и значительного

времени. Не представляет исключения и современная российская инфляция.

Исторической ее особенностью являлось то, что ей предшествовал

длительный период скрытой инфляции, выражавшейся, прежде всего в увеличении

денежных сбережений населения, представляющих отложенный спрос, при

усилении товарного дефицита. Переход к инфляции в открытых формах совпал с

началом крупных инструментальных преобразований – реформированием отношений

собственности, демонтажем системы государственного централизованного

планирования, либерализацией экономики и формированием системы рыночных

отношений.[8]

На пятый год реформ, уровень инфляции удалось снизить и в основном ввести

в управляемые рамки. Однако эффективный механизм антиинфляционного

регулирования экономики еще не отработан. Схема антиинфляционной политики

на практике реализована в обстановке продолжающегося экономического

кризиса, когда замедление инфляции достигнуто средствами, применение

которых оказалось неспособным приостановить снижение уровня производства и

инвестиционной активности, не обеспечило по многим важным параметрам

финансовой стабилизации экономики, особенно в реальной сфере. Иначе говоря,

применяемая система противоинфляционного регулирования должна быть

усовершенствована применительно к требованиям реализации антикризисных мер,

способных обеспечить подъем экономики и возобновление ее развития по типу

расширенного производства. В этой связи представляется интерес анализа

происходящих инфляционных процессов в макроэкономическом плане.

В результате инфляции происходит перераспределение денежных доходов

и в конечном итоге национального дохода (или ВВП), имущества и

собственности на все составляющие элементы национального богатства

общества. Осуществляется оно в интересах государства, классов и социальных

групп, которые стоят у власти, контролируют государственный бюджет,

деятельность центрального и коммерческих банков (эмиссию денег, размеры и

условия кредитования экономики и населения).

Происходящее в обстановке инфляции ценовое перераспределение доходов

носит принудительный и всеобщий характер, поскольку распространяется на

всех покупателей товаров и услуг. Этим оно отличается от финансовых,

бюджетно-кредитных методов перераспределения доходов (налогов, займов и

других устанавливаемых государством платежей), которые касаются лишь

отдельных групп предприятий и населения.

Инфляция развивается, как правило, в период образования и увеличения

дефицита государственного бюджета, а ее механизм используется для покрытия

государственных расходов, не обеспечиваемых поступлением необходимых

доходов, а также для сокращения платежеспособного спроса и потребительских

расходов населения. Отсюда получили распространение объяснения ее причины

главным образом денежными, бюджетно-кредитными факторами, которые

восприняты и многими российскими реформаторами. В действительности корни

инфляции не сводятся исключительно к процессам, происходящим в области

денежного образования и финансов, т.е. в сфере распределения. Все дело в

возникновении по тем или иным причинам общей несбалансированности

экономики, и в первую очередь производства и потребления. Вызванное этим

расстройство механизма распределения и денежного общения является

отражением макроэкономической несбалансированности. Представленное в

научной литературе немонетарное объяснение причин инфляции представляется

более глубоким и взвешенным, поскольку учитывается зависимость денежных

факторов от макроэкономических процессов и всей структуры экономики.

Если говорить о послевоенном периоде, то механизм инфляции

использовался государством для ценового перераспределения ресурсов на

выполнение расширявшихся программ капитального строительства и особенных

мероприятий, обеспечивших в семидесятые годы военно-стратегический паритет

с США. Политика ограниченной (умеренной и контролируемой) инфляции

применялась как один из инструментов управления в рамках общей линии на

поддержания роста экономики при сохранении, по меньшей мере, не

снижающегося уровня жизни населения (попытки повысить этот уровень с

десятой пятилетки, как правило, заканчивалось неудачей).

В девяностые годы инфляцию использовали уже в качестве одного из

главных рычагов проведения реформ. Ее механизм был направлен на прямое

сокращение затрат общества на потребление и инвестиций, государственных

расходов при одновременном перераспределении доходов и государственной

собственности в пользу частной и смешанного секторов экономики, класса

новых собственников. Развертывание инфляции и ее воздействие на

экономическое положение страны в период реформ видно из данных таблиц №1

Страницы: 1, 2, 3, 4