Dplm

источников финансовых ресурсов.

Таблица 2.2.2.

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

|№ |Виды источников |1998г. |1999г. |Изменение |

| |фин. | | | |

| |ресурсов | | | |

| | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |

| | |руб. | |руб. | |руб. | |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1 . Собственные средства |

|1.1|Добавочный капитал|12547453|90,1 |17261429 |90,1 |4713886|- |

|. | | | | | | | |

|1.2|Фонд накопления |1098 |0,01 |1098 9005 |0,005|-339690|-0,005|

|. |Нераспределенная |348695 |2,5 | |0,05 | | |

| |прибыль | | | | | |-2,45 |

|ИТОГО: |12897336|92,61|17271532 |90,15|4374196|-2,5 |

| | | | | | | |

|2. Заемные средства |

|2.1|Долгосрочные займы|106640 |0,76 |56640 |0.29 |-50000 |-0,47 |

|. | | | | | | | |

| |ИТОГО: |106640 |0,76 |56640 |0.29 |-50000 |-0,47 |

|3. Привлеченные средства |

|3.1|Расчеты с |802917 |5,72 |1376582 |7,2 |573665 |+1,48 |

|. |кредиторами | | | | | | |

Продолжение табл. 2.2.2

|№ |Виды источников |1998г. |1999г. |Изменение |

| |фин. | | | |

| |ресурсов | | | |

| | |тыс. |% |тыс. |% |тыс. |% |

| | |руб. | |руб. | |руб. | |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|3.2|Авансы, полученные|828 |0,005|- |- |-828 |-0,005|

|. | | | | | | | |

| |от покупателей и | | | | | | |

| |заказчиков | | | | | | |

|3.3|Доходы будущих |2580 |0,02 |22520 |0,01 |19940 |+0,08 |

|. |периодов | | | | | | |

|3.4|Прочие |225196 |1,6 |490020 |2,5 |264824 |+2,5 |

|. | | | | | | | |

|ИТОГО: |1031521 |7,34 |1889122 |9,8 |857601 |+2,5 |

|ВСЕГО: |14035497|100 |19217294 |100 |5181797|- |

Из табл. 2.2.2. видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов

предприятия возросла на 5181797 тыс. руб., или на 27,0%: в том числе

собственные средства увеличились на 4374196 тыс. руб., или на 25,3 %, и

привлеченные средства возросли на 857601 тыс. руб., или на 45,4 % (в

основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 573665 тыс. руб.).

За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных

средств снизилась на 2,5 процентных пункта; привлеченных средств

увеличилась на 2,5 процентных пункта. Рост, хотя и незначительный,

собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты

автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния

предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных

средств в общей сумме источников.

[pic] , (2.2.2)

где К а – коэффициент автономии,

М – собственные средства, тыс. руб.,

И ст – общая сумма источников заемных средств, тыс. руб.

К АО в базисном году =[pic] [pic]

17271532

К А1 в отчетном году = ---------------------------- =

0,89

19217294

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6.

Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то его

высокая величина свидетельствует о полной финансовой независимости

предприятия. Существует некоторая тенденция к увеличению коэффициента

автономии (на 0,06 за отчетный период), а это говорит об увеличении

финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение

собственных и заемных средств.

М

К у = --------, (2.2.3)

К + З

где К у - коэффициент устойчивости,

М – собственные средства, тыс. руб.,

К – кредиторская задолженность и другие привлеченные

средства, тыс. руб.,

З – заемные средства, тыс. руб.

Имеем:

12897336

К у0 - в базисном году = --------------------------------- = 11,4

1028113 + 106640

17271532

К у1 - в отчетном году = --------------------------------- = 9,0

1866602 + 56640

Таким образом, КОТК «Интурист – Нарзан» не является финансово –

устойчивым и за отчетный период коэффициент финансовой устойчивости

уменьшился на 2,4 пункта.

Следующим этапом анализа является изучение состояния собственных

оборотных средств и кредиторской задолженности.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал,

отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения –

фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления,

вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих

на их динамику.

Таблица 2.2.3

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия

|№ |Показатели, тыс. руб. |1998 г. |1999 г. |Изменение |

|1 |Добавочный капитал |12547543 |17261429 |+4713886 |

|2 |Фонды специального назначения |1098 |1098 |- |

|3 |Нераспределенная прибыль |348695 |9005 |-339690 |

|Итого источников собственных |12897336 |17271532 |+4374196 |

|средств | | | |

|Исключаются: |

|1 |Нематериальные активы |29424 |17091 |-12333 |

|2 |Основной капитал |12212463 |16580124 |+4637661 |

|3 |Долгосрочные финансовые вложения|- |- |- |

|4 |Расчеты с учредителями |- |- |- |

|5 |Прочие внеоборотные активы |- |- |- |

|6 |Убыток |- |18388 |+18388 |

|Итого исключается: |12241887 |16615603 |+4373716 |

|Собственные оборотные средства: |655449 |655929 |+480 |

Из таблицы видно, что за отчетный год собственные оборотные средства

повысились на 480 тыс. руб., в основном за счет роста основного капитала на

28,0%.

Увеличение суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том,

что предприятие не только сохранило имеющиеся средства, но и накопило

дополнительную их сумму.

Переходим к анализу кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 2.2.4

Анализ движения кредитной задолженности КОТК «Интурист – Нарзан»

| |1998г |1999г |Изменение |

|Кредиторская задолженность в том | | | |

|числе: | | | |

|А) поставщики и подрядчики |802917 |1376582 |+ 573665 |

|Б) по оплате труда |126840 |276626 |+ 149786 |

|В) по социальному страхованию и |56511 |123935 |+ 67424 |

|обеспечению |36141 |65033 |+ 28892 |

|Г) задолженность перед бюджетом |- |- |- |

|Д) авансы полученные |5704 |24426 |+ 18722 |

|Е) прочие кредиторы | | | |

|ИТОГО: |1028113 |1866602 |+ 838489 |

В отчетном году кредиторская задолженность составила 186602 тыс. руб., и

по сравнению с прошлым годом она увеличилась на 838489 тыс. руб. Такой рост

обусловлен тем, что значительно выросла задолженность поставщикам и

подрядчикам.

Для углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового

состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной

кредиторской задолженности. К ней относится задолженность поставщикам по

неоплаченным в срок расчетным документам. На предприятии существует только

кредиторская задолженность поставщикам по акцептованным расчетным

документам, срок оплаты которых не наступил. Эта задолженность является

нормальной кредиторской задолженностью. Таким образом, КОТК «Интурист –

Нарзан» неоправданной задолженности не имеет.

Дальнейший анализ оборотных средств проводится по направлению изучения

динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляются суммы

оборотных средств на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.2.5.

Анализ динамики оборотных средств КОТК «Интурист – Нарзан»

|Виды оборотных |1998г. |1999г. |Изменение |

|средств | | | |

| |Тыс. |% |Тыс. руб. |% |Тыс. руб.|% |

| |руб. | | | | | |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Производственные |809570 |33,3 |1338955 |35,3|+529385 |+2,0 |

|запасы | | | | | | |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|МБП (ост. стоимость)|257215 |10,6 |625204 |16,5|+367989 |+5,9 |

|Незавершенное |179227 |7,4 |319587 |8,4 |+140360 |+1,0 |

|производство | | | | | | |

|Расходы будущих |20985 |0,9 |42816 |1,1 |+21831 |+0,2 |

|периодов | | | | | | |

|Готовая продукция |137452 |5,6 |183541 |4,8 |+46089 |-0,8 |

|Сырье, материалы и |214691 |8,8 |167807 |4,4 |-46884 |-4,4 |

|др. | | | | | | |

|Дебиторская |734097 |30,2 |726258 |19,2|-7839 |-11 |

|задолженность | | | | | | |

|Ден. средства – | | | | | | |

|всего: |395005 |1,6 |193129 |5,1 |+153624 |+3,5 |

|В том числе: | | | | | | |

|А) касса |3414 |0,1 |359 |0,01|-3055 |-0,09 |

|Б) расчетный счет |18484 |0,7 |64893 | |+46409 |+0,7 |

|В) валютный счет |209 |0,008|75341 |1,7 |+75132 |+1,992|

|Г) прочие денежные |17398 | |52536 |2,0 |+35138 | |

|средства | |0,7 | |1,4 | |+0,7 |

|Прочие оборотные |- |- |- |- |- |- |

|активы | | | | | | |

|Итого по активам: |2432247 |100 |3790426 |100 |+1358179 |- |

Из таблицы видно, что общая сумма оборотных средств за отчетный период

возросла на 1358179 тыс. руб. или на 55,8 %. При этом наибольшее

увеличение произошло за счет роста производственных запасов на 529385 тыс.

руб. или 65, 4 %. Также возросла готовая продукция и незавершенное

производство. Снизилась дебиторская задолженность на 7839 тыс. руб. или на

1,1 %.

Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой

устойчивости КОТК «Интурист-Нарзан».

Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

Привлеченный капитал

К к.п.к. = -------------------------------------------------------,

(2.2.4)

Общий объем используемого капитала

17271532 + 56640

К к.п.к. = ------------------------------------ = 0,90 = 90 %.

19217294

Так как доля привлеченного капитала почти в два раза превышает

установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

Чтобы получить более общую информацию о КОТК «Интурист – Нарзан»,

рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации

собственного капитала.

Собственный капитал (Р. IV)

К к.с.к. = -------------------------------------------------------,

(2.2.5)

Общий объем используемого капитала

17271532

К к.с.к. = ------------------------------ = 0,9.

19217294

Этот коэффициент несколько выше установленного показателя и показывает,

что финансовое состояние предприятия не так уж безнадежно, т.к. 90 % его

имущества сформировано за счет собственного капитала.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного

капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

Собственные оборотные средства

К м.с.к. = ---------------------------------------------------------

-----------, (2.2.6)

Собственный капитал

1668378

К м. с. к .98. = ----------------- = 0,12 ,

12897336

2526816

К м. с. к .99. = ----------------- = 0,15 ,

17271532

К м. с. к .99. 0,15

У м. с. к = ----------------- = ------------- = 1,25 .

К м. с. к .98. 0,12

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала больше

единицы. Это свидетельствует о повышении коэффициента, для предприятия это

положительная тенденция.

2.3. Состояние финансового планирования КОТК.

Планирование в КОТК осуществляет плановый отдел, который является одним

из структурных подразделений.

Финансовое планирование включает в себя:

V определение и обоснование основной задачи предприятия; установление

конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения

поставленной задачи;

V детализацию задания по видам и объемам работы, конкретным рабочим

местам и срокам исполнения;

V детальные расчеты затрат и получаемых результатов на весь период

планирования.

Обычно после обязательного установления руководством фирмы общей задачи

плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, т.

е. установление более конкретных видов работ, сроков исполнения,

требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится

связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.

Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить,

меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и

времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем

просчетов, а также недисциплинированности участников его выполнения. По

этим же причинам снижается и качество оказываемых услуг..

Для разработки плана специалистам по планированию требуется внешняя

информация, включающая в себя прогнозные и маркетинговые данные, и

внутренняя информация, т.е.:

- наличие и структура производственных мощностей;

- численность кадров, их профессиональный состав;

- финансы;

- наличие и потребности в оборотных средствах;

- готовность и структура новых научно-технических разработок и др.

Сбор и обобщение поступающей информации, ее анализ являются предплановой

работой специалистов, которая необходима для разработки самого плана.

Составление плана деятельности предприятия начинается с подготовки

проекта отдельных его частей:

- плана производства и реализации продукции;

- плана материально-технического обеспечения;

- плана по кадрам и заработной плате;

- перспективного плана по новой технике и капитальным вложениям;

- финансового плана.

План производства и реализации продукции является основой, на которой

разрабатываются все остальные части общего плана предприятия и его

подразделений (рис. 2.3.1).

На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия

различаются в зависимости от размеров предприятий, их отраслевой

принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не

изменяется.

После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до

полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам,

так и по времени исполнения. Например, поставки предприятию сырья,

материалов, комплектующих изделий непосредственно связываются с финансовым

планом, а также со сроками и объемами изготовления и выпуска продукции; в

свою очередь выпуск продукции связывается с наличием рабочей силы и

производственными мощностями.

Рис. 2.3.1. Укрупненная структура плана деятельности предприятия.

Таким образом, достигается сбалансированность плана деятельности

предприятия, т. е. создается динамичная система взаимосвязи

производственных, технических, экономических, организационно-

административных и социальных мероприятий, направленных на достижение

конечной цели; предусматривается порядок и очередность выполнения работ;

устанавливаются сроки и ответственные исполнители по всему спектру

разнообразных операций, которые предусмотрены планом; определяются

источники и размеры финансирования, а также предельно допустимые затраты по

каждому мероприятию, этапам и видам работ (рис. 2.3.2.).

Готовая продукция

Рис. 2.3.2. Выполнение плана на предприятии.

В плане обязательно указываются точная характеристика и масштабы

конечных результатов работы предприятия в целом по датам, а также

результаты работы цехов и других подразделений по каждому мероприятию в

отдельности.

С начала исполнения плана начинается расходование ресурсов, поэтому

любые неточности в планировании неизбежно приводят к потере средств и

времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у

предприятия этих средств - к его банкротству.

Чтобы не допустить этого нежелательного явления проанализируем такие

показатели как прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные

отчисления, себестоимость.

Таблица 2.3.1.

Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой прибыли

за отчетный год.

|Состав |Прошлый год |Отчетный год |

|балансовой | | |

|прибыли | | |

| |Сумма, |Струк-|План |Факт |

| |руб. | | | |

| | |тура, | | |

| | |% | | |

| | | |Сумма, |Струк-|Сумма, |Струк-|

| | | |руб. | |руб. | |

| | | | |тура, | |тура, |

| | | | |% | |% |

|Балансовая прибыль |502762 |100 |550000 |100 |33860 |100 |

|Прибыль от |395693 |78,7 |425600 |77,4 |-554128 |-1636,|

|реализации продукции| | | | | |5 |

|Прибыль от прочей |192377 |38,3 |58100 |10,6 |79116 |233,6 |

|реализации | | | | | | |

|Внереализационные |-85308 |-17,0 |66300 |12 |508872 |1502,9|

|финансовые | | | | | | |

|результаты | | | | | | |

Как показывают данные табл. 2.3.1., план по балансовой прибыли

недовыполнен на 93,8% (33860 : 550000) х 100.

Большой удельный вес составляют внереализационные – 1502,9 %.

Основную часть прибыли на рассматриваемом предприятии получают за счет

предоставления услуг. Розничная торговля в 1999 г. принесла убытки в

размере 835527 руб.

План по сумме прибыли от реализации продукции в отчетном году не

выполнен.

Следующим показателем является прирост оборотных средств – его расчет

представлен в параграфе 2.2. дипломной работы.

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений представлен в табл.

2.3.2.

Таблица 2.3.2.

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений.

|ГРУППА |Стоимос|Среднегодовая стоимость |Норм|Поп|Сумма |

|ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ |ть | |а |рав|амортиз|

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5