Совершенствование лизинговых операций в Украине

Совершенствование лизинговых операций в Украине

МАКЕЕВСКИЙ ЭКОНОМИКО – ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

| |УТВЕРЖДАЮ: |

| |Зав.кафедрой «Финансы» |

| |Профессор, д. э.н. ЧЕРВОВА Л.Г. |

| |«______»____________________ 2000 г. |

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Совершенствование лизинговых операций в Украине

| |Дипломник : ПТАНА О.В. |

| |Научный руководитель : |

| |Ст. преподаватель ИВАНОВА В.В. |

| |Научный консультант : |

| |КАДЕРМЯЕВА И.А. |

Макеевка, 2000

СОДЕРЖАНИЕ

|Введение |4 |

|1 |Лизинг как особая форма финансирования | |

| |капиталовложений | |

|1.1 |Основы лизинговых отношений | |

|1.1.1|Сущность и эволюция понятия « лизинг »; его функции | |

|1.1.2|Особенности и качественные преимущества лизинга | |

|1.1.3|Принципиальные отличия лизинга от аренды | |

|1.2 |Виды лизинга | |

|1.3 |Механизм лизинговой сделки | |

|1.4 |Методы страхования лизинговых рисков | |

|1.5 |Краткая характеристика Проминвестбанка Украины | |

|2 |Лизинг – перспективная сфера финансовых услуг в экономике Украины| |

|2.1 |Основные технико-экономические показатели Проминвестбанка | |

| |Украины за 1999 год. | |

|2.2 |Формирование лизинговой среды в Украине | |

|2.3 |Роль банков в развитии лизинга в Украине | |

|2.4 |Варианты расчета и проблема обеспечения гибкости лизинговых | |

| |платежей | |

|3 |Направления развития лизинга в Украине | |

|3.1 |Актуальные проблемы лизингового бизнеса в Украине | |

|3.2 |Совершенствование лизинга в Украине посредством анализа мирового | |

| |опыта | |

|3.3 |Критерии оценки, используемые лизингодателями | |

|Заключение | |

|Литература | |

|Приложение А ( Основные показатели деятельности Проминвестбанка | |

|Украины в 1999 г.) | |

|Приложение Б ( Балансовый отчет Проминвестбанка) | |

|Приложение В ( Отчет о прибылях и убытках Проминвестбанка | |

|Украины) | |

|Приложение Г ( Договор финансового лизинга) | |

|Приложение Д ( Перечень оборудования, составляющего объект лизинга) | |

|Приложение Е ( Перечень балансовых стоимостей оборудования, | |

|составляющего объект лизинга) | |

|Приложение Ж ( Условия приема – передачи объекта лизинга) | |

|Приложение З ( График лизинговых платежей) | |

ВВЕДЕНИЕ

В условиях становления рыночных отношений в Украине и острой

необходимости реконструкции устаревшей материально- технической базы

производства особое значение в практической работе по структурной

перестройке экономики страны приобретает лизинг, как форма

предпринимательской деятельности, более полно отвечающая требованиям научно

–технического прогресса и гармоничного сочетания частных, групповых и

общественных интересов и позволяющая при финансовых затруднениях

преодолевать отчуждение инициативных работников от новейших технологий и

современного оборудования.

Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в

предпринимательстве. Он создает условия для инициативы и предприимчивости,

рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов,

позволяет каждому работнику превратится в реального хозяина несобственных

средств производства, каждый самостоятельно принимает технические ,

технологические и организационные решения с полной экономической

ответственностью за их последствия. В результате лизинг позволяет возвысить

личность в иерархической структуре мотивационных стимулов поведения от

первичного стремления удовлетворить базовые физиологические потребности до

высшего уровня мотивации, когда вся совокупность интересов сводится уже к

самореализации личного интеллектуального потенциала. Он способствует

массовому перемещению интересов людей от не регулированной спекулятивной

купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной

экономике обеспечит устойчивые и высокие доходы всем слоям населения.

Привлекательность лизинговых услуг состоит и в том, что применение их

в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или

значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном личном

стартовом капитале.

При использовании лизингового механизма имеющиеся у предпринимателя

денежные средства можно направить, например, на закупку необходимого сырья,

а лизинговые выплаты осуществлять из прибыли, полученной в результате

эксплуатации арендуемого оборудования. Эффективность многостороннего

воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно

активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает

финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей и повышает

конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса. Поэтому

лизинг в одинаковой мере оказывается не просто приемлемым, а крайне

необходимым при любом общественном устройстве и особенно при многоукладной

экономике.

Несмотря на несомненные выгоды лизинговой формы предпринимательства,

распространяется она в народном хозяйстве все еще медленно. В ряде регионов

начался обратные процесс – первоначально созданные лизинговые фирмы

практически уже свернули свою деятельность и перешли на посредничество и

торговлю. Это происходит отчасти потому, что многие наши предприниматели не

имеют достаточно знаний о финансовом механизме лизинговых сделок и их

преимуществах, хотя в мировой практике накоплен большой опыт успешного

оказания лизинговых услуг. Финансовые возможности лизинга как

высокоэффективного и гибкого инвестиционного инструмента, позволяющего

оперативно использовать в производстве достижения научно- технического

прогресса, следует рассматривать в общей системе лизингового бизнеса и

экономического механизма его реализации в условиях созданной в стране

нормативной среды.

Цель настоящей работы – теоретическое исследование основ лизинговых

отношений, анализ формирования и развития лизинговой среды в Украине, роль

банков в распространении лизинга , а так же изучение методик используемых

украинскими и зарубежными банками для расчета платы по лизингу при

заключении сделок.

Объектом исследования является Центрально-Городское отделение

акционерного коммерческого Проминвестбанка Украины в городе Макеевке.

По данным Ассоциации украинских банков Проминвестбанк Украины -

наибольший коммерческий акционерный банк в Украине. По уровню суммарного

капитала он достиг десятого банка германии. Он универсален, имеет лицензию

№ 1 Национального банка Украины на осуществление банковских операций.

Финансирует ключевые отрасли экономики страны, обслуживает более 113 тыс.

юридических и 1 ,842 млн. физических лиц.

Предметом исследования являются операции финансового и оперативного

лизинга, производимые отделениями Проминвестбанка в городе Макеевке.

Информационной базой исследования служат нормативно- правовые

документы Проминвестбанка Украины в сфере лизинговой деятельности и договор

финансового лизинга с приложением перечня оборудования – объекта лизинга,

перечня балансовой стоимости оборудования, условий приема- передачи объекта

лизинга и графика лизинговых платежей.

1. ЛИЗИНГ КАК СПЕЦИФИЧЕСКАЯ ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ

1.1 Основы лизинговых отношений

1.1.1 Сущность и эволюция понятия «лизинг»; его функции

Всю историю лизинговых отношений можно разбить на два этапа:

1) эпоха отождествления лизинга и долгосрочной аренды;

2) представления о лизинге , как о нетрадиционной системе финансирования.

Первый этап охватывает период с возникновения лизинга и приблизительно до

70-х гг. ХХ столетия.

О том, когда и где первоначально возник лизинг существует достаточно много

версий. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с

лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных

взаимоотношений. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда

(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Идея лизинга далеко не нова, хотя термина «лизинг» (lease) как

такового еще не существовало. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит

к далеким временам Аристотеля (384/383 – 322 до н.э.). Именно ему

принадлежит название одного из трактатов в «Риторике»: «Богатство состоит в

пользовании, а не в праве собственности».

Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в

Законах Хаммурапи, принятых между 1775 – 1750 гг. до н.э. группа статей ,

касающихся собственности, - самое большая в судебнеке Хаммурапи.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой

сделке относится к 1066 г., когда Вильгельм завоеватель арендовал у

нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

У нас в стране с понятием «лизинг» познакомились во время 2-й мировой

войны, когда в 1941 –1945 по lend-lease осуществлялась поставка

американской техники.

Настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в

начале 50-х гг. ХХ столетия. В аренду начали массово сдаваться средства

производства.

Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали

основным видом деятельности , является созданная в 1952 г. в Сан-Франциско

известная американская компания «United States Leasing Corporation».

Создал компанию американец Генри Шонфельд для проведения разовой лизинговой

операции. Идея принесла высокую прибыль, и была подхвачена рядом

американских бизнесменов, что привело к выходу лизинговых компаний США в

конце 50-х гг. на международный рынок, а так же к проникновению в Европу.

Вместе с тем традиционное представление о лизинге , как о примитивной

долгосрочной аренде недвижимости, зданий, земельных участков, некоторых

видов технологического оборудования и прочего – безнадежно устарело.

Научно- техническая революция породила качественно новые потребности

в ускорении решения проблем финансирования. Феномен лизинга в 80-е гг.

определяется не просто как долгосрочная аренда, а как новая,

нетрадиционная, специфическая, дополнительная система перспективного

финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы

кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и

др. финансовые механизмы (второй этап истории лизинга). Другими словами,

лизинг – прежде всего кредит, способ финансирования, вызванный недостатком

средств у предприятия для приобретения дорогостоящего оборудования, которое

обеспечит конкурентоспособность, а так же главную цель деятельности

предприятия – прибыль в условиях всевозрастающей конкуренции.

Понятие «лизинг» в настоящее время вошло в деловой словарь всего

мира. Однако в силу исторических и юридических причин оно имеет различные

толкования в различных странах мира. Однако, общепризнанным считается то,

что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом

обороте он имеет более широкую, сложную тройственную основу и содержит в

себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и

арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в

друга, образуя новую организационно- правовую форму бизнеса. В нем

реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств

во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

Лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого

уровня по сравнению с арендой, банковской или коммерческой деятельностью ,

так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и финансового

бизнеса, и положения в производстве, и на различных рынках.

Исходя из этого, лизинг – особый вид предпринимательской

деятельности, включающий три формы организационно- экономических

отношений.: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в

отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфических

имущественно- финансовых операций.

Законом Украины «О лизинге» дается следующее определение лизинга:

«Лизинг – это предпринимательская деятельность , которая направлена

на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и состоит

в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на

определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью

лизингодателя или приобретаемого им в собственность по поручению и

согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества,

при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.»

[1,45]

Лизинг , как сложное социально- экономическое явление выполняет

важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации

производственной деятельности. Рассмотрим подробнее важнейшие из функций.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от

единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и

как бы предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении

производственных задач путем временного использования, а не покупки

дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ

материально- технического снабжения производства и доступа к новейшей

технике, к результатам научно- технического прогресса. При полном лизинге

передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое

обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Сбытовая функция – это расширение круга потребителей и освоение новых

рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то

или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет

некоторые особенности:

а) взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или

лизингодателя по согласованию между ними;

б) арендная плата относится на себестоимость производимой продукции (услуг)

и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

в) применяется ускоренная амортизация, которая исчисляется исходя из

срока контракта, что уменьшает облагаемую налогом прибыль и ускоряет

обновление материально- технической базы. В результате лизинг способствует

диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу, развивает

и деверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых

поколений техники.

1.1.2 Особенности и качественные преимущества лизинга

Эффект лизинга складывается из объективного преимущества оперативного

пользования достижений научно- технического прогресса, увеличения масштабов

деятельности, снижения удельных расходов и научно- технического прогресса,

увеличения масштабов деятельности, снижения удельных расходов и

интенсификации всего производственного процесса.

Эффект лизинга имеет по меньшей мере три особенности.

Первая – мультипликативность. Возникнув в результате применения новейшей

техники и превращения работника в самостоятельного предпринимателя

–собственника в момент целесообразной деятельности эффект лизинга

распространяется по цепочке на все стадии воспроизводства, нарастает и

умножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.

Вторая – эмерджентность, качественная новизна эффекта лизинговой

деятельности, в силу чего величина его значительно превосходит

арифметическую сумму результата обычной деятельности без привлечения

дополнительных технических средств. Такой эффект является интегративным

эффектом и проявляется не только локально, но и в масштабе всей

производственной системы, увеличивая ее производственную силу.

Третья - получаемый эффект проявляется не только в процессе производства,

но и в социальной сфере жизни и деятельности людей , т.е. имеет как

экономические критерии, так и социальные ценности, выражающиеся в повышении

содержательности труда, осознания работником своих творческих возможностей,

роста личных доходов, независимости и т.п.

В совокупности все перечисленные особенности раскрывают эффект

лизинга как своеобразного экономического мультипликатора, дающего импульс

развитию всех звеньев предпринимательской деятельности.

Источником развития лизингового бизнеса являются заложенные в нем в

нем широкие возможности и преимущество для каждого участника сделки.

К преимуществам лизинга для потребителя можно отнести:

- возможность избежать привлечения кредитов для приобретения техники из

других источников финансирования.

Таким образом, проявляется возможность использовать эти источники для

других нужд, а следовательно , увеличить общий объем поступления

инвестиций;

- возможность использования собственных средств, сэкономленных за счет

замены покупки имущества лизингом, на другие цели ( погашение кредиторской

задолженности и др.);

- гибкость лизинговых платежей по сравнению с уплатой задолженности по

кредитам. В мировой практике это – возможность определить размеры платежей

в зависимости от доходов лизингополучателя и использования лизингового

имущества, возможность компенсационного лизинга и др. В Украине действующее

законодательство о лизинге не дает возможности реализовать это

преимущество;

- отсутствие расходов, связанных с владением имуществом и ведением

бухгалтерского учета, особенно в случае применения оперативного лизинга (

экономия будет ощутимой , например, при введении в Украине налога на

собственность);

- экономию на дополнительных услугах лизингодателя, например сервисном

обслуживании, которые стоят меньше, чем такие же услуги других фирм;

- ускоренное освоение объектов лизинга вследствие значительной

заинтересованности в этом потребителя и обеспеченную по договорам лизинга

помощь специалистов лизингодателя или производителя;

- упрощение доступа к использованию разнообразной, в частности импортной,

новой техники, обеспечение ее сервисного обслуживания;

- сокращение сроков организации производства новой продукции за счет

оперативного приобретения в пользование необходимой новой техники,

обеспечение ее наладки и сервисного обслуживания и др.;

- уменьшение риска в случае введения производства новой продукции из-за

возможности возврата привлеченного для этого по договору оперативного

лизинга оборудования;

- использование возможностей партнеров: лизингодателя ( в случае снабжения

и сбыта), производителя(при финансовом сервисе), банков – кредиторов

лизингодателя ( в случае необходимости в кредитах) и др.

Однако лизинг является для лизингополучателя достаточно дорогой

формой имущественного кредита, так как ему приходится уплачивать

лизингодателю суммарные платежи, в состав которых входит, кроме стоимости

имущества, компенсация различных расходов лизингодателя, доход

лизингодателя, проценты за кредит и др.

Если расчеты ведутся не в стабильной свободно конвертируемой валюте,

следует еще учитывать компенсацию потерь лизингодателя вследствие инфляции.

Проблемой являются высокие ставки за кредиты банков, а также

постоянное непредвиденное увеличение расходов лизингодателя (например, на

регистрацию части объектов лизинга, лицензирование определенных видов

деятельности преодоление таможенных препятствий др.) , которые тот

перекладывает на лизингополучателя.

Таким образом, выбор потребителя в пользу лизинга не является

однозначным и требует определенного стимулирования.

Для лизингодателя лизинговые операции являются предпринимательской

деятельностью. Сущность лизинговых отношений обуславливает следующие их

выгоды:

- уменьшение по сравнению с кредитованием риска неплатежеспособности

потребителя техники: в случае прекращения лизинговых платежей лизингодатель

имеет возможность изъять из пользования лизингополучателя объект лизинга и

предоставить его в лизинг другому потребителю или продать;

- получение лизингового вознаграждения (процентов);

- расширение круга партнеров и установление с ними долгосрочных тесных

взаимоотношений;

- уменьшение расходов на страхование объектов лизинга, так как лизинговые

операции считаются менее рискованными.

Страницы: 1, 2, 3