Финансовый менеджмент в коммерческом банке

2.просроченной дебиторской задолженности;

Роль и величина собственного капитала банка определяют его специфику

по сравнению с промышленными и другими предприятиями. За счет собственного

капитала банки формируют лишь от 12 до 20% от общей потребности в ресурсах

для обеспечения своей деятельности.

Роль собственного капитала имеет первостепенное значение для

обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы.

Первая функция банковского капитала – защитная, которая реализуется

путем поглощения текущих убытков.

Вторая функция капитала – регулирующая. Эта функция связана с

заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а так же с

законами и правилами, позволяющими ЦБ как представителю государственных

органов осуществлять контроль за деятельностью банков.(большинство

нормативных требований расчитывается от величины капитала)

До некоторого времени, существовала даже минимальный размер собственных

средств капитала для действующих кредитных организаций в размере 5 млн.

евро. В настоящий момент минимальная величина собственных средств

установлена для вновь создаваемых кредитных организаций в размере 25,07

млн. рублей, получение генеральной лицензии на осуществление банковских

операций возможна при величине собственных средств капитала в сумме 125,3

млн. рублей. (данные значения постоянно пересматриваются ЦБ)

Вот некоторые нормативные значения, определяемые для коммерческих кредитных

организаций Центральным Банком.

|Наименование норматива |Установленное значение |

|Отношение капитала к суммарному|Не менее 9% |

|объему активов , взвешенных с | |

|учетом риска (Н1) | |

|Максимальный размер риска на |Не более 25% |

|одного заемщика, или группу | |

|взаимосвязанных заемщиков (Н6) | |

|Максимальный размер риска на |Не более 800% |

|одного заемщика (Н7) | |

|Максимальный размер риска на |Не боле 20% |

|одного акционера (Н9) | |

|Максимальный размер риска на |Не более 20% |

|одного кредитора – вкладчика | |

|(Н8) | |

|Максимальный риск на одного | |

|инсайдера, Максимальный размер | |

|вкладов физических лиц, | |

|Норматив риска собственных | |

|вексельных обязательств ит.д. | |

Эти требования определяют достаточность собственных средств в проведении

тех или иных сделок, поскольку капитал банка рассматривается как источник

покрытия риска по операциям.

В достаточности капитала банка заинтересованы:

1.Сами банки (для убеждения крупных вкладчиков в наличии адекватных

гарантий);

2.Регулирующие органы (для обеспечения доверия к банковской системе в

целом);

Управление собственным капиталом с позиции его достаточности

осуществляется по отношению к:

1.размеру банка (сравнение капитала с его минимально допустимым

уровнем);

2.объему рисковых активов;

3.объему критических и неполноценных активов;

4.ожидаемому росту капитала, планам и перспективам;

5.качеству управления;

Несмотря на разнообразность методик расчета, финансовый менеджер

должен понимать экономическую суть собственных средств, и четкую

взаимосвязь этого показателя в нормативных актах, регламентирующих

деятельность банка.

Пример:

20 сентября 1999 года. Перед финансовым менеджером поставлена задача:

1. Определить увеличение собственных средств банка на 1 октября 1999

года, по сравнению с прошлым месяцем;

2. Исходя из определенной величины собственных средств (капитала),

рассчитанной по установленной ЦБ РФ методике, определить,

возможность размещения кредита в сумме 50 млн. рублей одному из

клиентов банка, на срок более 30 дней (ссудная задолженность

фигурирует в балансе на 1 ноября).

Действия менеджера:

1. Определение собственных средств по состоянию на 20 сентября 1999 года.

(на дату постановки задачи)

Остатки по пассивным счетам баланса:

А)Фонды банка 140 млн. рублей;

Б)чистая прибыль 30 млн. рублей;

В) остатки резервов (под возможные потери по ссудам и обесценение ценных

бумаг) 20 млн. рублей.

Г) Превышение доходов будущих периодов, над расходами 15 млн. рублей.

Таким, образом, собственные средства банка, по состоянию на 20 сентября

1999 года, рассчитанные с экономической точки зрения составляют 205 млн.

рублей.(140+30+20+15). Для простоты примера, величина собственных средств

(капитала) рассчитанная в соответствии с методикой ЦБ (на 20 сентября) тоже

равна 205 млн. рублей, хотя на практике это значение ниже за счет

всевозможных корректировок на риски.

2. Далее определяем предстоящие до конца месяца операции, проведение

которых отразится на источниках собственных средств:

А) до конца месяца предполагается получение доходов в сумме 70 млн. рублей

и проведение расходов 63 млн. рублей;

Б) 18 сентября 1999 года заканчивается очередной срок ранее выданной

ссуды. Ссуда пролонгировалась и ранее. Вероятность того, что ссуда будет

загашена на 1 сентября, нет. В целях снижения риска потерь, ранее, под

данную ссудную задолженность был создан резерв в сумме 15 млн. рублей и

рассматривался как резерв под ссуды 1-й группы риска. В виду, очередного

нарушения сроков кредитования, ссуда переходит с 1-й во 2-ю группу риска.

Из вышесказанного следует, что источники собственных средств, с

экономической точки зрения, до конца месяца увеличатся на 7 млн. рублей(70-

63) и составят 212 тыс. рублей(205+7). Однако, расчет собственных средств

(капитала) по методике ЦБ, не предполагает включение резерва на возможные

потери по ссудам, отнесенным к 2 – 4 группам риска на увеличение капитала.

Поэтому, величина капитала на 1 октября 1999 г., по методике ЦБ, составит

197 млн. рублей(205+7-15).

Выводы:

1.Исходя из установленного ЦБ РФ норматива отношения максимальной ссуды на

одного, или взаимосвязанных заемщиков к капиталу банка в 25% (норматив н6),

банк не может выдать ссуду в размере 50 млн. рублей, не нарушив норматив

(максимальный кредит одному заемщику, при капитале 197 млн. рублей 49,25

млн. рублей (197*0,25).

Сравнив величину фондов, чистой прибыли, резервов и доходов будущих

периодов на начало месяца (капитал расчитанный с экономической точки

зрения) (допустим сумма составила 200 млн. рублей), величину собственных

средств (капитала) по методике ЦБ (для простоты расчета эта сумма тоже

равна 200 млн. рублей), можно сделать вывод, что источников собственных

средств у банка за сентябрь стало больше на 12 млн. рублей (212- 200= 12).

Однако, качество этих источников стало хуже, в силу возрастания риска по

кредитным операциям, что нашло отражение в снижении капитала, рассчитанного

в соответствии с методикой ЦБ РФ ( -3 млн. рублей).

Вышеуказанный пример, наглядно показывает, как зависит сумма капитала

банка от выбранной методики расчета. Методика ЦБ РФ менее привязана к

балансовым данным, но позволяет более качественно оценить величину капитала

за счет корректировки ее на рисковые вложения.

В принципе, можно выделить следующие категории, по отношению к которым

осуществляется управление собственным капиталом с позиции его

достаточности:

1.размеру банка (сравнение капитала с его минимально допустимым

уровнем);

2.объему рисковых активов;

3.объему критических и неполноценных активов;

4.ожидаемому росту капитала, планам и перспективам;

5.качеству управления.

Качество управления собственным капиталом оценивается :

А) определением отношения привлеченного капитала (облигации, векселя

долгосрочного характера) к акционерному. (определяем долю

дополнительного капитала к основному, фонды к уставному капиталу)

Б) сравнением выплат дивидендов с соответствующим средним показателем

по группе аналогичных банков.

Если осталось время!

В частности, для оценки эффективности собственного капитала можно

использовать формулу экономической отдачи капитала:

N=E*H1*H2*H3

Где N – экономическая отдача на собственный капитал, которая рассчитывается

как отношение после налоговой прибыли деленной на собственный капитал;

E- прибыльность , которая рассчитывается как отношение после налоговой

прибыли к до налоговой прибыли;

Н1- маржа прибыли, которая рассчитывается как отношение до налоговой

прибыли к операционным доходам;

Н2- уровень эффективности использования активов, который рассчитывается как

отношение операционных доходов к активам;

Н3- мультипликатор капитала , который рассчитывается как отношение активов

к собственному капиталу.

Экономическое содержание отдачи собственного капитала определяется

как:

Эффективность управления налогами * Эффективность контроля за расходами

* Эффективность управления активами * эффективность управления ресурсами.

Из вышесказанного, следует возможность осуществить факторный анализ отдачи

собственного капитала:

1. Общее изменение экономической отдачи капитала = N –No, где Nо -

экономическая отдача капитала предыдущего периода;

2. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прибыльности =(E-Eo)

*Н1* Н2* Н3.

3. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли =(Н1

–Н1о)* Ео * Н2 *Н3.

4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности

использования активов = (Н2-Н2о) * Ео *Н1о * Н3

5. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора

капитала = (Н3- Н3о) * Ео *Н1о *Н2о.

Управление заемными средствами

Банковские пассивы подразделяются на собственные и привлеченные

средства. Принципы управления собственными средствами были рассмотрены

ранее. В данный момент пойдет речь об управлении привлеченными от клиентов

средствами.

Управление привлеченными средствами начинается прежде всего с анализа этих

средств.

Который заключается:

1)В их классификации

2)Используя данные об остатках средств по отдельным счетам и обороты по ним

целесообразно определить постоянный остаток на них.

Привлеченные средства, целесообразно консолидировать по следующему

принципу:

-группировать по экономическому содержанию операций;

-группировать по принципу платности и бесплатности;

-группировать по сроку востребования.

В результате мы можем получить следующую структуру привлеченных средств

банка:

1. Обязательства до востребования (в некоторых источниках т.н. «онкольные

обязательства»)

1. Вклады до востребования

2. Корреспондентские счета

3. Расчетные счета и прочие обязательства до востребования

2. Срочные, и условно срочные обязательства

1. Срочные вклады и депозиты

2. Межбанковские займы

3. Выпущенные банком долговые обязательства

4. Прочие срочные обязательства

Управление пассивами осуществляется коммерческими банками в интересах

получения большей прибыли (меньшей платы за привлеченный ресурс) и

поддержания банковской ликвидности.

Привлечение ресурса ориентируется на следующие принципы:

1.В процессе создания привлечения ресурса следует стремиться к

разнообразию субъектов депозитных операций и сочетанию различных форм

привлечения.

2.Необходимо обеспечивать взаимосвязь и взаимосогласованность между

операциями по привлечению ресурса и операциям по его размещению в разрезе

сроков и сумм.

3.Особое внимание необходимо уделять более долгосрочным пассивам.

4.Организуя операции по привлечению ресурса банк должен стремиться к тому,

что бы резервы свободных (не вовлеченных в активные операции ) средств на

текущих счетах были минимальны.

Рассмотрим конкретный пример, решение которого основанно на вышеизложенных

принципах:

Допустим, производя прогнозирование ликвидности финансовый менеджер

обнаружил, что в следующем месяце банк будет испытывать нехватку

высоколиквидных активов для осуществления текущих платежей клиентов в

сумме 3 миллиона рублей, сроком 30 дней (после чего планируется погашение,

например, крупного кредита) (нарисовать яму на месяц). Следовательно,

банку необходимо восполнить этот недостаток дополнительным привлечением.

Возможно привлечение ресурса в следующих вариантах:

А) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 45 дней

по ставке 35% годовых.

Б) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 30

дней по ставке 35% годовых. Однако кредитор не уверен, что у него не

возникнет необходимости в средствах раньше срока договора, что будет

закреплено в условиях договора (досрочное погашение депозита).

В) Привлечение срочного депозита в сумме 3 млн. рублей на срок 25

дней по ставке 32% годовых и возможность, по окончанию срока этого

договора, привлечения межбанковского займа в сумме 3 млн. на срок 5 дней

по ставке 6% годовых.

Рассуждения финансового менеджера:

1. Все три вида привлечения обеспечивают нехватку высоколиквидных активов

в следующем месяце. Однако, при варианте (Б) возникает дополнительный

риск, в случае, если депозит будет погашен досрочно. Возможно, к

моменту досрочного расторжения депозитного договора, на рынке ресурсов

не окажется выгодного предложения и банк будет обязан привлечь либо

дорогой ресурс, либо окажется не в состоянии выполнять текущие

обязательства.

2. Привлечение (А) носит более долгосрочный характер. Кроме того, оно

дешевле рыночной стоимости. В то же время, если банк не обладает

пакетом кредитных заявок, другими словами не готов разместить излишки

высоколиквидных активов, то привлечение более 30 дней может быть

нецелесообразным. По окончанию 30 дней с момента получения депозита,

потребность в высоколиквидных средствах отпадает ( см. условие задачи)

и излишек привлеченных платных ресурсов может пролежать на

корреспондентском счете в банке не принося доход.

3. Вариант (В) может быть наиболее подходящим при условии, что привлечение

межбанковского кредита гарантировано.

Рассматривая вопрос платности привлеченных средств необходимо помнить,

что в целях защиты интересов клиентов банка(вкладчиков), в соответствии с

Положением ЦБ РФ №37 от 30.03.96 «Об обязательных резервах кредитной

организации, депонируемых в ЦБ РФ», коммерческие банки депонируют часть

привлеченных средств в Центральном Банке РФ, что снижает риск их потери. В

настоящий момент установлены следующие проценты резервирования

привлеченных средств:

- по средствам, привлеченным от юридических лиц в национальной

валюте (рублях) 8,5%;

- по средствам, привлеченным от юридических лиц в иностранной

валюте 8,5%;

- по средствам, привлеченные от физических лиц в национальной

валюте 5,5%;

- по средствам, привлеченные от физических лиц в иностранной

валюте 8,5%;

Установленные Сроки перерасчета фонда обязательного резервирования

(ФОР) 1 число каждого месяц. Положение о порядке резервирования

предполагает внутримесячное регулирование ФОР при определенных

ограничениях таких как, выполнение банком обязательных экономических

нормативов в течении шести последних месяцев и т.д.. Для расчета величины

ресурса, подлежащего обязательному резервированию используется формула

средней хронологической.

Учитывая фактор резервирования, стоимость привлекаемого ресурса можно

определить по формуле:

Реальная стоимость ресурса= (Рыночная стоимость ресурса в процентах

годовых*100) / (100- норма обязательного резерва по данному виду ресурса).

Вопрос, что представляет собой реальная стоимость и для чего это

нужно:

Ответ, привлекая 1 рубль ресурса, банк может разместить в активы,

приносящие доход (кредиты и т.д.) 91 копейку, остальное необходимо

зарезервировать в ЦБ.

Поэтому, реальная ставка, скорректированная на ФОР определяет ставку

размещения остатка не зарезервированных средств.

Например:

Определим реальную стоимость привлекаемого ресурса в виде привлечения

депозита юридического лица в иностранной валюте по рыночной ставке 12%

процентов годовых .

Расчет:

Реальная стоимость ресурса =(12*100)/(100- 8,5) = 13,1%.

Кроме того, рассчитывая реальную стоимость ресурсов необходимо

учитывать затраты, связанные с привлечением и обслуживанием этого ресурса.

Другим фактором удорожания ресурсов, расхождения между рыночной и

реальной ценой в современных условиях является действующая система

налогообложения. Например, при определении налогооблагаемой прибыли, на

себестоимость операций (расходы банка) относятся проценты за межбанковский

кредит только в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на 3 пункта.

На практике, используя современные средства связи, банки стараются

оптимизировать процесс привлечения ресурсов. Однако, не все из них

учитывают степень удорожания этого ресурса за счет затрат на обслуживание

дорогостоящих информационных каналов и оборудования.

Пример:

Участвуя в системе электронных межбанковских торгов, банк

привлек межбанковских займов в сумме 300 тыс. рублей по рыночной

ставке 60% годовых на срок 1 месяц (для простоты расчета это был

единственный займ за месяц). При этом, банк платит ежемесячную

комиссию бирже в сумме 5 тыс. рублей, стоимость программного

обеспечения для участия в торгах составляет 7 тыс. рублей. Кроме того,

для осуществления торгов, банку приходится покупать канал связи за 6

тыс. рублей в месяц. Определим реальную стоимость привлекаемого

ресурса с учетом фактора удорожания за счет непроцентных затрат и

налогообложения.

Решение:

1) По окончанию срока займа банк выплатит 14,7 рублей в виде

процентов:

Расчет:

Сумма процентов= сумма займа * прцентная ставка по договору займа*

(количество дней задолженности по займу/365)/100= 300 *60*

(30/365)/100 = 14,7 тыс. рублей.

Сумма затрат на обслуживание средств связи и комиссия бирже составляет

18 тыс. рублей в месяц. (5+7+6)

2) Существующая система налогообложения предполагает отнесение

процентных затрат по межбанковскому займу в пределах ставки

центрального Банка плюс три пункта. Сумма, полученная свыше, при

налогообложении, будет учитываться как увеличивающая

налогооблагаемую прибыль. Банк вынужден будет заплатить с этой

суммы налог на прибыль. При ставке на прибыль для банков 38% и

ставке Центрального банка плюс три пункта 58% годовых, сумма

увеличивающая налогооблагаемую прибыль определяется как:

300 * ((60-58)*30/365)/100= 0,49 тыс. рублей.

А сумма налога на прибыль составит 0,1 тыс. рублей.

3) Общая сумма затрат на привлечение ресурса, с учетом особенностей

налогообложения и непроцентных затрат, составляет 32,8 тыс.

(14,7+0,1+18) рублей в месяц. Таким образом, исходя из общей

стоимости реальный процент привлечения составит 133% годовых, что в

двое больше рыночной (32,8/300*(365/30*100))

В целях управления привлеченными средствами можно использовать

коэффициентный метод который мы рассмотрим позже.

Конрольные понятия:

1.Пассивы банка подразделяются на собственные и заемные средства.

Доля собственных средств в данках, по отношению к предприятию

достаточно мала.

2.Для управления привлеченными средствами важно учитывать их динамику.

3. При определении стоимости привлеченных средств важно учитывать их

реальную стоимость. Которая зависит от налогообложения и

резервирования и дополнительных затрат на привлечение.

Управление активами коммерческого банка

Управление активными операциями банка состоит в целесообразном

размещении собственных и привлеченных средств банка с целью получения

наивысшей доходности. Именно от качественного управления активными

операциями зависит ликвидность, прибыльность, финансовая надежность и

устойчивость банка в целом.

К основным принципам управления активами относятся:

1.соблюдение целесообразности структуры активов;

2.диверсификация активных операций;

3.отслеживание рисков и создание резервов;

4.поддержание доходности активов.

Наиболее удобной формой агрегации активов, является трехуровневая

агрегация.

Первый уровень агрегации – консолидация балансовых счетов по типу операций,

вторая – по принципу платности, третья - по степени ликвидности.

В соответствии с этими принципами банковский актив можно

сгруппировать следующим образом:

1.Активы мнгновеной ликвидности , всего:

1. Кассовые активы как таковые

2. Обязательные резервы

3. Корреспондентский счет в ЦБ

4. Средства на корреспондентских счетах в других банках

(эту часть можно рассматривать как условно бесплатное размещение

средств. Однако их основная функция – первичные резервы)

2.Вложения в ценные бумаги

2.1. Государственные ценные бумаги

Страницы: 1, 2, 3