Финансовое самообеспечение коммерческого предприятия

накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его

производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых

активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других

предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление,

направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется

на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между

предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

Распределение прибыли может производиться путем образования

специальных фондов - фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов

- или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные

цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы

расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому

плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом

плане.

Фонд накопления используется на научно - исследовательские, проектные,

конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов

продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с

технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных

ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам

сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных

средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в

качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других

предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит

в их состав, и др.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные

нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов

социально-бытового назначения, находящихся на балансе предприятия,

строительство объектов непроизводственного назначения, проведение

оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата

некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к

пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и

т.п.

Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот

капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных

убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей

природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными

документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также

его уставными документами.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование

амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда

сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд

как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в

фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это

не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование

финансовых ресурсов предприятия.

II. Финансовое планирование в АО «Теренгульский леспромхоз»

2.1. Задачи и методы финансового планирования.

Финансовый план – является итоговым документом, для разработки

которого необходимо предварительно учесть и рассчитать все возможные

изменения в условиях деятельности предприятия, которые могут произойти в

планируемом периоде по сравнению с условиями базисного периода.

Для расчетов влияния этих изменений на финансовые показатели

предприятия существует несколько методов. Они различаются тем, какая

исходная база выбирается для финансового планирования.

Один из наиболее простых – метод, базирующийся на планируемом объеме

реализации.

От объема реализации зависит большинство показателей финансового

плана: прибыль, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в

резервный и другие фонды предприятия и т.д.

Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным

показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий взаимоувязку

показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами, взаимодействие

совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном

процессе, и используемого денежного капитала.

Задачи финансового планирования:

1. Обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми

источниками финансирования.

2. Соблюдение интереса акционеров и других инвесторов. Бизнес-план,

содержащий подробное финансовое обоснование инвестиционного

проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим

вложение капитала.

3. Гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и

внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная

для данного предприятия структура капитала приносит максимальную

прибыль и обеспечивает платежи в бюджет на минимально необходимом

уровне.

4. Выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного

использования прибыли и других доходов, включая и

внереализационные.

5. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и

кредитоспособностью предприятия.

Стратегический финансовый план оперделяет важнейшие показатели,

пропорции и темпы расширенного воспроизводства;является главной формой

реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых

накоплений.

Для составления финансового плана АО «Теренгульский леспромхоз»

проанализируем его финансовые показатели и финансовую устойчивость в

отчетном периоде.

2.2. Оценка финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью

детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка

финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности

функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой

политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика

его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности,

кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала,

выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими

субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод

оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его

бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа -

внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия

(финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками,

являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

V определение финансового положения;

V выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном

разрезе;

V выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

V прогноз основных тенденций финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей,

отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов

предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время

составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной

стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы

средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и

динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного

аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса

путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию

статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и

структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных

показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния

организации.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его

развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности

собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной

аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов

предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате

осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия

может улучшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно,

является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой

устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения

капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет

генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению

финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и

структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или

снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и

пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Из всего набора имеющихся коэффициентов (табл. 3) для всесторонней

оценки финансового состояния АО «Теренгульский леспромхоз» достаточно двух

показателей:

. коэффициент текущей ликвидности (иначе называемый общим

коэффициентом покрытия), приведенный в табл.4 ;

. коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Таблица 3

Расчет показателей финансовой устойчивости АО «Теренгульский

леспромхоз»

|Показатели |Ед. Измерения |Значения за 1999 г. |

|1. Капитал и резервы |Руб. |3 667 076 |

|2. Заемные средства |Руб. |2 847 165 |

|3. Оборотные активы |Руб. |3 307 021 |

|4. Внеоборотные активы |Руб. |2 896 908 |

|5. Собственные оборотные средства|Руб. |459 856 |

|(стр.1 – стр.4 – стр.16 + стр.6) | | |

|6. Долгосрочные пассивы |Руб. |0 |

|7. Сумма основных средств, сырья,|Руб. |5 074 284 |

|материалов, незавершенного | | |

|производства, МБП | | |

|8. Стоимость активов |Руб. |6 514 241 |

|9. Коэффициент соотношения |Б/р |0,77 |

|заемных и собственных средств | | |

|(стр. 2 : стр. 1) | | |

|10. Коэффициент обеспеченности |Б/р |0,13 |

|собственными средствами (стр. 5 :| | |

|стр. 3) | | |

|11. Коэффициент маневренности |Б/р |0,12 |

|собственных средств (стр. 5 : | | |

|стр. 1) | | |

|12. Индекс постоянного актива |Б/р | 0,78 |

|(стр.4 : стр. 1) | | |

|13. Коэффициент автономии (стр. 1|Б/р |0,56 |

|: стр.8) | | |

|14. Коэффициент долгосрочного |Б/р |0 |

|привлечения заемных средств | | |

|(стр.6 : стр.8) | | |

|15. Коэффициент реальной |Б/р |0,77 |

|стоимости имущества (стр 7 : стр | | |

|8) | | |

|16. Убытки |Руб. |310312 |

Таблица 4

Расчет коэффициента текущей ликвидности АО «Теренгульский леспромхоз»

за 1999 год

|Показатели |Единица измерения |Фактические значения |

|1. Оборотные активы (Ао) |Руб. |3 307 021 |

|2.Краткосрочная задолженность|Руб. |1 917 405 |

|(Дк) | | |

|3.Коэффициент текущей |Б/р |1,72 |

|ликвидности, К тл (строка 1 :| | |

|строку 2) | | |

Ктл получился меньше 2, минимального нормативного значения

коэффициента текущей ликвидности, т.е по официальной методике леспромхоз

следует признать неплатежеспособным предприятием.

2.4. Анализ эффективности использования оборотных средств.

В табл.1 приведен состав имущества предприятия.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства

составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей, а

их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений возросла на 2,6% (на 161 612 рублей) в структуре оборотных

средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств

составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1998 года.

Таблица 5.

Оценка имущества (средств) предприятия.

| | | |Отклонения |Отклонения |

|Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 |

| | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% |

| | |начало|конец |начало|конец |т | |т | |

| | | |года | |года | | | | |

| | |Года | |Года | | | | | |

|1.Всего | |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |86.8 |2 305 |154.7 |

|имуществ| |436 |747 |747 |241 |689 | |494 | |

|а | | | | | | | | | |

|(строка | | | | | | | | | |

|399) | | | | | | | | | |

|в том числе: | | | | | | | | |

| | | |Внеобо| | | | | | |

| | | |ротные| | | | | | |

| | | |активы| | | | | | |

|2.ОС и | |3 810 |3 190 |3 190 |2 896 |-619 |83.7 |-29369|90.8 |

|прочие | |013 |599 |599 |908 |414 | |1 | |

|внеоборо| | | | | | | | | |

|тные. | | | | | | | | | |

|Активы | | | | | | | | | |

|(строка | | | | | | | | | |

|190) | | | | | | | | | |

| - то же в % к |78.6 |75.8 |75.8 |44.5 |-2.8 | |-31.3 | |

|имуществу | | | | | | | | |

|2.1.Нематериальны| | | | | | | | |

|е активы (строка | | | | | | | | |

|110) | | | | | | | | |

|-то же в % к | | | | | | | | |

|внеоборотным | | | | | | | | |

|активам | | | | | | | | |

|2.2.Основные |3 431 |2 761 |2 761 |2 419 |-669 |80.4 |-34245|87.6 |

|средства (строка |283 |869 |869 |416 |414 | |3 | |

|120) | | | | | | | | |

|-то же в % к |90 |86.6 |86.6 |83.5 |-3.4 | |-3.1 | |

|внеоборотным | | | | | | | | |

|активам | | | | | | | | |

|2.3.Незавершённое|358 |408 |408 |457 |50 000|113.9|48 762|112 |

|строительство |588 |588 |588 |350 | | | | |

|(строка 130) | | | | | | | | |

|-то же в % к |9.4 |12.8 |12.8 |15.7 |3.4 | |2.9 | |

|внеоборотным | | | | | | | | |

|активам | | | | | | | | |

|2.4.Долгосрочные |20 142|20 142|20 142|20 142|0 |100 |0 |100 |

|финансовые | | | | | | | | |

|вложения (строка | | | | | | | | |

|140) | | | | | | | | |

|-то же в % к |0,59 |0,63 |0,63 |0,7 |0,04 | |0,07 | |

|внеоборотным | | | | | | | | |

|активам | | | | | | | | |

Продолжение табл. 5

| | | |Отклонения |Отклонения |

|Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 |

| | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% |

| | |начало|конец |начало|конец |т | |т | |

| | | |года | |года | | | | |

| | |Года | |Года | | | | | |

| | | |Оборот| | | | | | |

| | | |ные | | | | | | |

| | | |активы| | | | | | |

|3.Оборот| |103742|768 |768 |3307 |-26918|74 |2538 |430 |

|ные(моби| |3 |236 |236 |021 |7 | |785 | |

|льные | | | | | | | | | |

|средства| | | | | | | | | |

|) | | | | | | | | | |

|(строка | | | | | | | | | |

|290) | | | | | | | | | |

|- то же в % к |21.4 |18.25 |18,25 |50.7 |-3.15 | |32.45 | |

|имуществу | | | | | | | | |

|3.1.Материальные |768 |658 |658 |265486|-10997|85.7 |199654|403 |

|оборотные |302 |324 |324 |8 |8 | |4 | |

|средства (с. 210)| | | | | | | | |

|-то же в % к |74 |85.6 |85.6 |80.3 |11.6 | |-5.3 | |

|оборотным | | | | | | | | |

|средствам | | | | | | | | |

|3.2.Денежн. |93 355|22 876|22 876|184 |-70 |в |161 |В 8р.|

|средства и | | | |488 |479 |24.5р.|612 | |

|краткосрочные | | | | | | | | |

|финансовые | | | | | | | | |

|вложения | | | | | | | | |

|(250+260) | | | | | | | | |

|-то же в % к |8.9 |3 |3 |5.6 |-5.9 | |2.6 | |

|оборотным | | | | | | | | |

|средствам | | | | | | | | |

|3.3.Дебиторская |175 |87 036|87 036|326 |-88 |49.5 |239 |В |

|задолженность |766 | | |555 |730 | |519 |3.75 |

|(230+240) | | | | | | | |раза |

|-то же в % к |16.9 |11.3 |11.3 |9.9 |-5.6 | |-1.4 | |

|оборотным | | | | | | | | |

|средствам | | | | | | | | |

|3.4.НДС по | | | |141 | | |141 | |

|приобретенным | | | |110 | | |110 | |

|ценностям (ст. | | | | | | | | |

|220) | | | | | | | | |

|-то же в % к | | | |4.3 | | |4.3 | |

|оборотным | | | | | | | | |

|средствам | | | | | | | | |

|4.Убытки| | |249 |249 |310 |249912|-- |60 400|124 |

| | | |912 |912 |312 | | | | |

|(строка | | | | | | | | | |

|390) | | | | | | | | | |

| - то же в % к |0,00 |5.9 |5.9 |4.76 |5.9 | |-1,14 | |

|имуществу | | | | | | | | |

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность

составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%,

такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение

Страницы: 1, 2, 3, 4