Анализ деятельности предприятия

|Прочие пассивы |23893 |0,0029|--- |--- |-23893 |-0,002|0,004 |

| | | | | | |9 | |

Пассивная часть баланса характеризуется уменьшением собственных средств

предприятия на 27% по сравнению с прошлым годом и 8,8% по сравнению к

стоимости всего имущества и это связано со значительным уменьшением фонда

потребления.

Структура заемного капитала в отчетном году претерпела значительные

изменения. Предприятие погасило свои долгосрочные обязательства с банком и

вынуждено было привлекать краткосрочные кредиты по которым, как правило

достаточно большие проценты и такое привлечение можно охарактеризовать с

острой потребностью в дополнительных источников финансирования.

Негативным фактом является значительное увеличение срочной кредиторской

задолженности на 88,1% и в первую очередь увеличение вдвое задолженности

перед бюджетом.

Доля спокойной задолженности в общем снизилась на 17,2%, это в основном

выполнение обязательств по полученным авансам и прочим кредитором, тем не

менее увеличились обязательства перед поставщиками (на 4,5%) и перед

дочерними и зависимыми обществами (на 139,1%), также предприятие приобрело

в отчетном году новые обязательства в виде векселей.

Подводя итог нужно сказать, предприятие переживает не лучшие времена.

Можно предположить, что такое снижение стоимости имущества, произошло за

счет выделение филиалов по тому факту, что на 1404211 рублей или на 158,7%

увеличились долгосрочные финансовые вложения, а также возможно

реконструктизация предприятия, моральный износ, или, вероятней всего

отвлечение средств государством путем освобождение предприятия от объектов

социальной сферы, о чем говорит снижение фонда социальной сферы,

обслуживающей эти объекты. Это говорит о том, что предприятие испытывает

производственный кризис и потребность финансирования текущих затрат.

1.3 Расчет коэффициентов ликвидности или платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в

кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в

денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Показатели платежеспособности (ликвидности) - отражают возможность

предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми

средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают

краткосрочные обязательства.

Сведем эти показатели в таблицу и на их основе проанализируем

платежеспособность предприятия.

Таблица 1.5

|Показатели |Начало |Конец |Отклонения|Норматив |

| |года |года | | |

|Коэфф. абсолютной |0,27 |7,3 |7,03 |20% : 100% |

|ликвидности (срочности) | | | | |

|Кабс (%) | | | | |

|Уточненный (промежуточный) |24,6 |37,2 |12,6 | ~ 100% |

|коэфф ликвидности Куточн | | | | |

|(%) | | | | |

|Коэфф. покрытия Кп (%) |112,1 |121,2 |9,1 |100100% но < 300% ). Смысл этого показателя

состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на

погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую

задолженность на 100% и у него останется после данного погашения

задолженности для продолжения деятельности 21.2% от суммы оборотных

активов. Также о том, что предприятие платежеспособно, говорит и показатель

оборотного капитала, которой вдвое увеличился в отчетном году.

По данным коэффициентам можно сделать вывод, что хотя все показатели ниже

нормы, наблюдается рост платежеспособности предприятия.

1.4 Расчет и анализ финансовых показателей

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности

интересов инвесторов и кредиторов

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности

собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной

аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия,

гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления

какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может

остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных

операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем»

определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из

одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения

источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или

производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных

операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к

повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и

структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или

снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и

пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных

показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или

недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который

определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов

и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 (запасы) и 220

(НДС) актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется

несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490(итогIVр.)-190(итогIр.)-

390(итог IIIр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590(итогVр.)-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(490+590+610(краткосрочные заемные средства)-190).

Определение типа финансового состояния предприятия. ( руб.)

Таблица 1.6

|Показатели |На начало |На конец года|Отклонени|

| |года | |я |

|1. общая величина запасов и |258292491 |266040170 |7747679 |

|затрат (ЗЗ) | | | |

|2. Наличие собственных |43826423 |80168131 |36341708 |

|оборотных средств (С.О.С без| | | |

|долгоср. кредитов) | | | |

|3. Функционирующий капитал |44119064 |80170772 |36051708 |

|(ФИ) | | | |

|4. Общая величина источников|73494649 |114057572 |40562923 |

|(ВИ) | | | |

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками

формирования:

|Показатели |На начало |На конец года|Отклонени|

| |года | |я |

|1. излишек (+) или |-214466068 |-185872039 | |

|недостаток (-) С.О.С | | | |

|(Фс=С.О.С-ЗЗ) | | | |

|2. . излишек (+) или |-214173427 |-185869398 | |

|недостаток (-) собственных и| | | |

|долгосрочных сточников | | | |

|(Фт=КФ-ЗЗ) | | | |

|3. . излишек (+) или |-184797842 |-151982598 | |

|недостаток (-) общей | | | |

|величины источников | | | |

|(Фо=ВИ-ЗЗ) | | | |

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на

начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа

финансовой ситуации[1] [pic]

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (0; Фт (0; Фо (0; т.е. S=

{1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости

запасов: Фс 50% |

| | | | | | |

| | | | |Валюта баланса | |

|2. Коэфф. задолженности |43,76 |52,58 |8,82 |Итог Vр+итогVIр. |От 50 до |

| | | | | |100% |

| | | | |ИтогIVр | |

|3. Коэфф. соотношения |96,21 |175,63|79,42 |Итог IIр. |--- |

|мобильных и иммобильных | | | | | |

|средств | | | |Итог Iр. | |

|4. Коэфф. маневренности |9,44 |23,49 |14,05 |С.О.С |40-60% |

| | | | | | |

| | | | |Итог IVр. | |

|5. Коэфф. обеспеченности|17,08 |30,13 |13,05 |С.О.С |40-60% |

| | | | | | |

| | | | |Матер. Запасы | |

|6. Коэфф. реальной |69,84 |61,01 |-8,83 |Осн.Ср.+Пр.запасы+|45-55% |

|стоимости имущества | | | |МБП+НЗП | |

| | | | | | |

| | | | |Валюта баланса | |

|7. Коэфф. долгосрочного |0,06 |0,0008|-0,059|Итог Vр |40-60% |

|привлечения заемных | | | | | |

|средств | | | |Итог IVр + Итог Vр| |

|8. Коэфф. краткосрочной |43,73 |52,58 |8,85 |Итог VIр. |< 100% |

|задолженности | | | | | |

| | | | |Валюта баланса | |

|9. Коэфф. автономии |10,82 |17,48 |6,66 |С.О.С |40-60% |

|источников формирования | | | | | |

|запасов и затрат (доля | | | |Итог IIр | |

|С.О.С в оборотных | | | | | |

|активах) | | | | | |

|10.Коэфф. кредиторской |40,19 |47,87 |7,68 |Кред.задолж.+Прочи|--- |

|задолжен-ности и прочих | | | |е пассивы | |

|пассивов. | | | | | |

| | | | |Валюта баланса | |

|11. Индекс постоянного |90,62 |76,51 |-14,11|Итог Iр. |--- |

|актива | | | | | |

| | | | |Итог IVр. | |

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и

о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния

предприятия, его независимости от заемных источников средств является

коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в

общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента

автономии (КА) оценивается на уровне 50%. Нормальное ограничение КА

больше или равно 50%, означает, что все обязательства предприятия

могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения

важно не только для самого предприятия, но и его кредиторов. Снижение

данного коэффициента на 8,82% по сравнению с прошлым годом, не

выполняет нормальное ограничение в отчетном году и составляет 47,42%.

Это свидетельствует об уменьшении финансовой независимости

предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будующих

периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов понижает гарантии

погашения предприятием своих обязательств.

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент задолженности (Кз/с),

равный отношению величины обязательств предприятия к величине его

собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов КА и Кз/с :

[pic]

откуда следует нормальное ограничение для коэффициента задолженности

меньше или равно 100%. В отчетном году предприятие привлекло

дополнительные краткосрочные кредиты, что повысило коэффициент

задолженности, но он находится на нормальном уровне, недостатком можно

считать тот факт, что увеличение данного коэффициента произошло за

счет привлечения краткосрочных кредитов, а не долгосрочных.

3. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия

коэффициент задолженности должен быть ограничен сверху значением

отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его

иммобилизованных средств.

4. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния

является коэффициент маневренности, равный соотношению собственных

оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных

средств. Он показывает, что 23,49% в отчетном году собственных средств

предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно

свободно маневрировать этими средствами. Положительным является тот

факт, что в отчетном году этот показатель увеличился на 14,05%, но еще

остается на низком уровне, так в качестве оптимальной величины

коэффициента рекомендуется 50%.

5. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа

финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности

предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним

из главных относительных показателей устойчивости финансового

состояния является коэффициент обеспеченности, равный отношению

величины собственных оборотных средств к сумме разделов II и III

актива баланса. Этот коэффициент является одним из критериев для

определения неплатежеспособности предприятия (банкротства). Его

нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений

данных хозяйственной практике равно или больше 10%. На данном

предприятии этот коэффициент увеличился на 13,05% в отчетном году и

составил 30,13% от 17,08 в прошлом году. Это произошло в основном за

счет увеличения собственных оборотных средств.

6. Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент

реальной стоимости имущества, равный отношению суммы стоимостей

(взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений,

оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к

итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным

считается 45-55%.

На анализируемом предприятии значение этого коэффициента превышает

норматив как в прошлом году (69,84%) так в отчетном (61,01%). Это не

говорит о высокой степени финансовой устойчивости. Причиной может

служить излишние производственные запасы, неиспользуемые основные

средства, долгострои и т.д. предприятие в отчетном году освободилось от

неиспользованных основных средств, о чем говорит снижение данного

показателя на 8,83% и необходимо пересмотреть производственные запасы.

7. Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с

коэффициентами автономии, задолженности, маневренности следует

использовать также более частные показатели, отражающие разнообразные

тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. к таким

показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного

привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных

кредитов и займов к сумме источников собственных средств предприятия и

долгосрочных кредитов и займов. На предприятии этот показатель очень

незначительный и в отчетном году уменьшился на 0,059%, что говорит о

том, что предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и это

отрицательно влияет на хозяйственную деятельность экономического

субъекта.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных

обязательств предприятия в общей сумме обязательств. На предприятии

этот показатель показывает, что предприятие в основном пользуется

краткосрочными кредитами и займами, что при их высоких процентах

негативно влияет на деятельность предприятия, тем более, что в

отчетном году эта доля увеличилась на 8,85% и составила 52,58%.

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных

источников формирования запасов и затрат, или это функционирующий

капитал предприятия и по своей величине, 10,82% на начало года и

17,48% в отчетном году, остается на уровне меньше норматива, что еще

раэ говорит о привлечении долгосрочных кредитов и уменьшения

производственных запасов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю

кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме

обязательств предприятия. Величина этого показателя также высока и в

отчетном году увеличилась на 7,68%, что говорит о острой необходимости

предприятия в источниках финансирования и увеличивает вероятность

неплатежеспособности.

11. Индекс постоянного актива показывает большую долю внеоборотных активов

по сравнению с собственными источниками. В отчетном году предприятию

удалось снизить этот показатель за счет освобождения от основных

средств, но он стается еще выше норматива.

Подводя итог можно сказать, что предприятие ищет пути выхода из

неудовлетворительной финансовой устойчивости, об этом говорят почти все

показатели, которые стремятся к нормальному значению и имеющие лучшие

значения по сравнению с прошлым годом. Анализ этих показателей выявляет

необходимость предприятию привлекать больше долгосрочных кредитов и

займов, увеличить оборот товарно-материальных ценностей, пересмотреть

свои производственные запасы, готовую продукцию и реализовать или

ликвидировать неликвиды и товары не пользующиеся спросом, так как видно,

что мобильные средства превышают долю в стоимости имущества.

1.5 Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

предприятия.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют

собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малаценных и

быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и

полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя

первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе

производства, но необходимы для обеспечения единства производства и

обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для

выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

Тем не менее их движение носит одинаковый характер и состовляет единый

процесс. Это позволяет объединить их в общее понятие – оборотные средства.

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных

для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов

обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации

продукции. (рис. 1)

Рис. 1 Структура оборотных средств

а) Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного

производственного цикла они совершают кругооборот и чем быстрее этот

кругооборот, тем выше финансовые показатели.

Скорость оборота зависит от таких факторов как нормирование, технического

уровня производственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается

за счет сокращения времени производства и времени обращения.

Проанализируем скорость оборачиваемости активов, используя коэффициенты

пред-ставленные в таблице 1.8

Таблица 1.8

|Показатели |Ед. |Прошлый |Отчетный |изменения |

| |измерения |год |год | |

|1. выручка |Рубли |712452287 |904042928 |191590641 |

|2. средняя величина: |

|а) всех активов |Рубли |433044317 |

Страницы: 1, 2, 3, 4