Курсовая: Классический операции банков и предприятий с векселями

Курсовая: Классический операции банков и предприятий с векселями

КЛАССИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ И ПРЕДПРИЯТИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ

Оглавление

Вексель в хозяйственном договоре. Кредитная политика предприятия...............3

Открытый

счет..................................................................................................................

4

Консигнация.....................................................................................................................

4

Сезонный

кредит..............................................................................................................

4

Вексельные кредиты. Учет векселей..............................................5

Векселедательский кредит.......................................................7

Акцептно-рамбурсный кредит....................................................10

Онкольный счет................................................................10

Сопутствующие операции........................................................12

Инкассирование..............................................................................................................

12

Платеж по

векселю.........................................................................................................

14

Фондовые вексельные операции. Коммерческие

бумаги.......................................... 15

Залоговые операции с

векселями.................................................................................

16

Вексель как обеспечение. Кредит под соло-вексель..............................16

Организация банковской работы с векселями.....................................17

Вексель в хозяйственном договоре. Кредитная политика предприятия

Для правильного налогообложения и учета вексельных операций необходимо

основываться на договоре, который послужил основани­ем выдачи или передачи

векселя. Другое дело, что условия сделки не отражаются на обращении векселей

и взыскании долгов по ним — именно в этом причина и смысл абстрактности

векселя. Договор же по-прежнему остается основным первичным документом.

Оформление векселем сделки по поставке товаров (выполнении ра­бот, оказании

услуг) состоит в следующем. В форму договора на по­ставку продукции вводятся

новые элементы, в том числе в части. относящейся к расчетам. Вместо пункта, в

котором покупатель обязу­ется уплатить ту или иную сумму, можно использовать

пункты при­мерно такого содержания (цифры, суммы, даты условны);

«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов I, 2,

покупатель производит путем выдачи поставщику под рас­писку простого векселя

на сумму 1 325 000 (Один миллион триста два­дцать пять тысяч) рублей, сроком

оплаты 22.11.93 с платежом в Кредит-банке, г. Москва».

«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2,

покупатель производит путем выдачи поставщику под рас­писку простого векселя

Торгового дома ОЛБИ, г. Москва, с платежом в банке «Столичный», г. Москва, на

сумму 1 325 000 (Один миллион три­ста двадцать пять тысяч) рублей по

бланковому индоссаменту, сроком оплаты 22. 11.93».

«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2,

покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку десяти простых

векселей суммой 132 500 (Сто тридцать две тысячи пятьсот) рублей каждый,

сроком оплаты 22.11.93 с авалем Кредит-банка, г. Москва, с платежом в филиале

Инкомбанка в г. С-Петербурге».

«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2,

покупатель производит путем выдачи поставщику под рас­писку своего

переводного векселя на сумму / 325 000 (Один миллион три­ста двадцать пять

тысяч} рублей, сроком оплаты 22. 11.93 на

Кредит-банк, г. Москва, акцептованный последним, с платежом в

Ро­тор‑банке, г. Челябинск».

«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями до­говора,

покупатель производит путем акцепта переводного векселя по­ставщика на сумму

1 325 000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч} рублей, сроком оплаты

22.11.93, с платежом в Кредит-банке, г. Москва".

Как видно даже из этих простых примеров, число комбинаций из допустимых в

векселе элементов настолько велико, что всегда можно выстроить такую, что

удовлетворит самым разнообразным потребно­стям договаривающихся сторон. С

постоянными партнерами, разуме­ется, нет нужды каждый раз заключать договор,

заранее оговорив порядок расчета векселями.

Должны также присутствовать условия примерно такою содержа­ния:

«Расчеты по настоящему договору считаются законченными только после оплаты

полученных согласно n. 3.2. векселей. Покупатель вручает векселя Поставщику

при получении товара по накладной: Покупатель обязан выслать Поставщику

извещение об оплате этих векселей, векселя должны быть подписаны первым

лицом, векселя должны быть оформлены на бланках единого образца и др.».

Для того, чтобы не давать повода налоговой инспекции для лишних вопросов по

поводу отнесения на себестоимость дисконта или процентов, следует явно

указать в договоре:

«В соответствии с условиями раздела 3 настоящего договора Постав­щик

поставляет Покупателю продукцию в кредит, за который Покупа­тель уплачивает

сумму в виде (процентов, указанных в векселях дисконта)».

При принятии решения о продаже товаров под вексель приходится исходить из

собственного финансового положения, с одной стороны, и из имеющихся сведений

о покупателе, с другой. Первый фактор в основном сводится к повседневному

анализу баланса ликвидности, отсюда вытекает возможность оказания кредита

покупателям. Это вы­ражается в разбивке сумм кредита по срокам. При этом

учитывается возможности и условия учета полученных векселей, их продажи и

ис­пользования в расчетах и другие факторы, конъюнктура. В отношении

покупателя следует руководствоваться общепринятыми правилами, а именно,

кредитоспособностью, определяемой его:

— платежеспособностью:

— характером:

— собственным капиталом:

— обеспечением кредита:

— текущим состоянием его дел.

Отсюда видно, что кредитные взаимоотношения должны возни­кать, как правило,

между постоянными партнерами, но отнюдь не со случайными фирмами, чтобы не

повышать вероятность неоплаты. То, что взыскание вексельных долгов

осуществляется еще в общеграждан­ском порядке (в России пока отсутствует

упрощенный порядок взы­скания по неоплаченным векселям — краеугольный камень

вексельного права), лишь усиливает этот вывод. Уже сейчас надо учитывать, что

рано или поздно, кредитная политика в отношении клиентуры станет существенным

фактором в конкурентной борьбе за покупателя и луч­ше готовиться мало-помалу

к этому заранее.

Помимо использования векселя имеются другие формы коммерче­ского кредита.

Основные из них это открытый счет, консигнация и сезонный кредит.

Открытый счет

В этом случае между сторонами заключается долгосрочный дого­вор, согласно

которому покупатель по мере надобности, в установлен­ных пределах берет со

склада товары, оплачивая их в согласованном порядке, без обращения всякий раз

с просьбой о предоставлении ком­мерческого кредита.

Консигнация

В этом случае товар поставляется рознице без установленных сро­ков оплаты,

она производится по мере реализации. Обычно поставщик в любой момент может

забрать товар обратно.

Сезонный кредит

Здесь речь идет о товарах, спрос на которые подвержен сезонным колебаниям.

Они поставляются рознице загодя, накапливаясь к пику спроса.

Применение любой из форм предоставления коммерческого кре­дита определяется

платежеспособностью сторон, их взаимоотношения­ми, конъюнктурой, кредитной

политикой поставщика и другими факторами.

Вексельные кредиты. Учет векселей

Коммерческий кредит, оформленный векселем, может обратиться в банковский в

виде так называемого вексельного кредита. В результате происходит смена

кредитора, причем новая связь (новый кредитор (банк) — должник по векселю)

проходит через векселедержателя, предъявляющего вексель в банк для учета.

Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедатсльским. Первая

форма присуща предприятиям, широко предоставляю­щим коммерческий кредит своим

покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный

портфель, часть которого и предъявляется банку для продажи (учета).

Предприятия же не обладающие сколько-нибудь значительным портфелем, могут

поль­зоваться вексельным кредитом в виде векселедательского: например,

выписывать векселя своим поставщикам, последние же могут прода­вать их банку

покупателя. Предприятие может пользоваться одновре­менно как

предъявительским, так и вскселедательским кредитом, лишь бы они

соответствовали его кредитоспособности.

Итак, как правило, вскселедательский кредит нужен покупателям, а

предъявительский — продавцам. Своеобразная форма последнего со­стоит также в

виде открытия специального ссудного счета (называемо­го также онкольным, от

английского on call). Разница ее и учета векселей с юридической стороны

состоит в следующем. Учет векселей происхо­дит в форме передачи векселя банку

по индоссаменту — банк стано­вится векселедержателем. В случае онкольного

счета векселя передаются в залог, что означает потерю на них клиентом прав

только в случае неисправности перед банком.

В чем состоит для банка разница между вексельным кредитом и заключением

привычного кредитного договора. Вексельная форма кре­дита более гибка и

надежна. В самом деле, в зависимости от финансо­вой ситуации полученные

векселя можно переучесть или заложить в ЦБ РФ под невысокий процент, ибо для

ЦБ РФ торгово-промышлен­ный (т.е. возникший из сделок с поставкой реальной

продукции) век­сель есть показатель потребностей хозяйственного оборота в

ликвидности, обеспечение которого составляет одну из главных его задач. Те же

операции можно сделать и в других банках, в том числе заложить в обеспечение

корреспондентских операций. Вексель появля­ется в банке уже после совершения

хозяйственной сделки, что говорит в пользу обоснованности выдачи кредита и,

следовательно, его надеж нести. Нет необходимости анализировать саму сделку,

анализ прово­дится лишь в отношении кредитоспособности клиента. Наконец, в

силу своих юридических особенностей вексель есть надежное обеспечение

кредита. Привычный же всем кредитный договор естественнее исполь­зовать при

долгосрочном кредитовании предприятий для целей закуп­ки оборудования,

долгосрочных разработок и т.п.

Итак, предприятие может учесть вексель в банке до наступления срока платежа

по нему, то есть передать банку все права на вексель (продать) по

индоссаменту, получив вместо векселя сумму, уменьшенную на учетный процент

(дисконт) за досрочное получение денег (т.н. предъя­вительский или учетный

кредит). В этом случае к банку переходит и воз­можный риск неполучения

платежа, но следует помнить, что предприятие в этом случае вместе с другими

лицами, ответственными по векселю, несет перед банком солидарную

ответственность. Однако банки, как правило, к учету принимают только векселя

надежно обес­печенные. Это означает, что в векселе должны присутствовать лица

с надежной с точки зрения банка платежеспособностью, с которых мо­жет быть

взыскан долг в случае неплатежа. Центральные банки предъяв­ляют особые

требования к векселям для учета. Эти требования призваны препятствовать

экономически необоснованному расширению кредита. ЦБ РФ устанавливает

следующие требования к векселю:

— вексель должен быть юридически надежен (правильно оформ­лен, подписи

подлинны, полномочия подписавших достаточны):

— учитывающий банк, помимо проверки кредитоспособности кли­ента, должен

проанализировать экономическое положение индоссан­тов (об этом сказано

расплывчато);

— на векселе должно быть не менее двух подписей:

— предпочтение отдается краткосрочным векселям (об этом также сказано

расплывчато),

— векселедатель не должен был допускать ранее свои векселя до протеста.

Банк, разумеется, не станет проверять кредитоспособность всех лиц, обязанных

по векселям, которых может быть много. Ему проще следить за

кредитоспособностью своего постоянного клиента (последний, на­помним, несет

ответственность за платеж по векселю как индоссант). Таким образом, при учете

векселей банк ограничивается в известной степени их формальной проверкой, но

учет обставлен подобно заклю­чению кредитного договора, то есть банк требует

от клиента следую­щие документы:

— анкету о хозяйственном положении:

— последний баланс и годовой отчет:

— производственно-хозяйственные планы:

— обязательство о помещении в дальнейшем на расчетном счете свободных средств:

— страховые полисы застрахованных предприятий:

— устав и другие документы.

Проверив кредитоспособность клиента, банк определяет размер учет­ного кредита

— сумму, в пределах которой клиент (если он постоян­ный и надежный) может

учитывать векселя. В этих пределах клиент постоянно учитывает появляющиеся у

него векселя, банк лишь прове­ряет их надежность и следит за тем, чтобы сумма

всех учтенных вексе­лей, за вычетом оплаченных, не превышала установленный

клиенту размер учетного кредита.

Учетный кредит оформляется следующим образом: на основании кре­дитной заявки

клиента банк решает после предварительной проверки его кредитоспособности,

готов ли он учитывать предъявляемые этим клиентом векселя. Соглашаясь на

учет, банк сообщает клиенту о предоставляемой ему кредитной линии. Далее

клиенту сообщаются условия учета.

После того, как принято решение об открытии вексельного кредита предприятию,

последнее должно предоставить банку заверенные ко­пии доверенности или других

документов, предоставляющих право тому или иному должностному лицу

индоссировать векселя.

В дальнейшем предприятие представляет в банк векселя с бланковой передаточной

надписью, оставляя перед ней достаточно места для проставления банком своей

надписи. К векселям предприятие прилагают реестр. На реестре могут быть

письменные распоряжения клиента относительно сумм векселей, о возврате не

принятых векселей другим лицам и пр. Контролер, принимающий векселя,

проверяет соответст­вие данных реестра и векселей при нем: безупречность

формы векселей: наличие в реестре полных и точных наименований и адресов лиц

обязанных по векселям: наличие достаточного срока до платежа: нали­чие в

месте платежа филиала или корреспондента банка, а также нота­риуса и суда.

Контролеру может быть предоставлено право не принимать и сразу вычеркивать из

реестра векселя, не удовлетворяющие этим формальным требованиям. При этом

предъявитель, получая их обрат­но, расписывается в этом на реестре. В банке

составляется перечневая ведомость векселей, которая вместе с реестрами и

векселями, справ­ками, направляется на рассмотрение учетно-ссудного комитета

или руководства банка. Поступившие векселя подвергаются тщательной оценке. На

ее основе в установленном порядке (вексельным отделом ил и на правлении) банк

принимает решение об учете и о размере учетной ставки или возврате векселей,

принимая во внимание, в част­ности, что следует избегать учета следующих

векселей.

Поступившие векселя подвергаются оценке. На ее основе в уста­новленном

порядке банк принимает решение об учете и о размере учетной ставки или

возврате векселей, принимая во внимание, в част­ности, что следует избегать

учета:

— переписанных векселей, то есть представляющих собой новые векселя,

выписанные взамен неоплаченных в срок первоначальных:

— векселей, на которых после бланковой надписи ремитента име­ется бланк

самого векселедателя:

— встречных векселей, то есть выписанных векселедателем и предъ­явителем друг

на друга в одно время на близкие суммы:

— векселей родственных фирм, если нет уверенности в торгово-промышленном

характере векселей:

— векселей, выданных друг другу участниками дела, доверенными доверителю и

наоборот, фирмами и организациями, не ведущими са­мостоятельной торгово-

промышленной деятельности:

— векселей лиц, ведущих дело по доверенности, но подписавших векселя лично.

Векселедательский кредит

В нынешней банковской практике выдачи кредитов использование формы

векселедатсльского кредита появилось достаточно давно. На­помним, в чем

состоит эта форма кредитования, выгодная как д.ш предприятий, так и для

банков.

Предприятие, как обычно, нуждается в оборотных средствах. Про­давец

отказывается поставлять ему товар с отсрочкой оплаты (предос­тавлять

коммерческий кредит). Например, потому что у него по разным причинам нет

уверенности в оплате векселя, которым оформляется поставка товара с отсрочкой

оплаты. Тогда, чтобы повысить надеж­ность векселя, предприятие-покупатель

обращается за поручительст­вом к третьему лицу, достаточно хорошо известному

своей кредитоспособностью. Способов выдачи этого поручительства несколь­ко.

векселедатсльский кредит по своей сути есть один из них.

Классическая форма векселедатсльского кредита есть акцептный кредит. В этом

случае векселедатель выставляет на известный своей на­дежностью банк

переводный вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель

расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк

оплачивает этот вексель либо из соответ­ствующего покрытия, которое

векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедатсльского кредита. В

данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который, таким

образом, в до­полнение к безупречной платежеспособности своего клиента

присое­диняет свою репутацию. Такими векселями не составляет труда

расплачиваться с партнерами. Они также носят название банковских акцептов.

Другие формы, которые по сути могут быть отнесены к векселедатсльскому

кредиту состоят в помещении аваля банка на векселе или же в принятии векселей

клиента к учету в пределах открытого ему векселедатсльского кредита (т.е. без

вхождения в число обязанных по его векселям лиц).

Российская хозяйственная практика последних лет внесла свои по­правки в

классическую схему. Обычно предприятие заключает со сво­им банком кредитное

соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение простые векселя,

выписанные банком на него. Таких векселей может быть несколько, разбитых по

срокам и суммам. Эти векселя, как правило, делаются сроками во столько-то

времени после предъявления, или по предъявлении не ранее определенной даты.

По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным сро­кам

предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме по­лученных

векселей. И, разумеется, уплатить проценты банку. Банк, хотя и не задействует

в полной мере своих кредитных ресурсов (кроме за­трат на резервирование),

ограничен в своей способности выпускать такие векселя рамками нормативов

ликвидности, устанавливаемых

Центральным банком. Такого рода сделка имеет множество вариантов, раз от разу

меняющихся в зависимости от интересов банка и клиента, конъюнктуры. В

результате ее рождается товарный вексель, вызванный потребностью

хозяйственного оборота и подкрепленный репутацией банка как главного должника

по нему. Это одна из форм осложнения коммерческого кредита банковским, их

сращивания. Посмотрим на условия этой сделки с точки зрения интересов

предприятия.

Прежде всего наведем ясность с процентами. Что означают на пер­вый взгляд

невысокие проценты? Рассмотрим пример. Пусть предпри­ятие получило от банка

срочный вексель валютой В на 100 млн. руб. сроком Св на 91 день,

договорившись о процентах в 40% годовых на В. Тут же оно закупило на него

продукцию на определенную сумму С (включая НДС и акцизы). Какова будет эта

сумма, зависит от продавца. Вряд ли она будет равна номиналу (по номиналу

принимаются только деньги, в этом, можно сказать, их сущность). Если товар у

продавца не залеживается и расходится по предоплате, то если он умеет считать

деньги, он будет исходить при расчете скидки (дисконта) Д из про­центной ставки

Пn порядка не менее ставки по депозитам или доход­ности ГКО, скажем, 90%, а

то и выше, исходя из рентабельности своего производства. Тогда из формулы

В=С+Д,

где

Д=С*Св*Пn/100*360,

получим;

С=В/( I + Св *Пп/100*360) =81. 5 млн.

и

Д=18,5 млн.

Меньше чем через три месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в

100 млн. руб. и комиссию в размере 10 млн. руб. Таким образом, за фактический

кредит К 1,5 млн. руб. на три месяца предпри­ятие заплатило 28.5 млн. руб..

то есть около 140% годовых. Возможно, проще было взять денежный кредит?

Теперь рассмотрим, какова доходность данной операции для банка. Чтобы

получить величину, которую можно было бы корректно срав­нить со ставкою но

кредитам или доходностью при покупке ценных бумаг, необходимо пересчитать

полученный доход на фактические за­траты. Их же размер определяется главным

образом нормой резервиро­вания, в нашем случае 10%. Поэтому быстро оценить

(не принимая в расчет других затрат) доходность можно, разделив 40%) на норму

в десятичных долях — 400% годовых.

Отсюда видно, что размер процентной ставки (40%) слишком ве­лик —

кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наибо­лее ликвидный и

наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов.

Другое дело, если велик риск. В случае не перечисления заемщиком в срок

покрытия эти деньги придется покупать. И только это может являться основанием

высоких ставок по векселедатсльскому кредиту. Со стороны банка при выдаче

векселедательского кредита должен при­меняться без каких-либо скидок

основополагающий принцип банков­ского дела, его альфа и омега — точная оценка

кредитоспособности клиента. К сожалению, во многих банках дело верной оценки

кредито­способности заемщика не поставлено на должный уровень, что при­водит

к повышению риска и, следовательно, ставок.

При заключении кредитного соглашения с банком бухгалтерия пред­приятия-

заемщика должна провести тщательные расчеты, с учетом налоговых ставок,

сроков, ставок продавцов-смежников, других фак­торов, посмотреть

бухгалтерские проводки. С целью снижения риска в глазах банка и укрепления

своих позиций при торговле за процент следует прибегать к надежным гарантиям

со стороны или предостав­лять подходящее обеспечение.

Нельзя просто полагаться на рекламу о том, что вексель лучше де­нег. Как

видно из представленных выше расчетов, правота этого выво­да зависит от

вполне конкретной хозяйственной ситуации и просчитывать надо именно ее.

Отсюда выводится и приемлемый для обеих сторон размер комиссии. Реклама же

имеет только одну цель: убедить возможных продавцов принимать в оплату данные

Страницы: 1, 2