Денежное обращение и типы денежных систем

К1 - кредиты Центрального банка коммерческим банкам;

А1 - прочие чистые активы.

Денежный мультипликатор зависит от следующих коэффициентов: отношение

резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до

востребования); отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до

востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения

доходов); соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования

(зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам). Подводя итог,

следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение

денег не искусственная, не волюнтаристская категория. Предложение денег

связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП,

а также с возможностями его роста. Формирование предложения денег - это

важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста

денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать во внимание перечисленные выше

факторы. Недостаточность денежной массы для экономического оборота

определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, именно по этой

причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не

хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных

категорий денежного предложения является выручка, т.е. поступление денег

на счета в банках. От умелого управления и регулирования процессов

формирования и использования выручки как на макроуровне, так и на микро- и

мезоуровне зависит устойчивость денежного обращения.

1.4. Количественная теория денег, уравнение обмена.

Количество денежных знаков, необходимых для обращения, определяется

законом денежного обращения. В соответствии с этим законом количество

денег, необходимых в каждый момент для обращения, можно определить по

следующей формуле:

[pic]

где:

M - количество денежных единиц, необходимых в данный период для

обращения

P1 - цены товаров, подлежащих реализации

Р2 - цены товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода

Ро - цены товаров, проданных в прошлый период, сроки платежей по

которым наступили

Р3 - взаимопогашаемые платежи

Vr - скорость оборота денежной единицы.

Иначе эту формулу можно представить следующим образом:

М * V = P * T

М - деньги; V - скорость обращения; Р - цены; T – сделки (в

классическом виде используется буква Q, означающая величину всех товаров к

реализации. В данном случае я рассматриваю ситуацию, когда по всем товарам

произошли сделки продажи).

Все денежное обращение стран подчиняется этой формуле, также известной

как уравнение обмена. Очевидно, что все переменные здесь зависят друг от

друга, и эта формула предоставляет возможность предвидеть последствия

изменения какой-либо переменной в этом уравнении.

Рассмотрим теперь каждый из четырех членов данного уравнения.

Члены, находящиеся в правой части уравнения, несут в себе информацию о

сделках. Через T обозначено общее число операций за определенный период

времени, скажем, за год. Другими словами, T обозначает, сколько раз в

течение года какие-либо лица обменивают товары или услуги на деньги. Р —

цена, по которой совершается типичная сделка, — количество передаваемых в

ее ходе денег. Произведение средней суммы сделки на количество сделок РT

равно числу денег, обернувшихся в течение года.

Члены уравнения, стоящие в левой части, списывают деньги,

использованные при совершении сделок. М — количество денег, V- называется

скорость обращения денег и характеризует скорость, с которой деньги

циркулируют в экономике, т.е. сколько раз за определенный промежуток

времени рубль переходит из рук в руки.

Уравнение количественной теории денег, по сути, является тождеством:

его выполнение обусловлено самими определениями всех входящих в него

переменных. Тем не менее, оно имеет важное значение, так как из него

следует, что при изменении одной из переменных одна или более из

оставшихся также должны измениться для сохранения равенства. Например,

если количество денег увеличивается, а скорость их обращения остается

неизменной, то должны увеличится либо цена, либо число сделок.

1.5. Предположение о постоянной скорости обращения денег

Можно подумать, что уравнение количественной теории денег нужно лишь

для определения скорости обращения денег как отношения номинального объема

ВНП к количеству денег. Вместе с тем, используя дополнительное допущение о

постоянной скорости обращения денег, можно на базе этого уравнения

построить важную теорию, получившую название количественной теории денег.

Количественная теория денег гласит, что номинальный объем ВНП

пропорционален денежной массе, или, что то же самое, спрос на денежные

средства в реальном выражении пропорционален реальному объему ВНП.

Поскольку реальный объем ВНП определяется имеющимися в экономике факторами

производства и производственной функцией, из количественной теории денег

следует, что уровень цен пропорционален количеству денег. Таким образом,

темп прироста денежной массы определяет темп инфляции.

Подобно многим другим допущениям, принятым в экономической теории,

допущение о постоянной скорости обращения денег - лишь абстракция. При

изменении функции спроса на деньги она также изменяется. Например,

распространение банковских автоматов позволяющих снимать наличные деньги

по специальным карточкам, позволило сократить среднее количество наличных

денег на руках у населения. Благодаря автоматам увеличилось число оборотов

денег в экономике, т.е. выросла скорость обращения денег V. Вместе с тем

экономисты обнаружили, что во многих случаях предположение о постоянной

скорости обращения денег позволяет получить достаточно точные результаты.

В силу этого допустим, что скорость обращения денег является постоянной, и

посмотрим, как в этом случае предложение денег воздействует на экономику.

Если скорость обращения денег постоянна, уравнение количественной

теории денег можно трактовать как теорию формирования номинального объема

ВНП. Уравнение количественной теории денег

утверждает,

что ; черточка над V означает, что скорость обращения

денег неизменна. Тогда изменение количества денег (М) должно вызвать

пропорциональное изменение номинального объема ВНП (PQ). Таким образом,

объем производства в денежном выражении определяется количеством денег.

2. Денежные системы и типы денежных систем.

2.1. Понятие денежной системы и ее элементы.

Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране,

сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее

составной частью является национальная валютная система, которая в то же

время относительно самостоятельна. Денежные системы сформировались в

Европе в XVI-XVII вв. в период укрепления государственной власти и

формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в

более ранний период. Объективную необходимость в единой, стабильной и

эластичной денежной системе обусловили следующие причины: феодальная

раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала

образованию национального рынка; товарно-денежные отношения периода

капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной

системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы. Денежная

система представляет собой форму организации денежного обращения, которая

имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью

экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов.

Выделяются следующие элементы денежной системы:

1. название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого

для выражения цены товара.

2. масштаб цен.

3. виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся

законным платежным средством.

4. порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в

обращение.

5. методы регулирования денежного обращения.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный

знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части.

В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система

деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов

равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам. Наименование

денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях

(например, в период революции) государство может установить новое

наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел

Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено

такое наименование денежной единицы, как "наполендор". В России в период с

1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: "рубль" и

"червонец".

Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах,

техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный

товар - металл -выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой

весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве

денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы

цен в законодательном порядке. Первоначально весовое содержание монет

совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых

денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт

серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно

обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет

(т.е. уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней

номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях

металлического денежного обращения с целью получения дохода в

государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более

дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных). С прекращением

размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой

экономический смысл. И наконец, в результате валютной реформы 1976-1978

гг. (на основе Ямайкского соглашения) официальная цена золота и золотое

содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен

складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров

посредством цены.

Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет системы

металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются:

кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные

деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными

платежными средствами в стране. Банкноты (банковские билеты) - это вид

денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение

центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием

рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были

выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты

на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили

их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото,

находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение

придавало "классическим" банкнотам высокую устойчивость и надежность.

Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при

наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении

их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта

производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После

мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно

прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не

размениваются на благородный металл. Банкноты выпускаются строго

определенного достоинства: в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50,

100 долларов, в Великобритании - 1, 5, 10 и 20 фунтов стерлингов, во

Франции - 10, 50, 100 и 500 франков, в России - 5, 10, 50 и 100 рублей.

Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно

государственным казначейством - министерством финансов или специальным

государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного

дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от

банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото

или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими

билетами и банкнотами практически стерлась. Разменная монета - слиток

металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты

чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты

соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в

качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и

обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.

Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и

использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок

их эмиссии. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из

обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный

(эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских

билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного

обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный

исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки

(казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В

настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо

от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное

обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани

между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются

обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке

страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые

валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.

Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в

процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе

операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных

бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет

увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков

платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных

расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95%

осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной

массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот

(наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот

связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков,

государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо

увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия

осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих

банков.

Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного

воздействия по достижению соответствия количества денег объективным

потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых

странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление

целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и

кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

2.2. Типы денежных систем

В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар -

всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных

систем:

V система металлического обращения, которая базируется на

действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все 5

функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на

действительные деньги (золото и серебро).

V система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные

деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся

бумажные, либо кредитные деньги.

При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной

стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения

различают биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - это денежная система,

при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего

эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и

серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их

неофаниченное обращение. Существовали три разновидности биметаллизма:

система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и

серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке; система двойной

валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами

устанавливалось государством в зависимости от спроса на металлы, от

экономической и политической ситуации в стране и мире; система "хромающей"

валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными

средствами платежа, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных

монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки

золотых монет. Это фактически система двойной валюты, "хромающая" на

серебряную ногу, т.е. золото имеет более свободное обращение, чем

серебряные деньги. Биметаллизм был широко распространен в XVI-XVII вв., а

в ряде стран Западной Европы - и в XIX в. В Англии биметаллизм

господствовал с середины XIV в. до конца XVIII в. Однако при использовании

двух металлов в качестве денег возникала трудность установления

стоимостного соотношения между золотом и серебром. В 1865 г. Франция,

Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм путем

подписания международного соглашения о поддержании твердого соотношения

между золотыми и серебряными монетами. Так возник Латинский монетный союз

- первая попытка межгосударственного регулирования денежной системы. В

заключенной Монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет

из обоих металлов достоинством от 5 фр. и выше с установлением законного

ценностного соотношения между золотом и серебром 1:15,5. Биметаллическая

денежная система была противоречива и неустойчива. Она не соответствовала

потребностям развитого товарного хозяйства, так как использование в

качестве меры стоимости одновременно двух металлов - золота и серебра -

противоречит природе этой функции денег. Всеобщей мерой стоимости может

служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством

твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не

соответствовало их рыночной стоимости. Рыночное соотношение золотых и

серебряных монет составляло 1:20, 1:22. В результате удешевления

производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали

уходить из обращения в сокровище. В этом проявилось действие закона

Грешэма: монеты из обесценившегося металла вытесняют из обращения монеты

из другого металла («"плохие" деньги вытесняют из обращения "хорошие"»). В

1878 г. в странах - членах Латинского монетного союза была прекращена

свободная чеканка серебряных монет, хотя серебряные монеты достоинством в

5 фр. продолжали некоторое время сохранять неограниченную платежную силу.

В итоге всеобщим стоимостным эквивалентом стал служить один металл -

золото, несмотря на формальное равноправие обоих металлов. Развитие

товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего

эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Монометаллизм - это такая денежная система, при которой один денежный

металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и одновременно в

обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские

билеты, разменная монета), разменные на этот денежный металл (золото или

серебро). Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843-1852 гг., в

Индии - в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг. Золотой

монометаллизм был впервые установлен в Великобритании фактически в конце

XVIII в., законодательно - в 1816 г.; а в последней трети XIX в.

большинство стран перешло к монометаллической денежной системе на золотой

основе. Золотой монометаллизм был введен в Германии в 1871-1873 гг., в

Швеции, Норвегии и Дании - в 1873 г., во Франции - в 1876-1878 гг., в

Австрии - в 1892 г., в России и Японии - в 1897 г., в США - в 1900 г. В

зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в

теории денег различают три разновидности золотого монометаллизма:

золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты. Золотой

монометаллизм существовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.) в форме

золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт характеризуется тем,

что исчисление цен товаров осуществляется в золоте; во внутреннем

обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет

все функции денег; производится свободная чеканка золотых монет для

частных лиц с фиксированным содержанием золота; находящиеся в обращении

денежные знаки (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и

неограниченно размениваются на золотые монеты по нарицательной стоимости

(например, в России 5-рублевый кредитный билет обменивался на 5 руб.

золотом); допускаются свободный вывоз и ввоз золота и функционирование

свободных рынков золота. Все это обеспечивало относительную устойчивость и

эластичность денежной системы. Излишние по сравнению с требованиями закона

денежного обращения золотые монеты уходили из обращения в сокровище. При

Страницы: 1, 2, 3, 4