Анализ финансово-экономической деятельности ОАО Мясокомбинат Омский

|Итого |255291324|27904513|100 |100 |237538|0 |100 |

| | |8 | | |14 | | |

|Коэффициент |0,52 |0,77 |X |X |-3,47 |X |Х |

|соотношения ВОА и | | | | | | | |

|ОА | | | | | | | |

|2001 год |

|Внеоборотные |158036854|16789850|56,63 |42,17 |986164|-14|8,28 |

|активы | |2 | | |8 |,47| |

|Оборотные активы |121008284|23025634|43,36 |57,83 |109248|14,|-8,28 |

| | |3 | | |059 |47 | |

|Итого |279045138|39815484|100 |100 |119109|0 |100 |

| | |5 | | |707 | | |

|Коэффициент |0,77 |1,37 |X |X |11,08 |X |X |

|соотношения ВОА и | | | | | | | |

|ОА | | | | | | | |

|2002 год |

|Внеоборотные |167898502|20669283|42,17 |32,84 |387943|-9,|16,78 |

|активы | |7 | | |35 |32 | |

|Оборотные активы |230256343|42259718|57,83 |67,15 |192340|9,3|-16,78|

| | |2 | | |839 |2 | |

|Итого |398154845|62929001|100 |100 |231135|0 |100 |

| | |9 | | |174 | | |

|Коэффициент |1,37 |2,04 |X |X |4,96 |Х |Х |

|соотношения ВОА и | | | | | | | |

|ОА | | | | | | | |

Внутренний анализ структуры активов показал, что в 2000 году произошло

снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 3,47

руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на прирост источников средств

организации были направлены оборотные активы. В 2001 году наблюдается такая

же картина. В 2002 году на прирост источников средств предприятия в

наибольшей мере были направлены и оборотные и внеоборотные активы, в

результате чего произошло увеличение коэффициента соотношения оборотных и

внеоборотных активов на 4,96 руб.

2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия

Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов,

долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру

пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных

средств в общей величине источников средств предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по

формуле:

К соот ЗК и СК = ЗК / СК,

где:

ЗК – заемный капитал;

СК – реальный собственный капитал

Для расчета коэффициентов рассчитывается реальный собственный капитал,

совпадающий для акционерных с величиной чистых активов и общая величина

источников средств предприятия, которые равны:

Реальный собственный капитал равен итогу раздела 3 баланса «Капитал и

резервы».

Общая величина источников средств предприятия равна итогу баланса

Нормальные ограничения для коэффициентов:

К соот ЗК и СК >= 0,5;

К соот ЗК и СК =0,5) – это свидетельствует об уменьшении финансовой

независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных

средств на 1,25 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении

финансовой независимости. А увеличение коэффициента соотношения заемных и

собственных средств на 12,54 , что выше нормального значения (=0,5) – это свидетельствует об уменьшении

финансовой независимости. А уменьшение коэффициента соотношения заемных и

собственных средств на 73,15 , оценивается положительно, и это отражает

уменьшение финансовой зависимости.

2.3.4.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов

предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Задачей

анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры

активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько

организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается

уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов

задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или

недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который

определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов

и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат

используется несколько показателей, которые отражают различные виды

источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал -

внеоборотные активы+230стр.);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования

запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных

средств + долгосрочные кредиты и займы);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(наличие собственных и долгосрочных источников средств для формирования

ЗЗ+610+450).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют

три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. - Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный

разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

2. - Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования

запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования

запасов и величины запасов;

3. - Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

формирования запасов, равный разнице величины основных источников

формирования запасов и величины запасов.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа

финансовой ситуации:

[pic]

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=

{1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует

платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости

запасов: Фс0,5, показывает, что все

обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и

для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об

увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых

затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов,

повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Ка = Обязательства предприятия / Валюта баланса

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и

собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления

всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму

собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло

предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных

средств Кз/с0,6 - 0,8.

Ко = СОС / Стоимость запасов и затрат

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент

имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы

стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений,

оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к

итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается

следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения

показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных

заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если

финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить

источники собственных средств.

Кп.им. = (ОС + Кап.Влож. + Оборудование + Запасы + НЗП) / Валюта баланса

Для характеристики структуры средств предприятия также определяется

коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению

величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

Коб = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия рассмотрено в

приложении 3.

За анализируемый период финансовое состояние ОАО «Мясокомбинат

«ОМСКИЙ» можно признать удовлетворительным. Предприятие практически

независимо от внешних источников, так как коэффициент автономии находится в

пределах оптимального значения и составляет на конец 2000 года 0,71; 2001

года - 0,61. В 2002 году значение этого показателя составило 0,43, что

должно натолкнуть руководство предприятия на изучение финансовой политики

ОАО, а именно необходимо ответить на вопрос – сможет ли в дальнейшем

предприятие при такой тенденции покрывать свои обязательства за счет

собственных средств.

Так коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец

2002 года не удовлетворяет пороговому значению НСО

БРА > КО

МРА > ДО

ТРА < ПП

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и

четвертого неравенства, поэтому практически существенным является

сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое

неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий

экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении

минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия

собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько

неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в

оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени

отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе

активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при

этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной

платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более

ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов

с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет

выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с

долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая

ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности)

предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на

основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблицах.

|Таблица 2.3.5. |

|Баланс ликвидности за 2000 год |

| |

|Актив|тыс. руб. |Пассив|тыс. руб. |Платежный недостаток|

| | | | |(излишек) |

| |Начало |Конец | |Начало |Конец |На |На конец |

| |года |года | |года |года |начало |Года |

| | | | | | |года | |

|АЛА |3476443 |7691881 |НСО |42299285|41293400|-3882284|-33601519 |

| | | | | | |2 | |

|БРА |31893030|35791122|КО |44973988|37961353|-1308095|-2170231 |

| | | | | | |8 | |

|МРА |48561879|70506455|ДО |637500 |531250 |47924379|69975205 |

|ТРА |16740811|15777938|ПП |16324869|19198283|4159421 |-34203455 |

| |7 |3 | |6 |8 | | |

|ИТОГ |25133946|27176884|ИТОГ |25133946|27176884|0 |0 |

| |9 |1 | |9 |1 | | |

| |

|Начало года: баланс неликвиден |

|Конец года: баланс ликвиден в отдаленной перспективе |

| |

|Таблица 2.3.6. |

|Баланс ликвидности за 2001 год |

| |

|Актив|тыс. руб. |Пассив|тыс. руб. |Платежный недостаток|

| | | | |(излишек) |

| |Начало |Конец | |Начало |Конец |На |На конец |

| |года |года | |года |года |начало |Года |

| | | | | | |года | |

|АЛА |7691881 |14460533|НСО |41293400|10784628|-3360151|-93385755 |

| | | | | |8 |9 | |

|БРА |35791122|62982804|КО |37961353|84990000|-2170231|-22007196 |

|МРА |70506455|13684303|ДО |531250 |425000 |69975205|136418033 |

| | |3 | | | | | |

|ТРА |15777938|16762356|ПП |19198283|18864865|-3420345|-21025082 |

| |3 |9 | |8 |1 |5 | |

|ИТОГ |27176884|38190993|ИТОГ |27176884|38190993|0 |0 |

| |1 |9 | |1 |9 | | |

|Продолжение таблицы 2.3.6 |

|Начало года: баланс ликвиден в отдаленной перспективе |

|Конец года: баланс ликвиден в отдаленной перспективе |

| |

|Таблица 2.3.7. |

|Баланс ликвидности за 2002 год |

| |

|Актив|тыс. руб. |Пассив|тыс. руб. |Платежный недостаток|

| | | | |(излишек) |

| |Начало |Конец | |Начало |Конец |На |На конец |

| |года |года | |года |года |начало |года |

| | | | | | |года | |

|АЛА |14460533|27041003|НСО |10784628|20790193|-9338575|-180860934|

| | | | |8 |7 |5 | |

|БРА |62982804|16965860|КО |84990000|20749900|-2200719|-37840394 |

| | |6 | | |0 |6 | |

|МРА |13684303|19690240|ДО |425000 |318750 |13641803|196583659 |

| |3 |9 | | | |3 | |

|ТРА |16762356|20640540|ПП |18864865|18428773|-2102508|22117669 |

| |9 |1 | |1 |2 |2 | |

|ИТОГ |38190993|60000741|ИТОГ |38190993|60000741|0 |0 |

| |9 |9 | |9 |9 | | |

| |

|Начало года: баланс ликвиден в отдаленной перспективе |

|Конец года: баланс неликвиден |

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные

показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в

качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент

абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной

задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств

и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае

надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

Ка.л. = Абсолютно ликвидные активы / Краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от

дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он

показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в

ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской

задолженности:

Кт.л = Ден. средства, КФВ, кр. дебиторская задолженность / Кр.

обязательства

Нормальное ограничение Кт.л.>1, означает, что денежные средства и

предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие

долги.

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения

краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов

отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):

Кп. = ДС и КФВ +краткосрочная дебит. задолженность + запасы / КО

Нормальное ограничение показателя: Кп.>2

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность

покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общей

платежеспособности рассчитывается по формуле:

Ко.п. = Активы предприятия/ Обязательства предприятия

Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.

Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.3.10.

По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно

ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не

ликвидность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,12, в 2001

году 0,18, в 2002 году 0,15. Основным фактором повышения уровня абсолютной

ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской

задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году

0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности

способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными

средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и

обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в

2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует

пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост

внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент общей платежеспособности в 2000 году составил 1,341, в 2001

году 1,065, в 2002 году 0,983. В течении трех отчетных периодов произошло

снижение данного коэффициента. Для повышения уровня коэффициента необходимо

пополнять реальный собственный капитал.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены

коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности,

вычисляемые по формулам:

Кв = (Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)) / 2

Ку = (Ктл.к. + 3/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)) / 2

где:

Кв – коэффициент восстановления;

Ку – коэффициент утраты;

Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

6 – период восстановления платежеспособности;

12 – продолжительность отчетного года.

Таблица 2.3.10.

Расчет коэффициентов ликвидности

|Коэффициент |2000 |2001 |2002 |

|Коэффициент |0,218|0,162|0,231|

|восстановления | | | |

|Коэффициент утраты |0,244|0,180|0,225|

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше 1.

Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде отсутствует тенденция

восстановления платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности в отчетном периоде также меньше 1.Это

свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в

течение 3 месяцев. Структура баланса предприятия является

удовлетворительной.

2.3.Комплексный экономический анализ и оценка

эффективности бизнеса.

Для комплексного экономического анализа эффективности деятельности ОАО

«Мясокомбинат «ОМСКИЙ» была использована методика Бужинского и Шеремета,

которая заключается в системном рассмотрении общих показателей деятельности

предприятия и анализе эффективности использования ресурсов на основе

экономико-математической модели.

Системность комплексного анализа проявляется в логически обоснованной

последовательности изучения результатов деятельности предприятия.

Этапы комплексного экономического анализа:

1). Оценка динамики качественных показателей эффективности использования

ресурсов предприятия;

2). Определение соотношения между темпом прироста ресурса и темпом прироста

выручки;

3). Оценка доли интенсивности и экстенсивности в приросте выручки;

4). Определение относительной экономии ресурса;

5). Определение совокупного социально-экономического эффекта и комплексная

оценка бизнеса.

Таблица 2.3.1.

Исходные данные для анализа

|1|Численность |0,042 |преимуществ|0,683 |преимуществ|

|.| | |енно | |енно |

| | | |интенсивный| |экстенсивны|

| | | | | |й |

|2|Заработная плата |0,491 |преимуществ|2,433 |полностью |

|.| | |енно | |экстенсивны|

| | | |интенсивный| |й |

|3|Материальные |1,292 |полностью |-0,136|полностью |

|.|ресурсы | |экстенсивны| |интенсивный|

| | | |й | | |

|4|Основные произв. |0,089 |преимуществ|0,186 |преимуществ|

|.|фонды | |енно | |енно |

| | | |интенсивный| |интенсивный|

|5|Оборотные |1,319 |полностью |1,678 |полностью |

|.|средства | |экстенсивны| |экстенсивны|

| | | |й | |й |

Из этой таблицы видно, что в 2001-2002 гг. наибольшую долю влияния на

прирост выручки оказывает изменение фонда заработной платы: в 1% прироста

выручки содержится 2,433% прироста под влиянием изменения ФОТ (фонда оплаты

труда). Экстенсивность влияния говорит о количественной характеристике

этого показателя.

Таблица 2.3.4.

Соотношение экстенсивного и интенсивного фактора в приросте выручки

|Ресурсы |Доля влияния в 100% |Доля влияния в 100% |

| |выручки, 2000-2001 |выручки, 2001-2002 |

| |экстенсивн|интенсивн|экстенсивн|интенсивн|

| |ый |ый |ый |ый |

|1|Численность |4,19 |95,81 |68,27 |31,73 |

|.| | | | | |

|2|Фонд заработной |49,08 |50,92 |243,34 |-143,34 |

|.|платы | | | | |

|3|Материальные затраты|129,25 |-29,25 |-13,59 |113,59 |

|.| | | | | |

|4|Основные произв. |8,90 |91,10 |18,58 |81,42 |

|.|фонды | | | | |

|5|Оборотные средства |131,92 |-31,92 |167,81 |-67,81 |

|.| | | | | |

Таблица 2.3.5.

Расчет относительной экономии ресурса

|ОЭР |2000-200|2001-2002|

| |1 | |

| | | |

|1|Численность (чел.) |-709 |-155 |

|.| | | |

|2|Численность (руб.) |-29 760 |-9 855 |

|.| |983 |378 |

|3|Фонд заработной |-12 675 |29 451 |

|.|платы |291 |728 |

|4|Материальные затраты|212 001 |-920 573 |

|.| |839 |889 |

|5|Основные произв. |-146 818|-89 050 |

|.|фонды |119 |611 |

|6|Оборотные средства |10 732 |25 715 |

|.| |648 |550 |

В период 2000-2001 гг. наблюдается экономия по численности, ФЗП, ОПФ.

Наибольшая экономия - по основным производственным фондам ( около 146 818

тыс.руб.). В период 2000-2001 гг. наблюдается экономия по численности

работников, основным производственным фондам и материальным затратам.

Наибольшая экономия приходится на материальные затраты и составляет около 1

млрд.руб.

Таблица 2.3.6.

Сводный расчет показателей интенсификации за 2000-2001 гг.

Таблица 2.3.7.

Сводный расчет показателей интенсификации за 2001-2002 гг.

Таблица 2.3.8.

Совокупный ресурс и ресурсоотдача за 2001-2002 гг.

|Показатель |2000 |2001 |Темп роста,|2002 |Темп роста,|

| | | |% | |% |

|Совокупный |16717557|26795805|160,3 |27034396|100,9 |

|ресурс |65 |31 | |82 | |

|Ресурсоотдача |0,717 |0,7 |97,6 |0,947 |135,3 |

Страницы: 1, 2, 3