Ликвидность и платежеспособность банка

местности, сталкивается с ростом вкладов осенью после сбора урожая и с

большим спросом на кредит весной. Потребность в кредитах на строительство в

летние месяцы обычно выше, чем зимой. Фактором, определяющим сезонность,

является, безусловно, погода, но влияют также и традиции: примером может

служить увеличение розничных продаж в декабре накануне рождества.

Циклические изменения еще труднее предвидеть, чем сезонные. В период

спада деловой активности спрос на кредиты и вклады сокращаются.

Однако окончательное влияние на банковскую систему РК в целом будет

зависеть от действий Национального банка по осуществлению денежно-кредитной

политики.

Долговременные колебания или тенденции действуют в течение более

длительного периода, чем отдельный экономический цикл. Они могут охватывать

несколько циклов и являются результатом таких краткосрочных и долгосрочных

факторов, как сдвиги в потреблении, сбережениях, инвестиционном процессе,

численности населения и занятых, техническом уровне производства.

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие

экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне

необходимым.

В расчетах потребности в ликвидных ресурсах на тот или иной период

банк может исходить из ожидаемых изменений уровня вкладов и кредитов

относительно данного базисного периода. На динамику ликвидности или излишка

резервов влияют три фактора:

приобретение или утрата средств в связи с увеличением или уменьшением

вкладов;

то же в связи с ростом или сокращением кредитов и/или инвестиций;

увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие роста

или сокращения вкладов.

Расчет потребности в ликвидных ресурсах условного банка показан в

таблице №1.

Потребность в ликвидных ресурсах может быть рассчитана на любой

желаемый период. Согласно таблице, поступление дополнительных фондов

ожидается в первом квартале года, однако в оставшееся время банку

потребуется приложить больше усилия, чтобы привлечь средства для покрытия

потребности в ликвидных ресурсах. Эти потребности связаны преимущественно с

ожидаемым увеличением спроса на кредит, а не с изъятием вкладов. Надо

отметить, что рост вкладов к концу года требует увеличения обязательных

резервов, компенсирующего высвобождение этих фондов в начале года.

Если бы можно было вполне точно предсказать изменения суммы вкладов и

спроса на ссуды и инвестиции, то проблема определения необходимых ликвидных

средств значительно упростилась бы. Несмотря на сложность задачи, банки

должны пытаться прогнозировать объем вкладов и кредитов.

Крупные банки осуществляют прогнозирование двумя основными методами.

Один из них предполагает анализ потребностей в кредите и ожидаемого

уровня вкладов каждого из ведущих клиентов. Этим методом обычно пользуются

служащие отдела по оценке кредитоспособности: каждый готовит прогноз по

своей группе счетов. Ответственность за координацию и сведение этих

прогнозов несут экономический отдел, отдел контролера, отдел казначея или

специальная группа работников, отвечающих за планирование.

Другой метод подсчета объема ссуд и вкладов – прогнозирование

источников и использование совокупных инвестиционных фондов страны. Расчеты

делаются для частного и государственного секторов экономики с

использованием, как правило, эконометрических методов прогнозирования.

Оценка потребностей частного сектора сравнивается с оценкой поступления

средств. Тогда общую потребность в 6анковских кредитах можно определить как

разницу между потребностями в средствах и их поступлениями, так что

конкретный банк может подсчитать долю на рынке кредита. Этот метод

используется главным образом крупными банками, поскольку небольшие банки

обычно не располагают квалифицированным персоналом для осуществления столь

сложных расчетов.

Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, эти банки полагаются в основном на

свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и кредитов

часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько

лет или за период экономического цикла.

Но каким бы ни был банк, крупным или небольшим, при прогнозировании

его потребностей в ликвидных ресурсах необходимо учитывать как местные, так

и общенациональные аспекты. На местном уровне во внимание принимаются в

первую очередь вид, источник и степень стабильности вкладов. Принято

считать, что сберегательные вклады более стабильны по сравнению со срочными

вкладами, а срочные вклады – по сравнению с вкладами до востребования. Это,

как правило, справедливо в отношении отдельных счетов, но не всегда верно,

когда речь идет о совокупных вкладах банка. Вклады до востребования,

состоящие из множества небольших и средних счетов, в целом более стабильны,

чем те же вклады, но состоящие из счетов нескольких крупных деловых фирм

или индивидуальных вкладчиков, потому что совпадения колебаний остатков на

счетах более вероятно лишь для очень немногих деловых фирм.

Причиной сезонных колебаний вкладов и кредитов служит главным образом

недостаточная диверсификация экономической деятельности в районе операций

банка. Не редкость, когда экономика отдельного района почти полностью

зависит от одной или немногих отраслей, производящих родственные товары.

Хотя большинство банков в РК относится к категории мелких предприятий

и осуществляет операции в пределах ограниченного экономического района, на

их деятельность влияют и факторы, возникающие далеко за его пределами.

Например, меры денежно-кредитной и налоговой политики ощущаются сначала в

крупных центрах денежного рынка, но рано или поздно они затрагивают все

банки. Ни один банк, как бы мал и отдален он ни был, не может избежать

воздействия политики денежно-кредитной рестрикции. Следовательно,

руководство каждого банка должно быть в курсе общенациональных тенденций,

когда банковская система и каждый отдельный банк сталкиваются с

ограниченностью свободных средств, необходимых для предоставления новых

кредитов. Проблема ликвидности может стать при этом критической, поскольку

спрос на кредит в этот момент по темпам роста обычно обгоняет вклады.

Процентные ставки могут вырасти до необычайно высокого уровня. Если банк

располагает достаточной ликвидностью для удовлетворения спроса на кредит,

он может с выгодой использовать высокий ссудный процент и увеличить тем

самым свою прибыль. Если же ликвидных средств мало, банк вынужден будет или

отказаться в предоставлении кредитов, обещавших высокую прибыль, или же

реализовать менее ликвидные ценные бумаги с потерей на курсе, чтобы покрыть

спрос на кредит со стороны своих клиентов.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют

многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов,

планирования и управления становятся важнейшими направлениями в

деятельности коммерческих банков.

На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и

повседневную деятельность коммерческих банков, исторически зарождалась,

развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской

ликвидностью.

1.2. Теория управления ликвидностью коммерческого банка

Теории управления банковской ликвидностью появились практически

одновременно с организацией коммерческих банков. В настоящее время

различают четыре особые теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого

дохода - они связаны с управлением активами и теория управления пассивами.

Ответственные за управление состоянием ликвидности сотрудники банка

вряд ли отдают себе отчет в том, что в своей практической деятельности они

претворяют одну из теорий ликвидности. На практике в той или иной степени

используются все теории, но в разных банках одной из них придается большее

значение.

В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних

направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она

сводится к тому чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих

доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в

них. Другая противоположность – политика постоянного поддержания резервов

на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных

резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков

придерживается некоторой середины. Все крупные банки находят выгодным

строго контролировать наличные средства, и мелкие банки все больше осознают

тот вклад, который может внести умелое управление кассой в обеспечение

общей прибыльности операций.

Первой задачей планирования потребностей в ликвидных средствах

является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня

обязательных резервов и обеспечение запаса банкнот и монет, достаточного

для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, что сумма денег в кассе

банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и

отлива денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же

трудна, как и важна. Касса не приносит дохода, следовательно, задачей

руководства банка будет поддержание кассы на минимально допустимом уровне.

Управление наличностью предполагает выполнение банком множества

расчетов и составление отчетов для Национального банка, в том числе

ежедневный отчет «Наличие денежных средств в кассе».

Как уже говорилось, теория управления ликвидностью появилась и

развивалась практически одновременно с организацией и развитием

коммерческих банков. Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два

теоретических подхода. Первый подход был основан на том, что структура

активов банка по срокам должна точно соответствовать структуре его

пассивов, а это практически исключало возможность проведения коммерческими

банками активной политики управления своей ликвидностью. На данной

теоретической основе было выработано так называемое золотое банковское

правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых требований банка

должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.

Второй подход базировался на реальном несоответствии структур активов

и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк

не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно

происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов,

банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на

рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений

несбалансированности рыночных отношений. Такие явления наиболее характерны

для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной

экономике.

Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникавшие на различных

этапах развития или преобразования социально-экономических систем,

требовали постоянной заботы банковского руководства о поддержании

определенного уровня ликвидности. Обеспечение этого базисного условия

устойчивой деятельности коммерческих банков вызвало объективную

необходимость решить проблему ликвидности через возможность управления

структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами

коммерческих банков.

В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем,

усложнения и совершенствования мировой практики банковского дела второй

подход к вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее

развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории

управления пассивами коммерческих банков.

1.2.1. Управление активами

Как уже говорилось выше, к управлению активами банка можно подойти с

точки зрения рассмотрения трех различных теорий:

Теория коммерческих ссуд

Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в.

Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою

ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно

погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами,

банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от

производства к потреблению. В наше время эти ссуды получили бы название

ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала. На

протяжении почти всей истории банковского дела считалось, что банки не

должны кредитовать покупку ценных бумаг, недвижимости или потребительских

товаров или предоставлять долгосрочные кредиты сельскому хозяйству.

Теория коммерческих ссуд была ведущей банковской теорией в США с

колониальных времен до конца 30-х годов нынешнего столетия. Например, устав

Нью-йоркского банка, относящийся к 1784 г., предусматривал, что срок

дисконтирования векселей «... наступает еженедельно по четвергам, а векселя

и другие обязательства, приобретенные для учета, должны быть переданы в

банк в среду утром в запечатанном пакете на имя Уильяма Ситона, казначея.

Учетная ставка в настоящее время составляет 6% годовых; но к учету не будут

приниматься векселя со сроком свыше 30 дней, равно и векселя, предъявленные

к учету, чтобы оплатить обязательства, выданные ранее».

Основные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском

законодательстве, а ее господство отражено в действующих правилах ФРС

относительно переучета векселей банков-членов. Коммерческие или

сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены

стандартной продукцией сельского хозяйства или другими товарами, или же

иными материальными ценностями; далее, их срок к моменту учета не должен

превышать 90 дней, кроме сельскохозяйственных векселей, срок которых к

моменту учета может составлять до девяти месяцев.

Хотя теория коммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами,

органами контроля и регулирования, банками, ее применение на практике не

было столь строгим. Основным недостатком теории было то, что она не

учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики. Строгое

соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширение предприятий и

оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность банков

удовлетворять подобного рода потребности в кредите явилась важным фактором

в развитии конкурирующих финансовых институтов, таких, как

взаимосберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации, финансовые

компании потребительского кредита и кредитные союзы.

Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность

банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но

вряд ли все вкладчики одновременно снимут свои средства. Стабильность

вкладов позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без

ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном

ходе дел все ссуды будут погашены своевременно, В периоды высокой деловой

активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при

погашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада или

финансовой паники цепочка «наличные – товарные запасы – реализация –

дебиторы по расчетам – наличные» нарушается, и фирме становится

затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.

И наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что

краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает

ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в

условиях экономического спада, когда ликвидные средства особенно

необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской

задолженности замедляется, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при

наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать

ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся ссуды, банковская

система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена.

Теория перемещения

Теория перемещения (shiftability theory) основана на утверждении, что

банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать

другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в

срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например,

рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае

нужды в средствах ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке.

Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого

банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые

можно продать. Аналогичным образом банковская система будет ликвидной, если

Центральный банк будет свободно покупать предлагаемые для переучета активы.

Легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались

в качестве прекрасном источника ликвидных ресурсов. Такие ценные бумаги

можно легко превратить в наличные, поэтому на них часто ссылаются как на

резервы второй очереди. Чтобы обеспечить конвертируемость без задержек и

потерь, вторичные резервы должны отвечать трем требованиям: высокое

качество, короткий срок погашения, реализуемость. Они должны быть свободны

от кредитного риска и риска изменения рыночных процентных ставок, а также

продаваться на рынке с краткосрочным уведомлением.

В отношении срока погашения к активам, используемым как резерв

ликвидности, не предъявляется определенных требований, но общим правилом

будет: чем короче срок, тем лучше. Более реалистичным считается такой

подход, при котором воздействие риска изменения номинальных ставок будет

незначительным. Нормальным для включения первоклассных легкореализуемых

ценных бумаг в резервы второй очереди многие банкиры считают срок погашения

в один год меньше. Однако этот приближенный ориентир может меняться под

влиянием номинальных ставок денежного рынка. Если же ставки подвержены

сильным колебаниям или повышаются, потребуются бумаги с меньшим сроком.

Условиями качества и реализуемости отвечает целый ряд видов ценных

бумаг. Наиболее подходящими для вторичных резервов являются казначейские

векселя, а также и другие ценные бумаги федерального правительства и его

органов. Правительственные облигации считаются приемлемыми, если близок

срок их погашения, поскольку риск изменения номинальной нормы процента тем

меньше, чем короче срок. Приемлемы также краткосрочные ценные бумаги таких

правительственных учреждений, как Управление по кредитованию жилищного

строительства в сельской местности, Экспортно-импортный банк, Федеральный

банк среднесрочном кредита, Федеральный банк по кредитованию жилищного

строительства, Банк по кредитованию кооперативов.

Некоторые первоклассные краткосрочные ценные бумаги частного

неправительственного сектора также могут использоваться в качестве

вторичных резервов. К ним относятся банковские акцепты и коммерческие

бумаги, реализуемые на открытом рынке. Банковский акцепт представляет собой

акцептованную банком тратту со сроком платежа обычно до 180 дней. Появление

банковского акцепта связано главным образом с финансированием международной

торговли, хотя он может быть и результатом финансирования обращения и

складирования товаров во внутренней торговле. Рынок банковских акцептов

отличается высокой активностью, а сами бумаги приемлемы для переучета в

федеральных резервных банках.

Для резервов второй очереди банки могут покупать коммерческие бумаги.

Последние представляют собой векселя, выпускаемые корпорациями на

сравнительно короткие сроки, обычно не более 4 – 6 месяцев. Чтобы занимать

деньги таким способом, корпорация должна обладать очень высокой

кредитоспособностью. Векселя выпускаются, как правило, крупного

достоинства, оплачиваются эмитенту и индоссируются без ограничения. При

этом они становятся документом на предъявителя и могут передаваться из рук

в руки без последующих индоссаментов. Коммерческие бумаги часто хранятся в

банке до истечения срока, хотя дилеры могут их выкупить по предварительному

соглашению.

Хотя теория перемещения в известной степени обоснована, сотни банков,

следовавших ее указаниям, не избежали проблемы ликвидности в 20-е и 30-е

годы. Некоторые банки чрезмерно полагались на ликвидность онкольных ссуд,

обеспеченных ценными бумагами, рассчитывая на то, что эти ссуды могут быть

отозваны в течение, 24 часов. К сожалению, когда рыночная стоимость ценных

бумаг покатилась вниз, банки обнаружили, что погашение этих ссуд несет

убытки.

Теория ожидаемого дохода

Согласно этой теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в

основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы

заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что

увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на

обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую

ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения

кредитов и инвестиций. Краткосрочные кредиты промышленности более ликвидны,

чем срочные ссуды, а кредиты потребителям на оплату покупок в рассрочку

более ликвидны, чем ипотечные ссуды под жилые строения.

Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в

настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля

коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских

кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют

одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погашать в

рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты,

предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения

основного долга и процентов, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5