Мировой рынок сельскохозяйственной продукции

|масло, сырое, |/т март|/т |/т |/т |/т |/т март|ex-mill |

|Нидерланды | |апрель |май-июл|авг.-ок|ноя.-ян|99 | |

| | | |. |т. |в. | | |

|Арахисовое |$970,0/| | | | | |CIF |

|масло |т | | | | | |Роттердам|

| |фев.-ма| | | | | | |

| |рт | | | | | | |

|Пальм. масло, |$685,0/|$655,0/|$605,0/| | | |CIF |

|сырое, |т март |т |т | | | |Роттердам|

|Малайзия-Сумат| |апрель |июл.-се| | | | |

|ра | | |нт. | | | | |

|Пальм. масло, |$630,0/|$610,0/| | | | |FOB |

|рафинир., |т март |т | | | | |Малайзия |

|Малайзия-Сумат| |апр.-ию| | | | | |

|ра | |н. | | | | | |

|Пальм. олеин, |$642,5/|$640,0/|$630,0/|$595,0/|$637,0/|$630,0/|FOB |

|рафинир., |т март |т |т |т |т апр. |т июнь |Малайзия |

|Малайзия | |апрель |апр.-ию|июл.-се|99 |99 | |

| | | |н. |нт. | | | |

|Кокос. масло, |$535,0/|$555,0/|$575,0/|$590,0/|$602,5/| |CIF |

|сырое, |т |т |т |т |т | |Роттердам|

|Филиппины-Индо|фев.-ма|март-ап|апр.-ма|май-июн|июн.-ию| | |

|незия |рт |р. |й |. |л. | | |

|Кукурузный |$105,0/|$104,0 |$102,0/|$106,0/| | |CIF |

|жмых гранул., |т спот |фев.-ма|т |т | | |Роттердам|

|23-24%, США | |рт |апр.-ав|сент.-д| | | |

| | | |г. |ек. | | | |

|Жмых сах. |DEM180/|DEM163/|DEM185/| | | |FOB |

|свеклы, |т |т |т июль.| | | |Гамбург |

|гранулир., |март.-м|окт.-де| | | | | |

|Германия |ай |к. | | | | | |

|Рыбная мука, |DEM135/|DEM135/|DEM134/|DEM133/| | |FOB |

|64%, Германия |т спот |т март |т |т | | |Гамбург |

| | | |апрель |май-окт| | | |

| | | | |ябрь | | | |

|Источники: | | | | | | | |

|Indigo, Bridge| | | | | | | |

|Information | | | | | | | |

2. Рынок зерновых

Во второй половине марта мировые цены на все зерновые продолжали

снижаться. С началом активной посевной кампании во многих регионах

Северного полушария цены укрепили тенденцию к снижению. Снижение цен

привело к некоторому увеличению интереса со стороны покупателей зерна

(зерноторговых компаний), однако, для конечных потребителей более

привлекательными выглядят цены на новый урожай. Сохраняются все предыдущие

описанные нами тенденции, цены снижаются и в нынешнем сезоне уже вряд ли

будут расти.

Однако, в целом активность рынка продолжает характеризоваться как низкая,

крупные трейдеры большее внимание уделяют рынку масличных. Значительных

сделок с зерном в марте не зафиксировано, а крупнейшими покупателями были

Ю. Корея (благодаря американским кредитам), Алжир и Тунис. В первых числах

апреля Индия купила в Австралии 1,5 млн. т пшеницы на сумму AUD 310 млн.

(примерно по $153,7/т), что намного больше, чем все крупные сделки с

пшеницей на мировом рынке в марте вместе взятые, и об этой сделке все

сейчас только и говорят.

Как и в случае с продажей ячменя в Саудовскую Аравию в марте,

договоренность о закупке Индией пшеницы в Австралии была достигнута задолго

до заключения сделки, еще в начале марта и держалась в тайне (доставка

пшеницы в марте была невозможна из-за причин технического характера в

индийских портах). Поэтому быстрая закупка такого большого количества

пшеницы не успела привести к росту мировых цен на пшеницу. Более того, как

и в случае с ячменем, цена сделки оказалась намного ниже, чем сложившаяся

на рынке. В настоящий момент это один из ключевых факторов, благодаря

которому мировые цены на пшеницу могут резко упасть. Особенно это относится

к высококачественной продовольственной пшенице, ведь Индия купила именно

такую пшеницу ("стандартную белозерную"). За последние 14 месяцев Австралия

продала Индии более 2,3 млн. т пшеницы и стала главным поставщиком пшеницы

в это государство. Кроме того, потребность Индии в импортном зерне в

1998/99 г. увеличится, т. к. производство пшеницы в этой стране

прогнозируется на 3 млн. т ниже, чем 69 млн. т в 1997 г. В апреле в Индию

будут доставлены первые 300 тыс. т купленной пшеницы. Закупка Индией

большого количества зерна на мировом рынке может означать, что Индия на

какое-то довольно продолжительное время удовлетворила свои потребности в

пшенице, и это может привести к снижению активности на рынке. В марте цены

на зерновые в мире были очень подвержены колебаниям, что характерно для

переходного периода сезона. Сообщения об увеличении оценок сборов пшеницы в

Аргентине и кукурузы в ЮАР способствовали снижению цен.

Несмотря на информацию о неблагоприятной погоде на посевах пшеницы в США и

выделении кредита Ю. Корее для закупки зерна в США ($55 млн.), которые

приводили к росту цен, цены на пшеницу в Чикаго на СВОТ, в течение марта

снизились с $329 до $311/т, т. е. почти на 6%. Европейские цены на пшеницу

(LIFFE) за март снизились на сравнимую величину 5%, однако, оставались

более стабильными. Относительная стабильность европейских цен объясняется

снижающимися запасами зерна в Европе под конец сезона, а также отсутствием

значительных выплат экспортерам за проданное зерно и широкой закупкой зерна

в интервенционные фонды.

По словам одного из трейдеров на LIFFE, он не видит предпосылок для

существенного роста цен на пшеницу в ближайшее время. Кроме того, он также

не видит конкретных "адресов" для реализации избыточного предложения зерна.

Однако, наибольшие эмоции в ЕС сейчас вызывает широко разрекламированная

Комиссией ЕС программа реформирования аграрного рынка Союза. Оптимисты (в

основном, трейдеры) утверждают, что снижение уровня интервенционных цен на

зерновые усилит конкурентоспособность европейского зерна на мировом рынке и

откроет производителям новые возможности для реализации зерна. Пессимисты

(производители) боятся снижения своих доходов. Однако, и те, и другие

убеждены в необходимости реформы.

Со снижение уровня интервенционных цен цена на зерно в ЕС должна снизится,

что также приведет к снижению цен на продукцию животноводства. Однако,

заплатив меньше за мясо, потребители будут вынуждены платить дополнительные

налоги, из которых государство будет непосредственно доплачивать

производителям зерна.

Таким образом, сами производители пока также не спешат снижать цены на свое

зерно, пока реформа не начнет реализовываться. К тому же, производство

зерна в ЕС, как мы писали, в 1998/99 г. существенно не изменится по

сравнению с нынешним сезоном, а потребление должно заметно вырасти. Это

приведет к большему спросу на зерно, что также на руку производителям.

Однако, основная причина малой активности экспортного рынка зерна в ЕС -

низкий, как считают трейдеры, уровень субсидий на зерно. Максимальные

субсидии на ячмень установлены на уроне ECU 48/т, на овес - ECU 36,95/т, на

пшеницу ECU 17,95/т, на пшеничную муку ECU 23/т. Сдерживают экспорт и

высокие курсы европейских валют относительно американского доллара. Цены на

пшеницу в Аргентине, урожай которой сейчас оказывает наибольшее влияние на

мировые цены, в течение марта даже выросли. В марте в очередной раз были

пересмотрены в сторону увеличения прогнозы сбора пшеницы в Аргентине в 1998

г. Рекордный урожай пшеницы в этой стране является одной из основных причин

снижения уровня мировых цен в это время сезона. На аргентинские цены сейчас

наибольшее влияние оказывают дожди, прошедшие в конце марта, и излишняя

влажность на посевах пшеницы, что, по прогнозам, приведет к массовому

развитию болезней зерна. Ухудшение качества аргентинской пшеницы пока

беспокоит, в основном, самих аргентинских трейдеров, т. к. другие страны

мира имеют свои большие запасы зерна, и рост внутренних цен на пшеницу в

Аргентине им только на руку. Кроме того, они понимают, что наряду с

качественным зерном, которое в настоящее время предлагается для форвардных

поставок, на мировой рынок может также предлагаться поврежденное или менее

качественное зерно и по более низким ценам. Т. к. Аргентина выращивает

преимущественно твердую высококачественную пшеницу, поврежденное влагой

(это не значит низкокачественное; скорее, качеством ниже стандартного)

также найдет своих потребителей и будет конкурировать на мировом рынке.

Скорее всего, когда станет ясно реальное качество аргентинского урожая,

цены на него снизятся.

|Форвардные цены| | | | | |

|на физические | | | | | |

|партии пшеницы | | | | | |

|в некоторых | | | | | |

|регионах мира, | | | | | |

|$/т FOB. | | | | | |

| |Апр.|Май |Июнь|Июль|Авг.|

|США #2 HRW |132,|132,|134,|134,|136,|

| |1 |5 |4 |4 |6 |

|США #2 NS/DNS |160,|161,|162,|162,|164,|

| |4 |5 |7 |7 |4 |

|США #2 SRW |120,|120,|120,|120,|122,|

| |8 |8 |4 |4 |8 |

|США #2 SW |126,|126,|126,|127,|125,|

| |1 |4 |8 |2 |5 |

|Аргентина, |123,|126,|- |- |- |

|прод. |0 |0 | | | |

|Австралия, |178,|179,|180,|181,|182,|

|тв.,13%прот. |0 |0 |0 |5 |5 |

|Австралия, |160,|161,|162,|164,|164,|

|станд. белая |5 |6 |5 |0 |5 |

|Канада, |170,|- |- |- |- |

|13,5%прот. |3 | | | | |

|Германия, |132,|133,|133,|- |- |

|мукомольн. |9 |4 |9 | | |

|Великобритания,|106,|107,|107,|- |- |

|фур. |8 |1 |5 | | |

|Великобритания,|113,|113,|114,|- |- |

|мук. |5 |8 |1 | | |

|Дания, |119,|120,|120,|- |- |

|мукомольная |7 |2 |7 | | |

|Франция, 76 |116,|114,|114,|- |- |

|кг/гл |0 |6 |8 | | |

Активность мирового рынка кукурузы сейчас сопоставима с активность рынка

пшеницы. В настоящее время кукуруза - самая популярная фуражная зерновая

культура в мире.

Единственным крупным покупателем кукурузы в марте выступала Ю. Корея,

которая закупала кукурузу в США под американские кредиты. Спрос со стороны

других стран Юго-Восточной Азии - основных импортеров кукурузы в мире -

оставался низким ввиду сохраняющейся финансовой депрессии в регионе. Страны

региона в нынешнем сезоне импортируют не более 3 млн. т кукурузы, в то

время как прогнозы, сделанные в начале сезона, называли цифру в 5-5,5 млн.

т.

В Чикаго на СВОТ цены на кукурузу следуют общемировой тенденции к снижению,

однако, колеблются под влиянием двух других факторов: больших, чем ожидали

трейдеры, запасов и предложения кукурузы со стороны фермеров и больших

площадях посева с одной стороны, и увеличившихся экспортных отгрузок

кукурузы, сделанных благодаря кредитам правительства, с другой.

Китай, крупнейший азиатский поставщик кукурузы (что не мешает ему

оставаться активным импортером этого товара), увеличит свой экспорт

кукурузы и во 2-й половине года сможет экспортировать ее больше, чем ранее

предполагалось. Основные причины: болезнь и массовое уничтожение кур в

Гонконге, что привело к снижению потребления, а также высокие запасы

кукурузы у конечных потребителей. Однако, пока китайские цены на кукурузу

остаются относительно высокими, поэтому кукуруза отгружается небольшими

партиями в Малайзию и Сингапур.

Из Южной Африки пришло сообщение, что правительство снизило прогноз урожая

кукурузы в этой стране на 15,9%, т. к. в некоторых областях ЮАР сохраняется

слишком сухая погода, в то время как в других регионах слишком влажно. Это

может привести к некоторому росту цен на кукурузу в мире, однако, исходя из

того, какое влияние оказывало изменение предыдущих прогнозов, можно

сказать, что рост цен будет кратковременным, скорее всего, на него

отреагируют лишь биржевые трейдеры, особенно в США.

В марте на европейском экспортном рынке кукурузы отмечалась слабая

активность. Возможно, причиной нежелания Комиссии ЕС увеличивать субсидии

экспортерам кукурузы являются прогнозы снижения посевов кукурузы в ЕС

примерно на 3-5% по сравнению с 1997 г. Кроме того, европейская кукуруза

относительно дороже южноамериканской, что делает ее менее

конкурентоспособной.

|Форвардные | | | | | |

|цены на | | | | | |

|физические | | | | | |

|партии | | | | | |

|фуражной | | | | | |

|кукурузы в | | | | | |

|некоторых | | | | | |

|регионах | | | | | |

|мира, $/т | | | | | |

|FOB. | | | | | |

| |Апр.|Май |Июнь|Июль|Авг.|

|США, №2 |107,|107,|108,|109,|111,|

|желтая, |9 |1 |7 |1 |6 |

|Мексиканск. | | | | | |

|залив | | | | | |

|США, №3 |106,|105,|107,|107,|110,|

|желтая, |3 |5 |1 |5 |1 |

|Атлантика | | | | | |

|США, №3 |106,|105,|107,|107,|110,|

|желтая, |3 |6 |1 |5 |2 |

|Мексиканск. | | | | | |

|залив | | | | | |

|США, №3 |113,|113,|116,|116,|118,|

|желтая, |8 |8 |2 |2 |7 |

|Тихоокеан. | | | | | |

|побер. | | | | | |

|Аргентина |92,5|94,9|99,6|101,|- |

| | | | |6 | |

Наименее активным, если не сказать - совсем не активным, во второй половине

марта был рынок ячменя. Спрос на данный товар со стороны крупных

покупателей практически отсутствовал.

Европейские компании, наиболее активно работающие на рынке стран СНГ и

покупающие ячмень, традиционно ориентируются, в основном, на спрос со

стороны стран Ближнего Востока и Северной Африки. Спрос же на ячмень со

стороны этих стран сейчас практически отсутствует. Саудовская Аравия после

закупки более 1 млн. т ячменя в ЕС в начале марта, вероятно, в нынешнем

сезоне не будет производить дальнейших значительных закупок ячменя. СовЭкон

пересмотрел свой прогноз экспорта ячменя из России в 1997/98 г. в сторону

снижения до 1,7 млн. т, что на 0,3 млн. т ниже предыдущего прогноза.

Однако, в конце сезона ввиду естественного сокращения мировых запасов

ячменя возможны закупки некоторых количеств этого товара на мировом рынке,

однако, в целом ситуацию это не изменит.

При проведении Турцией конкурса на экспорт ячменя 5 международных

зерноторговых компаний предлагали за ячмень от $51 до $72,8/т. О

результатах тендера пока не сообщается.

На Лондонской бирже LIFFE в начале апреля сделки заключались не более чем

по пяти лотам по 100 т каждый. Если еще учесть, что это торговля

фьючерсами, а не реальным товаром, реальные размеры возможных физических

поставок ячменя окажутся крайне незначительными.

В следующем сезоне, по прогнозу немецких специалистов, посевы пивоваренного

ячменя в мире и в Европе сократятся, однако, учитывая большие запасы товара

в нынешнем сезоне и низкий спрос на него, цены останутся на низком уровне.

Украинские экспортеры зерна также могли заметить укрепившуюся тенденцию к

снижению уровня мировых цен. Экспортный спрос на украинскую пшеницу 5-го

кл. не превышает $75/т СРТ; на фуражный ячмень - $70/т СРТ.

|Форвардные | | | | | |

|цены на | | | | | |

|физические | | | | | |

|партии | | | | | |

|фуражного | | | | | |

|ячменя в | | | | | |

|некоторых | | | | | |

|регионах | | | | | |

|мира, $/т | | | | | |

|FOB. | | | | | |

| |Апр.|Май |Июнь|Июль|Авг.|

|Австралия |105,|105,|105,|105,|105,|

| |0 |0 |0 |0 |0 |

|Канада |105,|105,|105,|105,|105,|

| |0 |0 |0 |0 |0 |

|Дания |92,5|93,3|94,1|- |- |

|Франция |79,7|79,9|94,1|- |- |

|Германия |91,0|91,4|91,9|- |- |

|Великобритан|81,9|82,3|82,7|- |- |

|ия | | | | | |

|США, Вел. |96,5|96,5|96,5|96,5|96,5|

|Озера | | | | | |

|США, Тих. |111,|112,|113,|114,|115,|

|Океан |0 |0 |0 |0 |0 |

|Форвардные | | | | | |

|цены на | | | | | |

|физические | | | | | |

|партии | | | | | |

|пивоваренног| | | | | |

|о ячменя в | | | | | |

|некоторых | | | | | |

|регионах | | | | | |

|мира, $/т | | | | | |

|FOB. | | | | | |

| |Апр.|Май |Июнь|Июль|Авг.|

|Австралия |165,|165,|165,|165,|165,|

| |0 |0 |0 |0 |0 |

|Канада, №2 |145,|145,|145,|145,|145,|

| |0 |0 |0 |0 |0 |

|Канада, №6 |135,|135,|135,|135,|135,|

| |0 |0 |0 |0 |0 |

|Дания |110,|111,|112,|- |- |

| |8 |6 |4 | | |

|Франция |100,|101,|101,|- |- |

| |8 |0 |2 | | |

|США |119,|119,|119,|119,|119,|

| |4 |4 |4 |4 |4 |

Румыния. Погодные условия зимой благоприятствовали перезимовке озимых.

Однако, удобрения были внесены лишь на 10% площадей под пшеницей и ячменем.

Вероятно, это приведет к снижению потенциальной урожайности озимых.

Министерство сельского хозяйства страны планирует засеять зерновыми в 1998

г. 3,33 млн. га. Однако, текущие запасы посевной кукурузы позволяют засеять

ею лишь 1,7 млн. га. Поэтому значительные площади могут быть засеяны

низкокачественными семенами, что негативно отразится на урожайности.

Независимые аналитики прогнозируют площади посева на уровне 3,2 млн. га, а

производство - 9,5 млн. т. Производство озимой пшеницы и ячменя

прогнозируется на уровне 5,7 и 1,0 млн. т соответственно.

|Румыния: | | | |

|производство | | | |

|зерновых | | | |

| |1996/9|1997/9|1998/9|

| |7 |8 |9* |

|Пшеница: | | | |

|-убранная площадь,|1800 |2350 |2002 |

|тыс. га | | | |

|-валовой сбор, |3165 |7100 |5700 |

|тыс. т | | | |

|Ячмень: | | | |

|-убранная площадь,|500 |617 |340 |

|тыс. га | | | |

|-валовой сбор, |1110 |2000 |1000 |

|тыс. т | | | |

|Кукуруза: | | | |

|-убранная площадь,|3290 |3030 |3200 |

|тыс. га | | | |

|-валовой сбор, |9610 |11000 |9500 |

|тыс. т | | | |

|* - прогноз | | | |

Франция является крупнейшим производителем зерна в Европе. В 1997/98

маркетинговом году эта страна получила рекордный урожай зерна в 62,6 млн.

т, главным образом, благодаря рекордному урожаю кукурузы. В 1998/99 г.

прогнозируется увеличение посевных площадей под зерновыми на 4%. Если не

подведет погода, урожай 1998/99 г. также можно будет назвать рекордным.

В 1996/97 г. внутреннее потребление пшеницы, главным образом, фуражной, и

ее экспорт снизились. Снижение потребления фуражной пшеницы произошло ввиду

усилившейся конкуренции со стороны кукурузы. Производители и торговцы

зерном в ЕС обвиняют Комиссию ЕС в излишней "робости" при предоставлении

экспортных субсидий в первой половине 1997/98 г. Они также прогнозируют,

что недостаток экспорта ячменя из ЕС приведет к резкому увеличению объемов

зерна, закупаемого в интервенционные запасы, по сравнению с 1996/97 г. и к

дальнейшему падению цен на этот товар.

Французские производители зерна сдержанно относятся к предложениям Комиссии

ЕС по снижению внутренних цен на пшеницу до уровня мировых и адресным

выплатам компенсаций производителям (а не экспортерам). Эти выплаты не

завесили бы от производственных издержек в текущем году и вычислялись бы на

основании исторических данных. С этим особенно не согласны производители

кукурузы, реализовать которую на мировом рынке сейчас особенно

затруднительно и производство которой в ЕС стоит дороже, чем в других

странах.

Согласно прогнозам, в 1998/99 г. французские фермеры доведут посевные

площади под мягкими сортами пшениц до рекордного уровня 4,95 млн. га.

Площади под мягкой пшеницей, используемой для производства хлеба, составят

примерно 69% от посевов мягких пшениц вообще, что на 5% ниже, чем в 1997/98

г. Тем не менее, ввиду широкой закупки фуражной пшеницы в интервенционные

фонды и обещанных фермерам компенсаций, площади под фуражной пшеницей,

которая имеет несколько большую, чем продовольственная, урожайность,

увеличатся. Посевные площади под озимым ячменем оценены в 1,16 млн. га, на

Страницы: 1, 2, 3, 4