Операции коммерческих банков с драгоценными металлами
прос на драгоценные металлы и интерес к вложениям в металл зависят от рыночных условий и подвержены значительным колебаниям, но в долговременной перспективе имеют устойчивую тенденцию к росту. Так, за 2002 год курс покупки золота Банком России вырос на 101,18 рубля за грамм, т.е. на 40,00%, а в конце сентября 2003 г. цена на золото достигла максимума и составила 393,3 доллара США за унцию (31,1 г) (рис. 5). Там же Рисунок 5. Динамика курса покупки золота Банком России, руб./гОдновременно выросли цены на платину и другие драгоценные металлы. Сибирский банк Сбербанка России ежедневно устанавливает свои котировки покупки-продажи драгоценных металлов по обезличенным металлическим счетам в соответствии с изменениями учетных цен Банка России.Рассмотрим конкретный пример открытия 01.07.03 обезличенного металлического счета в золоте в количестве 10 г путем покупки золота у банка. Учетная цена банка России составляла 334,85 руб. за грамм. Цена продажи золота, установленная Сибирским банком Сбербанка России, составляла 344,9 руб. Итак, клиент купил у банка 10 г золота за 3449 руб. Для удобства сравнения доходности вложения возьмем срок 91 день, т.е. клиент продает металл банку 01.10.03. В этот день учетная цена Банка России составляла 376,56 руб. за грамм, а цена покупки Сибирского банка Сбербанка России - 365,26 руб. за грамм. При продаже 10 г золота клиент получил 3652,6 руб. Доход от данной операции составил 203,6 руб., а доходность - 18 % годовых. http://old.vn.ru/031023/1023-12-30.html Повышение цен на золото в первой половине 2004 года подняло инвестиционную привлекательность драгоценного металла во всем мире, однако в России золото как объект инвестиций остается маловостребованным. Сибирский банк Сбербанка России в Западной Сибири является основным продавцом слитков и монет из драгоценных металлов. По данным Сибирского банка Сбербанка, спрос населения на памятные монеты на протяжении 2004 года колеблется без явной тенденции к росту. http://data.rbc.ru/public/956/showb.cgi/020902984.htmlВ то же время инвестиционные монеты, которые, в отличие от памятных, не облагаются при продаже налогом на добавленную стоимость, в 2004 году стали популярнее. За 7 месяцев 2004 года Сибирский Сбербанк реализовал столько же инвестиционных монет, сколько за весь 2003 год. Впрочем, общее количество проданных монет осталось незначительным - всего около 4000 штук по всему Западно-Сибирскому региону. Памятных монет за это время было продано почти 20000, в основном золотых и серебряных. Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru Покупатели предпочитают памятные монеты несмотря на то, что им приходится платить вдобавок к цене еще и НДС, который при последующей продаже не возвращается. Это говорит о том, что население покупает монеты скорее для коллекции или для подарка, чем для сохранения средств. http://data.rbc.ru/public/956/showb.cgi/020902956.htmlНаряду с монетами Сибирский банк Сбербанка Российской Федерации реализует и мерные слитки золота, серебра и платины весом от 5 до 1000 граммов, однако объемов продаж этого товара не раскрывает. С 1 июля 2004 года банк начал обратный выкуп у населения драгоценных слитков, а с 1 августа - инвестиционных монет. Возможность продать купленное золото добавляла бы ему инвестиционной привлекательности, если бы не большая разница цен продажи и выкупа. По данным Сибирского банка Сбербанка Российской Федерации, цена покупки на золотые мерные слитки устанавливается в зависимости от их состояния - отличное или удовлетворительное. Цена на слитки отличного состояния равна курсу покупки золота Банком России за вычетом 1%, на слитки удовлетворительного состояния - за вычетом 3%. По состоянию на 23 августа 2005 года разница между ценой покупки и продажи золотых мерных слитков в Сибирском Сбербанке достигала 42% (с учетом уплаты покупателем НДС), для серебряной инвестиционной монеты «Соболь» - 26%, а для золотого «Червонца» - 12%. Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru Специалисты Сибирского банка Сбербанка Российской Федерации не склонны связывать рост продаж драгоценных металлов с увеличением инвестиционного спроса населения. Колебания спроса на золото бывают, но они происходят скорее благодаря сезонным факторам. В конце весны и в начале лета продажи слитков падают. Это связано с падением спроса на ювелирные изделия из-за поры отпусков и, соответственно, с уменьшением спроса со стороны ювелирных предприятий - основных потребителей слитков из драгоценных металлов. К концу лета спрос начинает увеличиваться и достигает своего пика к декабрю. В сентябре в Москве проходит ежегодная ювелирная выставка, на которой предприятия ювелирной промышленности выставляют свои коллекции. Первый всплеск продаж банков происходит обычно перед выставкой, а второй - после выставки, на которой предприятия получают заказы на изготовление своих изделий и закупают драгоценные металлы для их изготовления. http://www.sberbank.sibbanks.ru/ Наибольшим спросом драгоценные металлы пользуются у производителей ювелирной промышленности и других видов промышленности, использующих драгоценные металлы. Среди населения предприятия ювелирной промышленности не фиксируют высокого спроса на драгоценные металлы в слитках или монетах, так как их приобретение частными инвесторами не слишком выгодно (банки закладывают в цену продаж 18% НДС). Также неудобно хранение слитков вне стен банка, ведь для последующей продажи они должны быть в идеальном состоянии, без царапин и деформации. Учитывая то, что некоторые особенно осторожные инвесторы все-таки предпочитают хранить часть сбережений в драгоценных металлах, банки предлагают клиентам размещать средства на «металлических счетах». При пользовании «металлическими счетами» клиент избавлен от проблем связанных с хранением слитков, так как он не получает на руки золото. Клиент, открыв счет, может покупать на него и продавать с него золото без потерь на НДС. Но услуги по открытию «металлических счетов» еще недостаточно распространены в России, и по данному направлению еще не сформирован межбанковский рынок. Для оживления данного рынка необходимо появление крупных игроков, которыми могут быть недропользователи и ювелиры. http://almaz.esurgut.ru/~company/SP/stat.asp?id=88364Проанализируем динамику основных показателей операций на рынке драгоценных металлов Сибирский банк Сбербанка России за 2000-2004 годы, а именно: - объем продаж мерных золотых слитков; - объем продаж золотых монет «Золотоискатель»;- объем продаж золотых монет «Лунный камень»;- ведение обезличенных металлических счетов;- предоставление депозитных ячеек для хранения; - информационные услуги (текущее состояние отечественного и мирового рынка драгоценных металлов). В следующей таблице приведем данные о динамике объемов продаж 2001-2004 годы: Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru. Годовой отчет ОАО Сбербанк за 2004 год Таблица 2 - Объемы сделок Сибирского банка Сбербанка России с золотом по разным направлениям
Объем продаж, млн. руб.
2001
2002
2003
2004
1
2
3
4
5
Мерные золотые слитки
17.5
15.8
16.7
17.4
Монеты «Золотоискатель»
15.7
15.3
16.3
16.9
Монеты «Лунный камень»
5.1
5.3
5.4
6,2
Ведение обезличенных металлических счетов
0.23
0.31
0.37
0.41
Предоставление депозитных ячеек
0.14
0.17
0.18
0.2
Информационные услуги
0.02
0.03
0.03
0.04
Всего
38.69
37.91
40.98
41.15
Данные таблицы 2 проиллюстрируем графическим представлением динамики этих показателей (рис. 6).Рисунок 6. Объемы продаж золотых слитков и монет в 2001-2004 гг.Как можно видеть из таблицы 2 и рисунка 1 , принципиально структура объемов продаж золота и сопутствующих услуг за 4 рассматриваемых года не поменялись, при этом прослеживается медленная тенденция к росту объемов продаж.Для наглядности проанализируем распределение выручки от сделок с золотом Сибирского банка Сбербанка России по следующим направлениям:- продажа золота;- сопутствующие услуги: ведение обезличенных металлических счетов, предоставление депозитных ячеек и т.п.;- сервисные услуги: информация о состоянии рынка драгметаллов.Таблица 3 - Распределение объемов продаж в 2001-2004 годах Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru. Годовой отчет ОАО Сбербанк за 2004 год
Доля, %
2001
2002
2003
2004
1
2
3
4
5
Продажа золота
87
88
83
85
ОМС и депозитные ячейки
10
8
12
11
Информационные услуги
3
4
5
4
Всего
100
100
100
100
Представим эти данные графически (рис. 7):Рисунок 7. Распределение объемов выручки при сделках с золотом Как можно видеть из приведенных выше данных, структура выручки Сибирского банка Сбербанка России за 2001-2004 гг. также принципиально не меняется. Основную часть выручки дает собственно продажа золота, однако, при совершении сделок с золотом нельзя обойтись без сопутствующих сервисных и информационных услуг. Максимальный объем продаж золота в банке за период с 2001 по 2004 годы наблюдался в 2002 году - 88% от всех сделок с золотом. Анализ динамики объемов продаж золота показывает, что в 2003 и 2004 году наблюдается незначительное снижение - на 5 % в 2003 году и на 3 % в 2004 году относительно 2002 года.Объем продаж ОМС и депозитных ячеек напротив, увеличился в 2004 году на 4 % , а в 2004 году - на 3% относительно 2002 года.Объем продаж информационных услуг существенно не изменился.2.2 Оценка экономической эффективности операций коммерческих банков с золотомОхарактеризуем доходы от сделок с золотом Сибирского Банка Сбербанка России за 2003-2004 годы. Характеристика темпов прироста доходов за исследуемый период приведена в таблице 4 и на рис. 8.Таблица 4 - Темпы прироста доходов от сделок с золотом Сибирского Банка Сбербанка России в 2004 году Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru. Годовой отчет ОАО Сбербанк за 2004 год
Показатели
Темпы прироста в 2004 г.
Руб.
%
1
2
3
Доходы от сделок с золотом
900000
+2.6
Расходы от сделок с золотом
697000
+3.0
Расходы на персонал
42600
+1.4
Балансовая прибыль от сделок с золотом
188600
+9.2
Рисунок 8. Темпы прироста доходов от сделок с золотом Сибирского Банка Сбербанка РоссииРост доходов банка был определен увеличением совокупного объема сделок с золотом за счет увеличения объемов продаж. Показатели анализа доходов необходимо сопоставить с данными о расходах Сибирского Банка Сбербанка России (табл. 5).Таблица 5 - Анализ динамики расходов Сибирского Банка Сбербанка России при сделках с золотом, руб. Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru. Годовой отчет ОАО Сбербанк за 2004 год
Расходы
2003
2004
Отклонение
1
2
3
4
1. Операционные и прочие расходы при операциях с золотом:
Всего
2178000
2875000
+6970
в том числе:
налоги
9000
18900
+99
проценты уплаченные
1806000
2267100
+4611
уплаченная комиссия за услуги банков и клиентам
95400
95400
+617
амортизационные отчисления по основным фондам
8600
8712
+112
прочие расходы
2590
631
-1959
2. Расходы на содержание персонала, осуществляющего сделки с золотом
всего
135700
178300
+42400
в том числе:
фонд оплаты труда
70900
98900
+28000
расходы на служебные командировки
10500
30700
+20200
прочие расходы
54300
48700
-5600
3. Штрафы, пени, неустойки:
полученные
68300
85400
+17100
уплаченные
36103
12900
+2600
Из таблицы 5 следует, что основным видом расходов банка являются расходы, связанные с выплатой процентов, что отрицательно характеризует деятельность банка с учетом однозначного изменения уровня доходов по данным операциям. Существенно сократились показатели прочих расходов, но подробный анализ данных составляющих провести не представляется возможным. Кроме этого, следует положительно определить незначительный рост доходов, связанных с содержанием персонала (рис. 9). Рисунок 9. Динамика расходов Сибирского Банка Сбербанка России при сделках с золотом Данные выводы подтверждает расчет доли каждой статьи расходов в совокупном объеме расходов банка (см. табл.6)Таблица 6 - Структура расходов Сибирского Банка Сбербанка России при сделках с золотом (%) Официальный сайт Сибирского Отделения Сбербанка России www.sbrf.ru. Годовой отчет ОАО Сбербанк за 2004 год
Расходы
2003
2004
Отклонение
1
2
3
4
Расходы
100
100
-
1. Операционные и прочие расходы банка:
всего
94,1
94,2
-0,1
в том числе:
налоги
0,4
0,6
0,2
проценты уплаченные
78,1
74,3
-3,8
уплаченная комиссия за услуги банков и клиентам
4,1
3,1
-1,0
амортизационные отчисления по основным фондам
0,4
0,3
-0,1
прочие расходы
11,2
2,1
-9,1
2. Расходы на содержание персонала
Всего
5,9
5,8
-0,1
в том числе:
фонд оплаты труда
3,1
3,2
0,1
расходы на служебные командировкам
0,5
1,0
0,5
прочие расходы
0,5
1,6
1,1
Говоря об эффективности сделок Сибирского Банка Сбербанка России с золотом необходимо отметить то, что, согласно данным таблицы 3.4, темп прироста прибыли от сделок с золотом Сибирского банка Сбербанка России в 2004 году по сравнению с 2003 годом составил 188600 руб., что составило 9,2%, то прибыль от этих сделок составила:- в 2003 году: 188600/9,2100 = 2050000 руб.:- в 2004 году: 2050000+188600 = 2238600 руб.Итак, необходимо сделать вывод об экономической эффективности и доходности сделок с золотом Сибирского банка Сбербанка России. Таким образом, можно сделать следующие выводы.Так как вложения в золото наиболее надежны, чем в доллар, и являются средством защиты от инфляции, спрос населения на вложение денег в золотые слитки возрос. Это побудило банков предоставлять такие услуги. Однако согласно российскому законодательству, данные операции облагаются НДС и не являются доходными для клиентов. Это является сдерживающим фактором в развитии данных услуг. В настоящее время банки предлагают в качестве альтернативного варианта - открытие металлических счетов. Первым такую услугу предложил Сбербанк. Клиент покупает не сам золотой слиток, а его эквивалент, который зачисляется на специальный счет в Сбербанке. По сути дела клиенты покупают виртуальное золото, которое, однако, приравнивается к ценности золотых слитков. Драгоценный металл может быть зачислен на счет путем покупки по котировкам банка либо путем внесения в виде слитков, предоставляемых клиентом. Банк продает золото без НДС, что значительно повышает его инвестиционную привлекательность. Клиенты могут продать банку драгоценный металл с металлического счета или при необходимости получить золото со счета в виде слитков.В настоящее время банки активно развивают операции с золотом и драгоценными металлами. В качестве подтверждения был проведен анализ операций с золотом в деятельности Сбербанка. Сбербанк России применяет схемы комплексного обслуживания золотодобывающих предприятий и предприятий смежных отраслей с использованием различных банковских инструментов:- ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и совершение расчетов в рублях и иностранной валюте; - выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям, производителям драгоценных металлов из лома и отходов; - предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона добычи драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных драгоценных металлов; - предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты импортного оборудования с использованием документарных аккредитивов, открытых в счет кредитных линий зарубежных банков; - хранение драгоценных металлов и т.д.Данные операции являются доходными и экономически эффективными. Анализ развития операций показал медленный рост доходов от данных операций, что свидетельствует о том, что в настоящее время сдерживающими факторами в развитии данных операций является несовершенное законодательство.Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковских операций с драгоценными металламиРассмотрим факторы, способствующие развитию банковских операций с драгоценными металлами. Прогнозируется, что объем добычи золота в России в первое десятилетии XXI века возрастет не менее чем на 10 % по сравнению с предыдущими годами. Существенному росту добычи будут способствовать 4 основных фактора (рис. 10). Два из них носят внутренний характер. Филиппенко А. Добыть и сберечь // Мировая экономика, №2, 2005. - с. 9.
3
Рисунок 10. Факторы, способствующие росту добычи золота Первый фактор - это отмена 5%-й пошлины на экспорт золота (Постановление Правительства РФ № 17 от 14.01.2002 г.). Введение пошлины в апреле 1999 г. мотивировалось Правительством РФ необходимостью пополнения бюджета страны и увеличения золотовалютных резервов, которые резко сократились после дефолта в 1998 г.За почти 3 год своего существования «золотая» пошлина реальных доходов государству не принесла. По данным Союза золотопромышленников, в 2001 г. Россия экспортировала примерно 100 т золота, из них только 10 т - с уплатой таможенной пошлины, а 90 т - через страны Таможенного союза. Например, через союзную Белоруссию, где подобные меры регулирования отсутствовали, только за первое полугодие 2001 г., по некоторым данным, было вывезено 28 т золота. По оценкам того же Союза золотопромышленников потери бюджета из-за «серых» схем экспорта ежегодно составляли до 10 млн дол. Галлямова А.З. Формирование современной структуры российского рынка драгоценных металлов // Банковское дело. 2005. № 5. С. 34.
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
