Бизнес-план

здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного

капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс

стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет

завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно

позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования

долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по

производственным методам.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов

предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее

собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении

лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда

возникает такая потребность.

Качественное планирование заключается в том, чтобы получать

необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого

нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время,

соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться,

сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на

банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В

частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок

акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д.

2.3. Управление финансами.

2.3.1. Управление активами.

Существуют следующие основные направления расходования фондов

большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата

рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги,

налоги.

Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы,

оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов

означает использование фондов.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно

другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые

предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат

банковских займов.

Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все,

что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит

владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не используют на

себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов.

2.3.2. Управление текущими активами.

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может

держать в пределах года.

Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве

оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала,

проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки

исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция

продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются

и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не

используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на

оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения

основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из

способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании

управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в

уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в

оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других

целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в

лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых

фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако

другие ликвидные активы (ценные краткосрочные государственные бумаги,

депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая

перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

2.3.3. Управление основными активами.

К основным активам относятся те, которые фирма использует больше

года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из

обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся

фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих

активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При

принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с

дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому

приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе

составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс,

поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по

прошествии нескольких лет.

То обстоятельство, что главным для финансистов является основной

капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления

недвижимостью.

2.4. Анализ финансового состояния предприятия.

2.4.1. Задачи анализа и данные, используемые

при анализе.

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций

и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки

могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется

размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового

состояния проводится с целью установить, насколько эффективно

используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность

собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние

нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика

дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных

средств, материальное обеспечение банковских кредитов,

платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего,

от улучшения таких качественных показателей, как - производительность

труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана

по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует

правильная организация материально-технического обеспечения производства,

оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ

финансового состояния производится на завершающей стадии анализа

финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые

затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов

могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-

технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния

предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно

дополнять друг друга.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка

расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых

затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов,

ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

В связи с различным функциональным назначением и особенностями

использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются

на основные и оборотные.

К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за

единицу независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее

одного года, независимо от их стоимости. Основные средства функционируют

в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на затраты

производства в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным

относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных

запасов и авансирование затрат в процессе производства и реализации

продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают

незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, денежные

средства и дебиторскую задолженность.

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия

является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами

называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных

запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса

производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся

на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается

норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации

продукции. Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым

нормативы не устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями

за отгруженную продукцию, различные расчеты с организациями и лицами,

недостачи и т.п.).

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы,

топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами

в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных

средств предприятия. Оборотные средства в сфере обращения предназначены

для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного

совершения расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных,

денежных средств и средств в расчетах. Источники формирования оборотных

средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к

ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в

минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия.

Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и

запасов и временных потребностей в средствах, связанных, например, с

перевыполнением производственных заданий.

Основной источник данных для анализа финансовой деятельности

предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу.

Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализируют

содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы,

повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные данные

финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и

кредиторской задолженности и д.р.

Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение

средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы,

состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав,

размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их

функциональной роли в хозяйстве.

Группировка экономически однородных статей баланса увязана с

источниками их образования. Анализ баланса заключается в раскрытии

внутренней связи и взаимозависимости отдельных разделов актива и пассива

баланса.

Раздел I актива “Основные средства (фонды) и внеоборотные активы”

отражает основные и отвлеченные средства предприятия. В активе баланса

основные средства (фонды) отражаются по первоначальной стоимости с

одновременным отражением их износа в пассиве баланса. К отвлеченным

относятся средства, изъятые из хозяйственного оборота предприятия

(платежи из прибыли в бюджет, уплата банку процентов за кредит,

перечисление средств вышестоящей организации), отчисления в фонды. В этом

же разделе отражаются убытки.

Раздел II актива “Нормируемые оборотные средства” отражает не только

фактические остатки, но и установленные нормативы по всей группе средств.

Поэтому данный раздел баланса содержит четыре графы показателей:

нормативы и фактические остатки на начало и конец отчетного периода.

Раздел I пассива “Источники собственных и приравненных к ним

средств” включает уставной фонд, износ основных средств, безвозвратное

финансирование и прибыль. В заключительном балансе безвозвратное

финансирование присоединяется к уставному фонду.

К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые

пассивы - привлеченные предприятием средства, имеющие постоянный

(устойчивый) характер. Здесь же отражаются средства, изъятые у

предприятия в связи с кредитованием по обороту.

Раздел I пассива является источником покрытия I и II разделов

актива. При этом раздел I актива покрывается разделом I пассива

полностью, а раздел II актива разделом I пассива только в размере

установленного норматива.

В разделе II пассива “Кредиты банка под нормируемые оборотные

средства” отражается задолженность банку по ссудам. Этот раздел является

источником покрытия раздела II актива в части запасов товарно-

материальных ценностей.

За общим итогом этого раздела показывается регулирующая статья II-

1 “Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов”, которые в активе

отражаются по первоначальной стоимости. Здесь же отражается статья II-2

“Резерв на покрытие предстоящих расходов или потерь”.

В разделе III актива показаны как ненормируемые оборотные средства,

так и другие вложения, связанные с основной деятельностью, а в разделе

III пассива - их источники.

Раздел III актива “Денежные средства, расчеты и прочие активы”

отражает ненормируемые средства: кассу, расчетный счет и прочие счета в

банке, прочие денежные средства , товары отгруженные, дебиторскую

задолженность. Денежные средства показываются в сумме действительного

наличия, другие статьи - в размере фактической задолженности на день

составления баланса. В этом же разделе показываются расходы, не

перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования,

излишне внесенная в банк амортизация, недостачи товарно-материальных

ценностей сверх норм естественной прибыли. В отдельный подраздел по

активу и пассиву выделены средства на капитальный ремонт и все затраты,

включая авансы поставщикам и подрядчикам.

2.4.2. Анализ состояния собственных оборотных средств.

Анализ состояния собственных оборотных средств заключается в

определении их наличия на начало и конец отчетного периода и проверке их

использования. Сумма источников собственных и приравненных к ним средств

при правильном их использовании должна покрывать вложения предприятия в

основные средства и внеоборотные активы, а также в нормируемые оборотные

средства в пределах установленного норматива.

Для определения наличия собственных оборотных и приравненных к ним

средств необходимо из итога раздела I пассива баланса, в котором

отражаются источники собственных и приравненных к ним средств (устойчивые

пассивы принимаются только в части, направленной на покрытие норматива),

исключить итог раздела I актива, в котором отражаются основные средства и

внеоборотные активы. В результате сравнения полученной суммы с

установленным для данного предприятия нормативом (итог раздела II актива)

определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных

средств, являются уставной фонд в части оборотных средств, прибыль и ее

использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на

увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств

поступают (списываются) определенные суммы. На наличие оборотных средств

влияет сальдовый результат этих операций, а также изменение средств,

находящихся в обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На

предприятиях, не переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование,

на наличие оборотных средств влияет также отклонение фактических

расходов, произведенных за счет прибыли от плановых расчетов. На

предприятиях, переведенных на полный хозрасчет и сомофинансирование, все

расходы осуществляются за счет фондов, образованных от расчетной прибыли

по установленным нормативам. Поэтому этот фактор на изменение наличия

оборотных средств не влияет.

Детализация факторов, воздействующих на состояние оборотных средств,

связана с расшифровкой основных сумм, повлиявших на изменение устойчивых

пассивов в покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых

пассивов связано с изменением условий кредитования

Определенный на конец года недостаток (излишек) собственных

оборотных средств корректируется по результатам перерасчетов по

фактической прибыли, которые производятся по истечении отчетного периода.

Путем сравнения причитающихся сумм и фактически внесенных платежей из

прибыли определяется сумма, на которую корректируется размер недостатка

собственных оборотных средств, исчисленный по балансу. Если сумма

причитающихся платежей больше фактически внесенных, то размер собственных

оборотных средств уменьшается, а если меньше - увеличивается.

На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных

средств на цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных

источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных

средств.

Анализ иммобилизации оборотных средств заключается в выявлении

иммобилизированных сумм или неправильного использования средств целевого

назначения. Для этого сопоставляют корреспондирующиеся статьи актива и

пассива баланса. К иммобилизации также относятся: превышение расчетов с

рабочими и служащими ссудам на индивидуальное жилищное строительство и

прочие нужды (раздел III актива) над ссудами, фактически выданными банком

(раздел III пассива); расходы, не перекрытые средствами специальных

фондов и целевого финансирования (раздел III актива) излишне внесенная в

банк сумма амортизационных отчислений (раздел III актива); расчеты с

лицами по возмещению материального ущерба и недостачи и потери от порчи

товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном

порядке (раздел III актива).

Иммобилизация - свидетельство нарушения финансовой дисциплины,

поскольку она представляет собой перерасход средств по сравнению с

имеющимися источниками целевого назначения. Поэтому финансовые органы

уделяют особое внимание вскрытию причин ее образования. Учреждения банка,

выявляя иммобилизацию, применяют экономические санкции, добиваясь

восстановления иммобилизированных сумм в обороте.

Иммобилизация может отрицательно повлиять на финансовое положение

предприятия, поскольку отвлечение средств из оборота ухудшает

платежеспособность.

2.4.3. Анализ нормируемых оборотных средств.

Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других

товарно-материальных ценностей для обеспечения производственного

процесса, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую

продукцию, прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в

указанных запасах покрывается нормативом собственных оборотных средств.

Превышение фактических запасов над нормативом называют

сверхнормативными запасами.

Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении

фактических запасов с плановыми и исследование причин отклонений от

плана.

Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей

предусматривают, как правило, снижение потребности в приросте запасов по

сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и

услуг, а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и

неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов

исходя из этого соотношения ему может быть предоставлен кредит банка

сверх норматива собственных оборотных средств.

Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки

запасов и затрат и сверхнормативные непрокредитованные запасы по

отдельным статьям нормируемых оборотных средств не могут быть определены,

важно сопоставлять фактические запасы с нормативам. Это необходимо для

определения обоснованности норматива при одновременной проверке состава

фактических запасов.

Банком не принимается к кредитованию та часть производственных

запасов, которая не соответствует потребностям производства или

длительное время не вовлекается в производство. Излишние и ненужные

материальные ценности требуют дополнительных расходов на хранение, а

иногда приводят к потерям потребительских свойств.

По незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его

составе бракованной продукции, затрат на аннулированные и

приостановленные заказы, своевременно ли списываются затраты на

незаконченные заказы, услуги и работы.

Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции.

При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные

остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или

прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение

плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.

Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-

материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий,

определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

Из обшей фактической стоимости нормируемых оборотных средств

исключается износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты

Страницы: 1, 2, 3