Сбережения и доходы населения

факту, что население продолжает осуществлять сбережения и после выхода на

пенсию. Отчасти такое противоречие может быть объяснено другим мотивом, а

именно потребностью в накоплении богатства для передачи последующим

поколениям. Считается, что этот мотив может привести к увеличению

национального уровня сбережений только в период расширения экономики (за

счет роста численности населения, роста производительности труда или обоих

факторов). В случае статической экономики увеличение сбережений с целью

завещания не приведет к общенациональному росту сбережений: передача

определенных ресурсов от одного поколения другому не приведет к изменению

общего количества этих ресурсов.

Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы,

необходимой для осуществления крупных затрат (покупки дома, автомобиля,

оплаты образования и т.п.) - так называемый отложенный спрос. Накопление

сбережений для этих целей носит временный характер и связано с

необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления.

Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов

является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются

затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов. Выбор способа

финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит)

зависит от многих факторов, среди которых основными являются наличие

развитого рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов.

Если рассматривать факторы сбережений, то основным фактором,

определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов

после уплаты налогов.

Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы

не связанные с доходом:

1. богатство;

2. уровень цен;

3. ожидания;

4. потребительская задолженность;

5. налогообложение.

Фактор богатства характеризуется тем, что, чем больше величина

накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом

уровне дохода. Под богатством понимается как недвижимое имущество, так и

финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства

сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство.

Причем, чем больше богатства накапливает население, тем слабее у него

стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в

год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в

количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном

итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют

реальную стоимость (покупательную способность) некоторых видов ценностей.

Это предположение можно также обосновать следующим выводом: реальная

стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в

деньгах, будет обратно пропорциональна изменению уровня цен. Это отражает

связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых

остатков. Однако при анализе теории сбережений берется допущение, что

уровень цен в экономике является неизменным (рассматривается реальный, а не

номинальный доход после уплаты налогов).

Ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и

услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать

воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и

дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей

естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот,

ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей

увеличивать сбережения.

Колебание уровня потребительской задолженности вызывает у домохозяйств

стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение.

Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то

потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если

потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений

населения может повыситься.

Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне

сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления и

частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению

уровня сбережений И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов,

будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом

увеличение общего уровня сбережений.

2.4 Зависимость сбережений от параметров макроэкономической среды

Производство продукции обеспечивает соответствующую сумму денежного

дохода населению, но нет гарантии, что получатели дохода израсходуют его

полностью. Какую-то часть дохода можно сберечь, поэтому она не найдет

отражения в спросе. Сбережения являются причиной нарушений в потоках

доходов-расходов, так как они являются изъятием средств из потока доходов,

что вызывает недостаток расходов на потребление для закупок

производственной продукции. То есть сбережения вызывают недостаточность

потребления.

Но некоторые ученые (в частности - представители классической школы

экономической теории) приводят довод о том, что сбережения не приводят к

недостаточности спроса, потому что вся сумма сбережений будет

инвестирована. Инвестирование и происходит для того, чтобы любую

недостаточность потребительских доходов: инвестиции заполняют любой пробел

в потреблении, вызванный сбережением. То есть является допустимым то

предположение, что предприниматели будут инвестировать столько, сколько

домохозяйства рассчитывают сберечь.

Такая взаимосвязь будет функционировать, если будет существовать

особая экономическая структура - денежный рынок, который гарантирует

равенство сбережений и инвестиций, а отсюда и полную занятость. Это

означает, что денежный рынок(ставка процента) будет следить за тем, чтобы

денежные средства, которые вышли из потока "доходы-расходы" как сбережения,

автоматически вновь появились как деньги, затраченные на инвестиционные

товары.

Чтобы детальнее проанализировать поток “доходы - расходы” с точки

зрения сбережений нужно ввести понятия средней склонности к сбережению и

предельной склонности к сбережению.

Средняя склонность к сбережению(APS) - это выраженная в процентах доля

любого конкретного дохода, которая идет на сбережения. Данная величина

отражает отношение величины сбережений к величине данного конкретного

дохода. Зависимость дохода и средней склонности к сбережению такова: с

увеличением уровня дохода растет и показатель APS. Этим количественно

подтверждается вывод о том, что потребляемая доля дохода после уплаты

налогов снижается и возрастает по мере его увеличения. Но на практике, так

как доход после уплаты доходов или потребляется, или сберегается, сумма

потребляемой и сберегаемой частей поглощает всю величину дохода любого

уровня.

Предельная склонность к сбережению(MPS) - это часть прироста

(сокращения) дохода, которая идет на сбережение. Величина MPS определяется

как отношение любого изменения в сбережениях к конкретному изменению в

доходах. Данный показатель характеризуется следующим правилом: величина

предельной склонности к сбережению и соответствующая величина предельной

склонности к потреблению в сумме должны давать единицу. То есть прирост

дохода может идти или на потребление, или на сбережение. Та доля изменения

в величине дохода, которая не потребляется, почти всегда идет на сбережения

Но нужно отметить тот факт, что не все исследователи полностью

согласны с зависимостью изменений MPS от изменений в уровне дохода. В

течение многих лет экономисты были уверены в том, что с ростом дохода

величина MPS увеличивается. Считалось, что потребляться будет уменьшающаяся

доля прироста дохода, а сберегаться - возрастающая. Теперь же многие ученые

полагают, что для экономики в целом MPS является величиной постоянной. Это

допущение также помогает упростить анализ теории сбережений.

Обоснование саморегулирования модели “сбережения-инвестиции” с помощью

ставки процента сводится к следующему: при прочих равных условиях

домохозяйства склонны потреблять, а не сберегать; потребление товаров и

услуг удовлетворяет человеческие потребности, а не использованные денежные

средства - нет. Отсюда делается вывод о том, что потребители будут

сберегать в том случае, если кто - то будет платить им ставку процента в

качестве вознаграждения за то, что они сберегают. Чем выше ставка процента,

тем больше денежных средств будет сберегаться. Платить населению ставку

процента должны будут инвесторы, которые стремятся найти денежный капитал,

чтобы обновить или расширить предприятие или парк производственного

оборудования. Представители классической школы экономической теории пришли

к выводу, что денежный рынок, на котором владельцы сбережений предлагают

свои средства, а предприниматели предъявляют свой спрос на инвестиции,

устанавливает равновесную цену на использование денег - равновесную ставку

процента, при которой количество сбереженных средств равно количеству

инвестиций.

Анализ ситуации на рынке сбережений в городе Воронеже

3.1 Описание ситуации

Согласно данным Госкомстата население проявляет высокую сберегательную

активность, средняя склонность к сбережению (доля семейного дохода не

направляемая на потребление) по Воронежской области за период 01.1995 -

03.1997 составила 25,3 % . Средства, не потребленные в текущем периоде,

приобретают три основные формы: вклады в коммерческие банки и ценные

бумаги, валютные сбережения, денежные остатки на руках. Данные формы

сбережений различны с точки зрения срочности, мобильности, возможности

трансформации в инвестиции.

Как для государства так и для банковского сектора жизненно важно

увеличение доли сбережений, аккумулированных финансовой системой, но доля

вкладов в коммерческие банки и ценные бумаги составляет за указанный период

6,4 % от семейного дохода, или 25,3 % от общей суммы сбережений, тогда как

для валюты данные показатели находятся на уровне 10,8 и 42,7 %

соответственно. Более того, удельный вес банковских вкладов в структуре

сбережений обнаруживает тенденцию к снижению.

При подготовке курсового проекта были проанализированы и

классифицированы факторы формирования инвестиционного потенциала населения

на основании имеющийся информации, причем наиболее важной задачей

становится выявление:

а) количественных и качественных показателей, характеризующих степень

развития финансовой инфраструктуры региона, особенно в части рынка услуг

для населения;

б) классификация и систематизация конкретных механизмов привлечения

средств населения.

3.2 Краткий анализ полученной информации

Доля семейного дохода, оставшаяся после потребления является

относительно постоянной величиной находится на уровне 25% , отличается

низкой вариативностью. Данные средства распределяются на три потока :

средства, направляемые во вклады ценные бумаги, закупка валюты , денежные

остатки на руках. Три компоненты различаются по динамике, удельному весу,

экономическому содержанию.

Для банковских вкладов характерна снижающаяся тенденция, несмотря на

то, что абсолютная величина остатков банковских вкладов растет, в данную

форму сбережений направляется все меньшая доля семейного дохода.

Валютные сбережения проявляют устойчивую тенденцию к росту, что

проявляется как в росте доли дохода, так и в реальных среднедушевых

сбережениях.

Величина денежных остатков является наиболее колеблющейся величиной,

но ее размер для Воронежской области является непомерно высоким 8 %. В

колебаниях данной величине присущ фактор сезонности ( сентябрь и январь

характеризуются падением денежных остатков).Таким образом к сбережениям

могут быть отнесены лишь 1 и 2-я компоненты, причем обнаруживается

негативная тенденция устойчивого роста валютных сбережений. Если

рассмотреть совокупную величину банковских вкладов и валютных вложений, то

доля дохода направляемая на сбережения отличается ростом, а также

относительно низкой колеблемостью; это означает, что валютные сбережения и

банковские вклады являются альтернативными вариантами сбережений уменьшение

доли средств, направляемых в одну из форм происходит за счет трансформации

сбережений в другую форму. Оценка сбережений в долях семейного дохода

является достаточно точной: за указанный период произошло достаточно

незначительное изменение реальных доходов.

Сопоставление данных по Воронежской области с общероссийскими

показателями выявляет ряд различий:

реальный доход в целом за указанный период по России вырос на 10 %, тогда

как по воронежской области он снизился на 19 %,

доля средств направляемых на потребление в среднем по России выше чем в

Воронеже,

относительная величина денежных остатков более чем в 2 раза больше для

Воронежской области,

склонность к сбережениям в банковских вкладах выше а в валюте ниже чем в

среднем по России, но для Воронежской области характерно более резкое

падение банковских вкладов

общероссийские показатели сбережений характеризуются большей устойчивостью,

т.е. существуют более устойчивые установки поведения.

Анализ важнейших политических событий изменений экономической политике

показывает, что отдельные события оказывают слабое влияние на

сберегательное поведение, но общее направление политического вектора ( в

меньшей степени изменений в экономической политике) в значительной степени

определяет сберегательное поведение.

Среди событий оказавших наибольшее влияние на динамику сбережений

можно выделить:

крах АО “МММ” июнь-июль 1994,

“Черный Вторник” 11 октября 1994

Чеченская война 1995 - 1996

президентские выборы, появление Лебедя в правительстве.

болезнь президента осенью 1996

Положительное влияние благоприятной политико-экономической конъюнктуры

выражалось в увеличении доли дохода, направляемой в банковские вклады.

Неблагоприятное направление политико-экономического вектора выражалось в

росте удельного веса валютных сбережений. Но следует отметить факт, что

введение валютного коридора в июле 1995 фактически не повлияло на

устойчивую приверженность населения к валюте.

Анализ динамики сбережений за указанный период позволяет сделать ряд

выводов:

1. Общая склонность к сбережениям находится на достаточно высоком уровне;

2. Наблюдается неблагоприятная тенденция, выражающаяся в уменьшающейся

доле средств аккумулируемых финансовой системой;

3. Существуют региональные особенности сберегательного поведения,

склонность к сбережениям в воронежской области относительно высока, у

финансовых посредников существуют резервы привлечения дополнительных

средств (высокая склонность к сбережениям в банковских вкладах,

значительный удельный вес денежных остатков);

4. Влияние политической и макроэкономической конъюнктуры на сберегательную

активность достаточно велико.

Одной из главных задач являлось изучение мотивации сберегательного

поведения. Наибольший процент сбережений идет на цели соответствующие

отложенному спросу (покупка автомобиля, квартиры, дорогостоящих товаров).

Среди других мотивов важное место принадлежит страховому мотиву (на

непредвиденный случай), значительная часть респондентов использует

сбережения для сглаживания потребления во времени. Присутствует также и

мотив межгенерационных трансфертов ( поддержка родственников). Группа

населения, ориентирующих сбережения на отложенный спрос отличается высоким

уровнем дохода, относительно большой суммой сбережений. Страховой мотив,

мотив сглаживания потребления в большей мере характерны для групп с низким

доходом, с относительно низким размером сбережений. Мотив межгенерационных

трансфертов примерно в равной степени присущ различным группам дохода и

сбережений. Важным является насколько жестко сбережения ориентированны на

соответствующие цели, насколько быстро данные цели будут достигнуты ( т.е.

какова продолжительность накопления).

Собранные данные показывают, что сбережения населения, идущие на цели

отложенного спроса, жестко ориентированы на покупку товаров, следовательно

отличаются большой мобильность( ликвидируются по мере накопления

необходимой для покупки суммы), мотив поддержки родственников - это в

значительной мере оплата образования детей здесь также характерна высокая

мобильность сбережений. Сбережения, ориентированные на отложенный спрос,

отличаются относительно высокой чувствительностью к изменению дохода. Для

населения, ориентирующегося на отложенный спрос, одним из важнейших при

выборе банка является критерий выгодности условий.

Отношение населения к банкам распределилось так: 63,4 % приходится на

долю вкладчиков, 78% вкладчиков указали банк , в котором находятся их

вклады.

Основными критериями выбора банка являются удобство расположения и

оценка надежности. Выгодность условий является третьим важнейшим фактором,

но относительная значимость данного фактора отстает от двух перечисленных.

В целом удовлетворенность банком у вкладчика высока, исключение составляет

удовлетворенность доходностью вкладов, которая находится на низком уровне.

Сравнительно низкая удовлетворенность условиями вкладов позволяет сделать

вывод о резервах привлечения вкладов за счет изменения условий.

Большинство людей считает, что наиболее целесообразно вкладывать

деньги на краткосрочный период, это свидетельствует о низком уровне доверия

к банковской системе.

Заключение

Замкнутая модель, которая описывает общее экономическое равновесие,

предусмотренное анализом потока "доходы - расходы", дает возможность

качественно оценить ситуацию на данном специфическом рынке и получить

некоторые выводы. Ситуация достаточно непроста. Но меры, которые будут

направлены на стабилизацию рынка сбережений, помогут восстановить

нормальную кредитно-финансовую систему и стимулировать экономический рост

без инфляции (правда, при условии, что экономика будет достаточно

эффективной). Также необходима эффективность не только технологической, но

и финансовой инфраструктуры. Несовершенство финансовых посредников снижает

темп роста экономики, повышает темп инфляции и может сделать мобилизацию

рынка сбережений нецелесообразной. Государство, погашая облигации

государственного займа по более высокой, чем рыночная, цене, может

компенсировать несовершенство финансовых посредников, но при этом

значительно увеличится инфляция.

Сложность данной темы заключается еще и в том, что рынок сбережений

затрагивает интересы многочисленных, часто очень влиятельных групп.

Государство не стремится ввести строгий механизм прироста денежной массы,

который лишит его власти в этой сфере. Финансовые посредники имеют

необоснованные доходы и также не заинтересованы в их потере. Однако анализ

ситуации может вскрыть качественное влияние различных факторов на данные

экономические институты и помочь построить систему мероприятий,

направленных на мобилизацию сбережений.

Список использованных источников

1. Молчанов А.В., Тавашев А.М. О безопасности банковской системы

России // Проблемы прогнозирования. - 1995. - вып.1. - С. 35-43.

2. Компенсация дореформенных сбережений // Рынок ценных бумаг. -

1995. - №14. - С. 42-45.

3. Как россиянам создать и сохранить богатство // Финансы и

статистика. - 1995. - №5. - С. 222.

4. Сбережения средних слоев населения России // Экономика и

организация промышленного производства. - 1997. - №6. - С. 125-

141.

5. Доходы и расходы населения в 1995-1997 гг. // Центр. - 1997. -

№8/9. - С. 41-43.

6. Маркетинговое исследование рынка - методы получения информации и

ее анализ // Маркетинг. - 1994. - №2. - С. 78-88.

7. Гуриев С.М. Математическая модель стимулирования экономического

роста посредством восстановления сбережений //Мат. моделирование.

- 1996. - Т.8. - №5.

8. Бернштам М.С., Гуриев С.М. Механизм стимулирования экономического

роста посредством восстановления сбережений населения // Экономика

и математические методы. - 1996. - Т.32. - вып.3. - С. 31-53.

Страницы: 1, 2