Предприятие в системе рыночных отношений

Предприятие в системе рыночных отношений

ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Кафедра экономики предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Предприятие в системе рыночных отношений

Студента группы К-2-6

Данилова Е. Е.

Научный руководитель

доц. Арсенова Е. В.

Москва

1995 г.

План

Введение 3

I. Предприятия в период реформ 4

1. Экономическая среда и основные цели предприятий 4

2. Влияние экономической ситуации на предприятия 6

II. Финансы предприятий 8

1. Финансовое положение российских предприятий и методы

его оценки 8

2. Финансовые проблемы и адаптация предприяий 13

III. Поведение предприятий 17

1. Перестройка функционирования, организации и поведения российских

предприятий в условиях рынка 17

2. Предприятия: стратегия и тактика 19

3. Действия предприятий в условиях недостаточности финансовых

средств 23

Заключение 25

Приложения 27

Список использованной литературы 28

Введение

Сегодня экономика России переживает тяжелые времена. Как и в

предыдущие годы наиболее сильный спад наблюдался в промышленности. В 1994

году промышленное производство сократилось на 20,9 %. В результате общий

объем выпуска промышленной продукции в стране составил 51% к уровню 1990

года.

И хотя экономическая ситуация в первом полугодии 1995 года

характеризовалась тенденцией к макроэкономической стабилизации (в мае 95

впервые за последние 5 лет достигнут прирост ВВП и продукции промышленности

не только по отношению к предыдущему месяцу, но и к маю прошлого года:

майский валовый внутренний продукт превысил уровень апреля на на 2%,

превзойден также уровень мая 1994), но в целом за превое полугодие снижение

ВВП, по оценке специалистов, составило 3%. При этом вероятно дальнейшее

падение объемов производства.

Таким образом, необходимость развития и поддержания отечественной

промышленности на данном этапе реформирования экономики страны невозмжно

отрицать. С пререходом к рыночной экономике и распадом СССР российский

производитель сталкнулся с целым рядом проблем, требующих немедленного

разрешения: сложность со сбытом продукции, разрыв сложившихся

производственных связей и многие другие. Однако для выхода из

экономического кризиса, в котором находятся производящие отрасли, важно

наиболее полно изучить систему функционирования и финансовое положение

предприятий, подробно рассмотреть их поведение и влияние экономической

среды, понять трудности и цели их деятельности.

Поэтому данная работа посвящена российским предприятиям и

особенностям их развития. При этом делается акцент на совершенствование

работы государственного сектора экономики, так как именно он в настоящий

момент испытывает наибольшие трудности, а в связи с тем, что

государственные предпрития по-прежнему дает основную часть промышленного

производства, поднятие его напрямую связано с возрождением России.

Предприятия в период реформ

Экономическая среда и основные цели предприятий

К осени 1992 г. уже стало очевидно, что достижение финансовой

стабилизации является сложной задачей. Правительство сменило жесткую

политику и перешло к тактике компромиссов. В 1994 г. экономические решения

исполнительной и законодательной ветвей власти предопределили следующие

особенности экономической среды предприятий:

— расширение практики скрытого государственного финансирования некоторых

отраслей, регионов, крупных предприятий: дотации, льготное кредитование,

налоговые и таможенные льготы;

— продолжение инфляции, приводящей к постоянному удорожанию кредитов,

сворачиванию долгосрочном кредитования, а также занижению курса рубля (по

отношению к твердым валютам) с его постоянным обесценением несмотря на

длительный период стабилизации курса;

— продолжение практики регулирования экономики на государственном и

особенно на региональном уровне, где местные власти широко использовали

меры регулирования цен, изменения налогообложения, а также оказывали прямое

административное давление на предприятия.

Макроэкономическая ситуация первой половины 1995 г. также

воспринималась директорами как неблагоприятная, хотя и чувствовалось

замедление инфляции. Однако относительно жесткая кредитная политика в

сочетании с возрастающей на многих товарных рынках конкуренцией со стороны

импортной продукции вызвала обострение сбытового кризиса.

Трансформация экономических условий предопределила новый характер

проблем, стоящих перед руководством предприятий, что подтверждают разные

исследования. На рубеже реформы главные трудности в работе, предприятий

определялись развалом системы хозяйственных связей. Наиболее кризисной

областью управления было материально-техническое снабжение. В то же время

финансовые, кадровые, организационные проблемы критическими считали от 10

до 20% директоров. Но буквально в первые же месяцы реформы ситуация

коренным образом изменилась, началось ухудшение финансового положения

предприятий, вынужденных работать в условиях нарастающей ограниченности

финансовых ресурсов. Комплекс финансовых проблем начал выходить на первый

план.

По данным Экспертного института[1], наиболее важной проблемой в 1993

и1994 гг. считали финансы 61% руководителей, сбыт — 13, а снабжение всего

7%. Именно в финансовой сфере сосредоточены основные жалобы руководителей

предприятий, да и многие другие проблемы также порождены, по сути,

финансовыми трудностями. Так, среди наиболее острых проблем, осложняющих

экономическое положение предприятий, на первое место вышли налоги, на

второе — продолжающийся рост цен на сырье, материалы, комплектующие. На

третьем месте — проблема нарушения хозяйственных связей. Безусловно,

значимым остается и такой фактор, как ненадежность рубля, его постоянное

обесценение. Прочие факторы — кадровые, организационные и другие — называло

обычно малое число респондентов.

Относительная острота проблемы хозяйственных связей обусловлена двумя

группами взаимосвязанных факторов. Одна — это факторы собственно данной

сферы: нарушение хозяйственных связей в СНГ, разрыв технологических цепочек

в отраслях и объединениях, потеря традиционных поставщиков, дефицит

некоторых видов сырья. Другая группа — факторы финансовой сферы: отсутствие

денег на оплату поставок, задержки расчетов и платежей, недоступные по

условиям реализации конечной продукции цены на сырье и комплектующие.

Интересно, что трудности со сбытом многие руководители не воспринимают как

сигнал для изменения поведения. В сознании директоров еще разделены понятия

“спрос” и “платежеспособный спрос”, то есть продукция сегодня нужна

потребителям, но последние не имеют средств для ее оплаты.

Таким образом, эксперты характеризуют деятельность российских

предприятий как стремление к поддержанию своего существования, которое в

большинстве случаев связано с сохранением трудового коллектива. Для 58%

предприятий это стало основной целью. В то же время для ряда руководителей

значимыми оказались и другие цели. В частности, такую классическую рыночную

мотивацию, как увеличение прибыльности производства, называли 27%

руководителей. Треть субъектов рыночных отношений выделяет как основную

задачу увеличение объема производства, обеспечение нормального уровня

заработков. Некоторые из них сегодня ставят целью переход из

государственной собственности в частную.

Интересно сопоставить отношение директоров к различным целям.

Оказалось, что среди руководителей, выбравших рост прибыльности, 39%

ориентируются также на сохранение трудового коллектива, тогда как среди

невыбравших такую ориентацию имеют более 65%. Анализ также показал, что

среди государственных (без арендных) предприятий таких оказалось всего 10%,

а среди арендных и акционерных обществ закрытого типа — почти 30%.

Интересна и политика занятости, проводимая на предприятиях.

Наблюдается сокращение рабочей силы на предприятиях как в целом по выборке,

так и по группам отраслей. Видно, что на большинстве предприятий

производились незначительные сокращения работников или они не сокращались

вовсе, хотя зачастую руководители осознают необходимость этого.

Существенные сокращения коснулись прежде всего оборонной промышленности,

где в первую очередь увольняли инженерно-технических работников и

специалистов, а лишь потом рабочих.

Безусловно прослеживается определенная зависимость между сокращением

численности и изменением объемов производства. Однако большинство

предприятий, несмотря на падение объема производства, занятых не сокращали.

Даже в тех случаях, когда не хватает работы, многие директора стараются

сохранить высококвалифицированных работников в надежде на будущие заказы. В

то же время широкое распространение практики сокращенного рабочего времени

создает скрытую безработицу.

Таким образом, ориентация на выживание для руководителей

государственных предприятий — это в первую очередь сохранение трудового

коллектива. Но есть и меньшинство директоров (15-20%), которые более

важными считают цели, связанные в определенной мере с положением

предприятия на рынке. Подчеркну, что господствующую ориентацию следует

иметь в виду при оценке средств — стратегий выживания, чтобы понимать

отклонения поведения предприятий от рыночного поведения. Целевые установки

на сохранение коллектива чрезвычайно устойчивы, и опрос 1994 г[2].

подтверждает их живучесть.

Влияние экономической ситуации на предприятия

Отход от централизованного планирования стал началом системных

преобразований в России. Особое значение имеют два аспекта этих

преобразований. Во-первых, координация деятельности различных предприятий

оказалась под угрозой, так как перестали существовать органы

централизованного планирования. В любой взаимозависимой экономике

разделение труда должно опираться на координирующий механизм, который

упорядочивает экономические и производственные связи. Результатом

координации в экономике является создание системы связей между

предприятиями.

Сеть производственных связей, созданная в рамках экономической

системы, является важной составляющей ее основного капитала. Назначение

этих связей заключается в сокращении затрат на поиск партнеров и ведении

операций.

В условиях социалистической экономики действия отдельных субъектов

экономических отношений координируются, и сеть производственных связей

создается самой системой планирования. Созданная Госпланом и Госснабом

система снижала издержки на ведение операций предприятий, но сами эти

органы тратили немало сил на создание таких связей. Кроме того, из-за

несовершенства системы планирования предприятия вынуждены были

устанавливать неформальные связи для приобретения ресурсов, которые они не

могли получить через систему планирования. Возможно, эта система не очень

эффективна, но она все же представляет определенную ценность. Создание

новых связей требует больших затрат. При переходе к рыночным отношениям

имеющиеся связи нарушились, а налаживание новых отдельному предприятию

обходится очень дорого. Эти связи гораздо важнее для госсектора, чем для

нового частного сектора, который постепенно создает собственные.

Неопределенность, связанная с распадом системы связей, — главный фактор,

заставляющий предприятия все больше думать о выживании.

Система связей приходит в упадок из-за того, что предприятия пытаются

уйти от старых схем поставок. Большинство из них по сей день поставляют и

получают продукцию по прежним схемам, чтобы не тратить средства на поиск

новых поставщиков. Однако тем, которые прежде поставляли свою продукцию

потребителям по заниженным ценам, уход от прежней системы дает немалые

выгоды.

Вторая важнейшая черта переходного периода — не всегда ясно, кто

руководит предприятием. Формально многие предприятия по-прежнему считаются

государственными, однако правительство не способно реально влиять на их

деятельность. Некоторые предприятия приватизированы без должного соблюдения

юридической процедуры, так что их приватизация может быть поставлена под

сомнение. Таким образом, директора госпредприятий не уверены в долгосрочной

стабильности своего положения на предприятии. Тем не менее директор до тех

пор отвечает за перестройку внутри предприятия, пока эта неопределенность

не устранена.

Цель экономической реформы заключается в создании новых отношений

между предприятиями, а также внутри отдельных предприятий. Но формирование

этих отношений займет немало времени. А пока развитие двух упомянутых

аспектов системных преобразований означает, что предприятиям приходится

действовать в обстановке крайней неопределенности, которая на данном этапе

служит причиной появления характерных особенностей в поведении российских

предприятий.

Перед современными директорами стоят две важнейшие проблемы. Первая

связанна с определением истинной стоимости предприятия. При отсутствии

развитого рынка капитала нынешняя оценка предприятия не дает представления

о его истинной стоимости. С недостаточным развитием рынка капитала отчасти

связано отсутствие рынка руководящих кадров, вследствие чего жалование

директора не зависит от размера собственного капитала предприятия.

Вторая проблема — слабая информированность. На этой основе предприятиям

очень трудно предвидеть последствия своих нынешних действий. Директора

понимают, что современная экономическая среда, скорее всего, изменится и

условия деятельности будут относительно стабильными, но неизвестно, какими

именно.

Из-за этих двух проблем любые действия, результаты которых проявятся

главным образом на завершающей стадии переходного периода, не представляют

интереса для директоров предприятий. Они способны видеть перспективу, не

выходящую за рамки получения выгоды на стадии неопределенности. Однако

ввиду непредсказуемости внешних условий хозяйственной деятельности

неопределенность не всегда заканчивается с определением полномочий по

управлению предприятием и не всегда устраняет неразбериху внутри него,

поэтому директор приватизированного предприятия будет принимать решения с

таким расчетом, чтобы получить выгоду уже в ближайшем будущем, так как

долгосрочная перспектива остается расплывчатой.

Финансы предприятий

Финансовое положение российских предприятий и методы его оценки

За годы реформ остро встал вопрос о финансовом положении основных

хозяйствующих субъектов. Так, требование официальной публикации отчетности

акционерных обществ может дать серьезный толчок многостороннему анализу,

хотя пока положение дел на предприятиях оценить достаточно трудно, потому

что достоверной информации, за исключением докладов Госкомимущества и

некоторых частных консалтинговых компаний, практически нет. В свою очередь

материалы, публикуемые самими предприятиями, также нуждаются в определенной

проверке.

Сегодня основная методологическая база для оценки финансового

состояния предпиятий — анализ балансовых коэффициентов. Данный подход

надежен, он применялся еще при плановой экономике и даже выступал в

качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка

кредитоспособности.

Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в

возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но

именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых

коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам,

представляют собой своеобразную систему координат, построенную на

многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. Иными

словами, тоже значение коэффициента абсолютной ликвидности порядка 0.2 —

0.25, предлагаемое нашими специалистами в качестве ориентира, отражает

пропорцию, складывавшуюся в течение десятилетий более или менее стабильного

хозяйствования, а не некоторую теоретически обоснованную величину.

Однако, считая этими же методами, мы получим коэффициент ликвидности

порядка 0,0005 или скорости оборота запасов в 700 дней.

Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности

предприятий, достаточно ясны. Это и институциональные преобразования, и

резкие колебания экономической конъюнктуры, и непоследовательное поведение

самих предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым

наследием плановой экономики, когда искажение стоимостных параметров не

могло не отражаться на общем финансовом состоянии предприятий.

То есть предложенный последовательный подход к определению стоимости

предприятий, не дает полной объективности оценки. В результате уставные

капиталы вновь образованных акционерных обществ сохранили и в новых

экономических условиях отклонения от реальных пропорций.

Например, приступая к программе приватизации, многие трудовые

коллективы столкнулись с трудноразрешимой задачей выкупа многомиллиардных

основных фондов. Пожалуй, очевиден тот факт, что стоимость основных фондов

российских предприятий завышена. Эта тенденция закладывалась в течение

всего периода развития плановой экономики, когда образование фондов не

выходило за рамки общего затратного механизма.

Парадоксально, но весь ход экономических реформ последнего

десятилетия не только не изменил, но, наоборот, лишь усилил данную

тенденцию. Переход на хозрасчет и самофинансирование также способствовали

еще большему искусственному завышению стоимости основных фондов.

Инфляционное развитие экономики в 90-х годах вынудило правительство пойти

на переоценку последних. Проводимая практически по универсальным критериям,

она увеличила основные фонды до гигантских размеров. Хотя, несомненно, в

условиях финансового хаоса в российской экономике существуют предприятия,

стоимость основных фондов которых исторически была занижена. Наиболее ярко

эта непоследовательность проявилась в конце 1993 г., когда после очередной

переоценки фондов многие предприятия лишь с большими трудностями смогли

нести бремя возросших амортизационных отчислений. Амортизационная политика

— один из немногих инструментов противодействия налоговому бремени в

развитых странах — в России, напротив, усложняла деятельность предприятий.

Объяснение столь непонятной западным бизнесменам нелюбви к высоким

амортизационным отчислениям есть. С одной стороны, на предприятия уже

достаточно эффективно воздействуют спросовые ограничения, с другой — имеет

место искусственное завышение себестоимости в результате завышения

стоимости основных фондов.

Сейчас расчетную уценку должны проводить финансисты. Первичное

акционирование обусловило учет в цене акций завышенной стоимости фондов. Но

нельзя допустить, чтобы ошибка повторялась на дальнейшем пути к рынку.

Любая вторичная эмиссия ориентируется на спрос, но отталкивается от

первоначальных значений собственного капитала, а значит, вторичная эмиссия

так или иначе будет консервировать сложившиеся искажения, что неминуемо

приведет к эрозии собственного капитала, к его неконтролируемому поведению.

Заниженная котировка акций потребует больших объемов эмиссии, что не

снизит эффективность самого проекта, но увеличит стоимость эмитируемого под

него капитала. В итоге произойдет повышение требуемой нормы доходности,

расчетной ставки дисконта и, следовательно, уменьшение чистой стоимости

проекта и способности к эффективной рекапитализации его результатов.

Внутренняя норма доходности индустриальных проектов и так невысока,

особенно в инфляционной коммерческой среде. Но в таких условиях еще большее

количество проектов останется нереализованными, поскольку требуемая норма

доходности будет превышать их прибыльность.

Ситуация с оборотными активами выглядит тоже весьма запутанной.

Если углубиться в историю вопроса, то центральной тут стала проблема

сверхнормативных запасов, то есть перегруженность наших предприятий сырьем,

материалами, полуфабрикатами и готовой продукцией. Пытаясь объяснить

сегодняшний дефицит оборотных средств, обычно в качестве его причины

называют сброс запасов в биржевой оборот. Такое объяснение выглядит

правильным: предприятия поспешили реализовать излишние запасы, как только

экономические реформы открыли простор биржевому движению.

Однако, достаточно рассмотреть в сопоставимых ценах все объемы

биржевого оборота с объемами дореформенных запасов и с последующими

доходами от прочей реализации, чтобы выяснить их количественную

несравнимость (кроме того, после их реализации запасы должны были быть

Страницы: 1, 2, 3