Финансирование и кредитование в строительстве

счете и погашается остатком средств на расчетном счете подрядной

организации после совершения всех платежей. Оборот-но-сальдовый метод

предоставления заемных средств сопровождается открытием простого ссудного

счета.

Контроль за соблюдением принципов кредитования при кредитовании по

совокупности материальных запасов и затрат осуществляется в предварительном

и последующем порядке. Предварительный контроль проводится в ходе проверки

расчета планового размера кредита, а последующий—при проверке сведений об

остатках материальных запасов и затрат и расчете обеспечения кредита.

Последующий контроль может иногда производиться работником банка

непосредственно в подрядной строительной организации.

В современной практике контроль за изменением объекта кредитования

отодвигается на второй план, а основу составляют оценка кредитоспособности

заемщика, анализ факторов, повлиявших на изменение класса

кредитоспособности клиента. В зависимости от класса кредитоспособности

определяется порядок кредитования. Например, кредитование по укрупненному

объекту целесообразно использовать в отношении клиентов, отнесенных ко

второму классу кредитоспособности.

3. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ СТРОИТЕЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ КАК ОСНОВА ОРГАНИЗАЦИИ

КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

В современной банковской практике определение возможности предоставления

ссуды осуществляется посредством анализа кредитоспособности клиента.

Кредитоспособным считается предприятие, которое может представить банку

двойную гарантию: успешной, прибыльной деятельности и материального

обеспечения ссуды. Обладание реальным имуществом и реальным доходом

является гарантией погашения долга. У банков объективно существует

необходимость в анализе надежности партнеров. С развитием рыночных

отношений и частной инициативы анализ кредитоспособности клиента, его

репутация имеют решающее значение при заключении кредитной сделки.

При исследовании государственных предприятий, когда собственник

обезличен, используется, как правило, анализ балансов. В балансе отражаются

вся деятельность предприятия, его внутренние и внешние взаимоотношения.

Анализ баланса помогает банковскому работнику установить размер риска,

который он принимает на себя, предоставляя данному предприятию кредит,

определить, насколько кредит обеспечивается ценностями, показанными в

балансе, и прибылью, полученной от этих ценностей, и в каких пределах

кредит является разумным для данного клиента.

Оценка баланса происходит на основе изучения соотношений между наиболее

важными составными частями баланса, на базе так называемого статистического

метода анализа баланса, который строится на законе больших чисел. Только в

результате исследования большого количества наблюдений можно выявить

закономерности общих явлений и статистических законов. В применении к

анализу балансов данный метод позволяет установить для отдельных групп

предприятий определенные соотношения активных частей баланса. Соизмеряя

показатели балансов, можно судить, насколько прочно финансовое положение

предприятия и успешна его хозяйственно-финансовая деятельность. Вместе с

тем следует подходить к этому процессу творчески, учитывая и индивидуальные

особенности заемщика.

Одним кз основных критериев оценки баланса, учитываемых при определении

кредитоспособности, служит значение финансовых коэффициентов,

характеризующих ликвидность баланса. Наиболее важные среди них: коэффициент

покрытия и коэффициент ликвидности. При их исчислении используются общие

подходы и учитываются отраслевые особенности. Под ликвидностью обычно

понимают способность предприятия своевременно выполнять свои обязательства

перед кредиторами. Она зависит от общей задолженности и суммы ликвидных

средств. Все активы баланса подразделяют по степени их ликвидности, а

пассивы—по срокам наступления платежей.

Показатели баланса подрядных строительных организаций имеют определенную

специфику. Хозяйственно-финансовая деятельность этих организаций

характеризуется высоким уровнем производственных запасов, значительным

размером товаров отгруженных и сданных работ, относительно низким уровнем

обеспеченности собственными оборотными средствами. Эти особенности должны

быть учтены при оценке кредитоспособности подрядных организаций.

По степени подвижности ликвидные активы подрядных организаций можно

сгруппировать в два класса. К первоклассным ликвидным средствам относятся

наличность, денежные средства на счетах, ценные бумаги и другие

краткосрочные финансовые вложения. В расчет принимаются остатки средств в

кассе, на расчетном, валютном счетах, прочих счетах в банке и другие

денежные средства. Ликвидными средствами второго класса являются товары

отгруженные и сданные работы, срок оплаты которых не наступил, дебиторская

задолженность, оборачиваемость которой не превышает 90 дней, приобретенные

акции предприятий.

Особенность строительных организаций состоит в том, что балансовые

остатки статьи «Товары отгруженные и сданные работы» составляют основной

удельный вес от остатков ликвидных средств второго класса. Это требует

дополнительного анализа со стороны банка. Во-вторых, к разряду ликвидных

относятся лишь товары отгруженные и сданные работы, срок оплаты которых не

наступил, поэтому необходимо проводить проверку правильности

предоставляемых предприятием сведений. Во-вторых, часть остатков этой

статьи может быть связана с неплатежеспособностью заказчика и не иметь

перспектив погашения. Следовательно, банк подрядчика должен постоянно

контролировать структуру и содержание данной статьи. При возникновении

тенденций у заказчика к увеличению доли просроченной задолженности по

счетам банк должен корректировать размер остатков по статье «Товары

отгруженные и сданные работы», принимаемых в расчет ликвидных средств

второго класса. Это может изменить объем ликвидных средств и значение

финансовых коэффицнентоз.

К разряду ликвидных средств относится счет дебиторов со сроком

оборачиваемости до 90 дней. Эта статья баланса должна быть подвергнута

тщательному анализу. В международной практике считается, что чем прочнее

активы предприятия и главным образом счет дебиторов, тем предприятие

надежнее. Упрочение баланса прямо связано с упрочением счета дебиторов,

стремлением размещать денежные средства и товары только у надежных

партнеров. С целью снижения риска банк может корректировать размер

дебиторской задолженности на предполагаемый размер сомнительных долгов.

Ликвидными средствами считаются также легкореализуемые элементы оборотных

активов. У подрядных организаций к ним относятся производственные запасы и

прочие запасы и затраты, за исключением износа малоценных и

быстроизнашивающихся предметов и излишних и ненужных товарно-материальных

ценностей.

Незавершенное производство не включается в состав ликвидных средств,

поскольку строительство объекта ведется несколько лет и не может

рассматриваться в качестве быстрореализуемого актива. В некоторых случаях

незавершенное строительство может быть отнесено к ликвидным средствам.

Условием этого должно быть окончание строительства в планируемом году. а

также страхование объекта.

Объем и структура долговых обязательств подрядных организаций

складываются. из задолженности по заработной плате и отчислениям на

социальное страхование, краткосрочной задолженности по банковским кредитам

и долгосрочной задолженности.

При исчислении коэффициентов, характеризующих кредитоспособность

подрядных организаций, в расчет принимаются долговые обязательства,

подлежащие погашению в ближайшее время, и соответствующие ликвидные

средства.

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение ликвидных активов и

легкореализуемых элементов оборотных средств к краткосрочным

обязательствам. Значение коэффициента свидетельствует о степени финансовой

состоятельности организации. Превышение подвижного актива над

краткосрочными обязательствами показывает размер находящихся в обороте

предприятия собственных средств. Длительное время считалось, что двукратное

превышение ликвидных активов является хорошим показателем; впоследствии

уровень значения этого коэффициента оценивался как достаточный, если он

превышал 1,5. Более высокое значение коэффициента является, как правило,

результатом наличия чрезмерных материальных запасов и дебиторской

задолженности или непроизводительного использования денежных средств,

находящихся на счетах в банках. В то же время, если значение коэффициента

покрытия менее 1, предприятие считается некредитоспособным. В этом случае

следует прекратить выдачу ссуд либо потребовать дополнительные гарантии.

Большое влияние на уровень коэффициента оказывает скорость оборота кредита

и запасов товарно-материальных ценностей.

Коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение общей суммы наличных

денег и долгов к получению к краткосрочным обязательствам. Значение

коэффициента более точно характеризует способность хоз-органа удовлетворить

кредиторов по первому требованию. Дебиторская задолженность, отраженная в

балансе, должна учитываться со скидкой на образование резерва для

сомнительных долгов. Размер скидки определяет банк по результатам анализа

тенденций в изменении доли покупателей-неплательщиков. Если уровень

коэффициента ниже единицы, то это означает, что организация не в состоянии

справиться с такими платежами. Если соотношение 2:1, то предприятие

считается кредитоспособным.

Поскольку ликвидность отдельных элементов оборотных активов неодинакова,

то может исчисляться дополнительный показатель платежеспособности,

характеризующий степень платежеспособности подрядчика,—коэффициент

ликвидности оборотного актива.

Оценка только двух финансовых коэффициентов — покрытия и ликвидности,

даже если их уровень удовлетворителен, т. е. превышает единицу, не может

служить окончательным критерием кредитоспособности подрядчика, поскольку

они не дают полной качественной характеристики оборотных средств.

Заключение о кредитоспособности делается с учетом других оценочных

показателей.

Особое место в анализе кредитоспособности подрядных строительных

организаций занимает показатель обеспеченности подрядчика собственными

средствами. Поскольку подрядные строительные организации используют кредит

банка в основном для формирования оборотных средств, постольку при оценке

кредитоспособности следует учитывать обеспеченность собственными оборотными

средствами. Показатель обеспеченности собственными средствами исчисляется в

процентах как отношение собственных средств к итогу баланса. Он имеет

особое значение для строительства, что объясняется низким уровнем

обеспеченности подрядных организаций собственными средствами в проведении

затрат по незавершенному производству.

К числу дополнительных показателей, позволяющих сделать более

обоснованный вывод о кредитоспособности подрядчика, относятся:

кредитоспособность заказчика; средний срок продолжительности строительства;

наличие объема работ, выполненных с начала строительства, по незаконченным

объектам, срок сдачи которых заказчику истек; обеспеченность собственными

средствами программы строительно-монтажных работ; прибыльность подрядчика.

Если кредитоспособность заказчика ниже первого класса, то не следует

повышать класс кредитоспособности подрядчика.

Одним из основных общеэкономических показателей работы строительных

организаций является объем незавершенного производства строительно-

монтажных работ. При оценке кредитоспособности организации существенное

значение для банка имеет наличие у подрядчика незавершенного производства

строительно-монтажных работ с просроченными сроками сдачи заказчику. Если

подрядная организация по уровню значений финансовых коэффициентов

признается кредитоспособной и в то же время на ее балансе числится объем

незавершенного производства строительно-монтажных работ с просроченными

сроками сдачи заказчику, то такая организация не может быть отнесена к

числу кредитоспособных.

Предметом анализа банка выступают структура и оборачиваемость дебиторско-

кредиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности

показывает, в течение какого времени возвращаются средства от покупателей.

Так как особенностью подрядных организаций является значительный удельный

вес дебиторской задолженности, то важно сравнивать размер дебиторской и

кредиторской задолженности, соответствие скорости обращения задолженности.

Оценить, достаточно ли у подрядной организации средств для покрытия текущих

обязательств, может ли она расплачиваться с поставщиками и кредиторами,

можно путем вычитания из ликвидных активов долговых обязательств

краткосрочного характера.

Для определения условий предоставления кредита следует определить класс

кредитоспособности клиента. Выявление классности происходит на основе

сравнения полученных значений финансовых коэффициентов с критериальным

уровнем, свойственным для данного класса, и их рейтинга. Критериальный

уровень коэффициен покрытия, ликвидности баланса и обеспеченности

собственными оборотными средствами зависит от отраслевых особенностей и

условий рынка. Поэтому либо необходимо вывести среднеотраслевые значения

финансовых коэффициентов, либо банк на основе обсчета показателей по всем

обслуживаемым строительным организациям должен исчислить уровень значений

для каждого класса кредитоспособности.

В зависимости от степени кредитоспособности все предприятия делятся на

три группы: предприятие в высшей степени кредитоспособные; надежные

партнеры;предприятия некредитоспособные. Значения коэффициентов и

показателей на уровне средних величин являются основанием для отнесения

заемщика ко второму классу, выше среднего уровня — к первому и ниже

среднего—к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, каждого показателя в системе определяется

индивидуально экономистом банка по каждой организации и зависит от долговой

политики банка.

Общая оценка кредитоспособности подрядной организации рассчитывается в

баллах. Произведение рейтинга каждого показателя на класс представляет

собой балльную оценку.

Первый класс присваивается, если клиент набрал100—150 баллов,

второй—151—250 баллов, третий класс—251—300 баллов.

В зависимости от установленной степени кредитоспособности, выраженной в

баллах, банк определяет условия предоставления кредита либо отказывает в

ссуде. Для предприятий первого класса предусматривается льготный режим

кредитования: размер выдачи ссуды может определяться самим предприятием,

устанавливается льготный процент за кредит и т. д. Для предприятий второго

класса, как правило, действует обычный порядок предоставления кредита.

Наконец, предприятиям третьего класса следует отказывать в кредите. Вместе

с тем подрядным организациям с низким уровнем кредитоспособности банк может

оказывать кредитную помощь на условиях повышенных процентных ставок за

рисковые операции либо путем предоставления дополнительных гарантий,

например, страхования.

При кредитовании подрядных организаций кредитный риск банка связан не

только с оценкой баланса, но и сферой деятельности. Риск банка при

предоставлении кредитов в инвестиционную сферу обусловлен

непредсказуемостью будущего, так как возврат кредита растягивается на

несколько лет. Кроме того, выдача среднесрочных и долгосрочных кредитов

требует привлечения банками ресурсов долгосрочного характера. Поэтому при

заключении долгосрочных кредитных соглашений банки должны крайне осторожно

и расчетливо ограничивать квоты своих вложений. Рассмотрение всех деталей

по возникшей задолженности и по самому должнику должно быть скрупулезным;

главной здесь является цель предоставления кредита. Выдача кредита на

сооружение жилья оказывается менее рискованным мероприятием. В

международной практике такие кредитные вложения расцениваются как выгодные.

Направление ссуд на сооружение промышленных объектов, напротив, требует

осторожности, подробного анализа всех деталей кредитного соглашения. Риск

банка при кредитовании промышленных объектов зависит от "жоно-мнческого

успеха предприятия в будущем. Необходимо учитывать стремительный

технический прогресс, поскольку вновь создаваемый или реконструированный

объект может оказаться устаревшим. Следовательно, банк может предоставлять

кредит на срок не более 10— 15 лет.

2. РОЛЬ БАНКОВ В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ

Одной из важнейших функций коммерческих банков является финансирование

капитальных вложений по поручению владельцев и распорядителей инвестируемых

средств. В ряде регионов созданы коммерческие банки, занимающиеся в

основном обслуживанием крупных строительных организаций.

Существует мнение, что коммерческие банки не смогут наладить четкое

обслуживание строительных и проектных организаций и банковский контроль за

их работой, а также за осуществлением капиталовложений. Однако эти опасения

напрасны. Коммерческие банки, заинтересованные в получении доходов от своих

кредитных операций, должны усилить контроль за возвратностью ссуд,

деятельностью строительных организаций и заказчиков. Очевидно, коммерческие

банки не будут принимать к кредитованию те стройки, которые не укладываются

в нормативные сроки, т. е. превратились в так называемый «долгострой».

Стремясь себя обезопасить, коммерческий банк до выдачи кредита должен

тщательно проверить как окупаемость кредитуемых мероприятий, так и

обеспеченность их всем необходимым для завершения объектов в установленные

сроки и своевременного возврата ссуд. Разумеется, проценты по долгосрочным

кредитам значительно выше, чем по краткосрочным. Подобные высокие проценты

побуждают строителей и заказчиков обращаться за ссудой только в крайних

случаях, брать их на минимальный срок и возвращать как можно скорее. В этих

условиях возникает необходимость сохранения в качестве кредитного органа

одного крупного банка, специализирующегося на обслуживании капитального

строительства. Таким банком является коммерческий Промстройбанк. Но и при

этом условии множество подрядных строительных, проектных организаций будет

обслуживаться другими коммерческими банками на местах. В связи с этим

появляются новые возможности для обеспечения обоюдных выгод как для

участников инвестиционного процесса, .так и для банка, который обслуживает

этих участников. Особенно выгодными могут оказаться кредиты,

предоставляемые на повышение уровня фондовооруженности строительных работ,

проведение малой механизации, расширение применения электрифицированного

инструмента. Кредитные договоры между коммерческим банком и организациями,

которые он обслуживает, должны предусматривать предоставление ссуд для

осуществления мер, направленных на повышение фондовооиужен-ности и

механизации труда, а следовательно, на сокращение численности работников.

Большую помощь коммерческие банки могут оказать в развитии деятельности

кооперативных строительных организаций. В 1991 г. было ссрормнровано более

50 тыс. различных строительных кооперативов с численностью работающих более

2 млн. человек. Только в 1990 г. выручка от реализации продукции

строительных кооперативов достигла 200 млрд. руб., в том числе строительно-

монтажные работы оценивались в 15 млрд.руб.[1,c.23]

Широкое привлечение средств из коммерческих банков, установление тесных

контактов с банковскими экономистами помогут выявить пути повышения

эффективности работы кооперативных строительных организаций.

В связи с преобразованием региональных центральных органов, занимающихся

руководством строительной деятельностью, возникает необходимость в рамках

крупных регионов создать новые организационные структуры, в частности

региональные коммерческие банки, ориентированные на обслуживание всех

участников инвестиционного процесса. Целесообразно, кроме того, привлекать

в состав учредителей коммерческих банков проектные организации, что будет

способствовать появлению дополнительных финансовых возможностей для

улучшения работы проектировщиков.

Необходимо создавать крупные банки, основанные на акционерной форме

организации капитала, которые занимались бы обслуживанием участников

инвестиционного процесса, связанных с сооружением бывших объектов. Такие

банки могли бы активно участвовать в холдинговых фирмах, объединяющих

акционерные строительно-монтажные организации, занятые на осуществлении

крупнейших строек. Холдинг-компания—это банковское акционерное общество,

владеющее контрольным пакетом акций юридически самостоятельных фирм,

организаций с целью контроля и влияния на их работу и операции. Обладая, по

существу, основным пакетом акций, подобное объединение будет влиять на все

организации, участвующие в строительстве крупного объекта, не ущемляя их

свободы и интересов. В развитых странах с помощью холдинг-компаний крупные

банки создают в обширных регионах целые системы банковских учреждений,

которые управляются из единого центра.

Новые возможности эффективного осуществления капитальных вложений для

технического перевооружения возникают в связи с превращением коммерческих

банков в действенных партнеров предприятий и организаций. Партнерские

отношения—это форма совместной деятельности банков с хозяйством. Для

реализации конкретных целей заинтересованными участниками партнерских

отношений, а именно предприятиями, организациями, могут создаваться целевые

коммерческие банки, которые получили название инновационных. Их роль

возрастает при переходе регионов на принципы самоуправления,

самофинансирования, поскольку деятельность инновационных банков может быть

четко ориентирована на решение региональных проблем. Так, путем введения

приоритетного кредитования региональных затрат, обусловленных развитием

производства, характерным для каждого региона, можно обеспечить финансовыми

ресурсами затраты, которые в последствии быстро окупятся. Не исключается

возможность создания банковских консорциумов для выполнения особо крупных

региональных программ.

Система кредитования, используемая коммерческими банками, предусматривает

отбор объектов кредитования, приоритетные направления ссуд на те затраты,

которые позволяют понять производительность труда, снизить трудоемкость,

материалоемкость продукции, повысить ее качество и обеспечить получение

более высокой прибыли. В условиях развития рыночной экономики резко

возрастает роль фактора времени; это заставляет многие строительные

организации пользоваться услугами лизинга.

Лизинг относится к небанковской форме кредита, но на его развитие

коммерческие банки могут оказывать серьезное влияние. Лизинг—это особая

форма аренды, которая проявляется в передаче пользования машинами,

механизмами, оборудованием, транспортными средствами. Здесь происходит

своеобразное «расщепление» функций собственности, отделение владения

имуществом от его использования. Существует краткосрочный прокат

технических средств сроком до одного года, называемый рейтингом. В отличие

от него лизинговая сделка рассчитана на более длительные сроки: от одного

года до 10—15 лет. В ряде случаев строительным организациям ямеет смысл

пользоваться именно лизинговыми услугами вместо того, чтобы тратить

средства фонда накопления на приобретение механизмов, которые в течение

последующих трех—пяти лет могут и не понадобиться.

При лизинговой сделке в соглашение обычно вступают следующие стороны:

предприятия, производящие оборудование, арендодатель, лизинговая компания и

арендатор, т. е. тот, кто намерен пользоваться полученными в прокат

основными фондами. В развитых странах, как правило, такие операции

осуществляют дочерние общества коммерческих банков. По окончании аренды

материальных ценностей арендующая сторона может полностью возвратить их

лизинговой компании или продлить договор на новый срок, или полностью

выкупить по остаточной стоимости.

В последние годы лизинговые операции во многих странах получили широкое

развитие. Так, доля расходов на подобные операции в общих капиталовложениях

в оборудование составила в США 30%, в Англии, Франции, Швеции,

Испании—13—18%, Италии, Голландии—12—14%, в Японии ежегодный прирост объема

лизинговых операций составляет до 30%.

В России до последнего времени лизинг применялся главным образом в

области международной торговли. Аренда техники существовала в основном в

форме краткосрочного проката, рейтинга. Однако проведенное в Санкт-

Петербурге обследование около 2,5 тыс. предприятий и организаций показало,

что 50% потребителей испытывают потребность в привлечении машин, механизмов

и оборудования на срок от одного года до трех лет; около 14% обследованных

организаций изъявили желание обратиться к лизингу для привлечения техники

на более длительные сроки — от трех до пяти лет.[1,c.26]

В настоящее время совместно с банками создаются небольшие фирмы, которые

занимаются лизинговыми операциями. Учредителями этих фирм становятся биржи,

банки, а также инициативные группы предпринимателей.

СОДЕРЖАНИЕ

I. Финансирование и кредитование строительства.

I.1. Источники финансирования строительства.

I.2. Финансирование и кредитование капитальных вложений.

I.3. Регулирование инвестиционных вложений.

II. Роль банков в повышении эффективности инвестиционной сферы.

III. Кредитоспособность старых организаций как основа организации кредитных

отношений.

IV. Система кредитования переходного периода и ее особенности .

Страницы: 1, 2, 3