Иностранные инвестиции в России

экономических условий.

Финская компания Neste совместно с компанией “КомиТЭК” намерена

разрабатывать Южно-Шапкинское и Шапкинское нефтегазовые месторождения[136].

21 апреля 1995 г. завершились переговоры правительственной делегации РФ

с консорциумом западных компаний Timan Pechora Company о разработке Тимано-

Печорского месторождения в Архангельской области. Достигнута договоренность

о предоставлении России 20% в этом проекте[137].

Американским инвестиционным банком “CS First Boston” приобретено 2,8

процента акций нефтяной компании “ЛУКойл”, 5 процентов акций АО

“Когалымнефтегаз”, 14 процентов акций “Пурнефтегаз”.[138]

Американский нефтяной концерн АРКО (ARCO) объявил 29 сентября 1995 г. о

приобретении конвертируемых облигаций НК “ЛУКойл”, которые после

конвертации в апреле 1996 г. будут составлять 5,7% уставного капитала

компании. АРКО приобрела 241000 облигаций “ЛУКойла” на сумму в $250 млн.

Облигации будут обменены на голосующие акции общим числом 40,9 млн. в

апреле 1996 года, что превратит американский концерн в крупнейшего

держателя облигаций “ЛУКойла”.[139]

Англо-американо-норвежский консорциум в составе Brown and Root,

Smedvig, Petek и Instance стал победителем тендера на право реализации

газовой программы Томской области. Программа предусматривает разработку

Северо-Васюганского, Мельджинского и Казанского месторождений газа с

доказанными запасами около 300 млрд.куб.м. газа[140].

Кали-Банк ГмбХ, дочерняя фирма германской компании Wintershall AG

предоставит российскому акционерному обществу “Газпром” кредит в размере

DM1 млрд., сообщили Агентству нефтяной информации в пресс-службе

“Газпрома”. Кредит будет использован для реализации проекта строительства

газопровода Ямал - Западная Европа.[141]

РАО “Газпром” и немецкий концерн “BASF” подписали соглашение о

выделении 1 млрд. марок для реализации проекта по поставке ямальского газа

в западную Европу. Средства немецкой стороны для разработки газовых

месторождений на Ямале выделяются под гарантии “Газпрома” и проект

осуществляется без участия правительства РФ.

Инвестиционные затраты на полное развитие всего проекта “Ямал-Западная

Европа” составят $40 млрд[142].

Нефтяная компания ЮКОС совместно со своим американским партнером

компанией Amoco значительно продвинулись в разработке проекта по освоению

крупнейшего в России Приобского нефтяного месторождения с извлекаемыми

запасами примерно 700 млн.тонн, однако подписания официального контракта на

его разработку с Правительством России следует ожидать не ранее чем во

второй половине 1996 года[143].

Международный консорциум Timan Pechora Company в составе Texaco, Exxon,

Amoco, Norsk Hydro и Роснефти намерен разрабатывать Тимано-печорское

месторождение с извлекаемыми запасами около 400 млн. тонн[144].

Южно-корейская ФПГ “Хендэ” проявляет интерес к Ковыткинскому газовому

месторождению в Иркутской области[145].

Эксимбанк США и Центробанк РФ достигли договоренности о выдаче

лицензий Центробанка на открытие залоговых счетов, что фактически является

завершающим шагом в процессе подготовки к участию Эксимбанка США в

кредитовании российских предприятий “Нижневартовскнефтегаз”, “Пермьнефть”,

“Татнефть”, “Черногорнефть” и “Томскнефть”.[146]

Американский фонд Tempelton Investment Management намерен через свое

подразделение фонд Tempelton Russia инвестировать в “Пермнефть” и

“Коминефть”[147].

Общая стоимость проекта освоения Штокмановского месторождения в

Мурманской области, которое будет вести российская компания “Росшельф”,

оценивается, примерно, в $10-12 млрд. Планируется провести международный

тендер на финансирование проекта. Интерес к тендеру проявили некоторые

западные компании и банки, в частности, американские Goldman Sax и Morgan

Stanley[148].

Швейцарская фирма International Management & Engineering Group ltd.

(IMEG) выиграла тендер по освоению Пудинско-Парабельского блока

месторождений (Томская обл., извлекаемые запасы - свыше 20 млн.т.). Однако

Верховный суд РФ признал результаты тендера недействительными, т.к. вопреки

условиям конкурса Томская администрация разрешила IMEG осваивать только

наиболее доступные месторождения[149].

Правительство РФ и дочерняя фирма французской компании Total “Тоталь

Разведка Разработка Россия” подписали 20.12.95 г. соглашение о разработке

Харьягинского нефтегазового месторождения. Извлекаемые запасы оцениваются в

160.4 млн. тонн. Соглашение предусматривает разработку месторождения

французской компанией в течение 33 лет, что потребует от Total инвестиций в

размере $1 млрд.[150]

Ряд крупных иностранных нефтяных компаний (“Содеко”, “Мицуи”, “Шелл”,

“Тоталь”, “Эксон”, “Тексако” и др.) пытаются получить право на добычу нефти

на сахалинском шельфе, однако эти проекты остаются на стадии переговоров.

Реализуется проект освоения Ардалинского нефтяного месторождения с

участием фирмы “Коноко”. Добыча нефти началась в конце 1994 г. Общие

инвестиции составили более $375 млн.

4 Химическая промышленность.

Некоторые отрасли химической промышленности, благодаря богатым

природным ресурсам, обладают хорошим экспортными перспективами (например,

производство минеральных удобрений). Это делает их потенциально

привлекательными для иностранных инвесторов.

Высокий внутренний спрос на товары бытовой химии способствует

иностранным инвестициям в предприятия этого профиля. Инвесторов также

привлекает возможность вкладывать средства в небольшие предприятия.

Неплохими экспортными возможностями и хорошим внутренним спросом

характеризуется также нефтехимия. Имеются примеры вложения иностранных

средств в предприятия отрасли в рамках проектов, реализуемых крупными

российскими нефтяными компаниями.

Недостатком химической отрасли является то, что многие производства

были созданы с военными целями.

Химические предприятия крайне разнородны и вряд ли можно говорить о

каких-либо перспективах химической промышленности в целом. Однако в любом

случае ожидать масштабных иностранных инвестиций в ближайшее время не

приходится, хотя в настоящее время и реализуется ряд проектов.

Крупный инвестиционной проект выполняется на Ефремовском химическом

заводе (Тульская обл.) при участии американской фирмы Amoco. В создаваемом

СП американской фирме будет принадлежать 50% акций. Предприятие будет

выпускать 250 тыс. тонн терефталевой кислоты в год[151].

Немецкая фирма Chemsteidt заключила соглашение с АО “Термопласт”

(Тюменская обл.) об организации производства полипропилена на базе одного

из заводов, принадлежащих АО. Инвестиции немецкой стороны составят 1 млрд.

DМ. В 1995 г. уже вложено 50 млн. марок[152].

АО “Воскресенские минеральные удобрения” и турецкая фирма Bimex создали

СП “Воскресенские дегенераты”, которое займется производством стиральных и

моющих средств (15 тыс. тонн в год). Доля турецкой стороны - 51%.[153]

Американская компания Dow Chemical намерена участвовать в реконструкции

производства на химическом заводе АО “Корунд” (Нижегородская обл.). Общая

стоимость проекта (реализуемого в рамках ФПГ “Русхим”) равна $150 млн.[154]

Победителем состоявшегося в Екатеринбурге инвестиционного конкурса по

продаже 20% акций АО “Уралхимпласт” (г.Нижний Тагил) стала австрийская

компания BGS Chemie-Holding GmbH (Вена). При минимальном объеме инвестиций

в $1 млн[155].

Немецкая фирма Henkel купила (победив в инвестиционном конкурсе) 39%

акций завода “Эра” (крупнейшее предприятие по выпуску продукции бытовой

химии).[156]

Компания Procter&Gamble победила в инвестиционном конкурсе по продаже

акций завода “Новомосковскбытхим”[157].

5 Лесоперерабатывающая промышленность.

Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы к лесной отрасли.

Иностранные инвестиции в отечественные деревообрабатывающие и целлюлозно-

бумажные предприятия только за первые полгода 1995 года составили более

$250 млн., в то время как за 1994 году в целом они оценивались в сумме

$49,5 млн[158].

Лесоматериалы - традиционная статья российского экспорта с хорошо

очерченными перспективами. Это предопределяет интерес иностранных

инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность привлекательна также

тем, что не требует таких больших затрат при реализации проектов

модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии

российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны

возрастать.

Некоторым иностранным компаниям удалось установить контроль над

крупными предприятиями отрасли. Например, дочерняя структура американской

компании New Century фирма Alliance Cellulose владеет контрольным пакетом

акций Выборгского ЦБК и 12% “Сахалинлеспрома”. Попытка фирмы скупить еще

20% акций “Сахалинлеспрома” окончилась неудачей благодаря противодействию

дирекции предприятия[159]. Крупным пакетом акций Сыктывкарского ЛПК владеет

российско-швейцарское СП Ilim Pulp[160]. Другая фирма из этого холдинга

Ilim Pulp Enterprise собрала контрольный пакет Котласского ЦБК[161].

АО “Волга” (Балахнинский целлюлозно-бумажный комбинат, Нижегородская

область) принадлежит консорциуму трех западных инвесторов Volga Newsprint

Holding. 33,2% уставного капитала предприятия владеет немецкая фирма

Herlitz International Trading, известный в Европе экспортер бумаги, 32% -

Credit Swiss First Boston, представляющий интересы американских

инвестиционных фондов, 25% - Международная Финансовая Корпорация. АО

“Волга” планирует завершить в 1996 году 2-летнюю инвестиционную программу

общим объемом $ 190 млн. и увеличить выпуск бумаги до 520 тыс. тонн. В 1995

году комбинат получил $ 100 млн. иностранных инвестиций и кредитов.

Остальные средства должны быть получены в основном за счет прибыли

предприятия. 65% продукции комбината экспортируется[162].

В конце декабря 1995 г. начал работу новый деревоперерабатывающий

комбинат (СП “Экурус” - производство мебели и стройматериалов), построенный

в Выборге турецкой компанией Acur. По объему выпуска предприятие - одно из

крупнейших в Северо-западном регионе России. Комбинат построен на основе

замороженной “советской” стройки. К настоящему моменту конъюнктура мирового

рынка изменилась таким образом, что новое предприятие может быть

убыточным[163].

О намерении инвестировать в лесную промышленность объявляли ряд крупных

иностранных банков: Societe Generale[164], ING-Bank[165], Chase Manhattan

bank[166]. Крупные кредиты предприятиям лесной отрасли намеревался

предоставить Экспортно-импортный банк США[167].

6 Прочие отрасли.

Ряд крупных зарубежных автомобильных компаний проявляли интерес к

ЕлАЗу. После продолжительных переговоров заключено соглашение с компанией

General Motors о производстве 50 тыс. лендроверов Chevrolet Blazer в

год[168].

Таганрогский комбайновый завод и французская компания Renault создали

СП по сборке французских автомобилей. Общая стоимость проекта составляет

$50 млн. Планируется, что завод будет собирать 8 тыс. автомобилей в год и

осваивать производство комплектующих для них[169].

Завод сельхозмашиностроения “Красный аксай” в Ростове-на-Дону приступил

к сборке автомобилей Daewoo. Этот проект был разработан южнокорейской

корпорацией Daewoo и крупным банком юга России “Донинвест”. Планируется

сборка 4 тыс. автомобилей в год[170].

Пермское АО “Авиадвигатель” (КБ при АО “Пермские моторы”) и английская

компания Flexibox International (производство муфт и трансмиссий для

турбомашин энерго- и газоперекачивающих установок) подписали протокол о

намерениях по созданию СП “Флексибокс Пермь” с равнодолевым участием. СП

будет заниматься разработкой и реализацией трансмиссий с муфтами Metastream

производства Flexibox для турбомашин в газоперекачивающих и

энергоустановках[171].

Компания Pratt&Whitney намеревалась вложить $125 млн. в АО “Пермские

моторы”, однако создание совместного предприятия затормозилось в связи со

сменой Генерального директора завода[172]. Заключено соглашение о

комплектации российских самолетов двигателями Pratt&Whitney.

Вертолетный научно-технический комплекс (ВНТК) имени Камова (Московская

область) установил деловые контакты с известной итальянской

вертолетостроительной фирмой Agusta, совместно с которой проектирует новый

вертолет среднего класса Ка-64. Российская и итальянская стороны участвуют

в финансировании создания вертолета Ка-64 на паритетных началах.

Планируется в 1996 году завершить разработку рабочего проекта вертолета и в

1997 году приступить к постройке его опытных образцов[173].

Акции предприятий авиационной промышленности через российские фирмы

скупает компания “Nick corporation” (США). Ей уже удалось скупить 30%

акций предприятия “Авиазапчасть” (Москва)[174].

Ведущие позиции в области производства стройматериалов из гипса в

России захватила немецкая фирма Gebrueder Knauff Verwaltungsgesellschaft,

которая контролирует четыре гипсоволокнистых заводов из десяти, имеющихся в

России. При этом приобретению акций обычно предшествовало реальное

инвестирование в предприятия. Например, в 1995 г. фирма вложила средства в

развитие завода “Авангард” в Нижегородской области. В настоящее время

реализуется проект, предусматривающий замену оборудования на заводе в обмен

на 32% его акций, что приведет к сосредоточению в руках Gebrueder Knauff

Verwaltungsgesellschaft не менее 47% акций завода[175].

АО “Кировский завод” (С.-Петербург), и американский концерн General

Electric подписали протокол о намерениях учредить совместное предприятие

по сборке газовых турбин на базе завода “Энергомаш”, входящего в АО

“Кировский завод”. Проект рассчитан на 10-15 лет, а его стоимость

превышает $350 млн.[176]

Швейцарско-шведский концерн ABB приобрел 75% акций завода

Москабель[177].

ABB и Уральский завод электротехнического машиностроения создали СП,

которое будет производить оборудование для высоковольтных подстанций по

западной технологии[178].

АО “Уралтрансгаз” (дочерняя компания “Газпрома”) и немецкая фирма

Rombach Schlumberger создали СП “Уромгаз”, которое будет специализироваться

на производстве оборудования для газораспределительных станций “под ключ”.

Новое предприятие разместится на территории двух заводов: им. Воровского и

“Ротор”.[179]

Владимирские предприятия “Вектор” и “Электросвязь”, московская

компания “Волвот”, Центр космической связи (Гусь-Хрустальный), Горьковская

железная дорога и американская Andrew Corp. (Чикаго) достигли

договоренности о создании СП для прокладки владимирского участка волоконно-

оптической магистрали Москва-Владивосток. Проект оценивается в $5

млн.[180]

Большой интерес проявляют иностранные инвесторы к акциям АО

“Связьинвест”. Так, на инвестиционном конкурсе итальянский концерн STET

предложил за 20-процентный пакет $1.4 млрд., переиграв консорциум в составе

France Telecom, Deutsche Telecom и RTDC. Сделка однако не состоялась из-за

разногласий в форме оплаты акций[181].

Американская телекоммуникационная корпорация AT&T и российская фирма

“Роснет” создали СП (55% и 42% соответственно) Rosnet International,

которое займется предоставлением услуг электронной связи. На первом этапе

AT&T планирует вложить $10 млн.[182]

АО “Восточный порт” (Находка), фирмы Sea-Land Corp. (США) и Pacific

Ocean (Австралия) создали СП “Восточно-контейнерный сервис” с уставным

капиталом в $6 млн. СП займется модернизацией системы перевалки контейнеров

в порту Находка[183].

Ванинский морской торговый порт (в Хабаровском крае), ПО “Якутуголь” и

британская компания Talk Project (доля компании - 50%) учредили СП Umri-Yak-

Van для строительства в 1995-96 гг. в Ванинском порту угольных причалов и

комплекса по перевалке якутского угля мощностью 7-8 млн. тонн в год. Объем

инвестиций - $60 млн.[184]

Компания Alcoa принимает участие в проекте по модернизации российских

дальневосточных портов с целью увеличить их пропускную способность по

перевалке австралийского глинозема[185].

Крупный французский инвестиционный банк намерен скупить контрольный

пакет акций АО “Приаргунское производственное горно-химическое объединение”

(производство 98% российского урана). Об этом сообщил представитель фонда

“Кольчуга”, который владеет 16% акций и ведет переговоры об их

продаже[186].

Несколько российских золотодобывающих компаний и американская фирма

“Кипрус амаке минералз” создали СП “Омолон голд майнинг”, которое будет

разрабатывать месторождение Кубака в Магаданской области[187].

Американской компанией “Марс” с 1994 г. реализуется проект по созданию

в подмосковном Ступине комплекса по производству кондитерских и пищевых

продуктов с объемом инвестиций $100 млн.

К 1995 году компания “Кока-Кола” инвестировала в Россию 250 млн

долларов, к концу 1997 года эта сумма должна увеличится вдвое[188].

Компания построила свои заводы в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске,

Красноярске и Ставропольском крае.

Швейцарская компания Nestle приобрела контрольный пакет акций (более

75%) шоколадной фабрики “Россия” (Самара). В течение двух лет Nestle

предполагает удвоить выпуск продукции на фабрике[189].

Французская компания Danone купила крупный пакет акций московской

кондитерской фабрики “Большевик” и на первом этапе намерена вложить в

предприятие $30 млн.[190]

В целом, масштаб иностранных инвестиций в производственный сектор будет

зависеть от экономической политики Правительства и политической ситуации. В

настоящее время нет оснований говорить о том, что отношение к иностранному

капиталу изменится в лучшую сторону.

Наиболее привлекательные отрасли для иностранных инвестиций - прежде

всего те, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют

хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная

промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий

немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство

товаров народного потребления).

3 Государственные иностранные инвестиции.

Под государственными финансовыми институтами будем понимать не только

учреждения, непосредственно контролируемые государством, но и международные

организации, такие как ЕБРР и Всемирный банк.

Можно выделить цели, которые преследуют государственные иностранные

финансовые институты, инвестирующие средства в России:

. продвижение товаров национальных производителей на российский рынок;

. помощь национальным компаниям, которые намерены инвестировать

средства в России, включая сбор информации, выполнение функций

маркетинга, участие в проектах, пробное (или венчурное)

финансирование;

. “привязка” определенных кластеров российской промышленности к

соответствующим отраслям национальной экономики; развитие

двустороннего экономического сотрудничества в целом.

Продвижение товаров “своих” производителей на российский рынок часто

осуществляется с помощью предоставления кредитов на закупку этих товаров.

Такие кредиты обычно не перечисляются на счет заемщика, а выдаются в виде

кредитной линии. При этом заемщик не может использовать эти деньги на какие-

либо другие цели и, по сути, не может ими распоряжаться.

Например, Эксимбанк США решил предоставить Красноярскому

металлургическому заводу связанный кредит в размере $135 млн. для оплаты

импортируемого оборудования под гарантии Правительства России на 10 лет под

5% годовых[191].

Однако и в случае предоставления средств в непосредственное

распоряжение заемщика, иностранный кредитор устанавливает жесткий контроль

за их расходованием. Например, немецкие банки предоставили кредит

Волгоградскому аэропорту для закупки оборудования фирмы ABB. Характерно,

что контракт заключен не с непосредственным поставщиком, а с консалтинговой

фирмой “Штеффенс ист-вест консалтинг”. По-видимому, это обусловлено

желанием иностранной стороны лучше контролировать использование выделяемых

средств[192].

Обычно кредитор стремится, чтобы часть затрат была покрыта самим

заемщиком или профинансирована из других источников. В этом случае фирмы

страны-кредитора получают больше средств, чем было затрачено государством

на предоставление кредита. Например, Эксимбанк США не финансирует более 85%

стоимости поставок или проекта[193].

Государственные кредиты используются как метод конкурентной борьбы -

например, в результате кредита Эксимбанка США на закупку американской

тяжелой техники была сорвана сделка по покупке подобной техники у японской

фирмы Comatsu[194].

Несколько лет назад значительная доля импорта, финансируемого

иностранными государствами приходилась на продовольствие и потребительские

товары; в настоящее время большая часть поставок - оборудование.

Наибольшую активность иностранные государственные инвесторы проявляют в

нефтегазовой отрасли. Четыре российских нефтедобывающих объединения -

“Нижневартовскнефтегаз”, “Пермнефть”, “Татнефть” и “Черногорнефть”,

подписали в сентябре 1994 года кредитные соглашения с Экспортно-импортным

банком США на общую сумму $893 млн. Кредиты используются для закупки

американского оборудования и услуг для ремонта и восстановления нефтяных

скважин[195]. Однако в последующем российские нефтяные компании отказались

от части кредитов.

Один из наиболее крупных проектов, осуществленных к настоящему моменту

в нефтегазовой отрасли, - поставки оборудования для газокомпрессорной

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6