Финансового состояния предприятия

По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения

оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного

потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств

предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости

средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней

стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных

средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия

и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается

его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового

состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку

его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие

показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в

общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных

средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств;

среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных

вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики

предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных

вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно

снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя

следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных

средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и

заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется

прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его

ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия

характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение

заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение

внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его

оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после

комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового

состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии

предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Сравнительный аналитический баланс

Таблица 2

|№ |Наименование |Абсолютные |Горизонталь|Абсолютны|Вертикальный |

| |статей |величины |ный анализ |е |анализ |

| | | |Гр1/гр2 |отклонени| |

| | | | |я | |

| | | | |Гр.2/гр1*| |

| | | | |100 | |

| | |На начало|На | | |На |На |

| | |года |конец | | |начало |конец |

| | | |года | | |года |года |

|1.2|Нематериальные |50 |64 |0,78 |1,28 |98 |101 |

| |активы | | | | | | |

|1.3|Незавершенное |15,5 |20 |0,77 |1,29 |100 |108 |

| |строит-во | | | | | | |

|1.4|Прочие |0 |0 |- |- |- |- |

| |внеоборотные | | | | | | |

| |средства | | | | | | |

|2.2|Краткоср. |796,7 |870,5 |0,91 |1,09 |93 |100 |

| |дебит. зад-ть | | | | | | |

|2.3|Долгоср. дебит.|0 |0 |- |- |- |- |

| |зад-ть | | | | | | |

|2.4|Краткоср. фин. |35,0 |51,1 |0,68 |1,46 |91 |108 |

| |влож. | | | | | | |

|2.5|Денежн. Ср-ва |1915,2 |2114,2 |0,9 |1,1 |86 |92 |

|2.6|Касса |192,8 |455,6 |0,42 |2,36 |92 |101 |

|2.7|Расчетные счета|1408,6 |1404,6 |1 |0,99 |100 |100 |

|2.8|Проч. ден ср-ва|313,8 |254 |1,23 |0,81 |110 |87 |

|2.5|Прочие оборотн.|17,5 |37,8 |0,46 |2,16 |102 |113 |

| |активы | | | | | | |

|4.2|Добавочный |101.8 |257.6 |0.39 |2.53 |100 |118 |

| |капитал | | | | | | |

|4.3|Резервный |300 |350 |0,85 |1,16 |98 |103 |

| |капитал | | | | | | |

|4.4|Фонд накопления|120,7 |344,2 |0,35 |2,85 |100 |134 |

|4.5|Фонд соц. сферы|30,5 |54,1 |0,56 |1,77 |100 |102 |

|4.6|Нераспред |24,1 |24,1 |1 |1 |100 |100 |

| |прибыль прошлых| | | | | | |

| |лет | | | | | | |

|4.7|Нераспред |- |704,5 |- |1 |100 |100 |

| |прибыль | | | | | | |

| |отчетного | | | | | | |

| |периода | | | | | | |

|5.2|Проч. долгоср. |- |- |- |- |- |- |

| |пассивы | | | | | | |

|6.2|Кредиторская |3292 |5325,6 |0,62 |1,62 |95 |106 |

| |задолженность | | | | | | |

|6.3|Доходы будущих |12,4 |30,8 |0,4 |2,48 |98 |107 |

| |периодов | | | | | | |

|6.4|Резервы |7,5 |9,1 |0,82 |1,21 |100 |103 |

| |предстоящих | | | | | | |

| |расходов и | | | | | | |

| |платежей | | | | | | |

|6.5|Прочие |- |- |- |- |- |- |

| |краткоср. | | | | | | |

| |Пассивы | | | | | | |

|1 |Источники собственных средств |2951,6|3235 |283,4 |

|2 |Внеоборотные активы |1190,5|2064,|874 |

| | | |5 | |

|3 |Наличие собственных оборотных средств (1-2) |1761,1|1170,|-590,6 |

| | | |5 | |

|4 |Долгосрочные кредиты и заемные средства |105 |157 |52 |

|5 |Наличие собственных и долгосрочных заемных |1866,1|1327,|-538,6 |

| |источников средств для формирования запасов | |5 | |

| |и затрат (3+4) | | | |

|6 |Краткосрочные кредиты и заемные средства |3797,5|6743,|2945,7 |

| | | |2 | |

|7 |Общая величина основных источников средств |5663,6|8070,|2407,1 |

| |для формирования запасов и затрат (5+6) | |7 | |

|8 |Общая величина запасов и затрат |6854,1|10135|3281,1 |

| | | |,2 | |

|9 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-5093 |-8964|-3871,7|

| |оборотных средств (3-8) | |,7 | |

|10 |Излишек (+), недостаток (-) собственных |-4988 |-8807|-3819,7|

| |оборотных и долгосрочных заемных средств для| |,7 | |

| |формирования запасов и затрат (5-8) | | | |

|11 |Излишек (+), недостаток (-) общей величины |-1190,|-2064|-874 |

| |основных источников средств для формирования|5 |,5 | |

| |запасов и затрат (7-8) | | | |

Таблица 4

Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

| |Показатели | |Тип фин. |Ситуации | |

| | |абсолют. |Нормал. |Неустойч. |кризис. |

| | |устойчив. |Устойчив. |Состояние |состояние |

|1.|Фс=СОС-ЗЗ |Фс>=0 |Фс=0 |Фт>=0 |Фт=ВИ-ЗЗ |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо>=0 |Фо П3; А4 < П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса

как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в

ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 66 т.рб. Хотя

стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные

пассивы всего на 4 т.рб. в конце отчетного периода, но не покрывают

платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность

составляет -29 т.рб. на начало отчетного периода и –92 на конец отчетного

периода.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,

отражает некоторый платежный недостаток в 620 т. рб. на начало отчетного

периода и 659 на конец отчетного периода

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности

при помощи финансовых коэффициентов (таблица №6).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты,

характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность[2]

|№|Наименование |Обозн|Нормальное |На |На |Откл|

| | |а- | |начало |конец |. |

| |показателя |Чение|Ограничение |периода|период| |

| | | | | |а | |

|1|Коэффициент абсолютной|L1 |>0,2 - 0,25 |0,5 |0,31 |-0,1|

|.|ликвидности | | | | |9 |

|2|Коэффициент быстрой |L2 |Допустимое: |0,71 |0,44 |-0,2|

|.|ликвидности | |0,7 - 0,8 | | |7 |

| | | |Желательно: | | | |

| | | |>1,5 | | | |

|3|Коэффициент текущей |L3 |Необходимое |1,8 |1,5 |-0,3|

|.|ликвидности | |1,0 оптим., не| | | |

| | | |менее 2,0 | | | |

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3

относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных

средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше

предприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочной

задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец отчетного периода при условии своевременного

проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность

за период времени равный средней продолжительности одного оборота

дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что

наше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всех

оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и

благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды

прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить

краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости

быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если

расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты

финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения

абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты разделяются на:

1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда

требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель

финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных

показателей.

2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по

существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных

комбинации, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с

базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд

лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является

одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его

независимости от заемных источников средств. Равен доле источников

собственных средств в общем итоге баланса.

Ка = с.490 / с.699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне

0,5. Наш показатель незначительно превышает данную отметку на начало

отчетного периода. С точки зрения теории это говорит о достаточно высокой

степени независимости, высокой гарантированности предприятием своих

обязательств. Но в конце периода данный показатель снизился до 0,43, что

говорит о снижении независимости, и низкой гарантированности предприятием

своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4

раздел

Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В

нашем случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале

отчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет

1.3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1.3 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного

периода):

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,51-1 = 0,96

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,43-1 = 1,325

Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия

от заемных средств. То есть у нашего предприятия довольно высокая

зависимость от заемных средств возникла в конце отчетного периода. Большая

величина Кз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота

материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый

период.

Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в

целом.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных

средств:

Коэффициент маневренности собственных средств. Высокое значение

данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние

предприятия.

Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4

раздел).

Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н.г.)

Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к.г.)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными

оборотными средствами.

Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н.г.)

Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к.г.)

Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками

и нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент

показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными

источниками финансирования.

Далее рассмотрим частный показатель:

Коэффициент финансовой устойчивости.

Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на

н.г.)

Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на

к.г.)

Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце

отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода незначительно

утратило свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов,

которые были рассмотрены выше.

3 Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры

баланса неплатежеспособных предприятий.

Для переходной экономики данная система критериев имеет большое

значение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положения

предприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочь

исправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности,

критериев[3], и спрогнозировать показатели платежеспособности.

Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и

обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено

своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с

недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

В первую очередь определяются два коэффициента;

o текущей ликвидности (К1)

o обеспеченности собственными средствами (К2)

Первый из них отражает способность предприятия своевременно

рассчитаться по своим срочным обязательствам, второй – наличие у

предприятия своевременно достаточного количества собственных средств,

необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности:

|Клт= |А2+А3 |

| |_П2-ДКЗ-ДБП-ФП-РПР|

______ ГДЕ :

А2 – второй раздел актива баланса;

А3 – третий раздел актива баланса;

П2 – второй раздел пассива баланса;

ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса);

ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса);

ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса);

РПР - резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива

баланса).

В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных

средств предприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (А3). В

знаменателе - его наиболее срочные обязательства, т. е. краткосрочные

кредиты и займы, а также кредиторская задолженность. Данный коэффициент с

экономической точки зрения характеризует общую обеспеченность предприятия

оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

|Кос=|П1-А1 |

| |А2+А3 |

ГДЕ :

П1 – первый раздел пассива баланса;

А1 –первый раздел актива баланса.

При расчете данного показателя числитель дроби определяется как

разность между объемами источников собственных средств (итог раздела IV

пассива баланса, стр. 490) и фактической стоимостью основных средств и

прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190).

Числитель дроби показывает, какая сумма собственных средств предприятия

направлена на оборотные средства, а знаменатель – сумму всех оборотных

средств. Экономический смысл данного коэффициента характеризует долю

собственных оборотных средств в общей их сумме.

Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений

рассчитывается третий – коэффициент восстановления (утраты)

платежеспособности:

|Кув= |Клтп (расчетный |

| |Клт) |

| |Клту(установленн|

| |ый Клт) |

Каждый из видов активов - основные и оборотные средства – имеет два

источника покрытия – собственный либо заемный капитал, причем такое

соотношение между этими источниками покрытия любого вида активов установить

невозможно. Следовательно можно сделать вывод, что «Долгосрочный заемный

капитал» является источником покрытия основных фондов. Аналогичные

рассуждения можно сделать относительно статей «Фонды потребления», «Резервы

предстоящих расходов и платежей», являющихся источниками собственных

средств. Условие Клт 2.675). По данным на

конец отчетного периода для нашего предприятия этот индекс =2,956. Но здесь

следует сделать небольшую поправку; расчет индекса кредитоспособности

в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои

акции на фондовых биржах, что в переходной экономики имеет существенное

значение, но к сожалению пока не получило своего достаточного развития

(образование фондовых бирж) .

13 Поэтому многие аудиторские конторы используют для аналитических обзоров

и оценок системы критериев. Система формализованных неформализованных

критериев: к первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятые

текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения

свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых

затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

повторяющиеся существенные потери в основной производственной

деятельности;

превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской

задолженности;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в

общей сумме источников средств;

неправильная реинвестиционная политика;

высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности, и др.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные

значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое

состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных

условиях, обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может

резко ухудшиться. К ним относятся:

- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-

технологического процесса;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная

зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-

то одного конкретного проекта;

- неэффективные долгосрочные соглашения, и др.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно

по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.

Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего

предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что характерно

для переходной экономики.

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено

финансовое состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2

баланса, составленного на 1 июля 1997г.

Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура

бухгалтерского баланса на основе критериев[7]. Оценка которой ведется на

основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности

собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Показатели платежеспособности и методика их расчета.

|№ |Наименование показателей |Расчетная формула |Значение показателя |

|п/п| |(источник | |

| | |информации) | |

| | | |На нач. |На конец |

| | | |о о.п. |о.п. |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1 |Денежные средства |Стр. 260 |1915,2 |2114,2 |

|2 |Краткср. фин. влож. |Стр. 250 |35 |51,1 |

|3 |Дебиторская задолженность |Стр. 230+240 |796,7 |870,5 |

|4 |Производств. запасы и затраты |Стр. 210 |3913,8 |6489,1 |

|5 |Коэфф. абсол. ликвидн. |Кла = ДС/КП |0,504 |0,313 |

|6 |Краткосрочная задолженность |Стр. 230 |3292 |5235,6 |

|7 |Промежуточный коэффициент |Кпз=ЧП/З |1,8 |1,5 |

| |покрытия | | | |

|8 |Общий коэффициент покрытия |Кпз=ЧП/З |1,8 |1,5 |

|9 |Удельный вес запасов и затрат в |Клт = ОС/кратк. |1,8 |1,5 |

| |сумме краткоср. обязат-в |обязат. | | |

|Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета |

|10 |Собственные средства |Стр. 410 |187,5 |374,1 |

|11 |Сумма обязательств предпр. |Стр. |7690,5 |13624,2 |

| | |690-640-650+590+610+| | |

| | |620 | | |

|12 |Сумма дебиторской задолженности |Стр. 230+240 |796,7 |870,5 |

|13 |Имущество предпр. |СТР. 399 |8044,6 |12199,7 |

|14 |Коэффициент собств. |Стр. 490/699 |0,51 |0,43 |

| |(независимости) | | | |

|15 |Соотнош. заемных и собств. |Стр. 410/610 |187,5/48|374,1/1367|

| |средств | |5,6 |,6 (0,27) |

| | | |(0,38) | |

|16 |Удельн. вес заемн. средств |Стр. 490+640+650/610|1:3 |1:8 (38) |

| | | |(8,55) | |

|17 |Удельн. вес дебит. задолж. в |Стр. 399/230+240 |10,01 |14,01 |

| |стоим. имущества | | | |

|18 |Удельн. вес собств. и долгоср. |Стр. 399/410+510 |27,5 |23,15 |

| |заемн. ср-в в стоим. Имущества | | | |

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

|№ п/п|Наименование |Расчетная формула (источник |Значение показателя|

| |показателей |информации) | |

|1 |2 |3 |4 |

|1 |Выручка (валоврй |Стр. 010 (форма №2) |18015,5 |

| |доход) от реализации | | |

| |продукции (работ, | | |

| |услуг) | | |

|2 |Затраты на |Стр. 020 (форма №2) |12589,1 |

| |производство реализ. | | |

| |продукции | | |

|3 |Запасы и затраты |Стр. 210 |+2575,3 |

|4 |Стоимость имущества |Стр. 399 (форма 1) |+4155,1 |

|5 |Собственные средства |Стр. 410 |+186,6 |

|6 |Оборачиваемость |Од=Со*Д/Р |113 дн. |

| |запасов | | |

|7 |Оборачиваемость |Од=Со*Д/Р |17 дн. |

| |собственных средств | | |

|8 |Общий показатель |Од=Со*Д/Р |130 дн. |

| |оборачиваемости | | |

|Исходные данные для расчета показателей рентабельности |

|9 |Балансовая прибыль |БПб-БПотч |18194,2 (100,0%) |

|10 |Платежи в бюджет | |690,4 (33,9%) |

|11 |Чистая прибыль |Пч=Пу-Пб-Платежи в бюджет |1348,5 (17,4%) |

|12 |Собственные средства |СС=Сб-Сотч |374,1(99,0%) |

|13 |Долгосрочные заемные |Стр. 511 |157 (49,0%) |

| |средства | | |

|14 |Основные средства |Стр. 120 (форма №1) |2676,4 (79,2%) |

|15 |Запасы и затраты |Стр. 210 |6489,1 (64,0%) |

|16 |Стоимость имущества | |12199,7 (51,0%) |

|17 |Выручка (валовой |Стр. 010 (форма №2) |18015,5 (99,0%) |

| |доход) от реализации | | |

| |продукции (работ, | | |

| |услуг) | | |

|18 |Доходы по ценным |- |- |

| |бумагам и от долевого| | |

| |участия в совместных | | |

| |предприятиях | | |

|19 |Финансовые вложения |Стр. 253 |51,1 (48,0%) |

|Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному рублю |

|20 |Уровень |Рим=ОС+ЗЗ++ПВ/Пч |51% |

| |рентабельности | | |

| |имущества | | |

|21 |Уровень |Ру=Пр/П1 |99% |

| |рентабельности | | |

| |собственных средств | | |

|22 |Уровень |Ру=Пр/А1 |79,2% |

| |рентабельности | | |

| |производственных | | |

| |фондов | | |

|23 |Уровень |Ру=стр.250/Пр |48% |

| |рентабельности | | |

| |долгосрочных и | | |

| |краткосрочных | | |

| |финансовых вложений | | |

|24 |Уровень |Рак,ск= Пч/БП+СК |11,1% и 25,6% |

| |рентабельности | | |

| |собственных и | | |

| |долгосрочных заемных | | |

| |средств | | |

|25 |Рентабельность продаж|Рпр=Пр/В |100,1% |

|РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА |

|ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА |

|№п/|Наименование показателей |Расчетная |Значение |Примечание |

|п | |формула |показателя| |

|1 |Фактическое наличие |Сумма раздела I| |Данный показатель |

| |оборотных средств |актива баланса |6854,1 |увеличился за счет |

| |предприятия: | |10135,2 |деятельности |

| |На начало периода | | |предприятия в |

| |На конец периода | | |текущем отчетном |

| | | | |периоде |

|2 |Краткосрочные |Сумма раздела I| |Данный показатель |

| |обязательства предприятия:|пассива баланса|3797,5 |показывает то, что |

| | | |6743,2 |предприятия |

| |На начало периода | | |привлекало |

| |На конец периода | | |дополнительные |

| | | | |денежные средства |

| | | | |для своей текущей |

| | | | |деятельности |

|3 |Коэффициент текущей |Клт=ОС/СрОб | |Произошло снижение |

| |ликвидности: | |1,8 |этого коэффициента |

| |На начало периода | |1,5 |за отчетный период.|

| |На конец периода | | | |

|4 |Коэффициент обеспеченности|Кос=СОС/Об | |Произошло снижение |

| |собственными средствами: |ср-ва в запасах|38 |обеспеченности |

| |На начало периода | |27,8 |собственными |

| |На конец периода | | |предприятия за |

| | | | |отчетный период |

|5 |Расчетный коэффициент |Клт=СОС/Краткос|1,8 |- |

| |текущей ликвидности |р. | | |

|6 |Коэффициент восстановления|Клв=Кплт/Клту |0,93 |Данное значение |

| |(утраты) | | |свидетельствует, |

| |платежеспособности | | |что предприятие еще|

| | | | |в состоянии |

| | | | |восстановить свою |

| | | | |платежеспособность |

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам;

величина основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме

источников невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные

меры по наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия

запасов, но возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически

отсутствуют «больные» статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не

погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность. Следует также

отметить, что снизился показатель как общей рентабельности, так и

рентабельности от основной деятельности. Довольно низкие показатели

рентабельности авансированного капитала, что свидетельствует о низкой

инвестиционной привлекательности данного предприятия, а также

рентабельности собственного капитала. Что привело к значительному снижению

коэффициента независимости с 0,51 до 0,43 хотя оптимальный показатель этого

коэффициента должен быть =0,7. также возрос коэффициент заемных средств,

превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и собственных средств за отчетный

период возросло до 1:4, что значительно превышает отметку 1. Коэффициент

абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,504 до 0,31, хотя

данная цифра и превышает предельно допустимую цифру для данного показателя

(0,2-0,25), но все же это свидетельствует о снижении деловой активности

предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия составил 1,5 что превышает

предельную отметку (1), но за отчетный период он также снизился с 1,8 до

1,5. можно заключить исходя из приведенных расчетов по оценки

удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, что в нашем примере

структура баланса является удовлетворительной, поскольку значения

показывают небольшой спад в деятельности предприятия, но все же остаются на

допустимых значениях.

В нашем примере по данным баланса, приведенного в приложении следует,

что финансовое положение предприятия за истекший год, хотя и незначительно,

ухудшилось, тем не менее остается достаточно устойчивым, поскольку сумма

запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования.

В заключении хотелось сказать, что проблема по совершенствованию

системы анализа финансового состояния предприятия является наиболее

актуальной в переходной экономике, поэтому мной и была выбрана данная тема

курсовой работы. В которой я выявил на основе приведенного в приложении

бухгалтерского баланса, особенности и недостатки в работе предприятия.

Попытался спрогнозировать дальнейшее его развитие в переходной экономике и

дать полезные советы по развитию предприятия и сохранению его устойчивого

финансового положения.

Список использованной литературы:

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник

/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная.

ред. В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное

пособие.-М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.

1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный

экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.

2. Ковалев В,В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности / 2-ое изд., перераб. и доп. М., 1998г

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998г.

4. Финансы: Учебное пособие/Под ред. Ковалевой. М., 1997г.

5. Хеддервик К, Финансово-экономический анализ деятельности предприятий.

М., 1998г.

-----------------------

[1] Н.А. Блатов.

[2] Расчетные формулы будут представлены в расчетной части курсовой работы.

[3] утверждены постановлением Правительства Р.Ф. от 20 мая 1994г. №498.

[4] Один из алгоритмов приведен в Методических приложениях по оценке

финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной

структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по

делам о несостоятельности (банкротстве) 12,08,1994г. №33-р.

[5] См. расчетную часть.

[6] Этот метод предложен в 1968г. известным западным экономистом Э.И.

Альтманом. При его построении он обследовал 66 предприятий в

промышленности, половина из которых обанкротилась в период с 1946 и

1955гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических

коэффициента. Из этих показателей отобрал 5 наиболее значимых для прогноза

и построил многофакторное регрессивное уравнение.

[7] Постановление Правительства РФ №498 от 20 мая 1994г.

Страницы: 1, 2