Московский Психолого-Социальный Институт
ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ
На тему «Эффективность использования финансовых векселей в расчетных операциях».
Студент-дипломник Девонин Александр Владимирович
______________
Руководитель проектирования Кандидат
( подпись)
экономических наук, Доцент
Дыхова Алла Леонидовна
______________
Консультант Кандидат
( подпись)
экономических наук, Доцент
Бычков Владимир Петрович
______________
«Допустить проект к защите»
( подпись)
Заведующий кафедрой Доктор экономических наук,
Профессор Куликов Юрий Георгиевич
______________
( подпись)
Москва, 2000 год
ПЛАН
Введение
1. Глава 1
1.1 История становления векселя
1.2 Классификация и разновидности векселей
1.3 Анализ доходности финансовых векселей
2. Глава 2
2.1 Функционирование вексельного рынка в России
2.2 Эффективность использования финансовых векселей
2.3 Вексель, как инструмент искусственного завышения дебиторской задолженности
2.4 Российская практика вексельного кредитования и его использование при взаимозачете
3. Глава 3
3.1 Вексель – решение проблем неплатежей
3.2 Перспективы развития вексельного рынка в России
3.3 Пути разрешения противоречий вексельного рынка
Заключение
Список, используемой литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ.
Вексель в настоящее время является одной из наиболее распространенных ценных
бумаг, что объясняется льготным правовым режимом регулирования, обусловленным
недостаточной разработанностью этого института в налоговом и гражданском
законодательстве. Кроме того, нехватка денежных средств как следствие
неплатежей по существу превратили его в денежный суррогат.
Для банков это средство привлечения ресурсов, успешно заменяющее ввиду своей
гибкости, универсальности и надёжности, обеспечиваемой индоссаментами более
неудобные из-за необходимости государственной регистрации облигации и
депозитные (сберегательные) сертификаты. Этим и объясняется практически
полное отсутствие переводных векселей, так как переводную облигацию
представить себе трудно.
В последние несколько лет на вексельном рынке наблюдается стремительный рост
числа участников, увеличение объёмов вексельной массы, расширение спектра
предоставляемых профессиональными участниками услуг. К сожалению, уровень
правовой проработки некоторых вопросов не всегда отвечает потребностям и
интересам контрагентов, что порождает многочисленные трудности. Отчасти это
объясняется недостаточной разработанностью соответствующей правовой базы,
отчасти - ошибками самих участников вексельного обращения при применении
существующих норм.
Рассмотрению проблемы, связанной с Российской практикой вексельного
обращения, в том числе превращения векселя из долгового, ничем не
обусловленного обязательства в так называемые «квази-деньги», расчеты с
помощью векселя минуя расчетный счет и проведения с его помощью взаимозачетов
и посвящена эта дипломная работа.
Глава 1.
Вексель в общедоступном понимании можно определить как письменное долговое
обязательство, составленное в определенной форме и дающее его владельцу
безусловное право требовать, по наступлении срока его оплаты, лицом, выдавшим
вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель) суммы
оговоренной векселем.
Исторически возникновение векселя относится к античности. Первые упоминания
связаны с Древней Грецией, в которой наблюдались очень прочные связи между
менялами в разных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения
безопасности в длительных переходах привели к тому, что купец получал
расписку от одного менялы в том, что он получит долг в другом месте у другого
менялы, а затем по этой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у
выдавшего расписку.
По сути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя
широко использовались в Италии с середины XII до середины XVII в., когда она
считалась центром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и
считается родиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение
наличных денег в другом месте, то позже он стал выступать фактом обмена
товара на деньги, которые продавец получал позднее с учётом или без учёта
задержки - беспроцентный и процентный вексель. Примером первого, дошедшего до
наших дней, векселя служит процентная расписка 1339г.:
Барталус и Ко. в Пизе.
Во имя Господа Аминь. Барталус и Ко. посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон.
Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту сумму на наш счёт. Выдано 5 октября 1339г.
В 1569г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правила
использования векселя. Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где
он начинает применяться как средство платежа и неотъемлемая часть договора,
что было закреплено в полном своде экономических законов "Code de Commerce"
1808г.
Далее, в 1848г. Прусским Правительством принимается Общегерманский Вексельный
Устав, по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых
сделок исключительно как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за
основу вексельного законодательства Швеции в1851г., Финляндии в 1858г.,
Сербии в 1860г., Бельгии в 1878г., Норвегии в 1880г., Италии в 1882г.
Таким образом, в конце XIX в. появились предпосылки для создания единого
вексельного устава. И вот 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция,
унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые
действуют и по сей день. Единообразный вексельный закон (ЕВЗ), принятый в
Женеве обязал каждую страну-участницу его придерживаться в создании местных
законов. К Женевской конвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия,
Бразилия, Колумбия, Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция,
Греция, Венгрия, Италия, Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу,
Швеция, Швейцария, Чехословакия, Турция, Югославия, СССР. Однако такие
страны, как Англия, Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и
др. основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях
(1882г.) отличном от Женевского ЕВЗ.
В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки
денег из одного города в другой. Эти векселя имели название- казначейские. В
1709 году в России был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г.
появляется Устав о векселе, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский
вексельный устав принимается в 1902г. по аналогии с Германским 1848г., что
заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору
существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12
мес.) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока
западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то
за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский -400
тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.
В 1917г. вексельное право было ликвидировано, и только 20 марта1922г., в
период НЭПа, появляется Положение о векселе, как о форме предоставления
коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-
1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и
государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было
ликвидировано.
Постановлением от 7 августа 1937г. ЦИК и СНК СССР утвердил Женевскую
конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное,
абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этой
конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по
векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673г. во Франции. Однако векселя на
внутрироссийском рынке до 1990г. не использовались.
Лишь 19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР № 590 "Положение о
ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Далее, 24 июня 1991г.
постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР № 1451-1 "О применении
векселей в хозяйственном обороте РСФСР" было разрешено предприятиям,
организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции
(выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей
(потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок
векселя. При этом, в качестве нормативной базы, впредь до принятия
соответствующего законодательства, предлагалось использовать "Положение о
переводном и простом векселе" 1930г. - Женевская конвенция.
Затем принимаются следующие нормативные документы:
· Письмо ЦБ РФ от 09.09.1991г. №14-3/30 "О банковских операциях с
векселями";
· Закон РФ от 09.10.1992г. "О валютном регулировании и валютном
контроле", где вексель оговаривался как платежный документ;
· Указ Президента РФ от 19.10.1993г. №1662 "Об улучшении расчётов в
хозяйстве...";
· Указ Президента РФ от 23.05.1994г. №1005 "О дополнительных мерах по
нормализации расчётов...";
· Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г. №1094 "Об оформлении
взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца
...";
· Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ " О рынке ценных бумаг", передача
дальнейшей власти в области ценных бумаг Федеральной Комиссии по рынку ценных
бумаг (ФКЦБ России);
· Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая
изменения. и доп. на 12.08.1996г.;
· Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", которым
и регулируется, в настоящий момент, вексельное обращение в России.
Ранее принятые законы, положения, письма действуют только в части, не
противоречащей этому закону, фактически являющимся окончательным на сегодня
утверждением Женевской конвенции на всей территории Российской Федерации.
Общая характеристика векселей
Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго
определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в
векселе суммы по истечении срока, на который он выписан
1.
Вексель - это строго формальный документ, и отсутствие любого из обязательных
реквизитов делает его недействительным, а так же это безусловное денежное
обязательство, т.к. приказ его оплатить и принятие обязательств об оплате не
могут быть ограничены никакими условиями, вексель так же является абстрактным
обязательством, т.к. в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание
его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.
Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый
предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем
имеет ряд преимуществ перед, например, кредитным договором. Во-первых,
вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не
может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является
ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке
или заложить в банк. Во-вторых, вексель - это абстрактное долговое
обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его
помощью удобно производить взаимозачет задолженностей между предприятиями. В-
третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается
переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых
векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по
поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд
на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные
обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные
товарными векселями.
Россия придерживается “Единообразного вексельного закона”, принятого в 1930
году в Женеве. Все операции с векселями регламентируются “Положением о
переводном и простом векселе”, принятом ЦИК и СНК Союза СССР в 1937 году,
действие которого было подтверждено Постановлением Президиума ВС РСФСР от 24
июня 1991 г.
Кроме этого, обращение векселей регулируется “Рекомендациями по использованию
векселей в хозяйственном обороте” Центрального банка РФ, “Временными
основными положениями по переучету векселей предприятий Банком России” и
другими законодательными актами.
Векселя являются ценными бумагами. Их определение дается в Гражданском
кодексе РФ и ст. 35 “Основ гражданского законодательства Союза ССР”, а Закон
РФ “О денежной системе РФ” (ст. 13) считает
вексель платежным документом, используемым в безналичных расчетах.
В некоторых странах, в основном с англо-американским правом, действуют
нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Кроме того, существуют
страны, чье вексельное законодательство не соответствует ни Единообразному
вексельному закону, ни англо-американскому праву.
Вексель должен быть составлен в письменной форме либо на специальном
вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением
всех реквизитов.
Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк
России принимает к учету векселя предприятий-резидентов, написанные только на
русском языке.
Классификация векселей.
Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту,
обслуживаемым сделкам и субъекту, получаемому оплату.
По признаку эмитента различают:
- казначейские векселя – краткосрочные долговые обязательства,
выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка
со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;
- частные векселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами,
коммерческими банками.
Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый
вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под
определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача
кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования,
заработной платы, обмен валюты и т.п.
Разновидностями этого финансового векселя являются:
- дружеский вексель – выдается одним лицом другому без намерения
векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных
средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими
векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица,
находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать
под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за
товары.
- бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка,
нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо,
участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя – получить под
него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным
товарным сделкам или финансовым обязательствам. Бронзовый вексель не имеет
реального обеспечения и выписывается на вымышленное лицо. Доход по такому
векселю мошенники получают путем учета его в банке. Бронзовые векселя могут
выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и
учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь
выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую
ссуду.
Бронзовые и дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом
положении "кредитора" или при проведении им мошеннической операции. Такие
векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи. В
России бронзовые и дружеские векселя запрещены.
В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом
качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой
стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в
руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.
Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях
покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.
Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за
счет имеющихся свободных средств, другому предприятию. Согласно Указу
Президента РФ № 1662 к финансовым отнесены также векселя, оформляющие
просроченную кредиторскую задолженность предприятий.
В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя.
Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в
векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в
указанный срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход.
В данном случае вексель фактически исполняет роль депозитного сертификата.
Такой тип векселей называется именным векселем (ректа-вексель), его
нельзя индассировать.
В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в
дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе
переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может
измениться в результате доставки) и срок поставки. Естественно, что такой
вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при
внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний
все равно будет вынужден ее заплатить.
-Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного
заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для
дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается,
если нет - то должнику предъявляются претензии.
Простой и переводной вексель.
В настоящее время страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года
(в том числе и Россия, как правопреемница СССР) применяют на своих
территориях "Единообразный вексельных закон". Этот закон предусматривает два
вида векселя: простой и переводной.
Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ,
содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя
уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте
векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого
начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по
выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение
платежа по векселю. Простой вексель выписывается и подписывается должником и
содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в
обусловленный срок и в определенном месте.
Простой вексель должен содержать:
1) наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное
на том языке, на котором этот документ составлен;
2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить
определенную сумму;
3) указание срока платежа;
4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;
5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
6) указание даты и места составления векселя;
7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).
Структура Положения не соответствует сложившейся в России практике
вексельного обращения. Практически безраздельно господствующим в силу ряда
причин является именно простой вексель. Законодатель же рассматривает его как
иррегулярный, упрощённый вариант переводного векселя. При принятии
отечественного вексельного закона целесообразно будет пересмотреть структуру
закона. В принципе, ничто не запрещает, не искажая норм Единообразного
закона, изложить их в соответствии со сложившейся российской законодательной
практикой (Устав о векселях 1902 года, Положения о векселях 1922,1928 годов),
рассматривая как основной именно простой вексель, хотя это не принципиально.
Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором
(трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанные сроки
обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту). Кроме того, если
простой вексель должен содержать простое и ничем не обусловленное
обязательство, то переводной вексель – простое и ничем не обусловленное
предложение (просьбу) уплатить определенную денежную сумму
1. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три
лица: 1) векселедатель, переводящий платеж на трассата; 2) векселедержатель,
имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся
плательщиком по векселю.
На практике предпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на
нем сразу двух подписей – векселедателя и трассата (акцептанта) – гарантии
платежа по векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель
при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление
переводимого векселя связано с появлением товарной сделки.
Преимущества векселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и
расчетной.
Как расчетный инструмент, благодаря свойству индоссирования, вексель может
служить платежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.
Что касается кредитной функции, то обычным являлось оформление товарного
кредита переходным векселем по следующей схеме: поставщик товара
(векселедержатель кредитного векселя) одновременно с заключением сделки
выставляет переводной на покупателя с указанием себя, как получателя платежа
по векселю (приказу векселедержателя).
Покупатель после акцепта векселя становится основным должником по нему
(акцептантом), векселедержатель в данном случае является кредитором и
становится держателем векселя.
Таким образом, кредит оформляется с помощью "унифицированного кредитного
договора" – векселя.
Векселедержатель может оставить вексель в своей собственности и, при
наступлении срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может
оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель,
как ценную бумагу, следующему кредитору.
Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие
его от других ценных бумаг.
Общее – то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие
ценные бумаги на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем
простого вручения новому владельцу (векселедателю).
Особенностью является то, что в отличие от акций и облигаций, которые
передаются путем купли-продажи с последующим изменением с списке акционеров,
или имеющих сертификатов, которые передаются путем совершения цессии -
двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения
передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю
от одного лица к другому.
Индоссамент должен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным. Он
помещается на самом векселе или на аллонже, присоединенному (приклеенному) к
векселю.
Переводной вексель, как таковой, не имеет силы законного платежного средства,
а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике
принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие
произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т.е. совершить акцепт
тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.
Акцепт тратты может быть общим или ограниченным. Никакие другие
ограничительные записи в тексте тратты не разрешены, потому что акцепт должен
быть простым и ничем не обусловленным. Частичный (ограниченный) акцепт -это
письменное согласие должника оплатить только часть суммы, указанной на
тратте.
Гарантией платежей по траттам и простым векселям является их авалирование
(подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со
стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль
дается на лицевой стороне векселя.
Вексель выступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что
передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем
передаточной надписи (индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной
стороне векселя и подписывается индоссантом, т.е. лицом, сделавшим
передаточную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все
ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными.
Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу
которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.
Векселя могут учитываться банками. Суть этой операции состоит в том, что
векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до
наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом
процента, причитающегося банку. Этот процент называется учетным процентом,
или дисконтом. В свою очередь коммерческие банки могут переучесть векселя
предприятий в других кредитных учреждениях или в Банке России.
Ни сами векселя, ни их передача в настоящий момент не облагаются гербовым
сбором. Вместо него по операциям с переводными векселями берется налог на
операции с ценными бумагами по ставке 0,3% от суммы векселя. Операции с
простыми векселями не облагаются этим налогом. В операциях с переводным
векселем участвуют три стороны: трассант (кредитор), трассат (должник) и
получатель платежа (ремитент). Наиболее типичная схема использования этого
векселя, когда предприятие-поставщик берет под свою производственную
деятельность ссуду в банке и погашает ее с помощью платежей на имя банка от
своих покупателей, т.е. переводной вексель погашает два кредита: трассата
трассанту и трассанта ремитенту. Эта схема позволяет банку контролировать
целевое использование кредита.
В переводном векселе трассат после акцепта тратты имеет прямое обязательство
перед ремитентом. Трассант же несет условную ответственность. Он обязуется
заплатить вексельную сумму, если трассат не акцептовал вексель, акцептовал,
но не заплатил или вообще отказался платить. Естественно, что для
возникновения обязательств по переводному векселю ремитент должен вовремя
представить его к акцепту и платежу, т.к. невыполнение этих условий может
быть отнесено к его вине.
Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты:
1. наименование “вексель”, включенное в текст документа и выраженное на
его языке;
2. простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную
сумму денег;
3. наименование и адрес должника (трассата);
4. указание срока платежа;
5. указание места платежа;
6. наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу
которого должен быть совершен платеж;
7. указание даты и места составления векселя;
8. подпись векселедателя (трассанта).
Документ без какого-либо из этих реквизитов не имеет силы переводного векселя.
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
