Банковское дело

покупателями, повышения эффективности использования финансовых ресурсов,

оздоровления финансового состояния и по другим экономическим вопросам;

юридические услуги (оказание помощи в подготовке деловых бумаг и документов

по кредитно-финансовым вопросам);

ведение по поручению клиентов учета товаров отгруженных, дебиторской

задолженности с целью использования данного учета для составления

бухгалтерских отчетов и оценки сложившейся практики платежных

взаимоотношений.

39. Банки на рынке долговых правительственных обязательств (ГКО, ОГСЗ, ФЗ

и др.).

Агент правительства на рынке ц/бумаг – ЦБ.

ЦБ обеспечивает возможность продажи, выпуска в обращение ц/бумаг при

эмиссии (первичной- 96%).

ЦБ размещает правительственные ц/бумаги в активы КБ, т.е. продает

(связывает ресурсы КБ).

Правительство эмитирует только облигации.

Банк России как контролирующий орган и основной дилер по ГКО/ОФЗ-ПК

действует на фондовом рынке по поручению Минфина РФ, отражает на рынке

интересы государства. Рынок ц/бумаг, в т.ч. ГКО – рынок биржевой. Первичное

размещение данных облигаций по поручению Минфина проводит Банк России

посредством аукциона. День проведения аукциона, объем выпуска, лимит на

неконкурентные заявки, время приема заявок и другие параметры операции Банк

России объявляет за 7 дней до проведения аукциона.

(к сведению)

ЦБ может выкупать у КБ правительственные ц/бумаги – регулирует ден.-

кредитн. обращения (т.е. высвобождает кредитные ресурсы в обращении).

Государство может выпускать не только свои собственные ценные бумаги, но

и

давать гарантии по долговым обязательствам, эмитируемым различными

учреждениями и организациями, которые по его мнению заслуживают

государственной поддержки.

Такие долговые обязательства приобретают статус государственных ценных

бумаг.

Финансирование государственного долга посредством выпуска государственных

ценных бумаг обходится меньшими издержками, чем привлечение средств с

помощью банковских кредитов. Это связано с тем, что правительственные

долговые обязательства отличаются высокой ликвидностью и инвесторы

испытывают меньше затруднений при их реализации на вторичной рынке, чем при

перепродаже ссуд, предоставленных взаймы государству. Поэтому

государственные ценные бумаги во многих странах являются одним из основных

источников финансирования внутреннего долга. Первичное размещение

государственных ценных бумаг осуществляется при посредничестве определенных

субъектов. Среди них главенствующее положение занимают центральные банки,

которые организуют работу по распространению новых займов, привлекают

инвесторов, а в ряде случаев приобретают крупные пакеты правительственных

долговых обязательств.

Государственные ценные бумаги во всем мире выполняют две основные функции

: финансирование бюджетного дефицита и исполнение денежно-кредитной

политики .

Как попытку использования ценных бумаг для оперативного регулирования

ситуации на денежном рынке можно назвать действия Центрального банка РФ во

время кризиса на межбанковском рынке в августе 1995 г., когда он выкупил у

банков пакет ГКО на сумму более 1,5 трлн. руб. При этом целью ставилось не

снижение процентных ставок , а поддержание уровня ликвидности банков.

-«- -«- -«-

В РФ по действующему банковскому законодательству кредитным

организациям не запрещается совмещать традиционные банковские операции с

операциями на рынке ценных бумаг. Профессиональной деятельностью рынка

ц/бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицензию

профессионального участника рынка ц/бумаг. В соответствии с генеральной

лицензией ФКЦБ России № 90-100-2-0000 от 11 июня 1997 г. лицензирование

профессиональной деятельности крупнейших организаций осуществляет Банк

России. Для получения лицензии необходимо наличие в штате кредитной

организации специалистов, имеющих квалификационные аттестаты ФКЦБ по

каждому виду профессиональной деятельности (брокерской, дилерской,

клиринговой, депозитарной и т.д.).

При совершении операций с ГКО – ОФЗ банки выступают в качестве

дилеров. На проведение дилерской деятельности на рынке государственных

облигаций КБ должен заключить договор с Банком России.

Дилер заключает сделки с облигациями от своего имени и за свой счет. В

последующем он продает облигации инвестору, в качестве которого может

выступать любое юридическое или физическое лицо, не являющееся дилером,

приобретающее облигации на праве собственности. Инвестор заключает договор

на обслуживание с дилером.

Все дилеры рынка облигаций в рамках договора с Банком России на

выполнение дилерских функций выполняют функции субдепозитария ( учет

облигаций ведется по счетам «депо» – лицевым счетам владельцев облигаций, в

рамках двухуровневой системы – головной депозитарий и субдепозитарий.

Головной депозитарий не может выполнять функции дилера или инвестора на

рынке облигаций.), т.е. ведут счета «депо» по учету ц/бумаг по своим

облигациям и облигациям инвесторов, которых они обслуживают.

Инвестиционные ц/бумаги приносят банкам доход, который складывается из

дивидендных и процентных выплат по вложениям в ц/бумаги, курсовой разницы и

комиссионных за предоставление инвестиционных услуг. Исходя из степени

риска вложений и возможной потери части стоимости активов ЦБ РФ установлены

следующие коэффициенты риска по вложениям в ценные бумаги:

· Вложения в гос. Долговые обязательства и облигации внутреннего и

внешнего валютных займов РФ, не обремененные обязательствами, - 10%;

· Вложения в облигации ЦБ РФ, не обремененные обязательствами, - 0%;

· Вложения в гос. Долговые обязательства стран, не входящих в число

«группы развитых стран», не обремененные обязательствами, - 10%.

После определения целей инвестирования и видов ц/бумаг для приобретения

банки определяют стратегию управления портфелем ц/бумаг. В зависимости от

метода ведения операций стратегии делятся на активные и пассивные.

В основе активной стратегии лежит прогнозирование ситуации в различных

секторах финансового рынка и активное использование специалистами банка

прогнозов для корректировки структуры портфеля ц/бумаг. Пассивные

стратегии, напротив, больше ориентированы на индексный метод, т.е. портфель

ц/бумаг структурируется в зависимости от их доходности. Доходность ц/бумаг

должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное

распределение инвестиций между выпусками разной срочности, т.е. должна

выдерживаться «лестница сроков». В этом случае долгосрочные бумаги

обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность.

Портфельная стратегия управления ц/бумагами включает элементы как

активного, так и пассовного управления.

1. Государственные облигации РФ (ГКО-ОФЗ)

Риск вложения в гособлигации принято считать минимальным в рамках

конкретной экономической системы. Это обуславливает низкую доходность по

данным инструментам. Таким образом ГКО/ОФЗ РФ могут быть интересны

инвестору в качестве безрисковой составляющей общего инвестиционного

портфеля. Банк проводит в настоящее время операции с ГКО/ОФЗ на Московской

Межбанковской Валютной бирже (ММВБ) и Санкт- Петербургской Валютной бирже

(СПбВБ).

40. Понятие, котировка валюты, сделки «спот» и их назначение.

Курс валюты – это соотношение одной валюты по отношению к др.

Валютное регулирование и вал. контроль в РФ осущ-ся ЦБ в соответствии с

фед законом «О вал. регулировании и вал. контроле» - функция ЦБ.

Участники валютного рынка:

Резиденты – юр. и физ.лица с местонахождением или постоянным

местожительством в РФ.

Нерезиденты – юр. и физ. Лица с местонахождением или постоянным местожит-

вом за границей.

Уполномоченные банки – КБ, получивший ген.лицензию на проведение операций в

иностр.валюте.

Валютные операции м. осуществл-ся только через уполномоченные банки на

основании оформления документов в установл. Порядке.

К текущим вал. операциям относятся:

переводы в РФ и из РФ ин/валюты, связанной с экспортом/импортом без

отсрочки платежа и пр-нием на срок не более 180 дней.

получение и предоставление фин.кр-тов (краткосрочных).

переводы в РФ и из РФ дохода по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим

операциям, связанным с увеличением капитала. Эти операции осущ-ся

резидентами в порядке, установл. ЦБ РФ.

Прямые и портфельные инвестиции, покупка прав собственности и иных прав

на осн.фонды, недра, иное имущество.

Др. вал/операции, не относящ. к текущим:

Сделка «спот» - это операция, осущ-ая по согласованному сегодня курсу,

когда одна валюта используется для покупки др. валюты со сроком

окончательного расчета на след. День не включая дня заключения сделки

(«спот» – наличная).

Форвард (вперед) – это контракт, кот. заключается в настоящий момент по

покупке одной валюты в обмен на др. по установленному курсу с совершением

сделки в определенный день в будущем.

Сделки СВОП – вал. операции, сочетающие покупку или продажу валюты на

условиях наличия сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же

валюты по курсу форвард.

Сделки СВОП включают в себя:

• Репорт – продажа ин/валюты на условиях «спот» с одновременной ее

покупкой на условиях Форвард.

• Репо – аналогично с цен/бумагами.

• Депорт – осущ-ся в основном на условиях Форвард (т.е. купля-продажа),

а т.же покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж - особый вид вал/сделок, осн.цель проведения которого

состоит в получении прибыли и избежании возможных вал/потерь путем

использования благоприятн. конъюнктуры вал/рынка:

Пространственные арбитраж – характеризует операции с валютами на разных

рынках.

Временный арбитраж – операции, осуществляемые с целью получения прибыли от

изменения валютного курса во времени.

Необходимое условие для его проведения - свободная обратимость

валют.

41.Особенности срочных сделок, виды арбитражных сделок, их особенности.

СРОЧНАЯ СДЕЛКА - сделка по продаже ценных бумаг (преимущественно акций),

при которой ценные бумаги передаются покупателю в момент заключения сделки,

а их оплата производится через некоторый срок, обычно в течение месяца. При

срочной валютной сделке платежи производятся через определенный срок по

курсу, зафиксированному в момент сделки.

Арбитражные сделки - биржевые сделки, учитывающие разницу в ценах на один

и тот же биржевой товар на различных биржах или разные сроки поставки, а

также акт замены одних акций на другие с целью получения дополнительной

прибыли. Различают следующие виды арбитражных сделок: валютные — сделки,

позволяющие получить прибыль за счет разницы в курсах в определенный

момент; простые — в курсах одной валюты, и сложные — нескольких валют;

процентные — сделки, прибыль по которым можно получить, учитывая разницу в

процентных ставках на рынках капиталов; товарные — сделки, заключаемые в

целях получения прибыли от разницы в ценах на товарных рынках; фондовые —

операции одновременной купли-продажи ценных бумаг по различным курсам;

одновременное заключение сделок на биржевом и внебиржевом рынках, на

биржевых рынках разных стран, регионов, а также сделок, учитывающих разницу

между курсами бирж из-за различия временных поясов; покупка права подписки

на ценные бумаги или конвертацию ценных

42. Понятие лизинга, общие черты и различия лизинга и аренды.

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ заключаются в предоставлении на условиях аренды на

средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-

пользователям. В отличие от обычной аренды лизинг, как правило,

предусматривает выкуп оборудования по истечении срока аренды его

пользователями по низкой остаточной стоимости. В лизинговых операциях

обычно участвуют три стороны:

предприятие - поставщик оборудования;

арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющие в аренду;

предприятие, получающее и использующее оборудование в течение

определенного времени (арендатор).

В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные

финансовые общества - лизинговые фирмы, компании крупные банки. С целью

расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами

предприятия - производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере

лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко

пользуются финансовой поддержкой крупных банков. Эти фирмы, как правило,

являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает

им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к

эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее размеры. Для

коммерческих банков лизинг дает возможность получить дополнительный доход и

расширить сферу влияния. Поэтому лизинговые операции находят все более

широкое распространение в деятельности отечественных коммерческих банков,

при проведении которых они выступают в роли арендодателя.

Как показывает зарубежная практика, фактически все виды промышленного

оборудования, в том числе и крупного технологического, приемлемы для сдачи

их в аренду. Объектом лизинга могут выступать также недвижимое имущество

(административные здания, гаражи, склады и т. п.) и, кроме того, права

интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и

др.).

45.Трастовые операции банка.

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции

банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных

услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе траст характеризуют как особую форму

распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое

в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате

этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста,

доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста- физическое или юридическое лицо, основавшее траст

и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста является лицо, назначенное учредителем для

управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только

движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные

металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать

большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в

наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста

определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста,

называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам

учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам

своего имущества (без передачи права собственности) для последующего

инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на

различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают

определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить

договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества.

Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на

взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по

выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может

положиться на компетентность банковских работников и их высокий

профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными

средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор,

пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене

или приостановлении.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как

разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими

банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом

объективных причин, а именно:

- это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных

видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить

выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при

сохранении благоприятного уровня ликвидности.

- растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так

и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

- обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за

привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

- при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения

средств, а следовательно расширяются источники доходов.

- трастовые операции обуславливают дополнительное расширение

корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на

межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным в условиях

накопления определенного богатства, состояний, как отдельными лицами, так и

различными компаниями корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает

необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (

денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные

металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут

осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

К услугам траст- отдела банка обычно относится:

- Хранение ценных бумаг.

- Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента.

- Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты,

дивиденды, арендные платежи.

- Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение

расчетов с продавцами и покупателями.

- Консультационные услуги

- Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости

и автомобилей.

- Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан

(частных пенсионных фондов, вклады в которые гарантируются акциями фонда)

по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах

клиентах на правах его доверенного лица.

Помимо перечисленных выше услуг, трастовые компании предлагают:

- регистрацию частных фирм за границей,

- принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за

границей,

- инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой

Заинтересованность клиента в передаче трастовой компании или банку

отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями

использования практического опыта и профессионализма сотрудников

организации-доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода

услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для

клиента, постоянно расширяя сферу деятельности доверителя.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на

активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может

продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без

дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны

для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению

определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено

доверенным лицом .Подобные операции оказываются в основном трастовыми

фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности

клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять

доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

- доверительные операции для физических лиц,

- доверительные операции для юридических лиц.

Иногда особо выделяют доверительные операции траст-отделов банков для

благотворительных компаний, фондов и иных организаций.

2. Трастовые услуги физическим лицам.

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление

персональными трастами, т.е. предоставление трастовых услуг физическим

лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и

доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному

лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет

о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться

специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях

исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел

соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то

исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто

предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности исполнителя завещания (траст- отдела банка)

заключаются в следующем:

- он обязан получить решение суда, если таковое необходимо;

- собрать и обезопасить активы наследства;

- уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

- разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей

завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст- отделами

коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк

выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет

имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть

завещательными(в этом случае банк берёт на себя обязательство и после

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12