Лекции по макроэкономике

Либо по другой формуле

Механизм этого таков:

|(Y | |50 |25 |12,5 |

|(I |50 | | | |

|(C | |25 |12,5 |6,25 |

Изначальный прирост инвестиций увеличил совокупный доход на 50 ед. Ѕ

этого дохода, в соответствии с предельной склонностью к потреблению, была

потрачена и увеличила доход еще на 25 ед. и т.д.

Выведем формулу мультипликатора из этого соотношения:

(Y=(I + (I(c + (I(c2…

Используя формулу суммы бесконечно убывающей геометрической

прогрессии, имеем

Т.е. то, что и получали ранее.

Лекция 13. Бюджетная политика.

Для дальнейшего рассмотрения эффекта мультипликатора необходимо

отметить, что он действует в период неполной занятости или депрессии.

Именно при таком состоянии экономики изменения в инвестициях (I влияют на

номинальный национальный доход или на ВНП из-за изменения реального объема

производства через эффект мультипликатора. Если же экономика работает в

условиях полной занятости, то изменения в инвестициях воздействуют на

номинальный национальный доход через изменение уровня цен. В период полной

занятости эффект мультипликатора не действует, и создаваемый приростом

инвестиций дополнительный совокупный спрос приводит не к расширению объемов

производства, а к созданию инфляции. Проиллюстрируем это графически с

помощью кейнсианского креста и модели совокупного спроса/предложения:

На моделях видно, что экономика в состоянии полной занаятости

находится на вертикальных отрезках прямых, и дополнительные инвестиции

приводят к сдвигу кривой совокупного спроса, не изменяя максимально

возможного ВНП*. Вместо этого происходит увеличение расходов экономики и

рост цен.

Итак, в условиях полной занятости мультипликатор является источником

инфляции и не воздействует на объемы производства.

Рассмотрим ситуацию, когда экономика не находится в состоянии полной

занятости. Пусть имеет место кризис, и ВНП<ВНП*.

Увеличение инвестиций на (I приведет к росту совокупного спроса. В

этой ситуации установится новое макроэкономическое равновесие с текущим ВНП

более близким к максимальному ВНП*.

В этом и состоит эффект мультипликатора: с помощью инвестиций был

вызван рост реального объема производства, тем самым способствуя выходу из

кризиса.

Как видно из примеров, номинальный ВНП увеличивается в любом случае,

изменения же реального ВНП имеют место лишь тогда, когда экономика

находится в состоянии неполной занятости.

Изучая основы теории Кейнса, теории потребления и мультипликатора, мы

видим, что в периоды экономического спада для вывода экономики из этого

состояния надо воздействовать на совокупный спрос. В этом случае изменения

совокупного спроса через эффект мультипликатора приведут к многократному

изменению равновесного ВНП. Черезвычайно быстрое воздействие на спрос

возможно через систему государственных заказов и изменение чистых налогов.

Фискальная политика – это воздействие на совокупный спрос с помощью

системы государственных заказов, налогообложения и трансфертных платежей.

Впервые о необходимости ее проведения заговорил Кейнс и рассмотрел ее в

качестве инструмента выхода из экономического кризиса. Сегодня практически

все экономические школы признают тот факт, что фискальная политика

оказывает значительное воздействие на экономическую систему. Рассмотрим же

систему государственных заказов как способ выхода из кризиса:

Пусть в начальный момент времени мы находимся в точке 1, где ВНП<

ВНП*. Классики утверждают, что, так как цены на ресурсы и рабочую силу

гибки в сторону понижения, снижение цен приведет к падению издержек

производства на единицу выпускаемой продукции, а снижение цены производства

повлечет за собой сдвиг кривой совокупного предложения вправо. В результате

установится новое положение равновесия 2, характеризуемое более низкими

ценами и ВНП=ВНП*. Обобщая вышесказанное, гибкий механизм ценообразования

приведет к падению цен и издержек и, как следствие, к сдвигу кривой СП

вправо.

Не оспаривая это утверждение, Кейнс, в свою очередь, отмечает, что

подобное развитие событий будет иметь место на долгосрочном интервале.

Главная же проблема, по мнению кейнсианцев – выживание хотя бы в

краткосрочном периоде. Люди не хотят ждать, пока система подстроится под

новые цены, хотят быть уверенными в завтрашнем дне и хотят, чтобы периоды

кризисов и депрессий были сведены к минимуму. Поэтому Кейнс и говорит, что

необходимо обнаружить причину экономического спада для того, чтобы

выработать инструменты борьбы с ним. В качестве основной причины кризисов

Кейнс выделяет недостаточный совокупный спрос.

Логично предположить, что сегодняшний спад связан с исчезновением

вчерашнего процветания. Если нынешная ситуация определяется точкой 1, то

предыдущая характкризовалась точкой 0. Падение ВНП вызвано снижением

совокупного спроса, и выйти из кризиса можно, достигнув положения 0 вновь.

Для скорейшего повышения объемов производства надо стимулировать совокупный

спрос.

Для этого существует несколько методов:

1. Повышение государственных расходов путем увеличения объема заказов.

Рассмотрев уравнение CC=C+I+G+X, видим, что три его компоненты C,I и X

с трудом поддаются быстрому изменению, в то время, как оставшаяся

составляющая G является наиболее быстрым и эффективным способом повышения

СС.

Следующий вопрос имеет более практический характер: «На какую величину

необходимо увеличить G, чтобы достичь желаемого результата?» К примеру,

если нам необходимо увеличить совокупный спрос на 100 ден. ед., означает ли

это, что нам придется увеличить государственные расходы на ту же величину?

Нет, на самом деле придется затратить меньше средств, и это связано с

эффектом мультипликатора. Таким образом, главная задача – рассчитать

мультипликатор государственных расходов или исследовать последствия

увеличения G при условии, что прирост налогов нулевой и все прочие условия

также постоянны.

Основное уравнение будет выглядеть так:

Y=C(Y-T)+G-I

Пусть (G=h, при условии, что (Т=0. В этом случае возникает бюджетный

дефицит, равный (Т-(G=0-h=-h

Для исследования продифференцируем эту функцию:

Итак, эффект от повышения государственных расходов идентичен эффекту

частных инвестиций, так как мультипликаторы одинаковы. 1 рубль

государственных расходов повысит совокупный спрос более чем на 1 р. Если в

рассматриваемой экономике предельная склонность к потреблению с=3/4, то для

сдвига СС на 100 р. надо увеличить государственные заказы всего на 25 р.

2. Изменение чистых налогов.

Под чистыми налогами понимается разность ЧН=Налоги–Трансферты.

Таким образом, этот способ выхода из кризиса подразумевает изменение

структуры налоговых выплат, которая оказывает воздействие на экономику

через потребление С.

Пусть экономика находится в точке 1, и необходимо переместиться в

точку 0, затратив 100 р. Принято решение сделать это через увеличение

пенсий, и необходимо рассчитать требуемый размер увеличения. Для достижения

того же результата мы могли бы увеличить G на 25 р., но какое изменение ЧН

необходимо? Нужно найти мультипликатор налогов.

Если, не учитывая механизм мультипликатора, мы повысим пенсии на 100

р., то это приведет к цепи повышения потребления согласно предельной норме

с=3/4.

С(175(256,25(3…

Таким образом, рост трансфертов привел в действие механизм

мультипликатора, как это было и в случае повышения государственных заказов.

Аналогично, снижение налогов приведет к росту совокупного спроса также по

мультипликативному эффекту. В таком случае можно сделать вывод о том, что

изменения в чистых налогах воздействуют на СС независимо от метода

изменения: либо путем трансмутирования объектов трансфертных платежей, либо

путем изменения налоговых поступлений. Рост чистых налогов ведет к падению

совокупного спроса и наоборот.

Найдем мультипликатор.

Y=C(Y-T)+G-I

Пусть (Т=-h, при условии, что (G=0. В этом случае возникает бюджетный

дефицит, равный (Т-(G=-h-0=-h. Дифференцируем:

В итоге получаем

Опять, изменение ЧН на 1 единицу вызовет большее по размеру увеличение

совокупного спроса. В то же время, этот мультипликатор влияет на СС в

меньшей пропорции, нежели мультипликатор государственных расходов:

Таким образом, более сильное давление на уровень ВНП оказывает

изменение государственных расходов, а не изменение налогов. Поэтому в

период депрессии более выгодно для достижения быстрого эффекта повышать G,

а не снижать ЧН. В нашем случае государство, используя налоговый механизм,

должно затратить 33,3… р.

И в том, и в другом случае возникает дефицит бюджета, который надо

финансировать, и желательно неинфляционными методами, так как это может

привести к усиленной инфляции вместо выхода из кризиса. Наиболее заманчивым

в этом случае выглядит возможность одновременного увеличения

государственных заказов на h и чистых налогов на такую же величину. Что же

происходит в экономике при такой политике сбалансированного бюджета?

Пусть (G=(Т=h.

Общий же прирост совокупного спроса составит (Y0=(Yg+(Yt=h.

Равное увеличение государственных расходов и налогов вызовет

увеличение ВНП на ту же величину без возникновения дефицита бюджета. Этот

мультипликатор называется «мультипликатор сбалансированного бюджета».

Выбор между различными способами выхода из кризиса сильно зависит от

конкретной экономической ситуации в стране. Если опасности инфляции нет,

разумно использовать 1-й способ, особенно при наличии в предыдущие периоды

профицита бюджета. Но если бюджет и до кризиса сводился с дефицитом, то

дальнейшее его увеличение не представляется разумным, и предпочтителен

вариант сбалансированного бюджета либо использование инструментов денежно-

кредитной политики.

Лекция 14. Полная кейнсианская модель.

Главное различие, из которого вытекают все остальные противоречия

между двумя альтернативными макроэкономическими школами – классической и

кейнсианской – заключается в трактовке устойчивости макроэкономического

равновесия. Если классики представляют механизм рынка как совершенную

систему, которая сама автоматически обеспечивает макроэкономическое

равновесие в условии полной занятости благодаря гибкости цен, процентных

ставок и заработной платы, то кейнсианцы видят эту проблему иначе. На

модели кейнсианского креста мы видим, что макроэкономическое равновесие

возможно и в условиях вынужденной безработицы, так как нет механизмов,

которые могли бы без вмешательства извне привести экономическую систему в

состояние полной занятости, а отсюда – повышенное внимание роли государства

в экономике. Именно с помощью государственного вмешательства повышается

совокупный спрос, и, с учетом эффекта мультипликатора, происходит

увеличение реального ВНП и резкое снижение безработицы.

В упрощенной модели Кейнса мы рассматривали инвестиции I как

экзогенную, задающуюся извне величину. Теперь же мы рассмотрим I как

эндогенную переменную, определяемую внутри самой модели. Второе усложнение,

вводимое в полной кейнсианской модели, – мы рассмотрим не только равновесие

на рынке товаров, как это сделали ранее, но и равновесие на рынке труда и

рынке денег, учитывая взаимосвязь всех 3х рынков.

Цель анализа – определить макроэкономическое равновесие системы, т.е.

показать, на каком уровне стабилизируется реальное производство, занятость,

потребление, цены, процентная ставка, объем инвестиций, заработная плата и

сопоставить эти показатели с состоянием полной занятости.

Как и ранее, учитываем предположение Кейнса о зависимости спроса на

потребительские товары от валового дохода или от ВНП:

А также, что сбережения также являются функцией от объема дохода:

Причем

c+s=1

Графическое изображение кривых сбережения и потребления выглядит так,

причем линия S является зеркальным отображением линии C, выведенной ранее.

Далее, объем инвестиций I уже не является константой. У Кейнса

инвестиции представляют собой функцию, зависящую от нормы процента r.

I=I(r)

Если r растет, то различные проекты становятся менее рентабельны, и

I(.

Напротив, если r падает, то кредит брать выгодно, и I(.

Таким образом, I(r) – убывающая функция, имеющая следующий график:

По оси абсцисс отражаются не валовые, а плановые инвестиции, т.е. тот

размер средств, какой люди готовы инвестировать при данном уровне

процентной нормы. Вид кривой объясняется следующим:

Когда процентная ставка очень низка, многие проекты становятся

рентабельными, но не да такой степени, чтобы спрос на инвестиции возрастал

бесконечно. Одновременно, для каждого предприятия существует определенный

объем инвестиций, который неизбежен при любом значении процентной ставки.

Теперь обратимся к рынку товаров и рассмотрим условия

макроэкономического равновесия, СС=СП. Это возможно в том случае, если

плановые инвестиции равны объему сбережений. Действительно,

СС=C+I,

СП=ВНП=ВНД=Y=C+S.

Отсюда

СС=СП если I=S.

Графический анализ равновесия на рынке товаров:

Рассмотрим точку (r1, I1). При данной процентной ставке r1 инвестиции

равны I1. Для того, чтобы рынок товаров находился в равновесии, необходимо,

чтобы S=I. Отметив это на втором графике, найдем объем равновесного

производства Y1. Таким образом, определена пара (r1, Y1), которая

определяет возможное равновесие на рынке товаров.

Вывод: для равновесия на товарном рынке при определенной r,

необходимо, чтобы установился такой Y, который соответствовал бы данной

процентной ставке. Отметив эту и несколько других точек на 3-м графике,

получим кривую SI, которая является геометрическим местом точек равновесия

товарного рынка.

Экономический смысл: для каждого значения нормы процента условием

равновесия является установление такого уровня дохода, при котором

S(Y)=I(r).

Кривая SI устанавливает взаимную связь между r и Y, выведенную на

основе кейнсианской модели товарных рынков с учетом теории потребления.

Далее обратимся ко второму важному соотношению между r и Y, которое

основано на модели равновесия денежного рынка. Точно также на этом рынке

существуют понятия спроса и предложения. Рассмотрим предложение денег.

Здесь наблюдается единство мнение и классиков, и кейнсианцев, так как обе

теории предполагают, что предложение денег – величина заданная, т.е. нет

механизма, который автоматически связывал бы предложение денег с другими

макроэкономическими процессами. Таким образом, М=М0 является конкретной

величиной, заданной извне.

Серьезные разногласия между двумя теориями возникают в связи со

взглядом на спрос на деньги. Согласно классикам, деньги нужны лишь для

осуществления обменных операций – торговых сделок. Сами по себе деньги не

представляют никакой ценности, являясь лишь орудием обмена. По классической

теории, спрос на деньги равен

M1=k(p(Y

и зависит от уровня цен р, ВВП и скорости обращения денег, обратной

коэффициенту k.

По Кейнсу, это лишь часть спроса на деньги. Спрос на деньги для сделок

кейнсианцы называют «операционным спросом», выделяя наряду с ним также и

другую часть спроса на деньги – «спекулятивный спрос» М2. Этот спрос

зависит от решения, которое принимает индивид относительно того, в каком

виде он предпочитает держать свои сбережения – в виде денег или в виде

ценных бумаг. Кейнс, в отличие от классиков, рассматривал деньги не только

как орудие обмена, но и как одну из форм сбережений. Иметь ценные бумаги в

качестве сбережений рисковано, т.к. рынок ценных бумаг непостоянен, но, с

другой стороны, это очень выгодно, так как сбережения в таком виде приносят

процент. Сбережения в виде денег безрисковано, но невыгодно из-за

отсутствия процентов.

Из этого Кейнс делает вывод о функции спекулятивного спроса, которая

должна зависеть от нормы процента r. Если процент слишком мал, то люди

будут хранить сбережения в виде денег и предъявлять повышенный

спекулятивный спрос на деньги и наоборот, если процент высок, то люди

предпочитают рисковать и пытаются перевести свои сбережения в форму ценных

бумаг, снижая спекулятивный спрос на деньги.

Итак,

М2=L(r), причем это убывающая функция, L’(r)<0.

Общий спрос на деньги равен:

М=М1+М2=k(p(Y+L(r)

Графически это выглядит так:

Если r=r0, то норма процента столь низка, что население предпочитает

не приобретать ценные бумаги, и любое увеличение сбережений S выльется в

спрос на ликвидные денежные средства. При r=r1 любое увеличение S выразится

в приобретении ценных бумаг. В этом случае спекулятивный спрос равен нулю.

Операционный спрос на деньги, представленный на втором графике, не

зависит от r и представляет собой вертикальную прямую. Эта часть спроса на

деньги зависит только от дохода Y.

Третий, итоговый график общего спроса на деньги представляет собой

сумму двух предыдущих.

Перейдем к рассмотрению равновесия на денежном рынке. Условие

равновесия – равенство спроса и предложения, т.е.:

М0=k(p(Y+L(r)

Если Y(, то кривая спроса на деньги сдвигается вправо под воздействием

возросшего операционного спроса:

Y((k(p(Y((L(r)((r(

Итак, для каждого М0, установленного извне, имеем пару r и Y, которая

будет определять равновесие денежного рынка, причем зависимость между этими

величинами прямая. Графически:

Кривая LM – кривая равновесных точек денежного рынка. На любой точке

этой кривой М0=М. Рост М0, к примеру, в результате денежной эмиссии,

приведет к сдвигу кривой вправо:

Сдвиг кривой LM вправо под влиянием роста денежного предложения очень

важен с точки зрения дальнейшего анализа кейнсианских взглядов на денежное

регулирование.

Экономический смысл: при любом возможном уровне дохода операционный

спрос на деньги поглощает определенную часть общего предложения денег,

рассматриваемую как заданную. Оставшаяся часть денежного предложения может

быть использована для удовлетворения нужд спекулятивного характера. Норма

процента r меняется в пределах, необходимых для обеспечения равновесия

между спросом и предложением денег на спекулятивном рынке. Если r слишком

мала, то малое количество людей предъявляет спрос на ценные бумаги, что

способствует повышению нормы процента. Разрыв между спросом и предложением

на спекулятивном рынке сокращается и, в конце концов, рынок приходит в

равновесие. Таким образом, кривая LM – это графическая интерпретация

взаимосвязи между r и Y при равновесии на рынке денег, т.е. это все

возможные наборы сочетаний ВНП и процентной ставки, при котором количество

денег, которое индивиды желают иметь в своем портфеле активов совпадает с

количеством денег, которое предлагает банковская система.

Итак, мы выразили два соотношения между r и Y: SI на товарном рынке и

LM на рынке денег. Рассмотрим равновесие на этих двух рынках одновременно.

В этом случае условием равновесия будет пересечение двух равновесных

графиков.

По линии SI мы имеем все возможные точки равновесия на товарном рынке,

по линии LM – на денежном. В точке же их пересечения наблюдается равновесие

на двух рынках одновременно.

Каков механизм установления равновесия в этой модели? Можно

использовать паутинообразную схему с необходимыми пояснениями. Пусть в

начальный момент времени мы находимся в неравновесном состоянии 1 с r1 и

Y1. В этой точке сбережения равны инвестициям, но на денежном рынке

равновесия нет. Данный уровень дохода Y1 означает, что спрос на ценные

бумаги выше предложения, что ведет к росту процентной ставки до r2. Такая

низкая норма процента приведет к росту инвестиций, зависящих от нее, и, с

учетом мультипликатора, к многократному росту дохода до Y2. Рост Y приведет

к увеличению операционного спроса k(p(Y и, следовательно, к снижению

спекулятивного спроса L(r), а это повлечет за собой рост нормы процента до

уровня r3. Так будет продолжаться до тех пор, пока не установится

равновесие в точке (r*,Y*).

Оба рынка определяют равновесную пару, причем именно процентная ставка

и ее изменение является той переменной, которое определяет равновесие в

этом случае.

-----------------------

Инфляция

Рост платы за кредит

Падение ВНП

Падение предложения

Рост безработицы

Падение объема сбережений

ВНП

Р

ВНП

Р

1

2

d

c

b

a

ВНП’

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

ВНП

Р

Р

ВНП

Р

ВНП

Sсов

Dсов

ВНПрав

Ррав

1

ВНП

Р

ВНП

Р

2

3

1

1

ВНП

Р

2

3

4

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

1

2

3

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Y

C

Y

[pic]

C

а

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

ВНП

ВНР

I0

C(Y)

C(Y) + I0

ВНП*

I0

ВНП

ВНР

C(Y)

C(Y) + I0

ВНП*

G

C(Y) + I0 + G

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

ВНП

1

2

3

4

5

6

ВНР

ВНП

Р

ВНП*

ВНП*

ВНП

Р

ВНП

ВНР

ВНП

Р

1

2

ВНП*

ВНП

Р

0

1

ВНП*

СП

СС1

СС0

[pic]

[pic]

СП

ВНП

Р

ВНП*

СС0

СС1

1

0

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Y

S

S

C

I2

I3

r

I

I

r

Y1

S1

S

Y

I1

r1

r

Y

r2

r3

Y2

Y3

S2

S3

SI

r

M2

r1

r0

M1

Y

LM

r

M

М=М1+М2

r

r

Y

r

LM

SI

1

r1

Y1

r2

Y2

r3

Y*

r*

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7