Инфляция и ценообразование

загрузку производственных мощностей. Кроме того, еще до наступления кризиса

уменьшаются вложения в товарные запасы при одновременном увеличении

скорости их рассасывания. Это приводит к относительному сокращению

товарного перепроизводства и серьезному падению инвестиционной активности.

Происходившее в последнее время снижение инвестирования привело к

тому, что у монополий образовались значительные денежные резервы,

размещаемые отчасти в кредитной системе, отчасти на рынке ценных бумаг.

Несмотря на известное понижение прибыли во время экономического кризиса,

перенакопление денежного капитала у монополий в условиях ослабления

инвестиционной активности возрастает, что уменьшает их зависимость от рынка

ссудных капиталов.[21]

Новые закономерности, проявившиеся в последнее десятилетие, вызвали

кризис на рынках ценных бумаг и долгосрочных ссудных капиталов и

существенное расширение рынка краткосрочных обязательств. Инвестиционная

вялость второй половины 70-х годов сопровождалась значительным ростом

потребительского и ипотечного кредита, а, следовательно, и расширением

платежеспособного спроса, тогда как влияние инвестиционного кредита на

товарное предложение замедлилось.

(3 Теории инфляции

Самой старой и наиболее популярной является количественная теория

инфляции. Инфляция рассматривалась исключительно как феномен, вызываемым

причинами денежного порядка. Сторонник данной теории З.С.Канцеленбаум

отмечает: “Мы понимаем причинную связь между ростом количества бумажно-

денежных знаков и падением покупательной силы денежной единицы в следующем

смысле. Этак причинная связь кроется, по нашему мнению, в той общей роли,

которую играют деньги в капиталистическом хозяйстве Деньги представляют

собой в условиях современного хозяйства товар, хотя и товар своеобразный. В

качестве товара деньги подвержены влиянию оценки и мощи в зависимости от

спроса и предложения стоить дороже или дешевле“.[22]

Все остальные факторы, связанные с обесценением денег,

рассматривались только как причины, увеличивающие количество денег в

обращении. В то же время, инфляция не рассматривалась как специальная

проблема, а изучалась в рамках количественной теории и представляла собой

анализ повышения уровня цен. Такая теория была развита в работах Д.Локка,

А.Смита, Д.Риккардо, Дж.С.Милля, А.Маршалла, Фишера, Касселя и др. “Всякое

умножение бумажных денег,— пишет А.Миклашевский,— свыше потребностей

обогащения роняет их достоинство и в прямом отношении с выпущенным

количеством“.[23]

Представители ортодоксального монетаризма, в противоположность

кейнсианцам, рассматривают количество денег в обращении как экзогенную

переменную, считая избыточный рост денежной массы единственной причиной

долгосрочного повышения цен. В монетаристской однофакторной модели инфляции

не учитывается инфляционное воздействие непроизводительных расходов и т.д.

Считается, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен,

сохраняя неизменным их уровень. Лишь в условиях избыточного роста денежной

массы они оказывают инфляционное воздействие. В общем виде монетаристская

концепция инфляции может быть представлена так: [24]

[pic]

Большинство современных монетаристов признает, что существует более

сложная зависимость между ростом цен и денежной массы, чем жесткая связь

“деньги-цены“ ортодоксальной количественной теории денег. В новой трактовке

особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной

конъюнктуры. По их мнению, связь между изменение масштабов денежного

обращения и движением цен лишь в редких случаях может просматриваться на

протяжении коротких промежутков времени. “Современная количественная

теория,— пишут Э.Дж.Долан, К.Д.Кэмпбелл и Р.Дж.Кэмпбелл,— направление

развития количественной теории денег и цен, допускающее систематические

изменения скорости обращения денег и реальных доходов аналогично изменениям

количества денег, находящихся в обращении, и абсолютного уровня цен“.[25]

Важным элементом монетарной модели инфляции являются инфляционные

ожидания, с помощью которых объясняется феномен стагфляции. Монетаристы

акцептируют внимание на том факте, что ожидания и прогнозы повышения уровня

цен оказывают инфляционное воздействие даже в случае сокращения совокупного

спроса. В качестве обоснования эффекта “запаздывания“ воздействия денежных

факторов на уровень цен приводится разработанная монетаристами система, то

есть временных промежутков между моментом воздействия и моментом проявления

его результатов: лаг “перестройки цен“ и лаг “ожидания роста цен“. Первый

временный лаг имеет место, когда отдельные хозяйственные единицы расширяют

объем производства в ответ на увеличение спроса. Это приводит к истощению

ресурсов и производственных запасов, а при высоком уровне спроса — к росту

цен.

Неокейнсианская теория инфляции, кредитная концепция цикла и

монетаристские рекомендации по использованию политики стабилизации

предложения денег в качестве центрального элемента денежно-кредитной

политики оказали решающее влияние при выработке основных направлений

государственной экономической политики промышленно развитых стран в

послевоенный период. Особый интерес в этом плане представляет анализ

взглядов неокейнсианцев, которые выделяют три основных фактора инфляции:

экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику, стимулирующую

спрос; рост издержек производства; практику монополистического

ценообразования. Как отмечает сам Дж.М.Кейнс, “когда дальнейшее увеличение

эффективного спроса уже не ведет более к увеличению продукции, а целиком

исчерпывается в увеличении единицы издержек, строго пропорциональном

увеличению эффективного спроса, мы достигаем положения, которое вполне

уместно назвать подлинной инфляцией“.[26]

Кейнсианцы рассматривают денежную массу как эндогенную переменную,

которая зависит от политики органов денежно-кредитного регулирования и

уровня экономической активности. “Инфляция издержек“ трактуется как

результат воздействия нескольких факторов. Главным из них считается,

увеличение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту

производительности труда. Хотя, по мнению Кейнса, полная или…

приблизительно полная занятость является редким и скоропроходящим

событием“.[27]

Уровень занятости определяется Кейнсом точкой пересечения функций

совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая

предпринимателями прибыль будет наибольшей. Выступая за сознательное

управление денежным обращением, Кейнс считал необходимым использовать

разного рода мероприятия только при неполной занятости. Он предостерегал от

применения денежных рычагов в условиях полной занятости, считая, что в этом

случае они могут вызвать безудержную инфляцию. “Как только попытка еще

больше увеличить инвестиции независимо от величины предельной склонности к

потреблению повлечет за собой тенденцию к безудержному росту цен, иначе

говоря, в такой ситуации мы достигли бы состояния подлинной инфляции“,—

подчеркивает Кейнс.[28]

Кейнс довольно-таки подробно описывает переход инфляционного процесса

из первой стадии во вторую: происходит замена роста цен, обусловленного

изменением количества денег в обращении и активно воздействующего на темпы

экономического развития, таким повышением цен, которое вызвано издержками

производства и ведет к их дальнейшему взвинчиванию и дезорганизации

денежного обращения. По мнению Кейнса, “увеличение количества денег должно

будет почти сразу же понизить норму процента в той степени, в какой это

необходимо для того, чтобы увеличение занятости и заработной платы смогло

привести к поглощению дополнительной массы денег в обращении“.[29]

Кроме того кейнсианцы предполагают, что рост цен в значительной

степени обусловлен политикой монополий. В общем виде кейнсианскую модель

инфляции можно представить так:[30]

[pic]

Глава 2. Влияние инфляции на ценообразование и пути их преодоления

(1. Инфляция и цены

Вопрос о бумажных деньгах представляет собой излюбленную тему для

всяческих толкований, как в разнообразных правительственных комиссиях, так

и в трактатах некоторых мыслителей. “Бумажные деньги,— пишет

А.Миклашевский,— в их наиболее типичном виде, представляют собой домовой

знак правительства, выпускаемый обыкновенно для приобретения средств, не

разменный, снабженный принудительным курсом, служащий законным платежным

средством и ценный не по своему материальному содержанию, а как право“.[31]

Вопрос о бумажных деньгах сводился к разрешению следующей проблемы:

в каких пределах правительство при помощи бумажных денег может потреблять

материальные ценности. своего народного хозяйства, как отразится это

потребление на ценности бумажных денег вне государства и какими явлениями

оно скажется в самом народном хозяйстве, как непосредственно после

выпусков, так и после того, когда бумажные деньги станут единственным

платежным средством и базисом всей кредитной системы.

В значительных размерах бумажно-денежное обращение впервые нашло себе

применения во Франции: основанный, по системе знаменитого Джона Ло, банк

первоначально выпускал свои билеты в очень умеренном количестве, они шли

даже с лажем в 10%, акции же общества, утвержденного банком для

эксплуатации земель на реке Миссисипи, при номинальной цене в 500 ливров,

поднялись до 5000 и, наконец, до 20000 ливров. С превращением банка в

государственный (1718) начались бесконечные выпуски банкнот, и уже в начале

1720 г. публика стала проявлять недоверие к системе.[32]

Увеличение денег в стране, не сопровождающееся соответствующим

увеличением производства и услуг, ведет к упадку вещной ценности денежной

единицы на том основании, что новая масса денег не находит для себя

соответствующей работы, направляясь исключительно на покупку готовых

произведений труда и услуг для целей потребления. Как мастерски отмечал

А.Я.Антонович, “нельзя сказать вообще, что увеличение количества бумажных

денег представляет собой силу, всегда стремящейся уменьшению достоинства

денежной единицы“.[33] Антонович рекомендует безграничный выпуск

неразменных кредитных билетов в ссуды, утверждая при этом, что:

1) ценность билетов будет определяться продуктивностью их затрат;

2) в производстве они могут иметь значение силы, производящей

увеличение производственного спроса, а, следовательно, производящей не

одностороннее оживление и кризисы, а прочное промышленное развитие, которое

является последствием влияния увеличения в стране производительного спроса,

дающего занятие труду;

3) упрочение валюты при таких условиях произойдет само собой и явится

как бы результатом vis medicatrix naturae самого народного хозяйства.

Ценность денег находит свое выражение в том, что получается за

деньги, за что деньги будут обмениваться, то есть в их покупательной силе.

“Люди привыкли считать ценность денег неизменной, золото остается для них

делателем цен и кажется независимым от общих законов, управляющих

ценностями“,— отмечают З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.[34] Когда-то

господствовал взгляд, что ценность денег зависит от каприза людей или же от

произвола государственной власти. Современная экономическая наука объясняет

причины колебания ценности денег соотношением спроса и предложения.

Каждый товар имеет свою цену. Монета становится посредником между

двумя товарами: сначала продается за нее какой-нибудь товар, затем на нее

покупается какой-либо другой. Количество денег, обращающихся в какой-либо

стране, должно равняться сумме цен всех товаров, разделенной на количество

оборотов, совершенных деньгами в определенный промежуток времени[35]

Необходимо не забывать, что в стране с бумажно-денежным обращением

предметы вывоза определяются ценами на бумажные деньги, между тем как

предметы ввоза оцениваются на монету, хотя и выражается их ценность в

бумажных деньгах. То же самое необходимо сказать о размерах вывоза

определяемого в ценности на бумажные деньги. Если вывоз товаров удвоился по

оценке на бумажные деньги, то из этого еще не следует, что настолько же

увеличены платежные средства страны. Например, Антонович приводит пример

торгового баланса по семилетним периодам по отношению к вексельному

курсу:[36]

|Годы |Отпуск |Отпуск |Привоз в |Вексельный |

| |товаров в |товаров в |кредитных |курс в Париже|

| |кредит. |металл. |рублях | |

| |рублях |рублях | | |

|1854-1860 |932.6 |866.66 |884.9 |372.0 |

|1861-1867 |1330.2 |1130.5 |1281.3 |342.4 |

|1868-1874 |2343.2 |1191.5 |2656.6 |339.0 |

|1875-1881 |3561.3 |2492.7 |3653.2 |282.6 |

На основании этого баланса Антонович вывел заключение, что влияние

международного торгового баланса на движение вексельного

курса несомненно и в общем ему принадлежит господствующее место.

История цен разнообразных товаров в течение более или менее

значительного промежутка времени является вообще одним из лучших способов

экономического самопознания и проверки разных экономических теорий. В XIX

в., например, в Англии и почти во всех других странах применяли к анализу

цен так называемый метод чисел-показателей или индекс-нумберов, “Цели числа-

показателя,— пишет Миклашевский,— заключается в возможно точном,

определенном и легко схватываемом изображении соотносительного положения и

изменения цен по возможности всех товаров по отношению к деньгам“.[37]

Так называемый indefinite standart, предложенный Джевонсоном,

принимает за мерило обесценения или вздорожания товаров безотносительное

среднее отношение, получаемое при посредстве деления цены каждого товара

сравниваемого периода на цену исходного периода:

[pic]

Если b — цена товара данного периода, и а — ее последующее изменение,

то цена другого товара будет выражена как q, а ее изменение как р. Но

иногда для большей точности вычисляют геометрическую среднюю по формуле:

[pic] или гармоническую среднюю по формуле: [pic]

Если мы предположим, что а и b не возросли, а цена другого товара

удвоилась (q=1; р=2), то соответственно разным методам исследования среднее

изменение получится по арифметическому методу — 50%, по геометрическому

методу — 41%, по гармоническому — 33%.[38]

Если в стране увеличится предложение денег, то банки немедленно

начнут отыскивать нуждающихся в деньгах предпринимателей, получив из банков

деньги, купят на них товары и рабочую силу, так что спрос на товары

возрастет, а потому и возрастут цены товаров. Это вызовет повышение общего

уровня цен, указывающее на падение ценности денег. Высокие цены в стране

вызовут покупки в иностранных государствах, куда последует вывоз золота, и

на основе закона автоматического распределения золота, каждая страна

получит свою пропорциональную долю из нового золота, и во всех странах с

золотой валютой цены постепенно повысятся на одну и туже ступень. Сумма цен

товаров, от которых зависит количество обращающихся в стране денег, сама по

себе не есть величина постоянная. Она зависит, с одной стороны, от

количества товаров, с другой — от величины цен каждого товара в

отдельности“,— пишут З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.[39]

Возьмем, например, одно и то же хозяйство, которое потребляет в два

последовательных периода одинаковое количество товаров по разным ценам:[40]

|В первый год | |Во второй год |

|30А по 2 = 600 | |300А по 4 = 1200 |

|200В по 3 = 600 | |200В по 5 = 1000 |

|120С по 6 = 720 | |120С по 7 = 800 |

|80Д по 8 = 640 | |80Д по 10 = 800 |

|20Е по 12 = 240 | |10Е по 20 = 400 |

|720 товар. на сумму 2800 | |720 товар. на сумму 4240 |

Отсюда ясно видно, что покупательная сила денег понизилась в

соотношении 4420:2800. Но в действительности очень немногие хозяйства в

состоянии потреблять такое же количество товаров при возвышении их цены.

При понижении цены, потребление, напротив, увеличивается.

Если, наоборот, в производстве товара не произошло никаких изменений,

а золото подешевело, то цена товара повышается и он дорожает. Изменение цен

происходит в соответствии с изменением величины дроби: если числитель

(ценность товара) уменьшается, то уменьшается и дробь (цена товара). Если

знаменатель (ценность золота) уменьшается, то дробь (цена товара)

увеличивается. Следовательно, получим:[41]

[pic]

С изменением ценности денег, товарные цены не изменяются однообразно.

Когда происходит увеличение предложения денег, то изменяется цена только

тех товаров, которые связаны с притоком новых денег, так как это, именно,—

не товары, на которые имеется усиленный спрос.

Влияние бумажных денег на цены товаров бывает прямое и косвенное.

Первое — тогда, когда вновь выпущенные бумажные деньги прямо употребляются

правительством на покупку товаров, преимущественно для военных целей. Спрос

на эти товары возрастает, и цена их возвышается. Но нельзя сказать, чтобы

усиленный выпуск денег поднимает сразу же цены товаров.

Более важно и сложно то явление, которое вызывает косвенное влияние.

Оно действует через лаж:

1) Есть товары и личные услуги, получаемые данной стороной из-за

границы. Их цена обыкновенно следует изменению лажа;

2) Изменения лажа действуют и на цену товаров вывозимых за границу.

Если страна имеет фактическую монополию на вывоз некоторых товаров, то

производители немедленно повышают цену с повышением лажа;

3) Есть товары, которые производятся для внутреннего потребления и

стоят вне международной торговли. Такова большая масса продуктов добывающей

и обрабатывающей промышленности. Лаж не действует на них прямо.[42]

Сумма бумажных денег не должна вытеснять из страны всю монету, так

как масса денег должна точно соответствовать потребности обращения денег.

При значительном запасе металлических денег в стране, часть их может

получить иное назначение, если уменьшается ценность обмениваемых товаров

или увеличится быстрота обращения денег. Но при наличности только бумажных

денег такого отлива быть не может, ибо бумажные деньги не могут получить

другого назначения. Это ведет к переполнению ими рынка, понижению их цены

со всеми невыгодными последствиями для народного хозяйства.

(2 Антиинфляционная политика

Обесценение бумажных денег ведет к выработке специальной политики по

преодолению инфляционных процессов. Мероприятия могут быть сведены к

следующим четырем:

1. Уничтожение бумажных денег, то есть признание правительством, что все

находящиеся в обращении бумажные деньги ничего не стоят, не должны

приниматься в платеж.

1. Девальвация, то есть понижение нарицательной ценности бумажных денег до

полного уничтожения лажа, до возможности для них обмениваться на монету

al pari;

1. Извлечение из оборота и уничтожение известного количества бумажных денег

посредством займов. Как отмечает А.А.Исаев, “если заключается внутренний

заем, то очень выгодные для кредиторов условия могут побудить многих

капиталистов вынуть капиталы из досележнего помещения и направить их к

новому государственному займу“.[43] Это ослабляет многие отрасли

промышленности.

1. Совокупность экономических и финансовых мероприятий в связи с мерами

действующими прямо на бумажно-денежное обращение. Правительство в этом

случае не стремится восстановить ценность бумажных денег одним росчерком

пера, а сосредотачивает свои силы на развитии экономических средств

страны.

В тех случаях, когда обесценение бумажных денег незначительно,

возвышение ценности денег до паритета с монетой представляется возможным

путем усиления спроса на них внутри страны и извлечения из оборота излишних

бумажных денег. “Спрос на деньги,— пишут Евзлин и Дмитриев-Мамонов,—

создается путем принятия целого ряда мер экономического и финансового

характера; сюда относятся все меры, расширяющие производство в стране,

содействующие разработке естественных богатств, улучшению состояния

железных и водных путей сообщения и т.д.“[44]

Неудобство повышения ценности денег до паритета привело к мысли о

возможности размена бумажных денег путем девальвации, то есть понижения

нарицательной цены бумажных денег до фактической их цены. Девальвация может

быть выполнена двумя путями:

1. Бумажные деньги обмениваются на новые по расчету действительного их

курса в момент девальвации;

1. Количество бумажных денег не уменьшается, но их пониженный курс в

отношении золотой монеты фиксируется, что ведет к уменьшению содержания

металла в монете до курсовой стоимости бумажных денег.

Например во Франции в 1919-21 гг. инфляцию пытались преодолеть путем

реализации внутреннего займа, который дал номинально 27.9 млрд. франков, в

том числе наличными 11.0 млрд.франков, прежней рентой — 12.6 млрд. франков,

облигациями “Национальной Защиты“ и др. — 4.2 млрд.франков. По сравнению с

прежними займами его следует признать удачным, так как внутренние займы за

время и после войны дали во Франции следующие результаты:

Страницы: 1, 2, 3