: Кредитные операции коммерческих банков и перспективы их развития

исполнительной власти законам.

Бессилие федеральных властей противостоять этой экономике проявляется в

безосновательном аресте наиболее ярких и одиозных руководителей - создателей

наиболее широко распространенных систем зачетов (например, недавний арест

создателей системы векселей «Сибирьэнерго»).

Злоупотребления, которое узаконила вексельная экономика, можно выделить

следующие:

1) самое масштабное - эмитирование векселей коммерческими банками под

гарантии федерального Министерства финансов. Яркий пример - финансирование

северного завоза в 1996 году: из трех триллионов рублей отпущенных на завоз,

Север получил лишь два с небольшим триллиона. Разница между двумя и тремя

триллионами - это вексельный дисконт и одновременно доход банков ,

выпустивших свои векселя под первоклассное обеспечение. Всем известно, что в

инфляционной экономике (а в вексельной экономике инфляция составляет тысячи

процентов годовых) главный доход получает эмитент обесценивающихся денег,

точно также в случае вексельной эмиссии главный доход получает эмитент

векселей;

2) укрывание руководством промышленных предприятий своих доходов от

акционеров, собственников предприятий, налоговых органов государства через

барторизацию и векселезацию своей деятельности. Мне приходилось встречаться с

руководителями предприятий, у которых объем денежной реализации составляет

меньше одного процента. Проблем у этого руководителя нет, за исключением

двух: зарплата сотрудникам и налоговый сборы в федеральный бюджет. Так как

зарплату он выдает на своем предприятии раз в полгода и ту старается отдать

бартером, а в федеральный бюджет он просто не платит, то все остальное у него

выглядит достаточно благополучно. Для собственного потребления он всегда

может продать некоторую часть свое продукции за наличный расчет или за

вексель, легко продаваемый за деньги, а скрыть происшедшую реализацию

позволяют произвольно назначаемые цены при бартерно-вексельной продаже.

3) произвол в принятии векселей к погашению. Рыночная стоимость векселя в

российских условиях впрямую зависит от статуса участников сделки, что и

делает вексель идеальными квазиденьгами для российского рынка. У «хорошего»

человека вексель, которому еще три месяца «зреть», возьмут в бюджет или учтут

при расчетах по номиналу, а у всех остальных - с произвольно назначаемым

дисконтом или ограничениями.

Размах вексельной экономики, экономики неплатежей (свыше одного квадриллиона

рублей неплатежей, что составляет около половины ВВП России, а денежный агрегат

М2 - двести девяносто триллионов рублей)[6]

оценить точно сейчас никто не может и каких либо статистических данных нет ни у

кого. На мой взгляд, заинтересованными сторонами в развитии этой параллельной

экономики являются:

1) отдельные федеральные правительственный ведомства, понимающие, что,

поборов денежную инфляцию и закрыв глаза на эмиссию векселей, российская

экономика хоть как то может продолжать работать;

2) представители отдельных коммерческих банков России, которые в рамках

программ финансирования отдельных отраслей под правительственные гарантии,

получают сверхдоходы, не снившиеся им в условиях денежной инфляции 1992-1994

годов.

3) руководители региональных властей, получившие в свои руки миниэмиссионные

центры - уполномоченный банки администраций, со всеми вытекающими от сюда

плюсами.

4) директорат промышленных предприятий, якобы, из-за кризиса неплатежей

неплатящий налоги, заработную плату своим рабочим, скрывающий истинное

положение с реализацией от акционеров и собственников предприятий.

5) сложившийся круг финансовых посредников, близко стоящий как к

региональному руководству, так к промышленному генералитету.

Если брать отдельно налоговый аспект проблемы параллельного существования

вексельной экономики, то можно привести слова главы «Уралмаша» господина

Бендукидзе К., что, если в стране в обращении находятся две валюты , и с

одной из них берется налог, а с другой - нет, то неналогооблагаемая валюта

вытесняет из обращения ту, которая облагается налогом.

В качестве одного из первых мероприятий легализации вексельного оборота,

который по своей сути является нормальным рыночным явлением и который

исказила именно российская экономика неплатежей, можно было бы предложить:

1) внедрение в практику векселей банков вместо векселей промышленных

предприятий. Законодательно это закрепить нельзя, но можно предложить целый

комплекс мер, которые позволят банковским векселям занять лидирующее место в

организации вексельных расчетов. Как отмечалось выше, эмиссия банковских

векселей подлежит косвенному регулированию в соответствии со значением

обязательного экономического норматива Н13 для кредитных учреждений;

2) проведение вексельного обращения к единым стандартам, действующим в

рыночной экономике:

n безусловное соблюдение вексельной дисциплины, законодательное запрещение

освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного

протеста, а также от обеспечения платеже государственными дотациями,

перепиской векселей, выдачи новых ссуд и т.д.

n принятие реального механизма банкротства , что создаст юридические и

экономические основы для ведение жесткого механизма протеста векселей.

3) введение практики отказа в использовании открытых кредитов и открытии

новых, восстановление кредитования несостоятельных векселедателей по

истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста непогашаемого

векселя, при условии, что за этот промежуток времени или не будет допущено

других протестов, а опротестованный вексель оплачен.

4) развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен знать

о протестах , совершенных от имени другого банка. Целесообразно провести

регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных как от имени

банков, так и безо всякой связи с банковскими операциями.

5) нотариусы должны сообщать коммерческим банкам сведения обо всех

опротестованных у них векселях в ведомостях, которые после регистрации в

книге протестов в банке передаются в Центральный банк, ведущий каталог

протестов. В целях поддержки вексельной дисциплины он должен информировать

все коммерческие банки и другие кредитные учреждения , а также крупных

клиентов о протестах векселей, классифицированных по группам контрагентов,

издавая «Бюллетень протестов векселей». Указанные в нем статистические

данные опубликованию в другой печати не подлежат, сам бюллетень следует

сделать платным подписным изданием для служебного пользования.

Следующим перспективным видом непрямого банковского кредитования является

факторинг (согласно гл. 43 ГК РФ правильнее использовать термин -

финансирование под уступку денежного требования).

Хотелось бы сказать, что все эти предлагаемые меры либо указаны в

Единообразном вексельном законе (ЕВЗ)1930 года, либо в принятых российских

законодательных актах, но из-за отсутствия механизма практического применения

в современных российских условиях сегодня не работают. Можно сразу

предупредить традиционную ошибку нашей законодательной власти в вопросах

регулирования вексельного обращения отступать от положений Единого

вексельного законодательства, которому в 1936 году Россия присоединилась,

подписав Женевскую международную конвенцию о векселях 1930 года.

Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых

требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в

процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в

сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового,

страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г.

Международным институтом унификации частного права (согласно п.3.3. Указа

Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 Россия должна в ближайшее время

присоединиться), операция считается факторингом в том случае, если она

удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-

фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных

признаков.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних

предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за

несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для

них источников.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября

1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые отделы

(группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача

факторинговых отде­лов — на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно-расчетных операций, свя­занных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел банка(именуемый в дальнейшем финансовым

агентом) может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

·приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным

операциям с опре­деленного покупателя или группы покупателей, со­став которой

заранее согласовывается с финансовым агентом (покупка срочной задолженности

по товарам отгруженным и услугам оказанным);

·осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по

товарам отгружен­ным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями

(покупка просроченной дебиторской задолженности);

·приобретать векселя у своих клиентов.

Суть операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается в том,

что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им

на определенных плательщиком платежных требо­ваний-поручений немедленно в

день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает

банку право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу

финансового агента на его счет. Досрочная (до получения платежа

непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений

поставщика фактически означает предоставление ему банком кредита, который

ликвидирует риск не­своевременного поступления поставщику платежа, ис­ключает

зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В

результате, полу­чив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент

банка имеет возможность, в свою оче­редь, без задержки рассчитаться со своими

постав­щиками, что способствует ускорению расчетов и со­кращает неплатежи в

хозяйстве.

При покупке финансовым агентом у хозорганов просрочен­ной дебиторской

задолженности по товарным опера­циям он оплачивает поставщику за счет своих

средств. указанную задолженность не огульно, а при опреде­ленных условиях:

при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от

банка платель­щика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежес­пособным. Операции по переуступке

клиентом финансовому агенту просроченной дебиторской задолженности имеют

повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер

комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при

покуп­ке факторингом задолженности по товарам отгружен­ным, срок оплаты

которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать

предприятиям новую услу­гу — покупать у поставщиков векселя с немедленной их

оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает

поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в

оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для

должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом

комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу

между валютой векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом

векселя.

Следующей перспективной формой нетрадиционного банковского кредитования

является лизинг. Лизинг - это кредитование отношений арендодателей и

арендополучателей в связи с эксплуатацией технологического оборудования.

В 1996 г. объем лизинговых операций, по оценкам экспертов Рослизинга,

объединяющего 32 лизинговые компании из более 180 работающих в России,

превысил 1.500 - 2.000 млрд. руб. На начало 1997 г. количество наиболее

активных лизинговых компаний составляло порядка 25.

Российские лизинговые компании, действующие на российском лизинговом рынке, в

основном являются либо дочерними компаниями банков (Интеррослизинг,

Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями (Лизингуголь,

Росстанкоинструмент), либо муниципальными компаниями (Московская лизинговая

компания, Ликострой).

Объектами лизинга в России (по ситуации в 1996 г.) являлись:

- машиностроительное, технологическое оборудование, на долю которого

приходилось 75,5 % общего объема лизинговых контрактов;

- грузовые автомобили и дорожная техника - 8,7 %;

- компьютеры и оргтехника - 4,8 %;

- легковые автомобили - 2,0 %;

- другое оборудование - 7,2 %;

Следует обратить внимание на зарождение в 1996 г. в России лизинга недвижимости.

Объектами лизинга недвижимости в основном были офисные здания - 94,3 % и здания

розничной торговли - 6,7 %.[7]

Динамика лизинговых услуг в России - см. Приложение № 3.

Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк)

покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю

(арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации

приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и

сроки кредита зависят от условий арендных отношений.

По сравнению с покупкой аренда оборудования име­ет ряд неоспоримых

преимуществ, заключающихся в следующем:

- вовлечение оборудования в производство с по­этапной оплатой его стоимости

без единовременной мо­билизации крупных денежных средств;

- использование оборудования в периоды сезонной переработки

сельскохозяйственного сырья и уход от эк­сплуатационных расходов по его

содержанию в осталь­ные периоды года;

- понижение уплаты налогов за счет принятия иму­щества в аренду вместо его

отражения в составе основ­ных фондов;

- совершение арендных платежей путем зачета сто­имости производимых товаров в

адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с распоряжением банка;

- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов лизинговых

операций и открытия новых сфер сбыта;

- поддержание ликвидности баланса за счет сокра­щения долга по среднесрочным

и долгосрочным креди­там на покупку оборудования;

- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости для

дальнейшего использова­ния в производстве;

- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого

оборудования по минимальным рыночным ценам;

- получение информации банка для сдачи оборудо­вания в аренду другому

предприятию;

- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды

оборудования по технологии "ноу-хау".

Вместе с тем успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств, в

числе которых:

а) нехватка стартового капитала для организации лизинга оборудования. Лизинг

позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для

приобретения у банка необходимого оборудования. Однако банк должен заплатить

всю цену производителю. Если в качестве покупателя оборудования выступает

лизинговая компания, то ей потребуется взять кредит в банке, стоимость

обслуживания которого она учтет в цене своих услуг. Надо отметить здесь

следующий положительный момент для кредитных операций банков: небольшому

числу проверенных лизинговых компаний банки дадут кредиты охотнее, чем

множеству лизингополучателей, так что с этой точки зрения передоверие таких

операций от банка специализированной компании содействует снижению риска

кредитования;

б) двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно существующему

порядку НДС взимается за приобретение лизингодателем оборудования. Его

величина, равно как и выплата процентов за взятый лизингодателем кредит у

коммерческого банка, переносится на лизинговые платежи. В соответствии с

применяемой практикой НДС дополнительно начисляется на лизинговые платежи.

Это означает, что НДС на один и тот же продукт начисляется дважды;

в) отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых

компаний, брокерский и консалтинговых фирм. Которые бы обслуживали всех

участников лизингового рынка;

г) отсутствие опытных кадров для осуществления лизинговых операций как для

банков, так и для лизинговых компаний;

д) задержки в принятии Федерального закона "О лизинге", в настоящее время не

утверждена Федеральная программа развития лизинга в Российской Федерации,

находится в разработке проект постановления "О фонде содействия развитию

лизинга в Российской Федерации", как отмечалось уже выше не решен вопрос о

присоединении России к Оттавской конвенции 1988 г. о международном финансовом

лизинге.

На мой взгляд, кредитование на рынке ценных бумаг в перспективе будет

преимущественно проходить через оформление договоров репо, что является

альтернативой классическому кредитному договору. Возникающие при заключении

договоров кредита и репо отношения по своей экономической сути похожи, однако

различны по юридическим последствиям, которые позволяют учесть специфику

принятия обеспечения в виде ценных бумаг. При рассмотрении особенностей

сделок репо остановимся отдельно на следующих принципиальных моментах,

делающих сделки репо более перспективными и привлекательными по сравнению с

классическим кредитованием с оформлением залога ценных бумаг:

1. Формы заключений сделок репо.

Существует две формы заключения сделок репо:

n Единый договор купли-продажи, состоящий из двух частей, юридически

связанных друг с другом (используется в практике немецких банков).

n Сделкой репо практически оформляются две сделки:

(кассовая - на продажу; срочная - на покупку ценных бумаг для одной стороны

и, наоборот, - для другой). Как известно из моей практики в российских

условиях применяются и та, и другая формы, однако, терминологически обратный

выкуп должен предполагать правовую связь с произведенной ранее продажей.

В сделке репо, в отличие от кредитования под залог воля стороны - покупателя

первой части сделки направлена на приобретение объекта сделки репо в

собственность, что позволяет ему осуществлять правомочия собственника в

отношении приобретенных ценных бумаг до момента исполнения второй части

сделки. Квалификация договора как репо, а не кредита под залог, позволяет

предусмотреть последствия, которые недопустимы в залогом договоре. Они

заключаются в возможности оставления ценных бумаг в собственности лица,

являющегося обратным продавцом по второй части сделки, в случае неисполнения

обязательств по выкупу бумаг со стороны контрагента. Особо важно подчеркнуть,

что для обратного покупателя установлено право выкупа, а не обязанность.

Различие правовых последствий заключения договоров репо и договоров

кредитования под залог влечет за собой и неодинаковый подход к отражению этих

операций в бухгалтерском учете. При исполнении договора репо ценные бумаги

должны списываться с баланса продавца, поскольку право собственности

переходит к покупателю по первой части договора.

2. Надлежащее оформление правоотношений, связанных с залогом ценных бумаг.

Нормы нового Гражданского кодекса РФ о залоге практически не учитывают

особенностей указанных отношений и рассчитаны главным образом на традиционные

(«товарные») виды имущества, являющегося предметом залога. Отношения,

связанные с залогом ценных бумаг имеют свою специфику, которая вытекает из

характера института ценных бумаг, являющихся финансовым товаром:

n двойственность природы ценных бумаг (имущественное требование или ценная

бумага как имущество);

n особенности залога безналичных ценных бумаг;

n условия выпуска и обращения ценных бумаг;

n особенности организации рынка, правила заключения и исполнения сделок.

Двойственная природа ценных бумаг , в частности установленное для именных

ценных бумаг требование об отражении новых владельцев в системе ведения

реестра, привела к тому, что в настоящее время установлено требование об

отражении в системе ведения реестра залоговых обременений ценных бумаг

согласно утвержденного ФК ЦБ (Временное положение о системе ведения реестра

владельцев именных ценных бумаг).

Учитывая природу ценных бумаг, это означает, по сути, осуществление

залогодержателем прав, удостоверенных ценными бумагами, в тот период, когда

последние находятся в залоге. К их числу относится например, право на

проценты, так как в соответствии со статьей 346 ГК РФ залогодержатель в

праве пользоваться предметом залога, в том числе извлекать из него плоды и

доходы, лишь в случаях, предусмотренных договором. По договору на

залогодержателя может быть возложена обязанность извлекать из предмета залога

плоды и доходы в целях погашения основного обязательства или в интересах

залогодателя. Следует обратить внимание, что реестродержатель не должен

контролировать или каким-либо образом нести ответственность за отношения

залога, возникающие между двумя владельцами. По указанию последних он лишь

должен в требуемых законах случаях вносить в систему ведения реестра

информацию, имеющую правовое значение.

3. Объем прав .

Учитывая разную природу договоров репо и кредитования под залог , объем прав

приобретателя по первой части репо и залогодержателя различен. Приобретателю

ценных бумаг по первой части репо переходит право собственности на ценные

бумаги (до момента исполнения второй, или срочной, части репо, когда он

должен передать право собственности своему контрагенту). Отношениями залога

не охватывается переход права собственности к залогодержателю в случае

неисполнения основного обязательства. Только в определенных, предусмотренных

законом случаях и после осуществления действий, связанных с реализацией

заложенного имущества, возможен переход права собственности к

залогодержателю. По общему же правилу право залога предполагает право на

реализацию заложенного имущества и, таким образом, на исполнение основного

обязательства в денежной форме.

4.Последствия реализации.

Необходимость реализации ценных бумаг в связи с неисполнением обязательства

по уплате денежных средств (покупной цены в срочной сделке - при репо; суммы

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8