Риски в предпринимательской деятельности

направлениях его деятельности.

Политические риски можно подразделить на четыре группы:

. риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

. риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на

конвертирование местной валюты;

. риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой

находится компания-контрагент;

. риск военных действий и гражданских беспорядков.

При определении риска национализации сложность состоит в том, что

в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации

или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически

точно не определяется, чем, например, отличается национализация от

конфискации.

Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную.

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают

ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт

разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с

изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков — это риск военных

действий и гражданских беспорядков, в результате которых

предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже

обанкротиться.

Политический риск условно можно также подразделить на страновой,

региональный, международный.

Политический риск следует относить к группе внешних рисков.

ТЕХНИЧЕСКИЙ РИСК

Эффективная предпринимательская деятельность, как правило,

сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов,

повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и

технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих

значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь

идет о техническом риске.1

Технический риск определяется степенью организации производства,

проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики

оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта

оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

К техническим рискам относятся:

. вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-

исследовательских работ;

. вероятность потерь в результате недостижения запланированных

технических параметров в ходе конструкторских и технологических

разработок;

. вероятность потерь в результате низких технологических

возможностей производства, что не позволяет освоить результаты

новых разработок;

. вероятность потерь в результате возникновения при использовании

новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во

времени проявления проблем;

. вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования.

Следует отметить, что технический риск относится к группе

внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные

риски непосредственное влияние

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ РИСК

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и

услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в

процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами

неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения

потерь рабочего времени, использования новых методов производства1.

К основным причинам производственного риска относятся:

. снижение намеченных объемов производства и реализации продукции

вследствие снижения производительности труда, простоя

оборудования, потерь рабочего времени и т.д.

. снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию

или услугу, в связи с ее недостаточным качеством,

неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением

спроса;

. увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода

материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет

увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных

и других побочных расходов;

. рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной

численности либо за счет выплат более высокого, чем

запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

. увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате

изменения ставки налогов в неблагоприятную для

предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе

деятельности;

. низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и

электроэнергией;

. физический и моральный износ оборудования отечественных

предприятий.

КОММЕРЧЕСКИЙ РИСК

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе

реализации товаров и услуг, произведенных или купленных

предпринимателем1. Основные причины коммерческого риска:

. снижение объемов реализации в результате падения спроса или

потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой,

вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на

продажу;

. повышение закупочной цены товара в процессе осуществления

предпринимательского проекта;

. непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с

намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает

расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно

постоянных расходов);

. потери товара;

. потери качества товара в процессе обращения (транспортировки,

хранения), что приводит к снижению его цены;

. повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в

результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений,

что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя:

. риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;

. риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);

. риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;

. риск, связанный с платежеспособностью покупателя;

. риск форс-мажорных обстоятельств.

ФИНАНСОВЫЙ РИСК

Под финансовым понимается риск, возникающий при

осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок,

исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара

выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства1.

К финансовому риску относятся:

- валютный риск;

- кредитный риск;

- инвестиционный риск.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате

изменения курса валют, которое может произойти в период между

заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности

валют, весьма подвижен.

Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить

состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию

краткосрочных капиталов.

В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на

внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок

эквивалентности международного обмена.

Валютный риск включает в себя три разновидности: экономический

риск; риск перевода; риск сделок.

Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том,

что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или

меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в

учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте.

Риск сделки рассматривает влияние изменения валютного курса на

будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность

предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок — это вероятность

наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте.

Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск

для экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной

валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения

платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение

курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем

платежа.

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения

предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед

инвестором в результате использования для финансирования деятельности

фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в

процессе делового общения предприятия с его кредиторами.

Причины возникновения кредитного риска: недобросовестность

заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения

конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или

банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура и т. д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой

кредитные риски1. Деловой риск, как правило, связывается со

способностями предпринимателя производить прибыль за определенный

период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска,

которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств

заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли

собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.

Таблица 1 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА2

|Вид риска |Определение |

|Капитальный |Общий риск на все инвестиционные вложения, риск |

| |того, что инвестор не сможет высвободить |

| |инвестированные средства, не понеся потери |

|Селективный |Риск неправильного выбора объекта для инвестирования|

| |в сравнении с другими вариантами |

|Процентный |Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи|

| |с изменениями процентных ставок на рынке |

|Страновой |Риск потерь в связи с вложением денежных средств в |

| |предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с |

| |неустойчивым социальным и экономическим положением |

|Операционный |Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в |

| |работе отечественных компьютерных систем по |

| |обработке информации, с инвестированием средств |

|Временной |Риск инвестирования средств в неподходящее время, |

| |что неизбежно влечет за собой потери |

|Риск |Потери от непредвиденного законодательного |

|законодательных |регулирования |

|изменений | |

|Риск ликвидности|Риск, связанный с возможностью потерь при реализации|

| |ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества |

|Инфляционный |Риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, |

| |получаемые от инвестированных средств, |

| |обесцениваются (с точки зрения реальной |

| |покупательной способности) быстрее, чем растут |

Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид

риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных

средств в различные проекты. Основные риски, относящиеся к группе

инвестиционных, перечислены в табл. 1

ОТРАСЛЕВОЙ РИСК

Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в

экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри

отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.1 При анализе

отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:

- деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за

определенный (выбранный) период времени;

- насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по

сравнению с экономикой страны в целом;

- каковы результаты деятельности различных предпринимательских

фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение

в результатах.

С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем

отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного

жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом

уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об

устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к

фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого

риска.

Однако условия, в которых функционирует отрасль, подвержены

неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским

фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах

деятельности.

ИННОВАЦИОННЫЙ РИСК

Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при

вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых

товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на

рынке1. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

- при внедрении более дешевого метода производства товара или

услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут

приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор,

пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной

ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной

неправильной оценкой спроса на производимый товар;

- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В

этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или

услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в

связи с использованием старого оборудования;

- при производстве нового товара или услуги при помощи новой

техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в

себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя;

риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым

требованиям для производства нового товара или услуги; риск

невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит

для производства иной продукции, в случае неудачи.

1.3 Функции предпринимательского риска.

Дальнейшее рассмотрение сущности предпринимательского риска

связано с выяснением функций, которые выполняет риск в

предпринимательской деятельности. В экономической литературе выделяются

следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и

аналитическая2.

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет,

стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед

предпринимателем. Большинства фирм, компаний добиваются успеха,

становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической

деятельности, связанной с риском. Регулятивная функция имеет

противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и

деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на

получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он

позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность,

психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В

этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции

предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в

том, что способность рисковать — один из путей успешной деятельности

предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма,

субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации,

без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск

выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя

риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно

реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь

взвешенный, разумный характер.

Защитная функция риска проявляется в том, что если для

предпринимателя риск — естественное состояние, то нормальным должно

быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым

хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и

экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и

стимулирующие оправданный риск.

Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского

риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает

необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с

чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все

возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные м наименее

рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска

альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается

различными способами.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз

подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который

несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли.

Способы снижения степени

предпринимательского риска.

Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности

гласит: “Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до

возможно более низкого уровня”1, а для этого необходимо правильно

управлять предпринимательскими рисками.

Управление предпринимательскими рисками – это комплекс

мероприятий, направленный на прогнозирование и заблаговременное

выявление неблагоприятных воздействий на субъект предпринимательской

деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации.2

Основные этапы процесса управления риском может быть представлена

следующем образом:

Для анализа предпринимательского риска нужна прежде всего быстрая

и достоверная информация. “Как отметил президент Немецкого

исследовательского сообщества профессор Хиберт Маркль, в XXI в. в

условиях более жесткой конкуренции, вызванной глоболизацией рынков,

победу будут одерживать не крупные предприятиянад малыми, а динамичные

над медленно реагирующими на изменение обстановки”.1 Второй этап

управления риском представляет собой совокупность методов выявления

риска.

Методы выявления риска2:

Для того, чтобы оценить риск и принять соответствующее решение,

необходимо собрать исходную информацию об объекте-носителе риска. Эта

первичная стадия носит название “выявление риска” и включает два этапа:

отбор информации о структуре обэекта и выявление опасностей или

инцидентов.

И основными методами получения исходной информации о

производственных объектах следует отнести:

1. стаддартизированный опросный лист;

2. рассмотрение и анализ первичнызх документов управленческой и

финансовой отчетности;

3. анализ данных ежеквартальных и годовых финансовых отчетов;

4. составление и анализ диаграммы организационной структуры

предприятия;

5. составление и анализ карт технологических потоков производственных

процессов;

6. инспекционные посещения производственных подразделений;

7. консультации специалистов в данной технической отрасли;

8. экспертизу документации консалтинговыми фирмами.

На втором этапе предприниматель должен провести оценку риска.

Существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:3

- статистический метод оценки

- метод экспертных оценок

- использования аналогов

- комбинированные методы

Методы математической статистики.

Главные инструменты данного метода оценки – дисперсия, стандартное

отклонение, коэффициент вариации. С помощью статистического метода

оценки, то есть на основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и

коэффициента вариации можно оценить риск не только конкретной сделки,

но и предпринимательской фирмы в целом (проанализировав динамику ее

доходов) за некоторый промежуток времени.

Методы экспертных оценок.

Экспертный метод может быть реализован путем обработки мнений

опытных предпринимателей и специалистов. Желательно, чтобы эксперты

сопровождали свои оценки данными о вероятности возникновения различных

величин потерь. Можно ограничиться получением экспертных оценок

вероятностей допустимого критического риска либо оценить наиболее

вероятные потери в данном виде предпринимательской деятельности.

Метод аналогий.

Метод аналогий используется в том случае если другие методы оценки

риска неприемлемы. При использовании аналогов применяются базы данных о

риске аналогичных проектов и сделок, исследовательских работ проектно-

изыскательских учреждений. Полученный таким образом данные

обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с

целью учета потенциального риска при реализации нового

предпринимательского проекта или сделки.

Комбинированный метод.

Комбинированный метод представляет собой объединений нескольких

отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить

оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности

нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска

производиться с помощью элементов статистического, экспертного методов,

а также метода аналога.

Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с целью

минимизировать возможный ущерб в будущем. Но так как существует

несколько способов его уменьшения, то возникает проблема оценки

сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора

наилучшего из них1.

После выбора оптимальных способов воздействия на конкретные риски

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6