|
|
|
Диплом: Вексельное обращение в банкечто коммерческий кредит при свойственных ему недостатках связан со значительными финансовыми рисками. Экспортер не располагает достоверно информацией о платежеспособности клиента (импортера). При продаже в кредит появляется опасение относительно вероятности оплаты векселя, акцептованного импортером. Кроме того, у экспортера могут возникнуть трудности с учётом тратты, акцептованной импортёром, особенно если последний неизвестен банку. Подобная ненадежность коммерческого кредита вынуждает заменить его банковским в форме акцептного кредитования. Векселя с банковскими акцептами известны в качестве «первоклассных векселей» [10, с. такой формы кредита состоит в том, что тратты, акцептованные первоклассным международным банком, свободно обращаются на денежном рынке и легко учитываются любым банком в отличие от тех тратт, которые акцептуются банком импортера. В акцептно-рамбурсных операциях участвуют, как правило, три банка — банки экспортера и импортера и первоклассный банк-гарант. Причем, получив согласие первоклассного банка, банк импортера дает первому обязательство на перевод сумм, необходимых для оплаты акцептованных тратт. Это обязательство является рамбурсным и служит основанием для открытия безотзывного аккредитива в банке экспортера в целях акцепта тратты экспортера против товарных документов при соблюдении условий аккредитива. В настоящее время почти четверть всего экспорта промышленно-развитых стран финансируется за счет не совсем привычных для российских экспортеров операций «а-форфе». Форфетирование представляет собой покупку на заранее оговоренных условиях среднесрочных дисконтных бумаг (векселей, долговых и платежных обязательств, банковских гарантий и поручительств, аккредитивов и т.п.). Покупатель в этих операциях принимает на себя весь риск, связанный с платежами за поставку, поскольку в передаточной надписи делается оговорка «без регресса». Сторонами по сделке форфетирования являются экспортер — держатель дисконтных бумаг и форфетер — финансовое учреждение, принявшее решение учесть названные дисконтные бумаги. Механизм сделки целиком зависит от контракта, заключенного на условиях Для экспортеров операции «а-форфе» имеют ряд несомненных преимуществ: улучшают структуру баланса; исключают вероятность возникновения убытков от возможных рисков и задержек в выплате страховых покрытий; позволяют избежать увеличения стоимости кредитования в связи с ростом процентных ставок: делают ненужным экспортное кредитование; освобождают экспортеров от проблем инкассирования выручки; устраняют колебания валютных курсов и т.д. 1.3. Современный вексельный рынок России В последнее время вексельный рынок России развивается весьма бурно. Это один из самых быстрорастущих и высокодоходных сегментов финансового рынка России и в то же время один из самых неорганизованных. Из второстепенной ценной бумаги вексель становится финансовым инструментом, представляющим интерес для широкого круга российских и иностранных инвесторов. Начиная с середины 1996 года, когда популярность и доходность государственных казначейских обязательств (ГКО) резко пошла на спад, популярность векселей значительно возросла. Увеличилось число вексельных площадок, возникла Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), появились новые виды векселей, число операторов вексельного рынка возросло в несколько раз. Прежде Министерство финансов РФ. В результате таких операций на рынке появились гарантированное векселя. Однако банки выпускают и векселя, не гарантированные государственными структурами, например, для кредитования предприятий под конкретную цепочку расчетов, которая согласовывается со всеми участниками и банками. Естественно, что чем выше гарантия векселя и громче имя банка, его выдавшего, тем более привлекателен сам вексель Преобладание на рынке банковских векселей вполне закономерно, особенно если учитывать тот факт, что они имеют относительно развитую торговую инфраструктуру. Кроме того, векселя банков полностью соответствуют классическим представлениям о векселе как о безусловном обязательстве по выплате определенной денежной суммы его предъявителю. Они имеют оговоренный срок обращения и продаются на рынке с определенным дисконтом, что позволяет более или менее точно рассчитать их доходность. Примечательно, что и сама конъюнктура рынка банковских векселей не противоречит классическим представлениям, по которым доходность долговых обязательств находится в обратной зависимости от надежности их эмитента и ликвидности рынка [30]. Векселя большой группы банков почти не уступают государственным бумагам по критерию надежности и ликвидности, а также по уровню доходности. Всего в числе лучших по критерию ликвидности агентством АК&М было названо 44 российских банка. На сегодняшний день практически прекращены операции с обязательствами неплатежеспособных банков, хотя становление вексельного рынка в России начиналось именно с них. Связано это с падением спроса на такие совершаются на севере России. В настоящее время в связи с оздоровлением экономической ситуации в стране векселе не играет столь важной роли, но на вексельном рынке происходит его активное обращение, что приводит к росту объема рынка. Суммарный объем обращающихся долговых обязательств не поддается точной оценке. Общий оборот вексельных операций превышает 5—6 трлн. руб. Ежедневный объем операций с векселями на порядок превышает объем торгов гособлигациями. Дневной оборот рынка оценивается в 4 — 5 млрд. руб., а объем рынка — 150 –млрд. руб., 60% приходится на векселя «Газпрома». В настоящий момент, на основе экспертных оценок специалистов ЗАО ИК «РЕГИОН», укрупненная структура вексельного рынка выглядит следующим образом (табл. 1). ей, обращающихся на рынке. Для расчета индекса были сформированы портфели, являющиеся моделью вексельного рынка и адекватно отражающие его структуру. При формировании данных портфелей, в силу крайней неоднородности вексельного рынка, были приняты следующие принципы и допущения. Таблица 1 Структура вексельного рынка на декабрь 2005 года
В силу того, что доходности вексельного рынка (как, впрочем, и других финансовых инструментов с фиксированной доходностью к погашению) значительно зависят от срока до погашения, то таких индексов четыре — на сроки 1, 3, 6 и 12 месяцев. При формировании вексельных портфелей, на основе которых рассчитываются индексы, учитываются только те векселя, погашение которых своевременно осуществляется реальными денежными средствами. Доля векселей конкретного эмитента в составе портфеля при расчете индекса на тот или иной срок принимается равной доле векселей в целом по рынку на этот же срок. Эти доли, в силу отсутствия общедоступных данных об объемах эмиссии и единой торговой системы, в которой заключалось бы между объемами существующих). Индексы вексельного рынка (вексельные индексы) позволяют определить потенциальный доход, который получит инвестор в случае осуществления вложений на этом рынке, и в наиболее обшей форме объективно характеризуют процессы, происходящие на нем. В результате этого ввод в финансовый оборот индексов вексельного рынка дает возможность операторам принимать более взвешенные инвестиционные решения. Тем не менее, в России ныне отсутствует организованный рынок векселей, что влечет за собой повышенные трансакционные издержки, разнообразные риски, и препятствует направлению средств в реальный сектор экономики в целях пополнения оборотных средств. Развитие вексельного обращения в России весьма перспективно, так как способствует налаживанию хозяйственных связей, нарушенных при переходе к рынку. Вексель является универсальным кредитно - расчетным финансовым В современных условиях основной экономической функцией векселя является кредитная, используемая для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности (отсрочки платежа), по истечении определенного срока он превращается в средство платежа. Таким образом, вексель – это ценная бумага, составленная по установленной законом форме, удостоверяющая безусловное долговое одностороннее обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента. Банковские векселя - это векселя, выдаваемые банками и их объединениями в целях мобилизации временно свободных денежных средств в том числе для их размещения на кредитном рынке. Кроме выпуска собственных векселей, банки осуществляют следующие виды операций с векселями: инкассирование, домицилирование, учет и переучет векселей, другие формы вексельного кредитования, банковское авалирование. банковские акцепты, прием векселей в залог, факторинг, форфейтинг и другие. клиентов, что в условиях кризиса ликвидности и обострения ГЛАВА 2. ОПЫТ РАБОТЫ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ АКБ «ЧЕЛИНДБАНК» С ВЕКСЕЛЯМИ 2.1. Организационно-экономическая характеристика Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» Акционерный коммерческий банк «Челиндбанк» – один из ведущих банков Южного Урала – создан 17 октября 1990 года. В системе Челиндбанка работают 39 филиалов и отделений во всех крупных городах Челябинской области, в том числе и Металлургический филиал. АКБ «Челиндбанк» зарегистрирован в форме открытого акционерного общества. Банк является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, и физический лиц, - открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчёты по поручению клиентов, в том числе банков- корреспондентов, - инкассирует денежные средства, векселя платежные и расчётные документы и осуществляет кассовое обслуживание юридических и физических лиц, - покупает и продаёт иностранную валюту в наличных и безналичных формах, Банк помимо перечисленных выше банковских операций осуществляет следующие сделки: - выдаёт поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме, - приобретает права требования от третьих лиц исполнение обязательств в денежной форме, - доверительно управляет денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами, - осуществляет операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ; - предоставляет в аренду физическим и юридическим лицам специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей, - оказывает брокерские, консультативные и информационные услуги. Банк в праве осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ. Организационная структура Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» соответствует общепринятой схеме управления акционерного общества. Ссудные операции Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» - списание по поручению владельцев счетов (уполномоченных органов) сумм для зачисления их на счета кредиторов; - прием и выдачу наличных денег; - денежные расчеты между хозяйствующими субъектами за предоставленные товарно-материальные ценности, услуги, выполненные работы; - перечисление обязательств клиентов по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды; - зачисление и списание денег по поручению клиентов с их валютных счетов; - осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе корреспондентов, по их банковским счетам; - прочие расчетные операции. Уставный капитал на 1 января 2006 года составил 200 млн. рублей, а собственный капитал превысил 628 млн. рублей. На сегодняшний день банк является несомненным лидером среди региональных коммерческих банков России, постоянно входит в число крупнейших банков как по величине активов, так и по размеру собственного капитала и прибыли. Банк является одним из крупнейших банков России по объемам выдаваемых кредитов и привлеченных вкладов населения, что характеризует универсальную направленность деятельности банка и рассредоточенность рисков по разным направлениям работы. 2.2. Эмиссия векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» Эмиссия векселей происходит в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» на основе Положения о простом векселе АКБ «Челиндбанк», разработанном на основе действующего законодательства Российской Федерации. В этом банке выпуск простых векселей осуществляется с целью привлечь средства для активных операций банка по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредитно-депозитных форм вложения средств. Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» осуществляет выпуск собственных векселей, а также проводит различные виды операций с векселями как собственными, так и векселями иных эмитентов, не противоречащие действующему законодательству РФ. сумм, установленным Банком России. Первым приобретателем и векселедержателем векселя Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» может быть любое юридическое или физическое лицо. Днем выдачи векселя считается день зачисления средств векселедержателя на корреспондентский счет Банка в случае безналичных расчетов либо день передачи средств в кассу Банка в случае наличных расчетов. Конкретные условия приобретения векселя оговариваются в заключаемом между Банком и покупателем договоре купли-продажи векселя. Вексель выдается векселедержателю по предъявлении паспорта либо надлежащим образом оформленной доверенности и паспорта. Кроме того, получатель векселя расписывается в получении в журнале учета векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк». Собственные векселя Банк выпускает на следующих условиях: Бесплатно банк продает векселя: - номиналом свыше 100 тыс. руб. сроком оплаты «3 дня от даты составления» и более; - номиналом от 50 до 100 тыс. руб. сроком оплаты «6 дней от даты составления» и более; - номиналом менее 50 тыс. руб. сроком оплаты «15 дней от даты составления» и АКБ «Челиндбанк» было выпущено в обращение собственных векселей, предназначенных для реализации на финансовом рынке, на сумму в общей сложности 260 млн. руб. Из них предъявлено к погашению и погашено векселей на сумму 132 млн. руб. (табл. 2). Таблица 2 Данные о выпущенных и погашенных векселях Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» в 2005 году
На конец 2005г. в портфелях финансовых институтов находилось векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» в объеме 128 млн. рублей, со следующим графиком погашения (табл. 3). Анализируя сводные данные по собственным векселям, выпущенным в обращение в 2005 году, невозможно не отметить тот факт, что в подавляющем большинстве они являются беспроцентными векселями сроком погашения по свободные денежные средства предприятий малого и среднего бизнеса - клиентов Банка для более эффективного их последующего размещения, в том числе посредством выдачи кредитов. Таблица 3 График погашения векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк»
Номинальная цена векселей Банка в 2000 году колебалась от 5000 рублей до 3000000 рублей. Также были выпущены векселя по номиналу с учетом копеек, например, вексель 04 ноября 2005 года Банком был выпущен вексель серии АА №00952 платежа на определенную дату. Данные по этим векселям приведены в табл. 4. Таблица 4 Данные за 2005 год по эмиссии простых процентных векселей с установленным сроком платежа
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |
||
