Банковская система

юридических лиц; депозитные операции. Только первая группа пассивных

операций формирует собственные средства банков. Получение банковских ссуд

от других юридических лиц необходимо чаще всего для оперативного

регулирования ликвидности балансов банков или выдачи непредвиденных

кредитов.

Депозитные операции — это операции по привлечению средств юридических

и/или физических лиц во вклады либо до востребования, либо на определенный

срок. Депозиты могут быть срочными, до востребования, в виде сберегательных

вкладов физических лиц, ценных бумаг. Риски пассивных операций связаны с

возможными затруднениями в обеспечении активных операций ресурсами. Чаще

всего это риск, связанный с эффективностью деятельности определяющего

вкладчика (один производитель или группа "породненных" компаний). Для

предупреждения риска по формированию депозитов банкам следует соблюдать

оптимальное соотношение между пассивными и активными депозитными

операциями, т.е. вкладами предприятий в банк и вкладами, размещенными

одними банками в других банках; определять размер и ликвидность

привлекаемых на хранение ценных бумаг для повышения уровня и качества

мобильных средств; найти целесообразное минимальное соотношение собственных

средств и рисковых активов; разработать методы расчета коэффициента

связанности депозитов с учетом особенностей данного банка и

руководствоваться им при размещении депозитов.

Риски активных операций

Процентный риск

Риски активных операций связаны с уровнем так называемого процентного

риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности.

Процентный риск, связанный с возможными колебаниями рыночных процентных

ставок. Его опасность для банка может, к примеру, заключаться в следующем.

Выдав, скажем, кредит, банк может оказаться в невыгодном положении,

если произойдет рост рыночных процентных ставок, поскольку он вынужден

будет выплачивать повышенные проценты по депозитам и покупным ресурсам, а

это самым непосредственным образом отразится на размере получаемой прибыли.

Портфельный риск

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам

ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски

подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематические и

несистематические.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше

заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе

и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же

время заемные средства являются важным и выгодным источником

финансирования, так как чаше всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа

дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков

соотношение между собственными и заемными средствами — коэффициент

задолженности (Кд) — колеблется в рамках 0,2—0,3. Этот риск тесно связан с

риском рычага (левереджа — leverage), который зависит от соотношения

вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с

нефиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного

капитала банка. Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы:

ROE=ROAxEM,

где: ROA — отдача активов, т.е. уровень эффективности использования

всех средств банка;

ROE — уровень эффективности использования акционерного капитала;

ЕМ — коэффициент собственности банка.

Риск ликвидности — это способность финансовых активов оперативно

обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки,

чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого

рода. Малые же фирмы — новообразованные, венчурные — более опасны в этом

отношении. В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору

посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и

обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков. Их

правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью,

текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда

и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он

объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных

цен и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота

связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка

регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми

индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой

конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым.

Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного

портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения

(вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и

другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения общерыночных цен

Риск падения общерыночных цен — это риск недополучаемого дохода по

каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с падением цен на все

обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.

В странах с развитой рыночной экономикой существуют фирмы- наблюдатели

(например, "Стандарт энд Пуэрс"), которые постоянно анализируют уровень

портфельного риска различных ценных бумаг.

Можно определенно утверждать, что акции частных фирм и акционерных

предприятий более рисковые, чем государственные облигации. Государство

теоретически и практически не может разориться, потому что доход по его

долговым обязательствам гарантируется всем достоянием страны. В то же время

негосударственные, акционерные и венчурные предприятия более мобильны,

эффективны, хотя уровень банкротства у них выше.

Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным циклом

отраслей. Основные факторы, влияющие на развитие отрасли следующие:

а) переориентация экономики, что связано с общей экономической

нестабильностью в мире, по отдельным регионам, странам, рынкам, рыночным

сегментам, нишам и окнам, с одной стороны, ростом цен на ресурсы, с другой;

б) истощение каких-либо ресурсов;

в) изменение спроса на внутреннем и мировом рынках сбыта;

г) общеисторическое развитие цивилизации.

Кредитный риск

Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени

относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промьшленным

(связанным с вероятностью спада производства и/или спрос на продукцию

определенной отрасли); риск урегулирования и пocтавок обусловлен

невыполнением по каким-то причинам договоры отношений; риск, который связан

с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных

обстоятельств. Степень кредитного риска банков зависит от таких факторов:

* степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере

(отрасли), чувствительной к изменениям в экономике т.е. имеющей эластичный

спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов

банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно

подверженных конъюнктурным изменениям;

* если удельный вес кредитов и других банковских контрактов,

приходящихся на клиентов, испытывающих определенные специфические

трудности;

* концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, не

традиционных сферах;

* внесение частых или существенных изменений в политику банка по

предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

* удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов;

* введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение

короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или

нулевого, потенциального спроса);

* принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или

подверженных быстрому обесцениванию.

По результатам статистического анализа можно сделать вывод что частные

и акционерные предприятия более гибки и эффективны, чем государственные, но

разоряются чаще. То же самое можно сказать о крупных и мелких

производителях. Совместные предприятия подвержены чаще всего внешним и/или

политическим рискам. Акционерные предприятия должны особое внимание уделять

всем видам портфельных рисков.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита. В

зависимости от сроков предоставления кредиты бывают кратко-, средне- и

долгосрочные; от видов обеспечения — обеспеченные и необеспеченные, которые

в свою очередь могут быть персональными и банковскими; от специфики

кредиторов —банковские, государственные, коммерческие (фирменные), кредиты

страховых компаний и частных лиц, консорциональные (синдицированные),

которые структурируются на клубные (где число кредиторов ограничено) и

открытые (участие в нем. может принять любой банк или предприятие); от

видов дебиторов — сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные,

персональные; от направления использования — потребительские, промышленные,

на формирование оборотных средств, инвестиционные, сезонные, на устранение

временных финансовых трудностей, промежуточные, на операции с ценными

бумагами, импортные и экспортные; по размеру — мелкие, средние, крупные; по

способу предоставления — вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные,

консигнации.

Транспортный риск

Особый интерес представляют так называемые транспортные риски. Их

классификация впервые была приведена Международной торговой палатой в

Париже (1919 г.) и унифицирована в 1936 г., когда были обнародованы первые

правила ИНКОТЕРМС. После последних коррекций (1990 г.) различные

транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в

четырех группах E, F, С и D.

Группа Е включает одну ситуацию — когда поставщик (продавец) держит

товар на своих собственных складах (Ex Works). Риски принимают на себя

поставщик и его банк до момента принятия товара покупателем. Риск

транспортировки от помещений продавца до конечного пункта уже принимается

покупателем и его банком.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и

рисков:

a) FCA (Free Carrier ....../named place), это означает, что риск и

ответственность продавца (и его банка) переносятся на покупателя

(посредника) в момент передачи товара в условленном месте;

6) FAS (Free Along Side Ship ....../ named port of deshuation), это

означает, что ответственность и риск за товар переходят от поставщика (и

его банка) к покупателю в определенном договором порту;

в) FOB (Free On Board...../ named of Shipment) означает, что продавец и

его банк

снимают с себя ответственность после выгрузки товара с борта корабля.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец, его банк

заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя

никакого риска. Они включают следующие конкретные ситуации:

a) CFR (Cost and Freight......./ named port of deshuation). Продавец и

его банк оплачивают стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и

ответственность за целостность и сохранность товара и дополнительные

затраты берут на себя покупатель и его банк. Перенос рисков и

ответственности происходит в момент загрузки корабля;

6) CIF (Cost, Insurance, Freight......./ named port of deshuation)

означает, что, кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец и его банк

должны обеспечить и оплатить страховку рисков во время транспортировки;

в) CPT (Carriage Paid То....../ named place of deshuation), т.е.

продавец и покупатель (и их банки) делят между собой риски и

ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт

транспортировки) риски полностью переходят от продавца и его банка к

покупателю и его банку;

г) CIP (Carriage And Insuranse Paid To..../ named place of deshuation)

означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном

промежуточном пункте транспортировки, но, кроме того, продавец обеспечивает

и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски

ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

a) DAF (Delivered At Frontier..../ named place), т.е. продавец

принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее

риски принимают на себя покупатель и его банк;

6) DES (Delivered Ex Ship ....../named port of deshuation) означает,

что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту корабля;

в) DEQ (Delivered Ex Quay (Duty Paid)....../ named port of deshuation)

— передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

г) DDU (Delivered Duty Unpaid...../ named place of deshuation) —

продавец принимает на себя транспортные риски за порчу, потери, хищения и

пр. товара до определенного договором места (чаще всего это склад) на

территории покупателя;

д) DDP (Delivered Duty Paid ...../named place ofdishuation) —продавец

ответствен за транспортные риски до определенного места на территории

покупателя, но последний оплачивает их.

Необходимо отметить, что, если покупатель не принимает товар по каким-

либо причинам или не имеет возможности произвести оплату в договорной срок,

риски могут перейти от продавца к нему раньше.

Лизинговый и факторинговый риски

Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении

лизинговых и факторинговых операций, бартерных и клиринговых сделок.

Лизинг — это метод финансирования развития новой техники и технологии,

расширения продаж оборудования, который особенно актуален в период

необходимости ускоренного внедрения отдельных элементов реального основного

капитала, сокращения жизненного цикла товаров и пр.

Лизинг считается в настоящее время операцией с повышенным риском.

Поэтому целесообразно осуществлять покрытие убытков от него за счет

резервного фонда банка.

В зависимости от формы отношений между субъектами, осуществляющими

лизинговые операции, он может быть оперативным, финансовым, возвратным,

международным. Каждый из вышеперечисленных видов лизинга может быть прямым

и косвенным; срочным и возобновляемым (револьверным); чистым и полным.

Клиринг — это взаимная оплата между двумя банками, районами,

экономическими единицами, государствами, при которой производится обмен

товаров без перевода денег (валюты). Сущность клиринга выражается в

следующем: за определенный календарный период, обычно один год, суммы

взаимной торговли обращаются на конкретных банковских счетах различных

торгующих стран на основании специального клирингового договора.

Осуществляя клиринг, каждая сторона-экспортер получает сумму

экспортируемого товара от своего банка. Банк, со своей стороны, не ждет

перевода из банка-импортера, дебетует клиринговый счет и высылает

дебетовое авизо соответствующему банку, связанному с импортером./

Бартерные сделки — это форма компенсации, когда товар оплачивается не

деньгами, а товаром. Бартерные сделки могут быть межфирменными и

межгосударственными. Чаще всего межфирменные бартерные сделки

осуществляются с помощью различных посредников.

Международные бартерные сделки, так же как и клиринг, связаны с прайс-

листами, техническим кредитом, валютой для пересчета стоимости товаров, но

они не связаны с определенным временным периодом, и продолжительность

бартерных договоров зависит от количества и стоимости товаров, указанных в

конкретных прайс-листах.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, в которых

специализированная компания кредитует продавца при проведении им отгрузки

товара по сделке купли-продажи, приобретая дебиторскую задолженность

клиента и взыскивая ее самостоятельно.

Риски, связанные со спецификой клиента банка

По своей сути банк — это коммерческое предприятие. Основным принципом

взаимоотношений "банк — клиент" является принцип получения прибыли банком

при меньших затратах и принцип минимизации всех видов риска. Банк на самом

деле может рисковать (и он рискует ежедневно в процессе своей деятельности)

своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его прибылью. С целью

минимизации риска банк должен:

* диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к диверсификации

всех видов риска, т.е. его рассредоточению;

* стараться предоставлять кредиты в виде более мелких сумм большему

количеству клиентов;

* предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе и пр.

Рассмотрим один из способов классификации клиентов банка, с помощью

которой может быть снижен уровень всех видов банковского риска.

Виды клиентов банка в зависимости от принадлежности к различным

отраслям (отраслевой риск)

Согласно теории рисков основным признаком принадлежности предприятия к

той или иной отрасли является назначение выпускаемой продукции. Различают

предприятия первичной сферы, к которой относятся сельскохозяйственные

предприятия; предприятия вторичной сферы (промышленные), которые, со своей

стороны, могут быть добывающими и перерабатывающими, и, наконец,

предприятия третичной сферы, предоставляющие разного рода услуги (банки,

страховые, аудиторские, консультационные компании и пр.) и осуществляющие

свою деятельность в сфере сбыта (оптового или розничного).

Факторы, оказывающие влияние на уровень отраслевого риска, могут быть

сгруппированы следующим образом:

* деятельность альтернативных отраслей за определенный период времени;

* внутриотраслевая конкуренция, которая может быть ценовой и неценовой

и зависит от сложности вхождения новых производителей в отрасль, наличия

или отсутствия товаров-заменителей, рыночной силы покупателей

(потребителей), рейтинга поставщиков и посредников, авторитета

благожелательных контактных аудиторий.

Одним из основных способов измерения уровня отраслевого риска является

получение Р-коэффициента отрасли (бета-коэффициента)`.

Этот коэффициент определяет уровень колебаний или отклонений

результатов деятельности конкретной отрасли по отношению к результатам

деятельности всей экономики рынка страны. Очевидно, что для анализа уровня

отраслевого риска необходима достаточно обширная база данных

макроэкономических показателей за достаточно длительный период времени.

Отрасль с показателем коэффициента выше единицы имеет более высокий

уровень риска, чем отрасль с коэффициентом ниже единицы. Обычно этот анализ

проводится с помощью регрессионных моделей или методов факторного анализа.

Кроме того, уровень отраслевого риска достаточно динамичен и необходимо

проводить анализ его уровня не только в статике, но и в динамике.

Уровень риска банков в зависимости от размера клиента

В зависимости от размеров предприятия клиенты классифицируются в три

группы — мелкие, средние и крупные.

Мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреагировать на

потребности рынка, клиента. Их структура более легкая, что дает им

возможность быстрее менять направления своей деловой активности, получать

высокую прибыль. В последнее время в США, например, государство дает

субсидии и возможность средним предприятиям заниматься активными научными

исследованиями, новыми направлениями и пр. Получение результатов происходит

быстрее.

Но мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой собственный

капитал, что приводит к банкротству в условиях жесткой конкуренции, каких-

то непредвиденных изменений политического и экономического характера (риск

форс-мажорных обстоятельств). Часто они имеют небольшое количество

клиентов, контролируют небольшие рыночные окна, ниши и/или сегменты.

Поэтому количество банкротств выше для мелких и средних предприятий.

Согласно статистическому анализу американских экономистов обычно около 50%

вновь созданных мелких и средних предприятий разоряются в течение первых

двух лет, и, как правило, не больше 10% из них продолжают существовать 7

лет после своего создания`.

Крупные предприятия, наоборот, более инертны. Они не реагируют быстро

на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя. Они не часто

меняют направление своей деловой активности, но они имеют весомый

собственный капитал и могут "пережить" некоторые неблагоприятные

экономические ситуации. Они имеют возможность осуществлять все виды

гарантийного и послегарантийного сервисного обслуживания, тратить большие

средства на разного рода рекламу. Иными словами, они почти всегда

обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. Такие предприятия имеют

возможность создавать дочерние фирмы, филиалы, расширять свой рынок,

превратить его в международный.

Взаимосвязь между уровнем риска банков и принадлежностью клиентов к

различным видам собственности

По принадлежности к различным видам собственности производители могут

быть разделены на следующие группы — государственные, частные,

кооперативные, акционерные. Последние два вида могут быть совместными

(транснациональными) и мононациональными. В зависимости от этого различные

виды рисков приобретают большую или меньшую значимость в процессе их

деятельности. Задачей банка является подбирать портфель своих клиентов

таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и

пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности

на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.

Для этой цели необходимо, на наш взгляд, проводить регулярный анализ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5