Иностранные инвестиции в России и Краснодарском крае

Иностранные инвестиции в России и Краснодарском крае

Содержание:

Введение 2

1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура 3

2. Современная проблематика привлечения иностранных инвестиций в экономику

России и Краснодарского края 5

2.1. Современное состояние инвестиций в России 5

2.2. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России за 2000-2001

годы 7

2.3. Инвестиции в транспортный комплекс России 19

2.4. Региональный инвестиционный климат в РФ 21

2.5. Состояние иностранных инвестиций в экономике Краснодарского края. 28

3. Инвестиционная стратегия России 35

Вывод 38

Список используемой литературы и источников информации: 39

Введение

Инвестиции представляют собой денежные средства, имущественные и

интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц,

направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и

техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций,

облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или)

иного положительного эффекта. Они играют важнейшую роль, как на макро-, так

и на микроуровне. Главное назначение инвестиций – обновление основного

капитала, составляющего производственный и научно-технический потенциал

экономики любой страны. По сути, они определяют будущее государства в

целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии

экономики.

За последние годы наблюдается тенденция сокращения реальных инвестиций,

что отрицательно отразилось на ускорении научно-технического прогресса

(НТП) и развитии всего народно-хозяйственного комплекса. Инвестиционный

кризис в России оказался более глубоким, чем общий экономический, хотя оба

они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Россия на протяжении всего переходного периода относилась, по мнению

большинства аналитиков, к перспективным регионам, обладающим значительными

резервами для быстрого экономического роста, и активизации инвестиционной

деятельности – как одной из главных задач экономического развития. Тем не

менее, несмотря на значительные потенциальные возможности российского

рынка, объем внешних инвестиций, приходящихся на Россию, существенно

отстает от аналогичных показателей целого ряда других стран.

Отсюда, целью данной работы является анализ современного состояния

инвестиционного климата России в целом и ее регионов на базе рассмотрения

инвестиционных и экономических показателей предыдущих лет, текущего

периода, а также ближайших перспектив страны, и выработка возможных решений

и действий для выхода из сложившейся ситуации.

Кроме общегосударственных и региональных инвестиций, важное место

занимают инвестиции отраслевые. Поэтому вследствие транспортной

специализации нашего города и региона (г. Новороссийск и Краснодарский

край) также считаем необходимым рассмотреть отдельно инвестиционную

деятельность в Краснодарском крае и в целом на транспортном комплексе

страны.

1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках

централизованной плановой системы использовалось только одно понятие

"капитальные вложения", под которым понимались все затраты на

воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. В научной

литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. В

современном понимании инвестиции – это более широкий по своему значению

термин, чем капитальные вложения. Традиционно под инвестициями принято

понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с

расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций

является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической

литературе.

В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,

осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г.

дается следующее определение инвестициям: "…инвестиции – денежные средства,

ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права,

имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)

иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного

эффекта". Это официальная трактовка понятия "инвестиции".

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные

(финансовые) инвестиции – это вложения в акции, облигации, другие ценные

бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в

создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих

предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства,

увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды

и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой

финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме

капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" трактуется следующим

образом: "…капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные

средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение,

реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий,

приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-

изыскательные работы и другие затраты". Если исходить из этого определения,

то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться

капитальными вложениями.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то

капитальные вложения – это затраты на: строительно-монтажные работы при

возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и

оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции

строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по

отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции

называют еще капиталообразующими. Основное место в их структуре занимают

инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое

строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение

действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и

других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций

(осуществление политики расширенного воспроизводства; ускорения научно-

технического прогресса; структурной перестройки общественного производства

и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства и др.), без

которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в

значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние

инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста

производительности труда и более высокого благосостояния. Чем большую часть

произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас

возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы

используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий

уровень потребности завтра.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной

перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже

имеющихся мощностей.

Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика

следующих показателей:

. общего объема инвестиций;

. доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

. доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

. общей величины реальных инвестиций;

. доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал, и др.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их

научно обоснованная классификация как на макро-, так и на мироуровне.

Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций

позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их

использования со всех сторон и на этой основе получать объективную

информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики

как на макро-, так и на микроуровне.

Наиболее комплексная классификация инвестиций приводится в работе Н. А.

Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1) по объектам вложения:

1) реальные;

2) финансовые;

2) по характеру участия в инвестиции:

1) непрямые;

2) прямые;

3) по периоду инвестирования:

1) долгосрочные;

2) краткосрочные;

4) по формам собственности:

1) совместные;

2) иностранные;

3) государственные;

4) частные;

5) по региональному признаку:

1) инвестиции за рубежом;

2) инвестиции внутри страны.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от

их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам,

направлению использования и их доля в общих инвестициях.

Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и

портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций

наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. Как следствие

этого, различают следующие виды структур капитальных вложений:

технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

2. Современная проблематика привлечения иностранных инвестиций в

экономику России и Краснодарского края

2.1. Современное состояние инвестиций в России

За годы реформ произошло беспрецедентное уменьшение со времени окончания

Второй мировой войны инвестиций в той части основного капитала, которая

предназначалась на прирост производственного, особенно, научно-технического

потенциала. Общий объем инвестиций снизился в 5-6 раз. Это, прежде всего,

связано с общим спадом в российской экономике, существенными недоработками

в законодательстве страны, сокращения внедрения достижений НТП,

непривлекательностью налогового и, как следствие, инвестиционного климата.

Однако, в последние годы и, особенно за период с 1999 по 2001 гг., в

российской экономике наметился рост инвестиций в основной капитал

предприятий. Так, в 1999 г. по сравнению с 1998 г. они возросли на 4,5 % в

сопоставимых ценах, в 2000 г. – на 17,7 % по сравнению с предыдущим годом.

Однако небольшой рост инвестиций ни в коей мере не может компенсировать

огромного снижения их объемов в 1991-1998 гг. Следует также отметить, что

уменьшение средств, направляемых на обновление материально-технической базы

предприятий, происходило более высокими темпами, чем сокращение объемов

производства (см. табл. 1).

Т а б л и ц а 1.

Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал

(в %, 1990 г. = 100 %)

|Годы |Валовой внутренний |Инвестиции в основной |

| |продукт |капитал |

|1991 |95,0 |85,0 |

|1992 |81,2 |51,0 |

|1993 |74,2 |44,9 |

|1994 |64,7 |34,1 |

|1995 |62,0 |30,7 |

|1996 |60,0 |25,1 |

|1997 |59,5 |23,9 |

|1998 |56,6 |22,3 |

|1999 |58,4 |23,3 |

|2000 |62,5 |26,5 |

Стоит также рассмотреть внутренние инвестиции в основной капитал по

большинству отраслей российской экономики (см. табл. 2).

Т а б л и ц а 2.

Динамика инвестиций в основной капитал реального сектора экономики

(без субъектов малого предпринимательства)

(в % к предыдущему году)

| |1995 |1996 |1997 |1998 |1999 |

| |г. |г. |г. |г. |г. |

|Реальный сектор – всего |90 |82 |95 |90,1 |107,7 |

|Промышленность |90 |87 |99 |87,6 |109,8 |

|В том числе: | | | | | |

|электроэнергетика |105 |95 |120 |84,5 |82,4 |

|топливная промышленность|93 |85 |99 |79,1 |106,6 |

| |88 |73 |97,7 |73,8 |121,3 |

|металлургия |92 |87 |95 |89,3 |117,7 |

|химия и нефтехимия |71 |107 |78 |96,1 |132,3 |

|машиностроение |101 |68 |96 |100,1 |194,6 |

|лесная и бумажная |81 |65 |81 |67,1 |109,4 |

|пр-во строительных |52 |77 |69 |95,3 |132,2 |

|материалов |85 |88 |99 |124,4 |117,7 |

|легкая промышленность | | | | | |

|пищевая промышленность | | | | | |

|Сельское хозяйство |60 |68 |83 |84,1 |88,1 |

|Строительство |67 |113 |94 |90,7 |105,0 |

|Транспорт |99,8 |84,3 |109 |82,3 |127,9 |

Если проанализировать структуру инвестиций в основной капитал, то за 1-е

полугодие 2000 г. капитальные вложения в машиностроении составили 3,8 %,

тогда как в топливной промышленности – 22,3 %, в электроэнергетике – 4,9,

на транспорте и в связи – 21,1, в сельском хозяйстве – 2,7 %. В

машиностроении за последние девять лет произошел самый сильный спад

производства, в результате чего значительно разрушен производственный и

технологический потенциал народного хозяйства.

Систематическое недофинансирование инвестиционных процессов привело к

тому, что средний возраст оборудования в промышленности составляет 16 лет,

а средний фактический срок его службы – более 30 лет. Эти показатели в 3

раза превышают аналогичные показатели в развитых странах, в которых

существенную роль в обновлении и модернизации основного капитала играет

такой внутренний источник, как амортизация.

Вторым источником внутренних накоплений на инвестиционные цели является

прибыль: вычет из налогооблагаемой прибыли средств, направляемых на

капитальные вложения (в переделах 50 % прибыли), безусловно, оказывает

стимулирующее влияние на инвестиционный процесс. Но далеко не все

предприятия имеют такой источник финансирования инвестиций. В более

привилегированном положении находятся экспортоориентированные предприятия;

благоприятная экономическая конъюнктура, рост цен на энергоносители

способствовали увеличению экспортной выручки и расширению инвестиционных

возможностей российских экспортеров.

В целом собственные средства российских предприятий (амортизация и

прибыль) составляют подавляющую долю инвестиций в основной капитал. Так, в

1999-2000 гг. они достигли 55 %. Среди внешних источников инвестиций

значительный удельный вес занимают централизованные источники

финансирования: бюджет и внебюджетные фонды (более 25 % инвестиционных

ресурсов); банковские кредиты (4 %); облигации (4 %); акции (1 %).

Важным источником формирования инвестиционных ресурсов предприятий

является финансовый рынок, но через его механизм предприятиями привлекается

около 10 % средств (банковские кредиты, эмиссии акций и облигаций). Это

обусловлено недостаточным развитием финансового рынка в России, его слабой

инфраструктурой и пробелами в законодательстве. В развитых странах через

финансовый рынок на предприятиях аккумулируется более 50 % инвестиционных

ресурсов.

Необходимо отметить, что на общее состояние инвестиционного климата в

стране влияет уровень использования народным хозяйством данного государства

достижений НТП и инноваций – продукта деятельности НИИ и КБ.

Особое беспокойство на основе вышеприведенных цифр вызывает состояние

основных фондов предприятий. В 1999 г. коэффициент обновления основных

фондов составлял лишь 1,2 %, а износ их в народном хозяйстве достиг 41,6 %,

увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 1,6 %. По оценке некоторых

российских ученых, при сохранении современного уровня инвестиционной

активности через три года основные фонды большинства предприятий будут

близки к полному износу. Между тем в развитых странах полное обновление

фондов происходит через 12-15 лет. России в 1-й четверти XXI в. предстоит

задача не догонять по уровню технологии передовые страны, а хотя бы

восстановить старые фонды, разумеется, на новом качественном уровне. Для

этого есть определенные возможности.

Прежде всего, имеется в виду солидный сохранившийся научно-технический

потенциал, сосредоточенный в академических учреждениях и в отраслевых НИИ и

КБ. Но он недостаточно востребован реальным сектором экономики из-за

отсутствия средств на внедрение инноваций. Отечественный научно-

исследовательский потенциал необходимо укреплять. Целесообразно усилить

конкуренцию среди научных коллективов на основе более широкого применения,

грантов, международного научного обмена учеными, использования информации,

содержащейся в Интернете и т.д. Но это возможно лишь при условии увеличения

объема финансирования научной деятельности по сравнению с нынешним уровнем

не менее, чем в 1,5-2 раза. В США, например, расходы на НИОКР по отношению

к ВВП достигают 2,75 %, в Японии – 3, в Германии – 2,8 %. У нас же они

составляют не более 0,8 % от ВВП.

Без усиления государственного финансирования инвестиционно-инновационной

деятельности в промышленности эффективное использование имеющегося научно-

исследовательского потенциала вряд ли возможно. В переходный период влияние

государства обычно очень велико. Достаточно вспомнить, как государство и

крупные компании и банки в 50-60 гг. спасали в Японии сталелитейную и

судостроительную промышленность, как в послевоенной Германии

восстанавливали концерны "Фольксваген" и "Фарбениндустри" и т.д.

2.2. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России за 2000-2001

годы

До этого момента мы в основном рассматривали внутренние источники

инвестиций, теперь же следует обратиться к внешним (иностранными)

инвестициям. Как уже отмечалось выше, Россия по многим параметрам ещё слабо

напоминает страну с развитой экономикой. Не обладая достаточными ресурсами

в виде свободных денежных средств предприятия не в состоянии развиваться,

вынуждая более успешные предприятия-смежники импортировать аналогичную, но

более качественную продукцию из-за рубежа. В итоге практически вся

экономика падает в зависимость от внешних факторов и лишается возможности

устойчивого развития.

В условиях, когда сложно привлечь инвестиции внутри страны для развития

отдельных предприятий и отраслей, важным источником средств для

модернизации экономики являются иностранные инвестиции. В сфере

экономических отношений, возникающих в связи с притоком капитала из-за

рубежа, существует ряд важных особенностей, которые ставят иностранных

инвесторов в неравные условия с внутренними инвесторами. Зачастую эти

особенности становятся преградой на пути иностранных инвестиций. Главные из

них – страховой риск, незнание языка и местных законов. Однако, даже если

иностранные инвесторы будут в совершенстве знать все местные законы и

нормативные акты, для них могут оставаться неизвестными местные деловые

традиции, составляющие в странах с нестабильной правовой системой

значительную долю правил, которыми иностранные инвесторы вынуждены

руководствоваться при осуществлении бизнеса в данной стране. Указанные

обстоятельства демонстрируют незащищенность иностранных инвесторов, в

странах принимающих капиталовложения. Поэтому, хотя российской

законодательство предоставляет внутренним и иностранным инвесторам равные

правовые гарантии, иностранцы в нашей стране находятся в худшем положении,

чем отечественные предприятия, и нет ничего удивительного в том, что без

дополнительных правовых гарантий и налоговых льгот они не спешат

инвестировать в Россию.

Иностранные инвестиции подразделяются на три типа: прямые, портфельные и

прочие.

В состав прямых инвестиций входят любые капиталовложения, обеспечивающие

десятипроцентное или большее участие предприятия. Они могут принимать форму

акционерного капитала, реинвестированных доходов в предприятия прямого

инвестирования и прочего капитала, имеющего отношение к различным

межфирменным операциям с долговыми обязательствами. Иначе говоря, согласно

закону об иностранных инвестициях[1], под прямой иностранной инвестицией

понимается приобретение иностранным инвестором не менее 10 % уставного

капитала коммерческой организации на территории Российской Федерации,

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица и

осуществление лизинга оборудования на территории Российской Федерации

таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Под портфельными инвестициями понимается покупка акций, не дающих право

вкладчикам влиять на функционирование предприятие и составляющих менее 10 %

в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и

других долговых ценных бумаг.

Прочие инвестиции – это торговые кредиты, кредиты, полученные от

международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных

государств под гарантии Правительства Российской Федерации, банковские

вклады и другие.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5