Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия

СОДЕРЖАНИЕ.

Введение 2

Особенности формирования и использования финансовых ресурсов

предприятия в условиях рынка 4

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов. 8

Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств 13

Распределение и использование прибыли 17

Заключение 22

Литература 23

Приложение 1 24

Приложение 2 25

Приложение 3 26

Введение

В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные

возвращением страны в русло общих экономических процессов мирового

развития. Идет коренная перестройка прежнего механизма управления

экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой

практике, характеризуется тем, что представляет собой социально

ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием.

Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме

их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая

часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации

государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать

природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования,

видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного

развития общественного производства.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы

предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают

основное звено общественного производства, где создаются материальные и

нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов

страны.

Неизбежный переход страны к рыночной экономике был невозможен, пока

сохранялась в огромных масштабах государственная собственность,

препятствующая развитию конкуренции, соревновательности за достижение

лучших результатов деятельности. Было необходимо начать последовательное

разгосударствление собственности, так как одной из основ рыночной экономики

является многообразие форм собственности: и государственной, и частной, и

акционерной и других.

Проводимые экономические реформы повлекли за собой глобальное изменение

в структуре финансовых и производственных отношений. Цель данной работы -

рассмотреть изменившуюся структуру финансовых ресурсов коммерческих

предприятий, так как именно финансы предприятия являются основой

производственной деятельности.

Наиболее важна роль финансов в кругообороте основных производственных

фондов; формировании и использовании оборотных средств и в общих чертах

затронуть наиболее уязвимую тему о распределении прибыли.

Особенности формирования и использования финансовых ресурсов

предприятия в условиях рынка

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления,

находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для

выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному

воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование

финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним

средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных

средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент

учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в

зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают:

акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые

финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный

кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех

денежных средств — основных и оборотных, — которые инвестированы в процесс

производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях

выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные

части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных

доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за

счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных

отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

— выручка от реализации выбывшего имущества,

— устойчивые пассивы,

— различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных

учреждениях и т. д.),

— мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Наряду с вышеперечисленными важную роль играет еще один источник

финансовых ресурсов — паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и

реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов

ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые

ресурсы предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения

денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного

хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий,

естественно, потребовали принципиально иных подходов к формированию

финансовых ресурсов. Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная

материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области

финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами: во-первых,

развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы

безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на рыночные

основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке

перераспределения, все большую роль постепенно будут играть выплаты

страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую —

бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия смогут получать

финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят (лишь в

том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих

денежных фондов); от вышестоящих организаций — при сохранении отраслевых

структур; от органов государственного управления — в виде бюджетных

субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях

функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых

ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а

также прибыль от проведения финансовых операций.

Группировка финансовых ресурсов изображена в приложении 1 с некоторыми

добавлениями к вышесказанному.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим

направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные

выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в

бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее

взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты

(реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его

обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование

“ноу-хау” и т. д.;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на

рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными

поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;

— направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов

поощрительного и социального характера;

— использование финансовых ресурсов на благотворительные цели,

спонсорство и т. п.

В настоящее время необычайно возрастает не только роль руководителей

предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб,

игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов

управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия,

направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов,

операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента

становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной

экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации

управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет

привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях,

инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на

финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в

области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения

работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива,

поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск,

деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат

своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь

ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с

ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия

краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно

использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных

капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно

воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может

быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили

финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли

возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в

сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов.

Материально-технической основой процесса производства на любом

предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной

экономики первоначальное формирование основных фондов, их функционирование

и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии

финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды

целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и

восстановление средств труда.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых

предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью

уставного фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные

в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В

момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия

величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных

фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном

процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу,

переносится на готовую продукцию, другая — выражает остаточную стоимость

действующих основных фондов.

Сношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую

продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной

форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется

посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для

простого и частично — расширенного воспроизводства основных фондов.

Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов

обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в

течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в

ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до

момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная

амортизация является временно свободной и может использоваться как

дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того,

использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-

технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов

могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более

производительные машины и оборудование.

Величина амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путем умножения

балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации. Экономически

обоснованные нормы амортизации имеют большое значение. Они позволяют, с

одной стороны, обеспечить полное возмещение стоимости выбывающих из

эксплуатации основных фондов, а с другой — установить подлинную

себестоимость продукции, составным элементом которой выступают

амортизационные отчисления. С точки зрения коммерческого расчета одинаково

плохо как занижение норм амортизации (ибо оно может привести к недостатку

финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных

фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное

удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы

амортизации периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы

основных фондов, ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый

продукт под воздействием научно-технического прогресса и других факторов.

Также периодически производится и переоценка основных фондов; ее цель

состоит в том, чтобы привести балансовую стоимость основных фондов в

соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства. По мнению

автора, в данных экономических условиях (прежде всего автор имеет в виду

инфляцию) и при проведении экономических реформ (например, приватизации)

такая переоценка должна проводиться чаще.

В практике хозяйствования применяются разные методы исчисления

амортизационного фонда: линейный, регрессивный, ускоренной амортизации[5].

При этом нормы амортизации устанавливаются либо в процентах к балансовой

стоимости основных фондов, либо в твердых суммах на единицу выработанной

продукции; иногда они зависят от объема выполненных работ.

При линейном методе исчисление амортизационных сумм происходит по

фиксированным нормам в течение всего срока производительного использования

основных фондов. Применение равномерного метода начисления амортизации в

условиях стабильных цен на основные виды средств труда было оправданным. Но

в условиях роста цен, особенно по вновь вводимой технике, целесообразен

переход на регрессивный метод, при котором наиболее высокая норма

амортизации устанавливается в начале амортизационного периода, а затем она

постепенно снижается. В условиях инфляции переход к регрессивному методу

исчисления амортизации способствует своевременному накапливанию финансовых

ресурсов, необходимых для обновления основных фондов.

Механизм формирования и использования амортизационных отчислений,

будучи важным звеном общей системы воспроизводства основных фондов,

одновременно является инструментом реализации государственной структурной

политики в области производственных инвестиций. Достижение структурных

сдвигов осуществляется прежде всего через нормы амортизации.

Начисленные амортизационные отчисления через фонд производственного

развития используются на полное восстановление основных фондов. Происходит

оно в форме капитальных вложений, с помощью которых не только завершается

кругооборот авансированной ранее стоимости, но и осуществляется

дополнительное инвестирование средств в связи с расширением производства и

совершенствованием его материально-технической базы. Расширенное

воспроизводство не может быть обеспечено только за счет амортизационных

отчислений, поскольку они предназначены главным образом на простое

воспроизводство. Поэтому в значительной части капитальные вложения

обеспечиваются из национального дохода, причем в капитальные затраты

реинвестируются прежде всего собственные финансовые ресурсы предприятия;

сюда направляется также акционерный и паевой капитал, мобилизуемый на

финансовом рынке, привлекаются кредитные ресурсы, а в особых случаях,

специально оговоренных в решениях правительства — бюджетные ассигнования и

средства внебюджетных фондов.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на

капитальные вложения, важное место занимает прибыль. В последнее время

наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли в

источниках финансирования капитальных вложений. Существует мнение, что эту

тенденцию необходимо развивать, так как ее прогрессивность заключается в

том, что источники воспроизводства основных фондов непосредственно

увязываются с результатами производственной деятельности. В итоге

усиливается материальная заинтересованность предприятий в достижении лучших

результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и

полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.

Наряду с прибылью для финансирования капитальных вложений используются

также средства, мобилизуемые в самом строительстве (прибыль и экономия по

строительно- монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом,

мобилизация внутренних ресурсов и др.), доходы от реализации выбывшего

имущества, средства фондов социального развития и жилищного строительства.

Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основных фондов

путем формирования и использования денежных фондов целевого назначения

хорошо видна на схеме приложения 2.

Выделение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает

проведение единой технической политики, создает финансовые предпосылки для

регулирования структуры общественного воспроизводства, развития

приоритетных отраслей экономики. С переходом на рыночные основы

хозяйствования порядок предоставления бюджетных средств на капитальные

вложения постепенно меняется. Раньше бюджетные средства выделялись в форме

прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые

субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные

налоговые кредиты.

Инвестиционный кредит — это денежные средства, оставленные предприятиям

малого бизнеса в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на

прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога

реинвестируется в производство, а денежные средства от уменьшения налога на

имущество направляются на выкуп имущества в процессе приватизации

предприятия. Плательщик налога на прибыль имеет право на инвестиционный

кредит в размере 10% стоимости закупленного и введенного в действие

оборудования, если оно, во-первых, используется для замены оборудования,

закупленного ранее по импорту, проведения научно-исследовательских и опытно-

конструкторских работ и защиты окружающей cреды от загрязнения отходами, во-

вторых, имеет срок службы более 8 лет, в-третьих, состоит из станков и

промышленных роботов, управляемых ЭВМ и, в-четвертых, позволяет создать

рабочие места для инвалидов. При этом введены некоторые ограничения. Одно

из них касается численности работающих, которая не может превышать для

предприятия соответствующего профиля установленной величины. Другое связано

с размером самого инвестиционного кредита, который не должен уменьшать

величину авансового платежа по налогу на прибыль и годовую его сумму более,

чем на 50%.

Возврат инвестиционного кредита осуществляется в соответствии со

сроками и условиями, оговоренными в кредитном соглашении, заключенном между

налогоплательщиком и налоговой инспекцией. При этом возврат кредита

начинается после двух лет с момента подписания соглашения, а общий период

погашения рассчитан на 5 лет.

Президент Российской Федерации имеет право предоставлять предприятию

инвестиционный кредит на другие цели и на иных условиях, чем изложенные

выше, если средства, полученные за счет уменьшения налогового платежа,

будут использоваться на финансирование программ, принятых Государственной

Думой.

Налоговый орган не вправе требовать от предприятия уплаты процентов на

сумму взятого налогового кредита свыше сложного процента инфляции,

признаваемого в качестве официального индекса инфляции Правительством

Российской Федерации. В свою очередь предприятие не вправе требовать

отсрочки начала выдачи кредита более чем на 3 года с момента заключения

кредитного соглашения [4].

Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств

Для производства продукции предприятию наряду с основными фондами

необходимы оборотные производственные фонды, включающие в свой состав

производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара и др.), остатки

незавершенного производства и расходы будущих периодов. Потребленные в

процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в

товарной форме (в виде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая

затем — по мере реализации готовой продукции — переходит в денежную форму

(денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на

его счетах в банке). Товарная и денежная форма ресурсов, находящихся в

сфере обращения, относится к фондам обращения.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации

продукции каждое предприятие должно располагать одновременно и оборотными

производственными фондами, и фондами обращения. Поэтому в момент ввода в

эксплуатацию оно нуждается в такой величине денежных средств в составе

сформированного уставного фонда, которая обеспечила бы ему приобретение

материальных оборотных фондов и была достаточной для обслуживания процесса

производства и реализации продукции. Денежные средства, авансированные в

оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные

Страницы: 1, 2