Совершенствование внутрипроизводственных отношений ЗАО Минерал

| |н.г.|к.г.| |н.г.|к.г.| |н.г.|к.г| | |

| | | | | | | | |. | | |

|Коэффициент |0,00|0,00|-12,7|0,00|0,00|-11,2|0,00|0,0|+1531|+11839|

|абсолютной |043 |038 |4% |038 |034 |1% |034 |517|0% |% |

|ликвидности | | | | | | | | | | |

|Коэффициент |1,06|0,88|-16,3|0,88|1,95|+120,|1,95|2,1|+10,7|+104,1|

|срочной |2 |8 |9% |8 |8 |42% |8 |68 |6% |1% |

|ликвидности | | | | | | | | | | |

|Коэффициент |1,81|2,13|+17,4|2,13|2,90|+36,2|2,90|3,9|+35,2|+116,4|

|текущей (общей) |7 |4 |4% |4 |8 |6% |8 |33 |5% |4% |

|ликвидности | | | | | | | | | | |

|Чистый оборотный|2640|3600|+36,3|3600|6821|+89,4|6821|721|+5,74|+173,1|

|капитал |,6 |,0 |3% |,0 |,6 |9% |,6 |3,4|% |7% |

Как показывает анализ, ликвидность предприятия за три года значительно

возросла. И хотя текущих денежных средств и их эквивалентов было

недостаточно для погашения краткосрочных обязательств, отрицательно на

положении предприятия не отразились, так как одним из основных текущих

обязательств была кредиторская задолженность, которая была ниже, чем

дебиторская задолженность предприятию. А так как большинство расчётов

происходило в течение года, а на отчётные даты величина наиболее ликвидных

денежных средств была минимальной, то это объясняет низкие показатели

абсолютной ликвидности за прошедшие 3 года.

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

Предприятие считается платежеспособным, если имеющихся у него денежных

средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчётов (с

дебиторами) хватает для покрытия его текущих обязательств, т.е. [pic]. Как

показывает коэффициент срочной ликвидности, кроме конца 1999 года,

предприятие было способно рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является

обеспеченность его запасов источниками формирования, т.е. [pic], где ОСЗ –

сумма основных источников формирования запасов. Эти источники включают

чистый оборотный капитал и краткосрочные кредиты и займы.

|Показатель |1999 |2000 |2001 год|

| |год |год | |

|Основные источники формирования запасов, |6323,8|8586,2|10035,3 |

|тыс. грн. |5 | | |

|Запасы, тыс. грн. |3197,4|3676,4|3868,95 |

| | |5 | |

|Устойчивость финансового сотсояния |ОСЗ > |ОСЗ > |ОСЗ > З |

| |З |З | |

Как видно из таблицы, на протяжении прошедших лет предприятие

финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как абсолютно

устойчивое, т.е. запасы полностью формируются за счёт источников их

образования и недостатка в них (источниках) не было.

Оценка деловой активности

Для оценки деловой активности используются следующие коэффициенты,

которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие

использует свои средства:

1) Коэффициент оборачиваемости запасов, раз – отражает скорость реализации

запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше

средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Рассчитывается

по формуле:

[pic], где

З – запасы товароматериальных ценностей;

Сс – затраты на производство реализованной продукции.

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней – показывает

среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Рассчитывается

по формуле:

[pic], где

ДЗ – дебиторская задолженность предприятию;

СВ – чистый объём продаж.

3) Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, раз – показывает,

насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и

как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем

более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:

[pic]

4) Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз –характеризует

эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении

основных средств (фондоотдачу). Чем выше значение коэффициента, тем более

эффективно предприятие использует основные средства. Рассчитывается по

формуле:

[pic], где

ОК – основной капитал (основные средства).

5) Коэффициент оборачиваемости активов, раз – характеризует эффективность

использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов,

независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает

сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения,

приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается по

формуле:

[pic], где

ПА – постоянные активы.

Показатели деловой активности за 1999-2001 гг.

|Наименование |Значение | | |Изменение| |

|показателя | | | |за | |

| | | | |1999-2001| |

| | | | |гг. | |

| |1999 г. |2000 г. |2001 г. |в |в % к 1999 |

| | | | |абсолютно|году |

| | | | |м | |

| | | | |выражении| |

|1. Коэффициенты | | | | | |

|оборачиваемости, раз | | | | | |

| 1.1. Рабочего |2,75 |2,19 |2,80 |+0,05 |+1,98% |

|капитала | | | | | |

| 1.2. Основных |0,40 |0,61 |1,11 |+0,70 |+174,21% |

|средств | | | | | |

| 1.3. Активов |0,31 |0,42 |0,71 |+0,40 |+127,58% |

| 1.4. Запасов |2,16 |2,28 |3,82 |+1,66 |+76,79% |

|2. Продолжительность | | | | | |

|оборота, дней | | | | | |

| 2.1. Рабочего |131 |164 |129 |-2,54 |-1,94% |

|капитала | | | | | |

| 2.2. Основных |892 |589 |325 |-566,45 |-63,53% |

|средств | | | | | |

| 2.3. Активов |1159 |860 |509 |-649,46 |-56,06% |

| 2.4. Запасов |167 |158 |94 |-72,43 |-43,44% |

|3. Коэффициент |131 |155 |112 |-19,52 |-14,86% |

|оборачиваемости | | | | | |

|дебиторской | | | | | |

|задолженности, дней | | | | | |

Анализ показывает, что за период с 1999 по 2001 гг. повысилась

эффективность использования средств предприятия. Повышение фондоотдачи за 3

года на 174,21% частично обусловлено повышением уровня износа основных

фондов. За последние годы деловая активность предприятия увеличилась, что

привело с снижению продолжительности оборота активов на 56,06%. Также на

14,86% снизилось среднее число дней, требуемых для взыскания задолженности,

что, в свою очередь, повысило ликвидность оборотных средств предприятия,

так как ускорилось обращение дебиторской задолженности в денежные средства.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна

деятельность предприятия. Для характеристики прибыльности деятельности ЗАО

“Минерал” воспользующими следующими показателями:

1) Рентабельность продаж (Return on sales), % – демонстрирует долю чистой

прибыли в объёме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

[pic], где

ПЧ – чистая прибыль.

2) Рентабельность собственного капитала, % – позволяет определить

эффективность использования капитала, инвестированного собственниками

предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько

денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная

собственниками компании. Рассчитывается по формуле:

[pic], где

3) Рентабельность оборотных активов, % – демонстрирует возможности

предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к

используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого

коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитывается по формуле:

[pic]

4) Рентабельность внеоборотных активов, % – демонстрирует способность

предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к

основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем

более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по

формуле:

[pic], где

5) Рентабельность инвестиций, % – позволяет определить, сколько денежных

единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы

прибыли. Рассчитывается по формуле:

[pic], где

ДО – долгосрочные обязательства.

Показатели рентабельности за 1999-2001 гг.

[pic]

Как показывает анализ, за прошедший период (1999-2001 гг.) прибыльность

ЗАО “Минерал” возросла. При этом наибольшее повышение рентабельности (на

213,72% по отношению к 1999 году) наблюдается по внеоборотным активам, что

частично связано с увеличением степени износа основных фондов.

Рентабельность инвестиций показывает, что рыночная

конкурентоспособность предприятия за 3 года значительно повысилась (на

9,44%), т.е. почти в три раза.

Оценка прибыльности акций

Так как предприятие “Минерал” является закрытым акционерным обществом,

то основными показателями, влияющими на его рыночную стоимость, являются

следующие показатели:

1) Прибыль на акцию (Earning per ordinary share) – один из наиболее важных

показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю

чистой прибыли (в гривнах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

Рассчитывается по формуле:

[pic], где

ДПР.А – дивиденды по привилегированным акциям (на ЗАО “Минерал” эмиссия

привилигированных акций не производилась, только обыкновенных);

NОБ.А – число обыкновенных акций, шт. (эмиссия обыкновенных акций

производилась один раз в размере 10759 шт.).

2) Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share) – показывает сумму

дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию. Рассчитывается

по формуле:

[pic], где

ДОБ.А – дивиденды по обыкновенных акциям.

Ниже в таблице приведены значения этих показателей за 1999-2001 гг.:

|Показатель |1999 |2000 |2001 |D за 1999 |

| |год |год |год |- |

| | | | |2001 гг, %|

| |на |на н.г.|на | |

| |н.г. | |н.г. | |

|Чистая прибыль, тыс. грн. |1456,5|2870,4 |3816,8|1,62053 |

|Число обыкновенных акций, шт. |10759 |10759 |10759 |0 |

|Дивиденды по обыкновенным |199,5 |308 |247,9 |0,24261 |

|акциям, тыс. грн. | | | | |

|Прибыль на акцию, грн./ед. |135,37|266,791|354,75|1,62053 |

| |5 | |4 | |

|Дивиденды на акцию, грн./ед. |18,542|28,6272|23,041|0,24261 |

| |6 | |2 | |

Прибыльность одной акции за три года возросла на 162,05%. Дивиденды на

акцию возросли не так сильно, но это объясняется дивидендной политикой

предприятия: утверждение распределения чистой прибыли проводится каждый год

индивидуально на общем собрании акционеров, которое обычно проводится в

конце февраля – начале марта.

Анализ себестоимости предприятия.

В течение 1999-2001 гг. выпуск продукции по ЗАО “Минерал” можно

охарактеризовать следующими показателями:

|Наименование показателя |1999 |2000 |2001 |

|Производство продукции |6802 |10940,5 |14969,1 |

|в ценах реализации, тыс.грн. | | | |

|Выпуск продукции в асортименте по | | | |

|основным видам в натуральных | | | |

|показателях: | | | |

|Каолин, тыс. тонн |214,436 |169,94 |178,469 |

|Глина огнеупорная, тыс. тонн |101,087 |159,675 |164,034 |

|Порошок глины основной, тыс. тонн |10,333 |13,288 |14,989 |

Как видно из таблицы, за три года значительно возрос спрос на

огнеупорную глину и порошок основной глины. Для выявления степени влияния

изменения объёмов производства и других факторов на расходы предприятия

проведём следующий анализ:

Анализ общей суммы операционных затрат.

По данным формы № 2 “Отчёт о финансовых результатах”, приведенным в

начале раздела ІІІ, структура расходов операционной деятельности за период

1999-2001 гг. по предприятию изменялась следующим образом.

Динамика структуры операционных затрат

|Наименование показателя|1999 г.| |2000 г.| |2001 г.| |

| |тыс. |уд. |тыс. |уд. |тыс. |уд. |

| |грн. |вес. |грн. |вес. |грн. |вес. |

|Материальные затраты |2880 |42,35%|3318 |39,17%|5009,1 |41,08%|

|Затраты на оплату труда|1072 |15,76%|1690 |19,95%|2780,7 |22,80%|

|Отчисления на |511 |7,51% |685 |8,09% |1068,7 |8,76% |

|социальные | | | | | | |

|мероприятия | | | | | | |

|Амортизация |730 |10,74%|1052 |12,42%|1081,8 |8,87% |

|Иные операционные |1607 |23,63%|1725 |20,37%|2254,2 |18,49%|

|затраты | | | | | | |

|ВСЕГО: |6800 |100% |8470 |100% |12194,5|100% |

Как видно из таблицы, операционные затраты за 3 года возросли почти в 2

раза.

Увеличение фактической себестоимости продукции отражает работу

горнодобывающего предприятия:

- залегание продукции на более низких горизонтах (что характерно не

только для ЗАО “Минерал”, но и для других горнодобывающих

предприятиях);

- увеличение коэффициента погашения вскрыши;

- повышение стоимости ГСМ и энергоносителей;

- повышение затрат на сбыт.

Для анализа изменения структуры операционных затрат воспользуемся

графическим представлением указанных в таблице данных:

Как видно из таблицы, произошло увеличение затрат на оплату труда, что

обусловлено повышением численности рабочих и производительности их труда

(темпы роста численности меньше темпов увеличения объёмов производства).

Доля материальных затрат продолжает оставаться на высоком уровне, что

говорит о прямой их зависимости от объёмов производства. На 5,14% снизился

удельный вес иных операционных затрат. Также снизился удельный вес издержек

на амортизацию.

Анализ затрат на гривну товарной продукции.

Согласно [1] затраты на гривну товарной продукции исчисляются как

отношение общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к

стоимости произведённой товарной продукции в действующих ценах:

|Название показателя |1999 |2000 |2001 |

|Общая сумма затрат на производство |6360,|8614,4|12246,|

|и реализацию продукции, тыс. грн. |7 | |4 |

|Стоимость произведённой товарной |8306,|10940,|14969,|

|продукции в действовавших ценах, тыс. |9 |5 |1 |

|грн | | | |

|Затраты на гривну товарной продукции, |0,765|0,7874|0,8181|

|грн. |7 | | |

|Изменение затрат на гривну товарной |- |+2,83%|+3,90%|

|продукции по сравнению с предыдущим | | | |

|годом, % | | | |

Как видно из таблицы, за анализируемый период наблюдается увеличение

темпов роста затрат на гривну товарной продукции. Это связано с увеличением

затрат на ремонт оборудования в связи с большой степенью износа, закупкой

нового оборудования для создания цеха формовочных смесей, повышения цен на

энергоносители и горюче-смазочные материалы.

Анализ производственной себестоимости.

ЗАО “Минерал” производит разработку Положского месторождения открытым

способом. В связи с этим характер проводимых работ зависит от погодных

условий. Поэтому для выявления влияния этой зависимости на производственную

себестоимость проведём анализ затрат по месяцам 2001 года.

Производственная себестоимость за 2001 год

|Меся|Янва|Февр|Март|Апре|Май |Июнь|Июль|Авгу|Сент|Октя|Нояб|Дека|За |

|ц |рь |аль | |ль | | | |ст |ябрь|брь |рь |брь |2001|

| | | | | | | | | | | | | |год |

|Затр|768,|787,|828,|1100|1382|1482|1521|1548|1272|1195|1343|1539|1476|

|аты,|9 |6 |9 | | | | | | | | | |7 |

|тыс.| | | | | | | | | | | | | |

|грн.| | | | | | | | | | | | | |

Более наглядно динамика изменения затрат приведена на графике ниже.

Динамика изменения производственной себестоимости за 2001 год

Как видно из графика, наибольшие затраты предприятие несёт в летние

месяцы, что объясняется преимущественно погодными условиями: в летние

месяцы, как правило, выпадает меньше всего осадков, погода сухая, что

повышает качество продукции, т.е. снижает её влажность (продукция хранится

на открытом складе или грузится прямо в вагоны).

В связи с этим повышается спос на продукцию, и, следовательно,

увеличивается добыча полезных ископаемых.

Кроме того, только в это время производятся работы по вскрыше (самого

верхнего слоя), т.к. вывоз грунта в отвалы производится автосамосвалами,

которые выезжают в карьер преимущественно в сухую погоду (дороги в карьере

грунтовые и при наличии значительных осадков не пригодны к эксплуатации).

Рассмотрим изменение структуры производственной продукции за 2001 год.

Структура производственной себестоимости по месяцам за 2001 год.

|Статья затрат |Янв|Фев|Март|Апр|Май|Июн|Июл|Авг|Сен|Ок|Но|Де|

| |арь|рал| |ель| |ь |ь |уст|тяб|тя|яб|ка|

| | |ь | | | | | | |рь |бр|рь|бр|

| | | | | | | | | | |ь | |ь |

|Прямые материальные |0,0|0,0|0,07|0,0|0,1|0,0|0,0|0,0|0,0|0,|0,|0,|

|затраты |483|523|39 |65 |104|857|714|719|64 |06|07|20|

| | | | | | | | | | |99|87|86|

|Прямые затраты на |0,0|0,0|0,03|0,0|0,0|0,1|0,1|0,1|0,1|0,|0,|0,|

|оплату труда |53 |307|12 |991|879|234|369|357|03 |06|09|03|

| | | | | | | | | | |81|1 |99|

|Прочие прямые затраты|0,0|0,0|0,08|0,0|0,0|0,0|0,1|0,1|0,0|0,|0,|0,|

| |66 |564|63 |877|824|987|047|041|899|07|08|06|

| | | | | | | | | | |48|62|27|

|Общепроизводственные |0,0|0,0|0,05|0,0|0,0|0,0|0,1|0,1|0,0|0,|0,|0,|

|расходы |501|58 |26 |685|935|985|015|047|861|08|09|10|

| | | | | | | | | | |71|42|51|

Как видно из графика, в летние месяцы удельный вес прямых затрат на

оплату труда возрастает. Это связано с тем, что, во-первых, в летние

месяцы, как было указанно выше, производится основная масса работ,

связанных со верхним уровнем вскрыши; во-вторых, некоторые участки работ в

летнее время переходят на непрерывный режим работы; в-третьих, зарплата

большинства работников напрямую связанна с объёмом продаж. Кроме того,

вследствие увеличения активности работы цеха безрельсового транспорта,

происходит увеличение затрат на дизельное топливо; вследствие повышения

активности деятельности предприятия в данное время возрастают затраты на

ремонт.

Раздел II. Система внутрипроизводственных экономических отношений.

Характеристика существующей системы.

С 1 января 2000 года ЗАО “Минерал” работает по принципу

внутризаводского хозрасчёта, который в настоящее время основывается на

следующих принципах:

- оперативно-производственная самостоятельность цехов, участков в

рациональном использовании трудовых и материальных ресурсов;

- закрепление за подразделениями необходимых производственных фондов,

установление им на основе норм и нормативов плановых заданий;

- учёт результатов хозяйственной деятельности и их оценку на основе

сопоставления фактических данных с установленными нормами и плановыми

заданиями;

- экономическую ответственность подразделений, материальное поощрение

работников подразделений, учитывающее их вклад в результаты работы

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6