Лизинг

Лизинг

ВВЕДЕНИЕ

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы

производства и обращения, глубокие изменения экономических условий

хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для

хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и

модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним

из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал

розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение

последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо

того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или

спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование

лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием

парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего

оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности

запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может

быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и

инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными

предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как

утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-

за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска

поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает

недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,

внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать

кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог

ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако

предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее

брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по

сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до

10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как

правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в

Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга

примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на

модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию

кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных

средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона

получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование;

другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является

собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию,

до поступления последнего платежа.

ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

До 1996 года в соответствии с российским гражданским правом

лизинговые операции могли проводиться в качестве сделок «хотя и не

предусмотренных законом, но и не противоречащих ему» (ст. 4 Гражданского

кодекса РСФСР 1964 года, ст. 8 Гражданского кодекса РСФСР 1994 года).

Наличие в финансовой аренде элементов договора купли-продажи и

имущественного найма делало возможным применение по аналогии (ст. 10

Гражданско-процессуального кодекса РСФСР, ст. 6 Гражданского кодекса РФ)

норм, регулирующих упомянутые виды договоров.

Формирование гражданско-правового института лизинга в России

продолжается и по сей день. Первым актом правового регулирования лизинговых

отношений стал Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994

года “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности”,

носивший во многом порученческий характер. Указ содержал некоторые спорные

положения, которые не были восприняты последующим законодательством.

Например, допускалось, что предметом договора о лизинге могут быть

имущественные права. В Указе Президент предписывал Правительству,

министерствам и ведомствам провести определенные мероприятия, разработать

документы и внести предложения по подготовке базы для развития лизинговых

отношений в Российской Федерации.

29 июня 1995 года Правительство приняло постановление № 633 “О

развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, утвердившее “Временное

положение о лизинге” (далее «Временное положение о лизинге»). Этот

нормативный акт положил начало конкретному регулированию лизинговых

отношений, поскольку ранее участники лизинговых сделок могли

руководствоваться только общими нормами, регулирующими отношения аренды.

Следующим актом, регламентирующим лизинговые отношения, стала вторая

часть Гражданского кодекса РФ, вступившая в действие 1 марта 1996 года.

Лизинговые сделки описаны в параграфе 6 главы 34 («Аренда»)

Гражданского кодекса РФ. Этот параграф носит название «Финансовая аренда

(лизинг)». Он состоит из шести статей, в которых даны определение договора

финансовой аренды, предмета договора, порядок передачи предмета договора,

перехода к арендатору риска случайной гибели, ответственности продавца.

Данный параграф является новеллой гражданского законодательства.

Гражданский кодекс впервые применил термин “финансовая аренда”, до

этого в нормативных актах и на практике встречалось только понятие

“лизинг”. В законе эти термины используются как синонимы.

8 февраля 1998 года Президентом Российской Федерации был подписан

Федеральный закон № 16-ФЗ “О присоединении Российской Федерации к конвенции

УНИДРУА “О международном финансовом лизинге” (далее Конвенция). Данная

конвенция разрабатывалась с 1974 года Международным институтом по

унификации частного права (UNIDROIT - УНИДРУА). Окончательно ее согласовали

в 1988 году на конференции в Оттаве представители 55 государств.

Основная цель Конвенции – унификация правового регулирования

отношений, возникающих в связи с осуществлением сделок финансового

международного лизинга. Предметом регулирования Конвенции являются те

лизинговые сделки, при которых лизингодатель и пользователь находятся в

разных странах и срок лизинга оборудования приближается к сроку его

амортизации. Конвенция трактует классический лизинг, который носит

трехсторонний характер: продавец оборудования, лизингодатель и

пользователь.

В Конвенции, в частности, зафиксированы такие важные положения, как

самостоятельный характер финансового лизинга по отношению к традиционному

договору аренды. В ней предусмотрено освобождение лизингодателя –

собственника оборудования от ответственности за ущерб или убытки,

причиненные этим оборудованием лизингополучателю или третьим лицам.

Закреплено право пользователя непосредственно обращаться с претензиями по

оборудованию к поставщику (притом, что поставщик не несет ответственности

одновременно перед лизингодателем и пользователем за один и тот же ущерб).

В перспективе участие России в Оттавской Конвенции способно облегчить

выход на международный рынок отечественных лизинговых компаний и

предприятий – поставщиков оборудования по схеме лизинга.

Конвенция создает только общие контуры регулирования международных

лизинговых сделок, которые могут дополняться участниками в зависимости от

конкретных условий. Участники вправе вообще не применять Конвенцию в целом,

а также отступать от тех или иных ее положений, кроме специально

оговоренных.

Россия присоединилась к Конвенции с заявлением о том, что “вместо

положений п. 3 ст. 8 Конвенции она будет применять нормы своего

гражданского законодательства”. Право на такого рода заявление

предусмотрено ст. 20 Конвенции, а его необходимость вызвана тем, что у

России несколько по-иному и в целом строже, чем это предусмотрено п. 3 ст.

8 Конвенции, регулируется ответственность лизингодателя в отношении

сохранности оборудования, в отношении ответственности перед третьими

сторонами за смерть, причинение телесных повреждений или ущерба

собственности, причиненных оборудованием, при наличии умысла или

неосторожности лизингодателя. Имеется в виду прежде всего ст. 401

Гражданского кодекса Российской Федерации, которая устанавливает основания

ответственности за нарушение обязательств. Сделанным заявлением, по сути,

дополнительно ограждаются интересы отечественных лизингополучателей.

Интересы России в присоединении к этой Конвенции состоят в том, что

такой документ является ориентиром для разработчиков внутреннего

лизингового законодательства, так как присоединение к международному

договору предполагает приведение национального законодательства в

соответствие с положениями этого договора.

Однако успешному развитию лизинга в России препятствует ряд

обстоятельств, основным из которых является несовершенство правовой базы. В

частности, проблема касается двойного налогообложения лизинговых сделок.

В частности, анализ действующего Гражданского кодекса РФ в части,

касающейся лизинговых отношений, выявляет ряд недостатков. Например,

Гражданский кодекс никак не ограничивает срок сдачи имущества в аренду.

Продолжительность действия договора полностью отдается на усмотрение

сторон. Возникает проблема необходимости отграничения договора лизинга от

маскируемых под него, с целью получить налоговые льготы, сделок купли-

продажи.

В соответствии со ст. 666 Гражданского кодекса РФ “предметом договора

финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для

предпринимательской деятельности …”. Это отграничение может принести вред,

поскольку из числа арендаторов тем самым исключаются некоммерческие

организации, использующие арендуемое имущество для выполнения своих

уставных целей.

Из определения договора лизинга очевидно, что Гражданский кодекс

признает только финансовый лизинг, так как предусматривает наличие в сделке

трех участников – арендодателя, арендатора и продавца. Кроме того, ст. 665

Гражданского кодекса РФ закрепляет разовый характер сделки, вытекающий из

того, что для каждой сделки арендодатель должен покупать имущество вновь.

Это исключает из сферы регулирования параграфа 6 главы 34 Гражданского

кодекса РФ такие важные, выработанные многолетней практикой, виды лизинга,

как оперативный, револьверный, возвратный и др. Все отношения, не

подпадающие под сферу действия параграфа 6 главы 34, официально лизингом

признаваться не будут. Конечно, эти и другие виды лизинговых отношений

стороны могут урегулировать в конкретных договорах, применяя общие нормы

главы 34 Гражданского кодекса РФ об аренде. Однако такие договоры лишатся

всех предусмотренных для лизинга налоговых льгот.

В связи с этим усматривается необходимость принятия дополнительных

законодательных актов в области регулирования лизинговых отношений.

Специальный закон о лизинге призван устранить сегодняшние пробелы в

правовом регулировании финансовой аренды. Проект Федерального закона “О

лизинге” принят Государственной Думой Российской Федерации 24 октября 1996

года в первом чтении. Данный проект раскрывает основные понятия и

определения, присущие лизинговым операциям, а также определяет участников

лизинговых отношений; приводятся определения основных видов лизинга;

сформулированы права и обязанности сторон; даются основные условия

лизингового договора; порядок страхования лизингового имущества; порядок

разрешения споров между сторонами, в том числе и при международном лизинге;

устанавливается структура и состав лизинговых платежей; требования

лицензирования лизинговой деятельности. Данный проект закона

предусматривает государственные гарантии для реализации лизинговых

проектов, предоставление участникам лизинговых операций права

самостоятельно определять сроки амортизации оборудования, освобождение от

налоговых платежей в течение 1 года после создания компании, ряд налоговых

льгот для лизинговых компаний, работающих в определенных отраслях

(например, в аграрном секторе и авиации).

К сожалению, в проекте Налогового кодекса Российской Федерации,

внесенном Правительством РФ 31.01.98 на рассмотрение в Государственную Думу

РФ, термин “лизинг” отсутствует. В тексте применяется близкое по смыслу, но

не идентичное понятие “аренда”. Проект Налогового кодекса не устраняет

ошибочную практику начисления налога на добавленную стоимость лизинговым

компаниям: согласно существующего порядка налог на добавленную стоимость

взимается за приобретаемое лизингодателем оборудование. Его величина, равно

как и выплата процентов за взятый лизингодателем для покупки оборудования

кредит, переносится на лизинговые платежи. В соответствии с применяемой

практикой налог на добавленную стоимость дополнительно начисляется на

лизинговые платежи. Это означает, что налог на добавленную стоимость на

один и тот же продукт начисляется дважды.

В проекте предусматривается, что моментом получения дохода при

использовании метода счетов признается момент истечения срока договора

аренды. При этом, если срок договора аренды охватывает несколько отчетных

периодов, доход распределяется по этим отчетным периодам пропорционально.

При таком подходе невозможно использовать вполне логичные схемы с

нерегулярными лизинговыми платежами.

Лизинг, как новое направление в предпринимательской деятельности

России, требует постоянного обслуживания принимаемых нормативно-правовых

актов и их систематической корректировки с учетом постоянного мониторинга

за действующей системой нормативных документов, выявления положений,

препятствующих развитию лизинга и их своевременного устранения.

ВИДЫ ЛИЗИНГА

КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ЛИЗИНГА

|№ |Характеристический признак классификации видов лизинга |

|п/п| |

| |По составу |По объему |По сектору рынка|По степени и|По типу |

| |участников |обслуживания| |срокам |лизинговых |

| | | | |окупаемости |платежей |

|1 |Прямой |Чистый |Внутренний |Финансовый |Денежный |

| | | | | |(платеж) |

|2 |Косвенный |С полным |Внешний (в т.ч. |Оперативный |Компенсацион|

| | |набором |экспорт/импорт) | |ный |

| | |услуг | | | |

|3 |Возвратный |С неполным | | |Смешанный |

| | |набором | | | |

| | |услуг | | | |

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям

амортизации различают: лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с

полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному

сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости

лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно,

неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше

нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается

только часть стоимости лизингового имущества. Последний признак - срок

договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является

одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и

оперативный.

1). Финансовый лизинг. Лизинговые сделки этого типа представляют собой

операцию по специальному приобретению имущества в собственность и

последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок,

приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации

всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора

лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость

имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в

следующем:

лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а

специально для передачи его в лизинг;

право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи

его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и

принимается им в эксплуатацию;

претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в

гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу

имущества;

риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после

подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили

самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним

характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По

заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое

оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои

финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

2). Возвратный лизинг. Разновидностью лизинговых сделок является

"возвратный лизинг". По сути он представляет собой двухстороннюю лизинговую

сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что

лизингополучатель является одновременно и "поставщиком" лизингуемого

оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его

лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это

же оборудование в качестве лизингополучателя. Сделка совершается в

следующей последовательности:

1 - заключается лизинговое соглашение между арендодателем и

арендатором;

2 - лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора - собственника

оборудования;

3 - арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям

лизингового контракта.

Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а

впоследствии лизингополучателя оборудования состоят в следующем:

он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после

покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных

средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести

к ухудшению его финансового положения;

он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования,

возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом

за собой право владения и пользования этим оборудованием;

он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут

занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и

используя его. Кроме того:

арендные платежи вычитаются из суммы налогооб-лагаемой прибыли предприятия

и учитываются, как текущие оперативные расходы;

от арендатора требуется представить меньшее чем при получении банковского

кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций,

банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).

Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки

оборудования по каким-либо причинам не хотели, не могли или попросту не

знали о возможностях лизинга, имеют возможность использовать все его

преимущества (включая ускоренную амортизацию, отнесение лизинговых платежей

на себестоимость и т.д.) уже после приобретения оборудования. Эта схема

лизинга часто используется именно с целью получения налоговых льгот,

предусмотренных для договора финансовой аренды.

Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и

относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.

Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от

текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом

амортизации.

Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализации

лизингодателю обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в

амортизации, либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В

случае, если рыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем

неамортизированная остаточная стоимость оборудования, разница учитывается

на балансе арендатора как убытки. Важным преимуществом возвратного лизинга

является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в

качестве источника финансирования строящихся новых объектов.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные

вложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд,

особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими

организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его

уставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные

средства, только под рисковый (более высокий) ссудный процент. Следует

также подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- и

долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческие банковские

кредиты выдаются, как правило, на срок в 1,5 года с необходимостью их

последовательного возобновления.

3). Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с

дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с

многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации

дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что

лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю

его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или

нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться

всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости

имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель

берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для

отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права

обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель

оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и

уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения

ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки,

страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения,

а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое

в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок

построены на основе левередж лизинга.

4). Лизинг помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта

имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения,

заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой

Страницы: 1, 2