Анализ кредитоспособности заемщика

цикла оборота активов – сырья в готовую продукцию, а товарных запасов в

дебиторскую задолженность денежную наличность – с тем, чтобы определить,

какие статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения

кредита. Однако следует отметить, что единственным источником выплаты

кредита являются наличные ликвидные денежные средства заемщика, выделенные

им для обслуживания долга.

К вторичным источникам погашения кредита относится обеспечение,

которое является лишь дополнительной защитой по уже приемлемому кредиту, т.

к. использование залога не снимает риска невыполнения обязательств.

> Качественная оценка риска, связанного с данным заемщиком. В качестве

основных факторов, которые служат оценками риска на данном этапе

являются следующие:

* движение наличных средств и кредитоспособность заемщика;

* характеристика заемщика;

* капитал;

* условия;

* залог;

* обстоятельства (возможность возникновения форс–мажорных обстоятельств).

Эти факторы являются критериями качественной оценки риска.

Количественная оценка кредитных рисков или анализ финансовой

отчетности заемщика. Использование финансовых показателей для принятия

управленческих решений о выдаче кредита основывается на признаке того, что,

с одной стороны, использование исключительно качественной информации не

является достаточным условием объективного процесса принятия решения, а, с

другой стороны, числа сами по себе представляют небольшую ценность. Это

привело к разработке чрезвычайно практичного вида количественного анализа,

применение которого быстро распространилось во всей финансовой индустрии.

Следует отметить, что анализ финансовых показателей требует наличия

надежной, достоверной и постоянно обновляемой финансовой информации.

От правильности и объективности оценки качества заемщика зависит

решение банка о кредитовании клиентов, и, следовательно, качество

формируемого банком кредитного портфеля.

Ниже будут рассмотрены несколько методик оценки качества

потенциальных заемщиков, которые позволяют в той или иной степени получить

качественную характеристику заемщика относительно его способности к

погашению кредита, а также дают возможность принимать решение о

кредитовании.

1.4.2. Методики оценки качества

заемщиков.

Многие методики оценки заемщиков базируются на анализе финансовых

коэффициентов, характеризующих деятельность предприятий. В таблице 1.

Приведены показатели, которые используются в рассматриваемых методиках при

анализе заемщиков.

| | | | | | |Таблица 1. | | | |Финансовые коэффициенты,

применяемые при проведении кредитного анализа | | | | | | | | | | | | | | |

| | | |Показатель | |Экономический смысл показателя | | | | | | | | | | | |

| | | | | |1.Коэффициент | |Выражает соотношение интересов собственников |

| | | | | | |собственности | |и кредиторов предприятия. Чем выше значение

коэф- | | | | | | | | | |фициента, тем более финансово устойчиво и

независимо от | | | | | | | | | |внешних кредиторов предприятие. | | | | |

| | |2. Коэффициент | |Потенциальная возможность превратить активы в | | |

| | | | |мобильности | |ликвидные средства. | | | | | | | |средств. | | | |

| | | | | |3. Коэффициент | |Зависимость от внешних источников

финансирования. | | | | | | | |автономии. | |Обобщенная оценка финансовой

устойчивости предприятия, | | | | | | | | | |показывающая размер

привлеченного капитала на каждую | | | | | | | | | |гривну вложенных в

активы предприятия собственных | | | | | | | | | |средств. | | | | | | |

|4. Коэффициент | |Обеспечение зядолженности собственным капиталом или

| | | | | | | |финансовой | |степень финансовой независимости заемщика. | |

| | | | | |устойчивости. | | | | | | | | | |5. Коэффициент | |Определяет

уровень ликвидности компании, показывая | | | | | | | |обеспеченности | |на

сколько текущие обязательства сформированы за счет | | | | | | | |чистым

оборотным | |собственных оборотных средств; реальная возможность | | | | |

| | |капиталом. | |превратить активы в ликвидные средства. | | | | | | |

|6. Коэффициент | |Обеспечение долгосрочной кредиторской задолженности | |

| | | | | |соотношения соб- | | | | | | | | | |ственного капитала | | | | |

| | | | |и долгосрочной | | | | | | | | | |задолженности. | | | | | | | | |

|7. Фондоотдача. | |Эффективность использования основных фондов, объем |

| | | | | | | | |реализации на одну гривну немобильных активов. | | | | | |

| |8. Рентабельность | |Эффективность использования совокупных активов. |

| | | | | | |активов. | | | | | | | | | |9. Оборачиваемость |

|Эффективность использования оборотных средств пред- | | | | | | |

|мобильных средств. | |приятия. | | | | | | | |10. Период обора- |

|Характеризует средний срок возврата дебиторской | | | | | | | |чиваемости

дебитор- | |задолженности. | | | | | | | |ской задолженности. | | | | | | |

| | |11. Период обора- | |Количество дней, в течение которых запасы

обращаются в | | | | | | | |чиваемости | |денежные средства или средства в

расчетах. | | | | | | | |запасов | | | | | | | | | |12. Рентабельность |

|Эффективность производства продукции, показывает | | | | | | | |продаж. |

|объем реализации на одну гривну реализованной продукции. | | | | | | |

|13. Рентабельность | |Прибыльность (убыточность) основной деятельности. |

| | | | | | |основной деятель- | | | | | | | | | |ности. | | | | | | | | |

|14. Рентабельность | |Наиболее обобщающий показатель эффективности исполь-

| | | | | | | |общего капитала | |зования затраченных средств, вне

зависимости от источ- | | | | | | | | | |ников их формирования.

Эффективность инвестиций в | | | | | | | | | |собственное развитие | | | |

| | | |15. Рентабельность | |Эффективность использования акционерного

капитала | | | | | | | |акционерного капитала | | | | | | | | | |16.

Соотношение | |Определяет потенциальную возможность самофинансирования. | |

| | | | | |чистой и балансовой | | | | | | | | | |прибыли | | | | | | | | |

|17. Коэффициент | |Наиболее общая оценка ликвидности. Позволяет оценить |

| | | | | | |покрытия задолженности | |насколько краткосрочные

обязательства покрываются лик- | | | | | | | | | |видными средствами, т. е.

Сколько всех имеющихся у | | | | | | | | | |предприятия текущих активов.

| | | | | | | |18. Коэффициент | |Дает более общую оценку степени

ликвидности с позиции | | | | | | | |общей ликвидности. | |времени,

необходимого для выполнения текущих обяза- | | | | | | | | | |тельств т. е.

Говорит о срочности выполнения последних за | | | | | | | | | |счет

быстро ликвидных активов | | | | | | | |19. Коэффициент | |Способность

быстрого погашения краткосрочной задолжен- | | | | | | | |абсолютной |

|ности за счет высоко ликвидных средств | | | | | | | |ликвидности | | | |

| | | | | | | | | | | | | | | |

1.4.3.Методика 1.

Рейтинговая система оценки рисков по кредитам юридических лиц.

Рейтинговая система оценки по кредитам юридических лиц предназначена

для проведения качественной оценки кредитоспособности заемщика и для

принятия решения о возможности кредитования.

Рейтинговая система позволяет получить балл кредита и рекомендуемое

решение о возможности кредитования в результате оценки пяти составляющих

анализа:

. общей характеристике клиента;

. финансового состояния клиента;

. характеристики кредитуемого объекта;

. обеспечения кредита;

. юридических аспектов

Каждой из вышеперечисленных составляющих анализа присвоен

определенный вес в общей сумме баллов. В зависимости от того, какое

количество баллов набрано заемщиком в ходе анализа, определяется степень

риска, присущего при его кредитовании, а также рекомендуемое решение о

выдаче ссуды. Рейтинговая система оценки рисков приведена в Приложении .

Структура обеспечения кредита описана в Приложении .

Таблица 2.

Взаимосвязь балла кредита и рекомендуемого решения.

|Балл кредита |Группа риска |Рекомендуемое решение |

|1 |2 |3 |

|100 - 81 |Минимальный |Выдача возможна |

|80 – 66 |Допустимый |Выдача возможна |

|65 – 51 |Повышенный |Выдача возможна |

|50 – 26 |Предельный |Выдача не рекомендована|

|25 - 0 |Исключительный |Выдача категорически не|

| | |рекомендована |

Важнейшей составляющей комплексной оценки риска и качества заемщика

по данной методике является система расчета лимитов кредитования. Она

совмещает в себе один из методов защиты коммерческого банка от кредитного

риска – путем установления лимитов кредитования для заемщиков и оценку

финансового состояния заемщиков – путем расчета различных финансовых

коэффициентов, характеризующих: финансовую устойчивость, ликвидность,

рентабельность и эффективность деятельности предприятия – заемщика.

Расчет лимита кредитования является первичным при оценке качества

кредита и заемщика.

Лимит кредитования – это утвержденный показатель, определяющий в

количественном выражении потенциально максимальную величину в пределах

которой банк может осуществлять кредитные операции с данным клиентом.

Методика расчета лимита кредитования основана на комплексном анализе

денежных потоков предприятия в совокупности с его финансовым состоянием

согласно документов бухгалтерской отчетности:

. Баланса (Формы 1)

. Отчета о финансовых результатах и их использовании (Формы 2)

. Данных о движении денежных средств по всем счетам клиент. Методика

расчета лимита кредита приведена в Приложении .

1.4.4.Методика 2.

Определение кредитного рейтинга заемщиков.

Оценка способности заемщика к погашению кредита в соответствии с

данной методикой включает два последовательных этапа анализа (см. рис.1).

Рис.1. Схема оценки качества заемщиков по методике 2.

. определение кредитного рейтинга заемщика происходит на основе расчета

определенных финансовых коэффициентов - предварительный этап;

. экспресс - анализ баланса заемщика производится с целью определения его

способности к погашению кредита - заключительный этап.

На первом этапе дается предварительное заключение о возможности

кредитования заемщика, а на заключительном этапе на основании результатов

анализа принимается окончательное решение о кредитовании конкретного

заемщика в соответствии с его возможностями относительно погашения кредита.

Методика определения кредитного рейтинга заемщика позволяет

охарактеризовать его возможности в части погашения кредита и процентов жпо

нему с помощью синтезирующего показателя - кредитного рейтинга, имеющего

следующие границы:

. очень высокий;

. высокий;

. удовлетворительный;

. низкий;

. неприемлемый.

А также на основе системы взаимосвязанных показателей предварительно

оценить возможность, целесообразность и степень кредитования потенциального

заемщика.

Целью определения кредитного рейтинга заемщика является

предварительный анализ и оценка:

o платежеспособности потенциального заемщика;

o устойчивости и достаточности его капитала;

o ликвидности;

o эффективности деятельности.

Кредитный рейтинг заемщика используется для:

o принятии решения об осуществлении контроля за текущими изменениями

в финансовом положении заемщика;

o контроля за проведением кредитуемой коммерческой операции.

Для оценки кредитного рейтинга заемщика используются следующие

показатели:

1.Денежный поток ( ДП ) и прогнозируемый денежный поток (ПДП),

позволяющие определить текущую и будущую платежеспособность потенциального

заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

Денежный поток рассчитывается по формуле:

ДП = В -ТО

где:

В - выручка от реализации (Форма 2 "Отчет о финансовых результатах и

их использовании");

ТО - текущие (краткосрочные ) обязательства (Форма 1 "Баланс")

Прогнозируемый денежный поток рассчитывается по формуле:

ПДП = ДП * СТР

где:

СТР - средний темп роста денежного потока. В связи с тем, что выручка

предприятия отражается в Форме 2 нарастающим итогом с начала года, то не

имея данных о ее конкретном значении по месяцам СТР определить не возможно.

Поэтому значение СТР примем равным 1.

Прогнозируемый денежный поток необходимо сравнить с оптимальным

денежным потоком. Оптимальное значение денежного потока определяется

умножением суммы запрашиваемого кредита на процентную ставку за пользование

им.

2.Кэффициент прогноза банкротств (КПБ), с помощью которого возможна

предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

КПБ = ДП : ОКЗ

где:

ОКЗ - общая кредиторская задолженность.

Оптимальное значение КПБ больше либо равно 0,26.

3.Коэффициент покрытия общей задолженности (КПОЗ), характеризующий

уровень достаточности собственного капитала заемщика.

КПОЗ = ОКЗ:СК

где:

СК - собственный капитал (итого первого раздела пассива баланса).

4.Ликвидационная стоимость - показатель с помощью которого

можно предварительно оценить уровень ликвидности заемщика.

ЛС = ЛА : ККЗ

где:

ЛА - легко реализуемые активы;

ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Оптимальное значение ЛС больше либо равно 1.

4.Рамбурсная способность. – показывает, часть выручки от реализации

заемщик вынужден отвлекать на возмещение текущей кредиторской

задолженности, или дает предварительную оценку эффективности использования

заемных средств.

РС = В : ККЗ

Оптимальное значение РС до 0,8.

Фактическое значение показателей рассчитывается как на начало так и

на конец отчетного периода. Но в связи с тем, что данные Формы 2,

используемые при расчете рамбурсной способности, прогнозируемого денежного

потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся на конец отчетного

периода нарастающим итогом, значение данных показателей рассчитываются

только на конец отчетного периода.

Выбор перечисленных показателей обусловлен:

o взаимосвязью и взаимозависимостью;

o возможностью экспресс – оценки и анализа финансового состояния заемщика;

o простотой расчетов;

o возможностью перепроверки расчетов;

o исключением влияния инфляционных процессов на величину показателей;

o исключением показателей, которые могут включать для расчетов статьи

баланса, подверженные намеренному искажению со стороны заемщика.

После расчета вышеперечисленных показателей определяется кредитный

рейтинг потенциального заемщика.

Шкала определения кредитного рейтинга заемщика.

|Кредитный |Прогнози-р|Коэффици-ент|Коэффици |Ликвидацио|Рамбурсная |

|рейтинг |уемый |прогно- |ент покры- |нная сто- |задолжен- |

| |денежный |зируемых |тия общей |имость |ность |

| |поток |банкротств |задолжен- | | |

| | | |ности | | |

|Очень высокий |Больше |Оптимальное значение показателей |

| |оптимального | |

| |в 1,5 раза | |

|Высокий |Больше |Отклонение от оптимального значения |

| |оптимального |любого, но только одного из показателей |

| |в 1,2раза | |

|Удовлетворитель|Оптимальный |Отклонение от оптимального любых двух |

|ный | |показателей |

|Низкий |- |Отклонение от оптимального значения двух |

| | |любых показателей |

|Неприемлемый |- |Отклонение от оптимального значения трех |

| | |и более показателей |

На основании присвоенного заемщику рейтинга кредитный инспектор

принимает предварительное решение о возможности предоставления ссуды и

условиях кредитования, смотри таблицу 3.

Таблица 3.

Зависимость возможностей и условий предоставления ссуды от

кредитного рейтинга заемщика.

|Кредитный рей- |Возможность выдачи и предварительные условия |

|тинг |кредитования |

|Очень высокий |Льготный процент за пользование кредитом. Контроль |

| |за |

| |Финансовым состоянием не обязателен. |

|Высокий |Процент за пользование кредитом устанавливается на |

| |уровне средней ставки, действующей на рынке. |

| |Контроль за финансовым состоянием не обязателен. |

|Удовлетвори-тель|Кредит может быть предоставлен на общих основаниях.|

|ный |Осуществляется текущий контроль за финансовым |

| |состоянием. |

|Низкий |Кредит может быть предоставлен по повышенной |

| |ставке, включающей премию за риск, Осуществляется |

| |контроль за документооборотом кредитуемой сделки. |

|Неприемлемый |Не принимается |

Экспресс анализ баланса и кредитоспособности заемщика представляет

расчет коэффициентов, характеризующих:

o Финансовую устойчивость заемщика;

o эффективность использования средств предприятия;

o ликвидность.

В итоге делается вывод о способности потенциального заемщика к погашению

кредита. Схема экспресс – анализа заемщиков приведена на рисунке 2.

Рис. 2. Экспресс – анализ баланса заемщика.

В результате проведенного анализа заемщика с помощью финансовых

коэффициентов, делается вывод о его финансовом состоянии, возможностях

погашения ссуды и процентов за пользование ссуженных средств.

1.4.5. Методика 3.

Рейтинговая система оценки кредитоспособности

заемщика.

Коммерческие банки, предоставляя кредиты заемщикам, учитывают

перспективы их возврата. Поэтому, перед тем как выдать кредит, банк должен

оценить связанный с ним риск и, в первую очередь, вероятность непогашения

ссуды в обусловленный договором срок. Риск кредитования заемщика банк

оценивает по средством анализа его финансового положения.

Современная банковская практика использует множество способов оценки

финансового положения заемщика. Среди них наибольшее признание получила

качественная оценка заемщика на основе анализа финансовых показателей.

Оценка кредитоспособности – это качественная оценка заемщика, которая

дается банком до решения вопроса о возможностях и условиях кредитования и

позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их

эффективное использование. Оценка кредитоспособности заемщика по данной

методике представлена на рисунке 5.

Факторы, учитываемые при оценке кредитоспособности заемщика,

позволяют оценить готовность заемщика вернуть ссуду в означенный срок.

Главными источниками информации для проведения анализа финансового

состояния заемщика являются: форма 1- “Баланс” предприятия, и форма 2

“Отчет о финансовых результатах и их использовании”.

Процесс анализа кредитоспособности содержит четыре основные стадии:

. Анализ ликвидности;

. Анализ оборачиваемости текущих активов;

. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

. Анализ прибыльности.

Рис.3.Оценка кредитоспособности по методике 3.

Анализ ликвидности.

Одним из важнейших условий финансовой устойчивости компании является

ее способность погашать свои обязательства в установленные сроки.

Анализ ликвидности компании с помощью следующих показателей:

. Ликвидность баланса – определяется наличием чистого оборотного капитала

(ЧОК)

. Коэффициент покрытия задолженности (КП). Теоретически оправданным

считается значение КП = 2 – 2,25. В случае, если соотношение равно 3 : 1,

то это значит, что происходит превращение излишних текущих активов в

ненужные, т. е. Это свидетельствует о неэффективном управлении финансами.

. Коэффициент общей ликвидности (КОЛ). Теоретически оправданным считается

значение КОЛ = 0,7 – 0,8.

Анализ структуры ликвидных активов – степень ликвидности отдельных

статей текущих активов не одинакова в силу различной скорости превращения

их в денежную наличность. Последняя, позволяет выделить три класса

ликвидных средств:

o Первоклассные ликвидные средства – денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения. К ним относятся средства на расчетных, валютных и

других денежных счетах в учреждениях банков и краткосрочные финансовые

вложения.

o Второклассные ликвидные средства – легко реализуемые требования

представлены средствами в расчетах, для превращения которых в денежную

наличность требуется определенное время. К ним относятся дебиторская

задолженность, возникшая по коммерческим и некоммерческим операциям и

авансы, выданные покупателям и подрядчикам. Анализ дебиторской

Страницы: 1, 2, 3