Внешнеэкономическая деятельность в рыночной экономике

повлечет за собой резкий рост доходов и занятости. Но такая политика имеет

серьезные дефекты:

- Увеличение импорта приводит к сокращению некоторого количества

рабочих мест, но, в то же время, создает другие рабочие места. Импорт

способствовал ликвидации устаревших отраслей, но в тоже время способствует

возникновению новых. Таким образом, хотя импортные ограничения изменяют

структуру занятости, они в действительности могут лишь незначительно, либо

вообще не менять уровень занятости.

Очевидно, что все страны не могут одновременно добиться успеха при

введении импортных ограничений. Экспорт одной страны является импортом для

другой. В той же степени, в какой превышение экспорта над импортом,

достигнутое одной страной, может стимулировать ее экономику, избыток

импорта над экспортом в другой экономике обостряет проблему безработицы.

Нет ничего удивительного в том, что введение пошлин и импортных квот в

целях достижения полной занятости в стране называется политикой "разорю

соседа". С ее помощью внутренние проблемы страны решаются за счет разорения

торговых партнеров.

Страны, пострадавшие от пошлин и квот, вероятно, предпримут ответные

действия, вызывая новое повышение таможенных барьеров, которые, в конце

концов, задушат торговлю до такой степени, что всем странам станет хуже.

- В долгосрочном плане превышение экспорта над импортом в качестве

стимулирования внутренней занятости обречено на неудачу. Следует помнить:

через импорт государства зарабатывают валюту, которую они тратят на товары

местного экспорта. В долгосрочном плане, для того чтобы экспортировать,

страна должна импортировать. Следовательно, долгосрочная цель

заключается не в том, чтобы увеличить внутреннюю занятость, а в том, в

лучшем случае, передислоцировать рабочих из экспортных отраслей в

защищенные отрасли, ориентированные на внутренний рынок. Это перемещение

приводит к менее эффективному размещению ресурсов. Пошлины перекрывают путь

ресурсам в те отрасли, в которых производство настолько эффективно, что

обеспечивает сравнительные преимущества. Нет никаких сомнений, что при

выборе антициклических мер разумная своевременная денежная и налоговая

политика предпочтительнее манипулирования пошлинами и квотами.

Итак, утверждать, что пошлины увеличивают чистый экспорт и поэтому

создают новые рабочие места, - значит, толкать на ложный путь.

Диверсификация ради стабильности

Известен и другой аргумент для оправдания пошлин: необходимость

диверсификации ради стабильности. Отправным моментом здесь является то, что

доходы высокоспециализированных экономик, например нефтяной экономике

Кувейта или ориентированного на производства сахара народного хозяйства

Кубы, сильно зависят от международных рынков. Войны, циклические колебания,

негативные изменения в структуре промышленности вызывают крупномасштабные и

зачастую болезненные процессы перестройки таких экономических систем.

Отсюда якобы следует, что защита пошлинами и квотами необходима в этих

странах для диверсификации и, как следствие, уменьшения зависимости от

конъюнктуры на мировых рынках одного или двух видов продукции. Это поможет

оградить внутреннюю экономику от влияния международных политических

событий, спада производства за рубежом, от случайных колебаний спроса,

таким образом, обеспечив большую внутреннюю стабильность.

В сказанном выше есть доля истины. Но имеются также серьезные

ограничения и недостатки. Во-первых, этот аргумент имеет слабое отношение к

развитым странам. Во-вторых, экономические издержки диверсификации могут

быть значительными; например, в монокультурных экономиках обрабатывающая

промышленность может оказаться крайне неэффективной.

Защита молодых отраслей

Часто считают, что защитные пошлины необходимы для того, чтобы дать

возможность утвердиться новым отраслям отечественной промышленности.

Временная защита молодых национальных фирм от жесткой конкуренции более

зрелых и поэтому на текущий момент более эффективных иностранных фирм

позволяет нарождающимся отраслям окрепнуть и стать эффективными

производителями. Этот аргумент в пользу протекционизма зиждется на

сомнительном возражении против свободной торговли. Возражение заключается в

том, что при наличии зрелой иностранной конкуренции ни у одной отрасли не

было, да не будет, возможности для осуществления долгосрочных мер,

направленных на расширение производства и повышение эффективности. Защита

молодых отраслей с помощью пошлин скорректирует существующее неправильное

размещение мировых ресурсов, исторически сформировалось из-за различий в

уровнях экономического развития отечественной и иностранной промышленности.

Хотя такая позиция логически верна, необходимо сделать следующие

оговорки. Во-первых, подобные аргументы не имеют отношения к индустриально

развитым странам. Во-вторых, в слабо развитых странах очень сложно

определить, какая из отраслей является тем новорожденным, который способен

достичь экономической зрелости и поэтому заслуживает защиты. В-третьих, в

отличие от старых солдат, защитные пошлины могут не исчезнуть, а скорее

склонны к сохраняться, даже когда промышленная зрелость будет достигнута.

Наконец, большинство экономистов считают, что если нарождающимся отраслям

требуется помощь, то для этого существуют более приемлемые способы, чем

пошлины. Прямые субсидии, например, обладают тем преимуществом, что они,

более открыто, показывают, какой отрасли оказывается помощь, и в какой

степени.

Защита от демпинга

Считается, что тарифы необходимы также для защиты фирм, от иностранных

производителей, которые сбывают избыточную продукцию по демпинговым ценам

ниже ее себестоимости. Существует две причины, почему иностранные фирмы

могут быть заинтересованы в продаже своих товаров по ценам ниже

себестоимости. Во-первых, эти фирмы могут использовать демпинг для

подавления местных конкурентов, захвата монопольного положения и

последующего повышения цен. Во-вторых, демпинг может являться сложной

формой ценовой дискриминации - назначения разных цен разным клиентам. В

целях максимизации своих прибылей иностранный продавец может принять

решение о реализации своей продукции по высоким ценам на монополизированном

внутреннем рынке, и сбросе избыточной продукции по низким ценам в другой

стране. Избыточные объемы производства могут быть необходимы для снижения

издержек на единицу продукции при крупномасштабном производстве. В связи с

тем, что демпинг вызывает обоснованную озабоченность, в соответствии с

законодательством ряда стран он запрещен. В тех случаях, когда демпинг

имеет место и наносит ущерб местным производителям, правительство вводит

"антидемпинговые пошлины" на соответствующие товары. Однако в сравнении с

общим объемом импортируемых товаров зарегистрированных случаев применения

демпинга немного. Поэтому демпинг не может являться оправданием для

существования широко распространенных, постоянно действующих пошлин. Кроме

того, обвинения в использовании демпинга должны тщательно проверяться для

определения их состоятельности. Иностранные предприниматели часто

утверждают, что голословные обвинения в демпинге и антидемпинговые пошлины

используются как способ ограничения законной торговли. В действительности

некоторые иностранные фирмы порой производят определенные товары с более

низким издержками, чем их конкуренты в стране-импортере. Следовательно, то,

что на первый взгляд может быть рассмотрено как демпинг, на деле зачастую

является результатом действия принципа сравнительных преимуществ.

Злоупотребление антидемпинговым законодательством может увеличить цену

импорта, а конкуренция на рынке ограничится. Ослабление конкуренции

позволяет фирмам поднимать цены за счет потребителя. Но даже тогда, когда

демпинг имеет место, потребители выигрывают от более низких цен на товары в

такой же степени - по крайней мере, в краткосрочном плане, - в какой они

выигрывают от войны цен между местными производителями.

Аргументов в пользу протекционизма много, но они неосновательны. В

соответствующих условиях аргумент о защите молодых отраслей промышленности

выступает как справедливое исключение, имеющее экономическое оправдание.

Аргумент в пользу сомообеспеченности может использоваться для обоснования

протекционизма с военно-политических позиций. Однако оба эти аргумента

заслуживают серьезнейшей критики. Оба они игнорируют возможность

использовать альтернативные средства для поощрения промышленного развития и

военной сомообеспеченности. Большинство других аргументов является во

многом эмоциональными призывами, основанными на явных вымыслах. Эти

аргументы отмечают только непосредственные и прямые последствия защитных

пошлин. Они игнорируют простую истину, что, в конечном счете, страна должна

импортировать для того, чтобы экспортировать.

2. ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ

Валютные курсы

Свободно плавающие валютные курсы

Свободно плавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой

спроса и предложения. Рассмотрим курс, или цену, по которой, скажем,

американские доллары могут быть обменены на британские фунты стерлингов.

Падающий спрос на фунты указывает на то, что если фунт станет менее

дорогим для американцев, то и британские товары станут для них дешевле. Это

заставляет американцев расширить спрос на британские товары и,

следовательно, на фунты, с помощью которых можно купить эти товары.

Предложение фунтов падает, потому что по мере того, как цена фунта,

выраженная в долларах, повышается, у британцев появляется склонность

покупать больше американских товаров. Причина, конечно, заключается в том,

что при, все более высоких ценах на фунты в долларах англичане смогут

получить больше американских долларов и поэтому больше американских товаров

на каждый фунт. Таким образом, американские товары становятся дешевле для

британцев, что стимулирует их покупать больше американских товаров. Покупая

американские товары, они поставляют фунты на валютный рынок, поскольку для

приобретения американских изделий они должны обменять фунты на доллары.

Точка пересечения спроса и предложения на фунты определит цену фунта в

долларах.

Валютный курс, устанавливаемый свободными рыночными силами, может

изменяться и действительно изменяется. Когда цена фунта в долларах

увеличивается, то говорят, что стоимость доллара понизилась или доллар

обесценился по отношению к фунту. В более общем виде обесценение валюты

означает, что для покупки одной единицы какой-либо иностранной валюты

потребуется больше единиц национальной валюты. Если доллар обесценивается

по отношению к фунту, то фунт относительно доллара дорожает и наоборот.

Какие же силы способны обусловить удорожание и обесценивание доллара?

Рассмотрим некоторые из наиболее важных факторов:

- Изменения во вкусах потребителей. Любые изменения во вкусах и

привязанностях потребителей к изделиям другой страны изменяют спрос и

предложение на валюту этой страны, а также изменяют валютный курс.

Например, если технологические достижения американцев в производстве

компьютеров делают их технику более привлекательной для британских

потребителей и промышленности, то они, покупая больше американских

компьютеров, поставят больше фунтов на валютные рынки, и курс доллара

повысится. И наоборот, если английский твид станет более популярным в США,

то спрос на фунт возрастает, и курс доллара снизится.

- Относительные изменения в доходах. Если рост национального дохода

одной страны обгоняет рост этого показателя в других странах, то курс ее

валюты, по всей видимости, снизится. Импорт страны находится в прямой

зависимости от уровня ее дохода. Например, по мере повышения доходов в США

американские потребители станут покупать больше отечественных и иностранных

товаров. Если экономика США быстро расширяется, а британская экономика

стагнирует, то американский импорт британских товаров и, следовательно,

спрос в США на фунты будет расти. Цена фунта в долларах будет повышаться,

что означает обесценение доллара.

- Относительное изменение цен. Если уровень внутренних цен в США быстро

растет, а в Великобритании остается неизменным, то американский потребитель

будет искать относительно дешевые британские товары, тем самым, увеличивая

спрос на фунты. И наоборот, британцы будут менее склонны приобретать

американские товары, снижая предложение фунтов. Это сочетание роста спроса

и падения предложения фунтов вызовет обесценение доллара.

- Относительные реальные процентные ставки. Предположим, Соединенные

Штаты в целях обуздания инфляции станут проводить политику "дорогих денег",

как то было, к примеру, в конце 70 - начале 80-х годов. В результате

реальные процентные ставки - процентные ставки, скорректированные с учетом

темпов инфляции - поднялись в США выше, чем в других странах. Вскоре

британские частные лица и фирмы убедились, что США превратилось в очень

привлекательное место для вложения финансовых средств. Это увеличение

спроса на американские финансовые активы означало расширение предложения

английских фунтов, и поэтому стоимость доллара возросла.

- Спекуляция. Предположим, ожидается, что американская экономика а)

станет расти быстрее, чем британская; б) столкнется с более сильной

инфляцией, чем Великобритания; в) будет иметь более низкие реальные

процентные ставки, чем Великобритания. Эти прогнозы позволяют надеяться,

что в будущем курс доллара снизится, а курс фунта, напротив, повысится.

Следовательно, держатели долларов попытаются перевести их в фунты. Этот

обмен, безусловно, вызовет понижение курса доллара и повышение курса фунта.

То же самое происходит и в действительности. Обесценение доллара, и

удорожание фунта происходит постольку, поскольку спекулянты в своих

действиях исходят из того, что эти изменения в стоимости валют

действительно произойдут.

Фиксированные валютные курсы.

На другом полюсе находятся страны, которые часто фиксировали или

"закрепляли" свои валютные курсы, пытаясь преодолеть недостатки, присущие

системе гибких курсов. Для того проанализировать последствия и проблемы,

связанные с системой фиксированных курсов, предположим, что США и

Великобритания решили поддерживать валютный курс 2 $ = 1 ф.ст. Основная

проблема заключается, конечно, в том, что правительство, объявляя доллар

приравненным по стоимости к скольким-то фунтам, не декретирует стабильность

в отношении спроса и предложения фунта. Поскольку спрос и предложение со

временем изменяются, государство для стабилизации валютного курса должно

прямо или косвенно вмешиваться в функционирование валютного рынка.

Предположим, что спрос на фунты возрос на некоторую величину,

следовательно, дефицит платежного баланса вырос. Это означает, что

американское правительство поддерживает валютный курс, который ниже

равновесного. Как Соединенные Штаты могут компенсировать нехватку фунтов,

которая отражает дефицит платежного баланса США? Подталкивать валютный курс

вверх до уровня равновесия? Ответ очевиден: необходимо изменить рыночный

спрос или предложение либо и то и другое таким образом, чтобы

соответствующие графики по-прежнему пересекались при курсе 2 $ = 1 ф.ст.

Сторонники системы фиксированных валютных курсов утверждают, что ее

использование уменьшает риск и неопределенность, связанные с международной

торговлей и финансами. Считается, что применение фиксированных валютных

курсов, приводит к расширению объемов взаимовыгодной торговли и финансовых

операций. Однако жизнеспособность систем с фиксированными валютными курсами

зависит от двух взаимосвязанных условий: 1) наличия достаточных резервов и

2) случайного возникновения незначительных по своим размерам дефицитов или

активов платежного баланса. Большие и постоянные дефициты могут свести на

нет резервы страны. Страна с недостаточными валютными резервами

сталкивается с менее желательными вариантами выбора. С одной стороны, она

должна будет решиться на болезненные и политически непопулярные

макроэкономические меры адаптации в виде инфляции или спада. С другой

стороны, этой стране, возможно, придется прибегнуть к протекционистской

торговой политике или валютному контролю, которые ограничивают объемы

международной торговли и финансов.

Международные системы валютных курсов

Золотой стандарт: фиксированные валютные курсы

Система золотого стандарта предусматривает наличие фиксированного

валютного курса. Ретроспективный анализ ее функционирования и

последовавшего краха важны для понимания функций и некоторых преимуществ и

недостатков валютных систем с фиксированным курсом. Необходимо подчеркнуть,

что и в настоящее время ряд экономистов выступают в поддержку фиксированных

валютных курсов, а некоторые даже призывают к возврату к международному

золотому стандарту.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три

условия:

- Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы.

- Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и

внутренним предложением денег.

- Не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

Если каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной

единицы, то различные национальные валюты будут иметь фиксированное

соотношение между собой. Например, США приравнивает стоимость доллара к

скажем, 25 гранам золота, а Великобритания приравнивает стоимость фунта

стерлингов к 50 гранам золота. Это означает, что 1 ф.ст. равен 2 долларам.

И причина тому ясна: никто не заплатит больше 2 дол. за 1 ф. ст., поскольку

можно всегда купить 50 гран золота за 2 дол. в США, переправить его в

Великобританию и продать за 1 ф.ст.

Система золотого стандарта имеет следующие преимущества:

- Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и

риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли.

- Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных

балансов. Если возникает дефицит платежного баланса, то неизбежное движение

золота вызовет смещение кривых спроса и предложения до их пересечения в

точке, соответствующей фиксированному валютному курсу. Правила золотого

стандарта делают эти меры автоматическими; никакие дискреционные меры не

предпринимались. Нет ничего удивительного в том, что экономисты, которые

выступают за золотой стандарт, как правило, не доверяют дискреционной

политике государства, то есть гибкой политике, не зависящей от

законодательных органов и меняющейся в зависимости от экономических

условий.

Золотой стандарт также обладает двумя недостатками:

- Главный недостаток золотого стандарта вытекает из анализа мер

приспособления, которые он порождает. Страны, в которых действует золотой

стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами

приспособления, принимающие такие малоприятные формы, как безработица и

сокращение доходов с одной стороны, и инфляция с другой. Соглашаясь на

золотой стандарт (фиксированный валютный курс), страны должны быть готовы

подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки. При

золотом стандарте политика страны в значительной степени определяется

изменениями в спросе и предложении иностранной валюты. Если страна уже

двигалась к спаду, утрата золота лишь уменьшит ее денежную массу и усугубит

проблему. При международной системе золотого стандарта страны должны будут

отказаться от проведения независимой денежной политики.

- Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из

участников не исчерпает свои золотые запасы. Таким образом, если страна не

является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то

она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта.

Иначе говоря, в качестве официальных резервов в этой системе выступает

золото, и страны могут выполнять требования о фиксированных валютных курсах

только при условии, что у них есть такие резервы.

Бреттон-Вудская система

"Великая депрессия 30-х годов" привела к краху системы золотого

стандарта. В целях разработки основ новой мировой валютной системы в 1944

году в Бреттон-Вудсе была созвана международная конференция союзных стран.

В результате этой конференции была достигнута договоренность о создании

регулируемых связанных валютных курсов, которую называют Бреттон-Вудсской

системой. Новая система должна была сохранить преимущества прежней системы

золотого стандарта (фиксированных валютных курсов), отмечая при этом ее

недостатки. Далее на конференции был создан Международный валютный фонд

(МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной и дееспособной.

Эта мировая валютная система, базирующаяся на относительно фиксированных

валютных курсах и управляемая через МВФ, просуществовала с некоторыми

модификациями вплоть до 1971 года. МВФ продолжает и сейчас занимать

важнейшее место в международных финансах.

Что представляла собой Бреттон-Вудсская система регулирования связанных

валютных курсов? Что вызвало ее распад? Сохраняя традиции золотого

стандарта, каждая страна - член МВФ была обязана установить золотое (или

долларовое) содержание своей денежной единицы, тем самым, определяя

валютный паритет между своей валютой и валютами всех других стран-участниц.

Далее, каждая страна была обязана сохранять курс своей валюты неизменным.

Страницы: 1, 2, 3