Риски в деятельности предприятий

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок,

введение принудительных отчислений, изменение договорных условий,

трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и

денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и

определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по непредвидимости потери, обусловленные стихийными

бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством

методологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и

осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих

факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от

предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные

результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности если бы номинальные значения прибыли (дохода)

были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не

учитываться. Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее

"недобор" заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь

существует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные

недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться

обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника,

невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска

применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова:

полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает

потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие

неблагоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых

порождает предпринимательский риск.

2.1. Потери в производственном предпринимательстве

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции

вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или

недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени,

отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного

процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные

потери AD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

?D= ?ОхЦ, где

?О - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена

реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в

связи

с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнк

туры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, оп

ределяемым по формуле

?D= ?ЦхО, где

АЦ - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий

объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом ма

териалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимо

стью

?В=?М1хЦ1+АМ2хЦ2+.., где ?M - вероятный перерасход

материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высо

ких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных

расходов.

Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие пре

вышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем

запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществ

ления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную

для предпринимателя сторону.

7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов,

естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя

учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

2.2. Потери в коммерческом предпринимательстве

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в

процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное

условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (AD), определяе

мым по формуле

?D=Ox АЦ, где

О- объем закупок товара е физическом измерении; АЦ - вероятное

повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным

вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря

прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на

величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации то

вара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может

сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-

постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или

потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению

его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение коли

чества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного

количества товара на снижение отпускной цены.

Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приво

дит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин

повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы,

дополнительные расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проект

ной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьше

ние цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым паде

нием спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими то

варами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибы

ли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную

цену.

2.3. Потери в финансовом предпринимательстве

Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же

коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные

бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для

коммерческого предпринимательства, присущи и финансовому

предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие

специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов

финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения

на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части

финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской

деятельности.

3. Показатели риска и методы его оценки.

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле

наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как

вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы

устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины

возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.

[pic]

Рис. 1. Схема зон риска ^

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной

стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего

чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться

упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям,

представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о

приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сна

чала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величи

ны потерь (рис. 1). 3

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей

соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой

данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую

целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой

прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному

расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического

риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих

величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от

предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью

потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут

привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в

дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки

никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий

катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область

потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в

максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию

предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху,

банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от

имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для

жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая

распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости

вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно

возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим

прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения

вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли

приняты следующие предположения.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине -

ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно

значение ПРР можно считать математическим ожиданием прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с

расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т.

е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают

при росте отклонений.

2. Потерями прибыли (?ПР) считается ее уменьшение в сравнении с рас

четной величиной ПРР. Если реальная прибыль равна ПР, то

?ПР=ПРр-ПР .

[pic]

Рис. 2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли

3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь

практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел

(исключая потери, которые не представляется возможным оценить

количественно).

Конечно принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они

действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они

верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и

базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена

нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую

распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и

следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная

в другой системе координат (рис. 3).

[pic]

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения

определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли

(дохода) ряд характерных точек.

Первая точка (?ПР=0 и В=ВР) определяет вероятность нулевых потерь

прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь

максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (?ПР=ПРР и В=ВД) характеризуется величиной возможных

потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность

которой равна

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны

допустимого риска.

Третья точка (?ПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных

расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка (?ПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными

имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна

Вкт.

!,,

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не

рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями,

позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости,

поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается

показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния

(например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный

предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный

риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности

удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить

четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности

допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки

можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем

большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Отмечу, что предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не

точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность

потерять 10000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он

будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в

определенных пределах (в интервале, например, от 10000 до 15000 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос

путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме

"полуинтервального", весьма характерного именно для предпринимательского

риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и

целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность

определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не

превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель

риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть

показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и

надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность

потерять 10000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к

такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять

не именно, не ровно 10000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и

никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная

психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать

суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для

такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей)

допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить

или при-

нять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны

подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого,

критического и катастрофического риска соответственно Кд, Ккр, Ккт.

Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать

прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель

вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не

намерен превышать.

По моему мнению, можно ориентироваться на следующие предельные

значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=0,01, Ккт=0,001, т. е.

соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на

предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю

прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из

тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного

риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида

предпринимательства:

A. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного

значения (Вд<Кд).

Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной

величины (Вкр<Ккр).

B. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельно

го уровня (Вкт<Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в

искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы

определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического

риска.

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения

кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим

статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь,

имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности,

устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представителен, то частоту

возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к

вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей

потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отмечу одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения

некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их

общее число, следует включать в общее число случаев и те

предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е.

превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы

риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок,

применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем

обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей

возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы

найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую

распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей

возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках.

Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее

возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду

как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести

ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при

небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно

представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно

построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное

представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже

намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения

вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей

предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К

сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана

только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам

предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных

расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе

теории игр пока не созданы.

И все же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место закон

распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую

задачу построения кривой риска.

4. Расчетная часть.

Определение объема валового оборота и товарной продукции текстильного

комбината.

Текстильный комбинат «Юг-текс» в последнем месяце текущего года имел

следующие показатели производительно-хозяйственной деятельности:

1. Прядильным цехом изготовлено пряжи на 1000000 у.е., из которой пряжа

стоимостью 900000 у.е. поступило в ткацкий цех для производства

соответствующего количества ткани. Из общего объема произведенной

необработанной ткани часть ее стоимостью 150000 у.е реализована как

товарная продукция отдельному заказчику. Остальная продукция ткацкого

цеха передана в отделочный цех для дальнейшей обработки.

2. Отделочный цех комбината переработал ткань на сумму 1200000 у.е

использовав запас прошлого месяца. Стоимость обработанной отделочным

цехом продукции за отчетный период составляет 150000 у.е.

3. Электростанция текстильного комбината выработала электроэнергии на

сумму 120000 у.е. Часть электроэнергии стоимостью 40000 у.е. отпущена

за пределы комбинаты другим потребителям. Оставшаяся электроэнергия

использована для удовлетворения собственных потребностей комбината.

4. Осуществленный ремонтно-механическим цехом комбината объем

капитального ремонта собственного технологического оборудования

составил 50000 у.е.

5. Цех товаров широкого потребления комбината изготовил различную

продукцию на сумму 2000000 у.е.

На основании приведенных выше технико-экономических показателей определите

объемы валового оборота и товарной продукции на комбинате за отчетный

месяц.

Решение:

Валовой оборот

Товарная продукция

1 1000000 у.е.

1 150000 у.е

2 1500000 у.е

2 1500000 у.е.

3 120000 у.е.

3 40000 у.е.

4 50000 у.е.

4 ------------

5 2000000 у.е.

5 2000000 у.е

Итого: 4670000 у.е.

Итого: 3690000 у.е.

1 Валовой оборот текстильного комбината за расчетный месяц – 4670000 у.е.

2 Товарная продукция комбината за месяц – 3690000 у.е.

Заключение.

Риск сопровождает нас везде и повсюду: в дороге, на улице и даже дома.

Так или иначе всегда рискуешь встретиться с неприятностями, попасть в беду.

Но этот неизбежный жизненный риск, во первых, предопределён самой судьбой,

от которой ни спрятаться, ни скрыться. С другой стороны, он обычно невелик,

особенно, если человек осторожен.

Другое дело - риск предпринимателя. На такой риск приходится идти по

собственному выбору, сознательно, преднамеренно, ибо предпринимательство,

бизнес по своей природе связаны с повышенным риском. Зная источники и

причины риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск, но

избавиться от него целиком не представляется возможным. В особенности

обострение рисковой ситуации связано с распространением рыночных отношений,

ибо рынок вносит высокий уровень неопределённости, непредсказуемости

условий, последствий, результатов, бизнес-сделок.

Хотим мы того или не хотим, но осваивая предпринимательство, вступая

на тропу бизнеса, вращаясь в рыночной среде, придётся иметь дело с

повышенным риском, угрозой не выиграть, а потерять в итоге сделки. И задача

подлинного предпринимателя состоит в том, чтобы искать дело с заведомо

предвидимым, ясно очерченным, гарантированным результатом. Гарантий никто

не даёт, даже страховка только ослабляет, но не снимает риск. Более того,

стремясь вообще избежать риск , можно оказаться вне дела, и без дела. Надо

не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать допустимые

пределы. Нельзя отказываться переходить улицу, чтобы не рисковать попасть

под автомобиль. Надо узнать и соблюдать правила перехода.

О неотделимости предпринимательства от риска говорится в самом

определении бизнеса. Но это вовсе не означает, что риск есть что-то

неуправляемое, непознаваемое, не зависящее от характера действий

предпринимателя. Прежде

всего следует усвоить хотя бы простейшие знания и представления о

риске, хотя приходится предупреждать: наука о предпринимательском риске

чрезвычайно сложна.

В заключении, ещё раз можно отметить, что методы анализа и оценки

предпринимательского риска во многом ещё надлежит разрабатывать и

создавать.

Список использованной литературы:

Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть первая

Котлер Ф. Основы маркетинга. М: Прогресс, 1992

Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха. М: Машиностроение, 1993

Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М: Дело, 1992

5. Черников Г.П. Предприниматель-кто он? М: Международные отношения,

1992

Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М: Прогресс, 1992

Хоскинг А. Курс предпринимательства. М: 1993

8. Райзберг Б.А. Рыночная экономика. М: ТОО "Редакция журнала "Деловая

жизнь" , 1995

9. Рыночная экономика под редакцией профессора О.И.Волкова. М: Инфа-М

2000

10. Уткин Э.А. Риск – менеджмент М: 1998

Страницы: 1, 2