Схема, отражающая содержание и движение переводного векселя следующая:
Вексельные метки. Чтобы отличить вексель от родственных ему документов
необходимо, прежде всего, его обозначить словом “вексель”. На иностранных
языках это слово пишется следующим образом: “Bill of Exchange” (англ.); “Lettre
de chage” (франц.); “Letra de Cambio” (исп.); “Wechsel” (нем.). Но одного этого
слова недостаточно, т.к. любому другому документу в этом случае можно задним
числом придать форму векселя. В самом тексте должны содержаться слова:
”Заплатите по этому векселю в пользу...” или “... платите против этого
переводного векселя приказу...”.
Вексельная сумма. Как уже отмечалось в разделе 1, вексель - это
абстрактное обязательство оплатить определенную сумму денег.
Для векселедержателя совершенно безразлично, какая сделка лежала в основе
отношений продавца и покупателя. Поэтому вексельная сумма не может
сопровождаться какими-либо ссылками на обязательства по сделке. Если они
существуют, то документ теряет силу векселя.
Вексельная сумма должна быть точно указана в тексте векселя прописью или
цифрами. В случае разногласий между суммой, указанной цифрами и прописью,
верной считается сумма, указанная прописью. Если в векселе присутствует
несколько сумм, то он считается выписанным на меньшую.
В переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во
столько-то времени от предъявления, на вексельную сумму могут начисляться
проценты. В векселях с фиксированной датой платежа это условие считается не
написанным.
Процентная ставка должна быть указана в векселе, в противном случае она тоже
считается не написанной. Проценты рассчитываются со дня составления
переводного векселя, если не указана другая дата.
В векселях с другими датами платежа проценты могут включаться непосредственно
в вексельную сумму.
При переходе векселя от одного владельца к другому дробление вексельной суммы
не допускается.
Наименование и адрес плательщика. Обычно он указывается слева внизу
векселя. Плательщиком может быть и юридическое, и физическое лицо.
Срок платежа. Различают следующие сроки платежа:
а) по предъявлении. Платеж должен быть произведен при предъявлении векселя,
что оговаривается фразой: “Оплатите по предъявлении”. В векселе могут быть
оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления, например “по
предъявлении, но не позднее (ранее) 16 июня 2000года. При просрочке этого
срока владелец векселя теряет право на требование платежа.
Срок предъявления векселя может быть сокращен его получателями по
индоссаменту. Векселедатель также может установить, что вексель может быть
предъявлен к платежу не ранее определенной даты. В этом случае срок для
предъявления отсчитывается начиная с этой даты;
б) во столько-то времени от предъявления (вексель “аviso”).
Запись в тексте векселя в этом случае имеет вид: “Платите через (число дней)
после предъявления”. Днем предъявления считается дата отметки плательщика на
векселе о согласии на оплату (фактический акцепт тратты) или дата протеста по
этому поводу. Если иное не оговорено в векселе, то аналогично пункту а) срок
от составления до оплаты не должен превышать одного года, т.е. предъявление
его должно учитывать, что дата оплаты должна приходиться на годовой отрезок
со дня составления. Например, вексель с оплатой через два месяца со дня
представления, составленный 1 сентября 1999 г. должен быть представлен к
оплате не позже 1 июля 2000 г.;
в) во столько-то времени от составления (вексель “а dato”).
Отсчет времени начинается со следующего дня после даты составления векселя.
Срок платежа считается наступившим в последний день, указанный в векселе, а
не на следующий после него. Если срок платежа определяется месяцами от даты
составления, то он наступает в то число последнего месяца, которое
соответствует числу написания векселя, а если такого числа нет, то в
последнее число этого месяца. Если срок платежа назначен на начало, середину,
конец месяца, то под этим подразумеваются первое, пятнадцатое и последнее
число месяца. Фразы, соответствующие условию платежа во столько-то времени от
составления, имеют вид: “Оплатите вексель через 3 месяца” или “Срок 2 месяца
со дня выставления”;
д) срок платежа - нерабочий день. Платеж по такому векселю может быть
потребован в первый следующий рабочий день.
Если в векселе какой-либо срок платежа не указан, то он считается согласно
“Положению о переводном и простом векселе” (п.1.2) векселем на предъявителя.
Однако согласно рекомендациям Центрального банка РФ такой вексель считается
недействительным.
Срок платежа должен быть единым. Запрещается выставлять векселя с оплатой в
последовательные сроки, т.е., например с оплатой 30 000 рублей 1 июня 2000 г.
и 50 000 рублей 1 августа 2000 г.
Срок платежа не может быть обусловлен какими-либо условиями типа выполнением
обязательств по договору, распродажей товара и т.п.
Место платежа. Место платежа должно быть указано в векселе.
Это важный реквизит переводного векселя, т.к. по нему не должник является с
платежом к кредитору, а кредитор сам является за платежом к должнику.
Если иное не оговорено, то местом платежа обычно считается место нахождения
плательщика. Кроме этого, в векселе может быть указан банк, где должен быть
произведен платеж.
При отсутствии указания места платежа таковым считается местонахождения
плательщика.
Вексель считается недействительным, если на нем указано несколько мест
платежа. При отсутствии указания в векселе и места платежа, и места
нахождения плательщика он также считается недействительным.
Наименование получателя платежа. Обычно на векселе пишется: “Платите ...
приказу (наименование ремитента)”. При этом указывается конкретное лицо. Если
платеж производится на лицо, которое выдало переводной вексель, т.е.
векселедателя, то на нем пишется: “Платите в мою пользу” или “Платите по нашему
приказу”.
Выставление векселей на предъявителя не допускается.
Указание даты и места составления векселя. Место нахождения векселедателя
и место составления векселя могут не совпадать. Если место составления не
указано, им считается местонахождения трассанта. Если и этого в векселе нет, то
он считается недействительным. Местом составления не могут быть некоторые
географические пункты, например “Челябинская область” или аналогичные. Если в
векселе намеренно указано не то место, где он в действительности был составлен,
а другое, то он не теряет вексельной силы.
Указание времени составления векселя необходимо для того, чтобы определить в
случае возникновения спора, был ли векселедатель в момент выдачи векселя
дееспособен или мог ли вообще принимать на себя вексельные обязательства.
Дата составления играет важную роль в векселях со сроком оплаты “во столько-
то времени от составления”, “по предъявлении”, “во столько-то времени от
предъявления”. Векселя с нереальными датами составления считаются
недействительными.
Подпись векселедателя. Перед подписью трассанта указываются его полное
наименование и местонахождения. Эти данные можно вносить типографским способом
или с помощью штампа. Подпись же трассанта делается рукописным путем. Без нее
вексель считается недействительным. Если вексель выставляется предприятием, то
он подписывается двумя лицами, визирующими денежные документы, или другими
лицами по доверенности.
Трассант, поставив подпись на векселе, берет на себя ответственность за прием
векселя к оплате и за его оплату. Однако он может сложить с себя
ответственность за акцепт, сделав отметку “Без обязательств” или “Без
гарантии”. Ответственность платежа в случае неоплаты векселя должником он
снять с себя не может.
Если на переводном векселе имеются подписи поддельные или несуществующих лиц,
то подписи других лиц остаются действительными и такой вексель не считается
автоматически недействительным.
Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (например банка)
называется домициляцией, а такой вексель - домицилированным. Внешним
признаком таких векселей служит надпись: “платеж в ... банке” под подписью
плательщика. Банк оплачивает вексель, только если плательщик внес в банк
вексельную сумму или на счете клиента, который выдал поручение на оплату
векселя, имеется достаточная сумма. В противном случае банк отказывает в
платеже и вексель опротестовывается.
Банки за оплату векселей сторонних плательщиков обычно берут небольшую
комиссию, со своих клиентов плата не взимается.
Индоссамент.
Суть индоссамента состоит в том, что на оборотной стороне векселя или
добавочном листе (алонже) делается передаточная надпись, посредством которой
другому лицу вместе с векселем передается право получения платежа.
Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а
получившее - индоссатом. Действие передачи векселя называется индоссированием
или индоссацией.
Индоссамент может быть совершен в пользу любого лица, в том числе даже в
пользу плательщика или векселедателя. Он должен быть простым и ничем не
обусловленным. Частичный индоссамент, т.е. передача только части суммы
векселя, не допускается.
Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Он может снять с себя ответственность
путем надписи “Без оборота на меня”, хотя такая надпись, несомненно, снизит
интерес к такому векселю у последующих его приобретателей.
Индоссант может запретить новый индоссамент оговоркой “Не приказу” или
“Платите только ...”. В таком случае он не несет ответственности перед
следующими индоссатами, если он все-таки был сделан.
Передаточные надписи обычно имеют вид: “Платите приказу ...” или “Вместо меня
уплатите ...”. Передаточная надпись должна быть собственноручно подписана
индоссантом, остальные ее элементы могут быть воспроизведены механическим
путем. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными.
Индоссаменты бывают следующих видов:
1) бланковый индоссамент. В этой передаточной надписи не указывается, по
приказу какого лица необходимо совершить платеж, но она подписывается
индоссантом. Такой вексель считается выставленным на предъявителя, и его
можно передать другому лицу путем простого вручения. Бланковый индоссамент
можно превратить в полный (см. ниже), сделав надпись, по приказу какого лица
следует совершить платеж. Силу бланкового индоссамента имеет индоссамент на
предъявителя, обычно выражаемый словами “Платите предъявителю сего векселя
...”;
2) именной (полный) индоссамент. В этом случае в передаточной надписи
указывается имя или наименование индоссата. При получении векселя по полному
индоссаменту необходимо проверить непрерывность передаточных надписей;
3) препоручительный (инкассовый) индоссамент. Такая передаточная надпись
делается держателем векселя при передаче этого документа банку с просьбой
получить по нему платеж. Она включает в себя надпись: “Валюта к получению”,
“На инкассо”, “Доверяю получить” или аналогичную. Получатель векселя по
препоручительному индоссаменту не становится его собственником. Индоссамент
только уполномочивает его получить деньги, опротестовать вексель в случае
неполучения платежа, уведомить предшествующих надписателей о непоступлении
платежа и т.д. Дальнейшие индоссаменты на таком векселе могут быть только
также препоручительными.
4) Частичный индоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть
прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.
5) Безоборотный индоссамент – совершаемый с оговоркой "без оборота на меня",
снимающий ответственность с векселедателя по неоплаченному и опротестованному
в неплатеже векселю.
6) Оборотный индоссамент – совершаемый без оговорки "без оборота на меня".
7) Индоссамент с оговорками – индоссамент может содержать оговорки "на
инкассо", "как доверенному", "валюта к поручению", имеющий ввиду простое
поручение провести операции по векселю, "валюта в обеспечение", "валюта в
залог", имеющие ввиду залог векселя.
Индоссат может в этом случае индоссировать вексель только в порядке
препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.
8) Индоссамент без оговорок – не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий
право индоссировать вексель в обычном порядке.
Если вексель передается в залог, то передаточная надпись содержит оговорку
“Валюта в залог”, “Валюта в обеспечение” или аналогичные. Векселедержатель
такого векселя может осуществлять все права, вытекающие из переводного
векселя, но передавать его может только по препоручительному индоссаменту.
Индоссамент, совершенный после срока платежа, имеет те же последствия, что и
предшествующий индоссамент.
Индоссамент следует отличать от цессии, передаточной надписи в именных
документах (с помощью цессии передаются депозитные и сберегательные
сертификаты), в основном приводит следующие различия:
а) в результате совершения индоссамента индоссант принимает на себя
ответственность перед всяким последующим векселедержателем (если в текст
передаточной надписи не включена специальная оговорка). При цессии,
уступающий свои права отвечает лишь за их действительность, но не за
осуществимость;
б) цессия является двухсторонним договором между уступающим и приобретающим
право. Индоссамент же представляет собой одностороннюю сделку, совершаемую
уступающим свои права по векселю;
в) вексельное законодательство допускает совершение бланкового или
предъявительского индоссамента. Цессия же может быть только именной;
г) индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по векселю.
При цессии передача прав может быть совершена под условием или частично;
д) индоссамент должен быть совершен на бланке векселя или добавочном листе -
алонже. Цессия может быть совершена как на самом документе, так и отдельным
договором.
С помощью цессии передаются векселя после протеста в неплатеже или после
истечения срока, установленного для совершения протеста.
Акцепт переводного векселя (тратты). Как уже упоминалось, должник по
переводному векселю должен дать согласие на оплату тратты путем ее акцепта.
Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами:
“Акцептован”, или “Принят”, или “Заплачу”, или аналогичными по смыслу, с
обязательным проставлением подписи плательщика. Простая подпись плательщика
также обозначает акцепт векселя.
Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время,
начиная со дня выдачи и кончая моментом наступления платежа. Вексель может
быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока платежа,
и должник отвечает по нему так же, как если бы он принял вексель до срока.
Трассат вправе требовать предъявления ему векселя вторично через день после
первого предъявления. Если после этого срока не последует принятия, то
вексель считается не принятым. Должник не вправе требовать оставления у себя
векселя для акцепта.
Трассат может быть извещен о предстоящем предъявлении векселя к акцепту
специальным письмом трассанта, называемым “уведомительным письмом”, или
авизо. Обычно в нем указываются подробности о выданном векселе: место и время
выдачи, вексельная сумма, срок, имя первого приобретателя, место платежа, а
также вопросы расчетов трассанта и трассата.
Трассат может оговорить конкретный срок предъявления векселя к акцепту,
например не раньше определенного срока. Переводные векселя с оплатой в
определенный день от предъявления должны быть представлены к акцепту в
течение года со дня их выдачи. В этом случае акцепт должен быть датирован.
Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, но он может быть
частичным - то есть должник согласен оплатить только часть суммы. Может
возникнуть такая ситуация, когда должник поставил акцепт, а затем, до
возвращения векселя, его зачеркнул. В этом случае считается, что в акцепте
было отказано.
Какова роль акцепта в реальных сделках? Прежде всего акцепт играет роль
определенной гарантии от предъявления не правомерных требований по выполнению
условий тратты.
Если должник считает, что обязательство по векселю не вытекает из его
отношений с кредитором, то он может его не акцептовать.
С другой стороны, поставщик, отправляя получателю товар, вместе с товарно-
отгрузочными документами передает в банк и тратту.
Покупатель товара не получит документов, а следовательно, и сам товар, пока
не акцептует ее.
Акцепт тратты может совершить и банк. Такой акцепт называется банковским и
применяется в основном для досрочного учета векселя. Однако банки за свой
акцепт берут высокую комиссию, поэтому он не нашел широкого распространения.
Банковский акцепт обязателен только при расчетах с рассрочкой платежа в форме
документального аккредитива.
Если вексель выставлен на солидные фирмы, в платежеспособности которых не
сомневаются, то, как правило, векселедержатель не прибегает к акцепту.
Аваль.
Вместо банковского акцепта более удобно авалирование (подтверждение) векселя
банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого
применяется вексельное право.
Это поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по
тратте, если должник не выполнил в срок свои обязательства. Аваль дается на
лицевой стороне векселя и выражается словами: “Считать за аваль” или всякой
другой аналогичной фразой и подписывается авалистом. Аваль дается за любое
ответственное по векселю лицо, поэтому авалист должен указать, за кого он
дает поручительство. При отсутствии такого указания аваль считается выданным
за векселедателя, т.е. не за должника, а за кредитора.
Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность.
Оплатив вексель, авалист приобретает право обратного требования к тому, за
кого он выдал поручительство, а также к тем, кто обязан перед этим лицом.
В практике переводные векселя выписываются в нескольких тождественных
экземплярах. Эти экземпляры должны быть снабжены последовательными номерами,
включенными в сам текст документа, в противном случае каждый экземпляр
рассматривается как отдельный вексель. Первый экземпляр векселя метится как
прима-вексель, второй - как секунда-вексель и т.д. При этом главное отличие
экземпляров векселя, например от копий, состоит в том, что подписи на каждом
из них должны быть подлинными.
Все экземпляры составляют единый вексель, но каждый из них может обращаться
по отдельности. Множественность векселей необходима для того, чтобы один
экземпляр послать для акцепта, а другой немедленно пустить в оборот.
Плательщик должен акцептовать только один экземпляр векселя, в противном
случае ему придется платить по всем экземплярам. После акцепта он обязан
передать свой экземпляр держателю второго экземпляра тратты, поэтому при
индоссаментах на вторых экземплярах указывается, где находится первый. К
оплате предъявляется первый экземпляр, акцептованный плательщиком, и его
оплата погашает все другие экземпляры.
Если условия векселя подразумевают акцептование плательщиком всех
экземпляров, то используется оговорка примерно с таким текстом: “Заплатить
против второго экземпляра (первый не оплачивается)”.
Аналогичным образом снимаются копии с векселя. Копия должна в точности
воспроизводить оригинал с индоссаментами и со всеми другими отметками,
которые на нем находятся. Подлинности подписей на копиях не требуется, и они
не нумеруются. Копия может индоссироваться и авалироваться, но в ней должно
быть указано, где находится первый экземпляр. Владелец первого экземпляра
должен вручить его держателю копии, ибо только первый акцептованный экземпляр
векселя предъявляется к оплате.
Как уже отмечалось, при исчислении срока погашения векселя не учитывается
день, в который он выписан, и, если дата платежа приходится на нерабочий
день, то он оплачивается в следующий рабочий день.
Векселя предъявляются к оплате, если не оговорено иное, в месте нахождения
плательщика. При этом он может быть представлен к оплате в день платежа или в
течение рабочего времени двух последующих дней.
Платеж по векселю должен следовать немедленно за предъявлением. Отсрочка
платежа возможна только при возникновении обстоятельств непреодолимой силы,
наличие которых должно быть подтверждено компетентным органом.
Оплата векселя может производиться наличным или безналичным путем. При этом
плательщик может потребовать вернуть ему тратту с распиской о получении
платежа.
Должник может оплатить только часть своих обязательств, и предъявитель
векселя обязан принять эту сумму. В этом случае на векселе делается отметка о
платеже и оставшейся сумме, и предъявитель векселя может подать протест на
должника.
Предъявление векселя до срока не обязывает должника оплачивать его, хотя он и
может предусмотреть возможность такой оплаты. С другой стороны,
векселедержатель не может быть принужден принять платеж до истечения срока
векселя, но, если он вовремя не явится за платежом, должник может разместить
сумму платежа за его счет на депозит в компетентном органе власти.
Пролонгация, т.е. перенесение срока платежа, не допускается, и если стороны
все-таки договорились об этом, то необходимо выставить новый вексель на
прежних условиях на новый срок.
Вексель может использоваться в расчетах между контрагентами, находящимися в
разных странах и использующих разные валюты. Денежную сумму обязательств
нельзя выражать на векселе в двух или более валютах. Если же по условиям
контракта платеж осуществляется в разных валютах, то на каждую из них
составляется отдельный вексель.
Как правило, вексель выписывается в валюте страны, где должен быть совершен
платеж. Но валюта платежа по векселю может и не совпадать с валютой, в
которой он выписан. В этом случае необходимо в тексте указать курс пересчета
валют. Если такого указания нет, то за курс принимают официальное соотношение
валют, действующее в месте и на день платежа.
Векселедатель может применить оговорку “эффективного платежа”, т.е.
платежа в валюте третьей страны.
Вексель может быть не принят к платежу или акцепту в следующих случаях:
а) если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
б) смерти плательщика (для физического лица);
в) несостоятельности плательщика;
г) если в векселе указано “не акцептован”, “не принят” и т.п.;
д) если запись об акцепте окажется зачеркнутой.
Иски в случае не платежа или неакцепте векселей рассматриваются судебными
органами, только если они были надлежащим образом опротестованы. Право
вексельного протеста появляется тогда, когда было совершено официально
удостоверенное требование платежа, акцепта, датирования, и они не были
получены. Для совершения протеста векселедержатель или его уполномоченное
лицо должны предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения
плательщика или банка (доминицилированный вексель).
При протесте в неплатеже вексель должен быть предъявлен в нотариальную
контору не позднее 12 часов следующего после истечения даты платежа дня, а в
неакцепте - в течение срока предъявления к акцепту. В случае истечения этого
срока векселедержатель теряет свои права против индоссантов, векселедателя и
других обязанных лиц, за исключением акцептанта.
Нотариальная контора должна выставить протест должнику в течение двух рабочих
дней после срока оплаты векселя. Если вексель опротестовывается по неакцепту,
то протест по неплатежу и предъявление к платежу уже не требуются.
Нотариальная контора оформляет протест по установленной форме, делает запись
в реестре и отметку на самом векселе. При этом взимается государственная
пошлина в размере 5% от неоплаченной суммы векселя (Закон РФ “О
государственной пошлине”, ст.3).
В случае официального объявления плательщика банкротом можно обращаться с
иском в суд без нотариального опротестовывания векселя.
Сроки предъявления переводного векселя к платежу и протесту могут быть
увеличены на время действия обстоятельств непреодолимой силы, не касающихся
лично векселедержателя. В течение четырех рабочих дней после совершения
протеста векселедержатель должен известить об этом своего индоссанта и
векселедателя. Каждый последующий индоссант в течение двух рабочих дней,
следующих за днем получения извещения, сообщает своему предшественнику и
одновременно авалисту, если он поручается за этого индоссанта. Непосылка
извещения не лишает вексельных прав векселедержателя.
Из постановления совета народных комиссаров СССР о введение в действие
положения о переводном и простом векселе от 7 августа 1937 г. N 104/1341
следует, что:
Векселедержатель может обратить свой иск против индоссантов, векселедателя и
других обязанных лиц:
При наступлении срока платежа:
если платеж не был совершен.
Даже раньше наступления срока платежа:
1) если имел место полный или частичный отказ в акцепте;
2) в случае несостоятельности плательщика, независимо от того, акцептовал ли
он вексель или нет, в случае прекращения им платежей, даже если это
обстоятельство не было установлено судом, или в случае безрезультатного
обращения взыскания на его имущество;
3) в случае несостоятельности векселедателя по векселю, не подлежащему акцепту.
Отказ в акцепте или в платеже должен быть удостоверен актом, составленным в
публичном порядке (протест в неакцепте или в неплатеже).
Протест в неакцепте должен быть совершен в сроки, установленные для
предъявления к акцепту. Если в случае, предусмотренном в первом абзаце статьи
24, первое предъявление имело место в последний день срока, то протест еще
может быть совершен на следующий день.
Протест в неплатеже переводного векселя сроком на определенный день или во
столько-то времени от составления или предъявления должен быть совершен в
один из двух рабочих дней, которые следуют за днем, в который переводный
вексель подлежит оплате. Если дело идет о векселе сроком по предъявлении,
протест должен быть совершен в порядке, указанном в предыдущем абзаце, для
совершения протеста в случае неакцепта.
Протест в неакцепте освобождает от предъявления к платежу и от протеста в
неплатеже.
В случае прекращения платежей плательщиком, независимо от того, акцептовал ли
он вексель или нет, или в случае безрезультатного обращения взыскания на
имущество плательщика, векселедержатель может осуществлять принадлежащие ему
права лишь после предъявления векселя плательщику для оплаты и после
совершения протеста.
В случае объявления несостоятельным плательщика, независимо от того,
акцептовал ли он вексель или нет, а также в случае объявления несостоятельным
векселедателя по векселю, не подлежащему акцепту, для осуществления
векселедержателем принадлежащих ему прав достаточно предъявления судебного
определения об объявлении несостоятельности.
Векселедержатель должен известить своего индоссанта и векселедателя о
неакцепте или о неплатеже в течение четырех рабочих дней, следующих за днем
протеста, или, в случае оговорки "оборот без издержек", за днем предъявления.
Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней, которые следуют за днем
получения им извещения, сообщить своему индоссанту полученное им извещение, с
указанием наименований и адресов тех, кто послал предшествующие извещения и
так далее, восходя до векселедателя.
Указанные выше сроки текут с момента получения предшествующего извещения.
Если в согласии с предшествующим абзацем будет послано извещение кому-либо
поставившему свою подпись на переводном векселе, то такое же извещение должно
быть послано в тот же срок тому, кто дал за него аваль.
В случае, если кто-либо из индоссантов не указал своего адреса или указал его
неразборчивым образом, то достаточно, чтобы извещение было послано тому
индоссанту, который ему предшествует.
Тот, кто должен послать извещение, может сделать это в какой угодно форме,
даже путем простого возвращения переводного векселя.
Он должен доказать, что он послал извещение в установленный срок. Будет
считаться, что срок соблюден, если письмо, содержащее извещение, отправлено
по почте в указанный срок.
Тот, кто не пошлет извещения в указанный выше срок, не теряет своего права;
он несет ответственность за ущерб, могущий произойти от его небрежности, с
тем, однако, что размер возмещаемых убытков не может превысить суммы
переводного векселя.
Векселедатель, индоссант или авалист могут посредством включенной в документ
и подписанной оговорки "оборот без издержек", "без протеста" или всякой иной
равнозначащей оговорки освободить векселедержателя от совершения, для
осуществления его прав регресса, протеста в неакцепте или в неплатеже.
Эта оговорка не освобождает векселедержателя ни от предъявления переводного
векселя в установленные сроки, ни от посылки извещения. Доказательство
несоблюдения сроков лежит на том, кто ссылается на это обстоятельство в споре
с векселедержателем.
Если оговорка включена векселедателем, то она имеет силу в отношении всех
лиц, подписавших вексель; если она включена индоссантом или авалистом, то она
имеет силу лишь для него самого. Если, несмотря на включенную векселедателем
оговорку, векселедержатель совершает протест, то издержки по протесту лежат
на нем. Если оговорка исходит от индоссанта или от авалиста, то издержки по
протесту, если таковой был совершен, могут быть истребованы от всех лиц,
поставивших свои подписи.
Все выдавшие, акцептовавшие, индоссировавшие переводный вексель или
поставившие на нем аваль являются солидарно обязанными перед
векселедержателем.
Векселедержатель имеет право предъявления иска ко всем этим лицам, к каждому
в отдельности и ко всем вместе, не будучи принужден соблюдать при этом
последовательность, в которой они обязались.
Такое же право принадлежит каждому, подписавшему переводный вексель, после
того, как он его оплатил.
Иск, предъявленный к одному из обязанных, не препятствует предъявлению исков
к другим, даже если они обязались после первоначального ответчика.
Векселедержатель может требовать от того, к кому он предъявляет иск:
1) сумму переводного векселя, не акцептованную или не оплаченную, с
процентами, если они были обусловлены;
2) проценты, в размере шести, со дня срока платежа;
3) издержки по протесту, издержки по посылке извещения, а также другие издержки;
4) пеню, в размере трех процентов, со дня срока платежа.
Если иск предъявляется до наступления срока платежа, то из вексельной суммы
удерживается учетный процент. Этот учетный процент исчисляется согласно
официальной учетной ставке (банковской ставке), существующей в месте
жительства векселедержателя на день предъявления иска.
Тот, кто оплатил переводный вексель, может требовать от ответственных перед
ним лиц:
1) всю уплаченную им сумму;
2) проценты на указанную сумму, исчисленные в размере шести, начиная с того
дня, когда он произвел платеж;
3) понесенные им издержки.
Каждое обязанное лицо, к которому предъявили или могут предъявить иск, может
потребовать вручения ему, против оплаты, переводного векселя с протестом и с
распиской в платеже.
Каждый индоссант, оплативший переводный вексель, может зачеркнуть индоссамент
свой и следующих за ним индоссантов.
В случае осуществления регресса после частичного акцепта, тот, кто уплачивает
сумму, на которую вексель не был акцептован, может потребовать отметки этого
платежа на векселе и выдаче ему в том расписки. Векселедержатель обязан,
сверх того, передать ему засвидетельствованную копию с векселя и акт протеста
для того, чтобы он мог осуществить последующий регресс.
Каждое лицо, имеющее право предъявить иск, может, поскольку не оговорено
иное, получить платеж посредством нового векселя (обратной тратты), выданного
сроком по предъявлении на одного из ответственных перед ним лиц, с платежом
по месту жительства этого лица.
Обратная тратта включает кроме сумм, указанных в статьях 48 и 49, также и
куртаж и все установленные сборы по обратной тратте.
Если обратная тратта выдана векселедержателем, то сумма ее устанавливается по
курсу для переводных векселей сроком по предъявлении, выданных на место
жительства ответственного лица, в месте платежа по первоначальному векселю.
Если обратная тратта выдана индоссантом, то сумма ее устанавливается по курсу
для переводных векселей сроком по предъявлении, выданных на место жительства
гарантирующего лица в месте жительства векселедателя по обратной тратте.
По истечении сроков, установленных:
для предъявления переводного векселя сроком по предъявлении или во столько-то
времени от предъявления;
для совершения протеста в неакцепте или в неплатеже;
для предъявления к платежу в случае оговорки "оборот без издержек";
векселедержатель теряет свои права против индоссантов, против векселедателя и
против других обязанных лиц, за исключением акцептанта.
В случае непредъявления к акцепту в срок, обусловленный векселедателем,
векселедержатель лишается принадлежащих ему прав, возникающих как вследствие
неплатежа, так и вследствие неакцепта, если только из содержания условия не
вытекает, что векселедатель предполагал освободить себя только от
ответственности за акцепт.
Если срок на предъявление обусловлен в индоссаменте, то ссылаться на него
может только индоссант.
Если предъявлению переводного векселя или совершению протеста в установленные
сроки мешает непреодолимое препятствие (законодательное распоряжение какого-
либо государства или другой случай непреодолимой силы), то эти сроки
удлиняются.
Векселедержатель обязан без задержки известить своего индоссанта о случае
непреодолимой силы и сделать на переводном векселе или на добавочном листе
отметку об этом извещении, указав его дату и поставив свою подпись; в
остальном применяются правила статьи 45.
После прекращения действия непреодолимой силы векселедержатель должен без
задержки предъявить вексель к акцепту или к платежу и, если будет нужно,
совершить протест.
Если действие непреодолимой силы продолжается свыше тридцати дней после срока
платежа, то для осуществления регресса не являются необходимыми ни
предъявление векселя, ни совершение протеста.
Для переводных векселей сроком по предъявлении или во столько-то времени от
предъявления тридцатидневный срок течет с того дня, в который
векселедержатель известил своего индоссанта о непреодолимой силе; это
извещение может последовать и до истечения срока для предъявления векселя;
для переводных векселей сроком во столько-то времени от предъявления
тридцатидневный срок увеличивается на срок от предъявления, указанный в
переводном векселе.
Непреодолимой силой не считаются обстоятельства, касающиеся лично
векселедержателя или того, кому он поручил предъявление векселя или
совершение протеста.
В Положении о простом и переводном векселе указана пеня в размере 3%, однако
не указано, в годовом или дневном исчислении. В рекомендациях Центрального
банка РФ пеня берется в годовом исчислении, однако считают, что слово “пеня”
обозначает непрерывно текущую санкцию, начисляемую в процентном отношении к
сумме долга за каждый день просрочки, поэтому ее следует рассматривать в
дневном исчислении.
Векселедатель, индоссант или авалист могут включать в вексель оговорку
“оборот без издержек”, “без протеста” или аналогичную.
Эта оговорка освобождает векселедержателя от совершения для осуществления его
права регресса протеста в неакцепте или в неплатеже. (То есть
векселедержатель может сразу же обращаться с иском в суд без опротестовывания
векселя в нотариальной конторе и уплаты 5% пошлины от суммы векселя.) Однако
она не освобождает его ни от предъявления векселя в установленные сроки, ни
от посылки уведомления. Если оговорка включена векселедателем, то она имеет
силу в отношении всех лиц, подписавших вексель. Если ее поставит индоссант
или авалист, то она имеет силу лишь в отношении их.
Если, несмотря на включенную векселедателем оговорку, держатель векселя
совершает протест, то издержки протеста лежат на нем.
Если иск предъявляется до наступления срока платежа, то из вексельной суммы
удерживается учетный процент, рассчитываемый по официальной банковской
учетной ставке в месте нахождения векселедержателя на день предъявления иска.
Если векселедержатель удовлетворил свой иск к одному из индоссантов, то
последний может, в свою очередь, также предъявить иск, но только к
предшествующим индоссантам, т.к. следующие за ним надписатели перестают нести
ответственность по этому векселю.
При этом он в свой иск включает, помимо уплаченной суммы, проценты на нее и
понесенные издержки.
Векселедержатель имеет право обращения в суд по опротестованному векселю в
течение срока вексельной давности. Иск к акцептанту может быть предъявлен в
течение 3 лет, к векселедателям и по переводному и по простому векселю, а
также к индоссантам - в течение 1 года; иски между индоссантами предъявляются
в течение 6 месяцев.
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по
векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей
в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж
поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается
кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за
последствия, возникшие вследствие упущения протеста.
Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные
средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно
прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.
Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям
между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так
же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к
платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.
Банки могут по поручению клиента производить платежи по векселям в
установленный срок. Эту операцию называют домициляцией, она противоположна
инкассированию .
Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент
вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и
вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.
Анализ доходности финансовых векселей. Вексель может быть выпущен как с
дисконтом, так и с выплатой фиксированного процента к номиналу в момент
погашения (процентный вексель). С точки зрения количественного анализа в первом
случае вексель представляет собой дисконтную бумагу, доход по которой
представляет разницу между ценой покупки и номиналом. Поэтому доходность
такого векселя определяется аналогично доходности любого обязательства,
реализуемого с дисконтом и погашаемого по номиналу:
где t –число дней до погашения;
Р – цена покупки;
N – номинал;
К – курсовая стоимость;
В – используемая временная база;
Как правило, в операциях с векселями используются обыкновенные проценты
(360/365).
Абсолютный дисконт по дисконтному векселю S равен:
S=FV-PV=N-P=100-K. (2)
Если вексель продается (покупается) до срока погашения, доход будет поделен
между продавцом и покупателем с учетом величины рыночной ставки процента и
числа дней, оставшихся до погашения:
где Y - рыночная ставка (норма доходности покупателя);
t - число дней от момента сделки до срока погашения;
Соответственно, доход продавца будет равен:
Sпрод = S - Sпок , (4)
Если вексель размещается по номиналу, его доход определяется объявленной
процентной ставкой r. В этом случае вексель представляет собой ценную бумагу
с выплатой фиксированного дохода в момент погашения.
С учетом введенного выше обозначения r абсолютный размер дохода по векселю
может быть определен, как:
где r - ставка по векселю;
N - номинал;
t - срок погашения в днях;
B - временная база;
Соответственно, годовая доходность погашения Y, исчисленная по простым
процентам, будет равна:
Из (5) и (6) следует, что если обязательства размещено по номиналу и держится
до срока погашения его доходность будет равна указанной в контракте ставки
процента (т.е. Y=r).
Если вексель продается (покупается) между датами выпуска и погашения,
абсолютная величина дохода S будет распределена между продавцом и покупателем
в соответствии с рыночной ставкой (нормой доходности покупателя) Y на данный
момент времени и пропорционально сроку
хранения ценной бумаги каждой из сторон. Часть дохода, причитающаяся покупателю
за оставшийся до погашения срок t2, будет равна:
где t2 - число дней от момента покупки до погашения векселя.
Соответственно, продавец получит величину:
Sпрод = S – Sпок (8)
Соотношение (7) и (8) отражают ситуацию равновесия на рынке (т.е.
"справедливое" распределение доходов в соответствии с рыночной ставкой Y и
пропорционально сроку хранения бумаги каждой из сторон). Любое отклонение в
ту или иную сторону повлечет за собой перераспределение дохода в пользу
одного из участников сделки.
Предельная величина рыночной ставки Y, при которой продавец бумаги
получит доход, должна удовлетворять неравенству:
где r - ставка по векселю;
Y - рыночная ставка;
t1 - число дней до погашения в момент покупки;
t2 - число дней до погашения в момент перепродажи;
При этом доходность операции будет равна:
Оценка стоимости финансовых векселей.
Процесс оценки стоимости векселя, выпущенного с дисконтом, заключается в
определении современной величины элементарного потока платежей по формуле
простых процентов исходя из требуемой нормы доходности Y.
С учетом используемых обозначений формула текущей стоимости (цены) подобного
обязательства будет иметь вид:
Поскольку номинал дисконтного векселя принимается за 100%, его курсовая
стоимость равна:
Определение современной стоимости процентных векселей. С учетом накопления на
момент проведения операции дохода стоимость обязательства (Р),
соответствующая требуемой норме доходности Y может быть определена из
соотношения:
где – t число дней до погашения.
При Y=r рыночная стоимость обязательства на момент выпуска будет равна номиналу
(т.е. Р=N). Соответственно, при Y>r будет Р<N и вексель размещается с
дисконтом, а в случае Y<r с премией (т.е. Р>N).
Таким образом, рыночная стоимость векселя с учетом накопленного дохода,
определяемая из (14), может отклоняться от номинала. Однако в биржевой
практике принято котировать в процентах к номиналу, т.е. за 100 единиц на
дату сделки. При этом ставка дохода по обязательствам r показывается
отдельно.
Курсовая стоимость обязательства К, проводимая в биржевых сводках,
определяется как:
где t - число дней до погашения;
S1 – абсолютная величина дохода, накопленная к дате совершения сделки.
В свою очередь величина S1 может быть найдена из следующего соотношения:
где t1 - число дней от момента выпуска до даты сделки.
Таким образом, полная рыночная стоимость векселя Р может быть так же
определена как:
P = K + S1
Анализ учета векселей.
При учете вексель выполняет две функции: коммерческого кредита и средства
платежа.
Абсолютная величина дисконта определяется как разность между номиналом
векселя и его современной стоимостью на момент проведения
операции. При этом дисконтирование осуществляется по учетной ставке d,
устанавливаемой банком:
где t - число дней до погашения;
d - учетная ставка банка;
P - сумма, уплаченная владельцу при учете векселя;
N - номинал;
Современная стоимость PV (ценные обязательства Р) при учете векселя по формуле:
Суть данного метода заключается в том, что проценты начисляются на сумму,
подлежащую уплате в конце срока операции. При этом применяется учетная ставка
d.
При дисконтировании по учетной ставке чаще всего используют временную базу
360/360 или 360/365(366). Используемую при этом норму приведения называют
антисипативной ставкой процентов[1].
Учетная ставка d иногда применяется и для наращивания по простым процентам.
Необходимость в таком наращивании возникает при определении будущей суммы
контракта, например, общей суммы векселя. Формула определения будущей
величины в этом случае имеет вид:
Пример 1:
Простой вексель на сумму 100 000 с оплатой через 90 дней учитывается в банке
за 60 дней до погашения. Учетная ставка банка 15 %. Определить величину
дисконта в пользу банка и сумму, полученную владельцем векселя.
Disc = (100000 * 60 * 0.15) / 360 = 2500;
Соответственно, владелец векселя получит величину PV:
PV=100000 – 2500 = 97500;
Предположим, что в рассматриваемом примере владелец векселя решил учесть
вексель немедленно после получения, тогда:
Disc = (100000 * 90 * 0.15) / 360 = 3750;
PV = 100000 – 3750 = 96250;
Как следует из полученного результата, при неизменном значении ставки d чем
раньше производится учет векселя, тем больше будет величина дисконта в пользу
банка и тем меньшую сумму получит владелец. Изменим условия примера 1
следующим образом.
На какую сумму должен быть выплачен вексель, чтобы поставщик, проведя
операцию учета, получил стоимость товаров в полном объеме, если банковская
учетная ставка равна 15 %?
Нетрудно заметить, что здесь мы имеем дело с обратной задачей –
наращиваем по учетной ставке d. При этом будущая величина FV (номинал
векселя) определяется по формуле (20):
Учтенный (купленный) банком вексель в свою очередь может быть
переучтен (продан)в другом банке. Доходность купли-продажи
векселя в этом случае зависит от уровня используемых ставок:
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
