Лизинг

финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и

приобретаемого имущества осуществляется арендодателем”.

Основная особенность финансовой аренды состоит в том, что в аренду

сдается не имущество, которое ранее использовал арендодатель, а новое,

специально приобретенное арендодателем исключительно с целью передачи его в

аренду. Для финансовой аренды характерно, что срок аренды приближается к

сроку службы оборудования. По окончании срока аренды в соответствии с

условиями договора арендатор вправе приобрести имущество в собственность

(ст. 624 Гражданского кодекса РФ), возобновить договор на более льготных

условиях, либо вернуть имущество арендодателю.

Российским законодательством предусматриваются еще несколько

особенностей лизинговых операций (ст. 6 “Временного положения о лизинге”):

1) Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать

полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на

момент заключения сделки. Общая сумма лизинговых платежей включает, кроме

того: сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы,

использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

комиссионное вознаграждение лизингодателю; сумму, выплачиваемую за

страхование лизингового имущества, если оно было застраховано

лизингодателем; иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором

лизинга - ст. 19 “Временного положения о лизинге”;

2) Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга

являются резидентами Российской Федерации, так и международным, когда один

или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами согласно

законодательству Российской Федерации;

3) Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия

договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением

имущества, приобретаемого лизинговой компанией за счет бюджетных средств.

Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или

лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами в договоре

лизинга.

В соответствии со ст. 666 Гражданского кодекса РФ “предметом

финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для

предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других

природных объектов” -. Предметом финансовой аренды, как и предметом

договора аренды, могут выступать любые вещи, которые не теряют своих

натуральных свойств в процессе их использования. Так как содержание

договора аренды составляет временное пользование чужой вещью, то в аренду,

в том числе и финансовую, могут быть сданы лишь непотребляемые вещи. К

предмету финансовой аренды предъявляется требование использовать

арендованные вещи для предпринимательской цели, что соответствует задачам

коммерческого договора (ускоренная амортизация нового оборудования и

механизмов, инвестирование свободного капитала и т.д.). Земельные участки и

другие природные объекты могут быть предметом договора аренды (ст. 607

Гражданского кодекса РФ), но не могут быть переданы в финансовую аренду.

Данное ограничение предмета финансовой аренды объясняется тем, что такое

использование с предпринимательской целью земли и других природных объектов

регулируется, в первую очередь, земельным законодательством.

2.2.3. Стороны договора финансовой аренды

Классический договор финансовой аренды связывает трех лиц: продавца

(изготовителя) имущества, его приобретателя (арендодателя) и арендатора.

Однако участники финансовой аренды связаны между собой не одним, а, как

правило, двумя договорами. Арендодатель заключает с продавцом выбранного

арендатором имущества договор купли-продажи, а с арендатором - договор

финансовой аренды. Оба договора взаимосвязаны: как правило, арендатор, а не

арендодатель, осуществляет выбор продавца и согласовывает все условия

договора купли-продажи. Арендатор договаривается о предмете договора купли-

продажи, его цене, месте и сроках поставки.

В лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся

по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель,

заинтересованный в получении конкретных и определенных видов имущества

(оборудования, техники и т.п.), самостоятельно на основе имеющейся у него

информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых

соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу

недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным

ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия

необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается

к потенциальному (будущему) лизингодателю, имеющему необходимые средства, с

просьбой об участии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в

следующем:

- лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал

лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

- лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у

поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в

собственность лизинговой компании;

- передает купленное имущество лизингополучателю во временное

пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.

К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга,

определение которых дается во “Временном положении”, относятся:

а) лизинговые фирмы и компании - лизингодатели.

Лизингодатель - юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую

деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально

приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся

предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и

зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Лизинговые

компании - это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного

общества или других организационно-правовых формах, выполняющие в

соответствии с учредительными документами и лицензиями функции

лизингодателей;

б) производственные предприятия - лизингополучатели.

Лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее предприниматель-

скую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской

деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в

качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в

пользование по договору лизинга;

в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого

имущества, то есть продавцы.

Продавец лизингового имущества - предприятие - изготовитель машин и

оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие

имущество, являющееся объектом лизинга.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и

инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами

сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется

лизингодателями (лизинговыми компаниями) за счет собственных или заемных

средств.

Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку

оборудования. Действительно, лизинг можно рассматривать как имущественные

отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией

лизингополучателю на условиях срочности, возвратности, платности. Однако,

это только одна из характеристик лизинга. Другая основная характеристика

базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на

предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель

приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования

имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом

лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы

(лизинговые платежи), размер, вид и график перечисления которых

определяется условиями двухстороннего лизингового договора.

2.2.4. Права и обязанности сторон по договору финансовой аренды

Арендатор не находится в договорных отношениях с продавцом имущества,

однако наделен по отношению к нему рядом прав и обязанностей. Согласно ст.

668 Гражданского кодекса РФ: “если иное не предусмотрено договором

финансовой аренды, имущество, являющееся предметом этого договора,

передается продавцом непосредственно арендатору в месте нахождения

последнего. В случае, когда имущество, являющееся предметом договора

финансовой аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок,

а если в договоре такой срок не указан, в разумный срок, арендатор вправе,

если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает

арендодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков”.

Размер убытков исчисляется по общим правилам, установленным ст. 15

Гражданского кодекса РФ, которая гласит: “... под убытками понимаются

расходы, которое лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет

произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его

имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо

получило бы при обычных условиях гражданского обороты, если бы его право не

было нарушено (упущенная выгода)”. При этом арендодатель отвечает за

упущения продавца как за свои собственные.

Особенностью договора финансовой аренды является возможность

предъявления арендатором требований о качестве и комплектности имущества,

составляющего предмет договора лизинга, сроках его поставки, иных

требований, вытекающих из договора купли-продажи, заключенного между

продавцом и арендодателем, непосредственно продавцу имущества (ст. 670

Гражданского кодекса РФ). При этом, в случае ненадлежащего исполнения

условий договора купли-продажи арендатор наделяется правами и несет

обязанности, как если бы он был покупателем в договоре купли-продажи

соответствующего имущества: отказаться от всего переданного имущества;

потребовать заменить имущество, не соответствующее условиям договора купли-

продажи, имуществом, предусмотренным договором; потребовать недостающее

количество имущества и т.п. - за исключением обязанности оплатить

приобретенное имущество.

Однако арендатор, согласно ст. 670 Гражданского кодекса РФ, не может

расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя в

случае нарушения продавцом своих обязательств (например, поставка имущества

ненадлежащего качества) -. Ставить вопрос о расторжении договора купли-

продажи могут лишь его стороны: продавец и арендодатель.

Поскольку в большинстве случаев ответственность за выбор продавца

лежит на арендаторе, если иное не предусмотрено договором лизинга,

арендодатель не отвечает перед арендатором за невыполнение продавцом его

обязанностей по договору купли-продажи, за исключением тех случаев, когда

выбор продавца в соответствии с условиями договора финансовой аренды

осуществлял арендодатель. В случае выбора продавца арендодателем последний

несет перед арендатором солидарную ответственность с продавцом за

исполнение условий договора купли-продажи (ч. 2 ст. 670 Гражданского

кодекса РФ).

Особенность договора финансовой аренды проявляется и в том, что в

обязанности арендодателя в договоре купли-продажи с продавцом имущества

входит указание на приобретение имущества с целью сдачи его в аренду

конкретному арендатору (ст. 667 Гражданского кодекса РФ). Такое указание,

наряду с другими условиями договора купли-продажи и финансовой аренды,

придает ясность отношениям по финансовой аренде, что важно для правильного

применения норм Гражданского кодекса. Отсутствие указания о цели

приобретения имущества не влияет на действительность договора, но может

быть основанием для требования возмещения убытков.

По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества

несет его собственник, поскольку иное не предусмотрено законом или

договором. В договоре финансовой аренды собственником арендуемого имущества

остается арендодатель. Однако риск случайной гибели или случайной порчи

арендованного имущества несет арендатор с момента передачи ему

арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой

аренды (ст. 669 Гражданского кодекса РФ).

Необходимо отметить, что узкоспециализированные лизинговые компании

обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры)

или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование,

оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило,

располагают собственным парком машин или запасом оборудования и

предоставляют их лизингополучателю по заявке клиента. При этом

лизингодатели сами осуществляют техническое обслуживание и следят за

поддержанием товара в нормальном эксплутационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг)

разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют

лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования,

размещения заказа и приема объекта сделки. Техническое обслуживание и

ремонт осуществляют поставщик либо сам лизингополучатель. При этом

лизингодатель на правах владельца имеет право осмотреть имущество и

проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель

обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит

перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель должен

поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.

Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в

наем оборудования и правильность его эксплуатации.

При организации лизинговой операции лизингополучатель принимает на

себя следующие обязанности:

- произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке,

обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки;

- осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не

входит в обязанности поставщика;

- подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования и

достижение проектной мощности;

- при обнаружении недостатков их перечень указать в протоколе приемки

и сообщить лизингодателю.

Лизингополучатель обязан также предоставить лизингодателю необходимые

гарантии, перечень которых указывается в договоре финансовой аренды.

Лизингополучатель может получить следующие услуги от лизингодателя:

технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта

лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в

лизинг оборудования, техническим обслуживанием и текущим ремонтом

оборудования; консультационные услуги по вопросам налогообложения,

оформления сделки и др.

3. Виды лизинга

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга,

моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые

операции.

При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их

классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу;

тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав

участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень

окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые

операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и

преференциям; порядок лизинговых платежей.1

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания)

лизинг делится на:

Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает

на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит

лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на

отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда

лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его

используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости

полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются

расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным

персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и

др.

Частичный ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются

лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

. Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока

договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга

через определенное время в зависимости от износа и по желанию

лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель

принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов

лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее

сторонами не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который

позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без

заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным

производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами.

Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или

замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на

проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию

соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае

возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении

дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на

поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или

каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится

перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат

лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают

следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно

сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя

назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует

лизинговая компания.

Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через

посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией,

так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель,

причем каждый из них выступает самостоятельно.

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing.

Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных,

крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда,

железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг

называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких

компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у

ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата

лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается

наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.

Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что

лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки

объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска

акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в

финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта

лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права

востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В

этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный

кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный

лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов.

Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и

получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между

акционерами.

Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and

leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему

взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий,

сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту

(банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально

ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением

соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях

лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива

залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате

сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение

от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а

покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве

арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех

хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы

оборотных средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже

находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника

финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6