Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Министерство высшего и профессионального образования Российской Федерации

Нижнетагильский институт УГТУ

Кафедра «Экономики и управления»

Курсовая работа

Показатели, характеризующие

финансовое состояние предприятия

Преподаватель:

В.А.Боженко

Студент: И.М.Фирсова

гр. 497

Нижний Тагил, 1997

СОДЕРЖАНИЕ

1. ВВЕДЕНИЕ. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 3

2. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА 4

2.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 4

2.2 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН КАК ЧАСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА. ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И ВИДЫ 13

2.3 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ И ОТЧИСЛЕНИЙ В

РЕМОНТНЫЙ ФОНД 14

2.4 РАСЧЕТ ПЛАНОВОЙ СУММЫ ПРИБЫЛИ 16

2.5 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 18

2.6 РАСЧЕТ НЕОБХОДИМОГО ПРИРОСТА КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ПОСТОЯННО

НАХОДЯЩЕЙСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА 19

2.7 СОСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА 20

2.8 ОПЕРАТИВНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 22

2.9 ПЛАН ВАЛЮТНЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ 24

3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 26

1 ВВЕДЕНИЕ. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Хозяйствующий субъект - самостоятельный экономический субъект рыночной

экономики. Он сам определяет направления и величину использования прибыли,

оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. В этих условиях целью

планирования финансов является определение возможных объемов финансовых

ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых

показателей. К таким показателям относятся прежде всего собственные

оборотные средства, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность,

постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, прибыль,

налоги, уплачиваемые из прибыли, и др. К задачам планирования финансов

относятся:

1. обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми

финансовыми ресурсами. Определение плановых объемов необходимых

денежных фондов и направления их расходования;

2. установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми

организациями и другим хозяйствующими субъектами;

3. выявление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов

по его эффективному использованию;

4. увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;

5. осуществление контроля за образованием и расходованием денежных

средств.

Важный момент финансового планирования - его стратегия. Содержанием

стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является

определение его центров доходов (прибыли) и центров расходов. Центр дохода

хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему

максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение хозяйствующего

субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но

играющим важную роль в общем производственно-торговом процессе.

Например, в западной экономике многие фирмы придерживаются правила

«двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затрат капитала должны давать 80%

прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20%

прибыли. Планирование финансовых показателей осуществляется посредством

определенных методов.

2 ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов

показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться

следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод

оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Сущность и содержание нормативного метода планирования финансовых

показателей заключаются в том, что на основе заранее установленных норм и

технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего

субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются

ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных

отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом

планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

1. федеральные нормативы;

2. республиканские (краевые, областные, автономных образований)

нормативы;

3. местные нормативы;

4. нормативы хозяйствующего субъекта;

5. отраслевые нормативы.

Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской

Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся

ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных

фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и

др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы,

а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской

Федерации. Они охватывают ставки республиканских и местных налогов,

тарифных взносов и сборов и др. Отраслевые нормативы применяются в

масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм

хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т. п.).

Эти нормативы включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий-

монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по

налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных

фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые

непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования

производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за

использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению

капитала. К этим нормативам относятся: нормы потребности в оборотных

средствах; нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в

распоряжении хозяйствующего субъекта; нормы запасов сырья, материалов,

товаров, тары; нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли;

норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования

является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно

легко рассчитать плановый показатель.

Пример. Цена на сырье, необходимое для изготовления продукции, колеблется

на рынке от 1000 до 1200 руб. за 1 кг. Принимаем для расчета планового

объема финансовых ресурсов 1200 руб. за 1 кг. Норма затрат сырья: 1 кг

сырья на 1 ед. продукции. Объемный показатель - план выпуска продукции,

составляет 1000 ед. Тогда плановая величина финансовых ресурсов (оборотного

капитала), необходимых для закупки сырья, будет равна 1 млн. 200 тыс. руб.

(1200 - 1000).

Пример. План расхода сырья на изготовление продукции на год - 18000 тыс.

руб. Количество дней в году - 360. Норма запаса сырья - 30 дней. Тогда

плановая потребность оборотных средств по сырью (запасы сырья) составляет

1500 тыс. руб. (18000/360 * 30).

Пример. План товарооборота (по продажным, т. е. розничным, ценам)

магазина на квартал - 9000 тыс. руб. Уровень торговой надбавки - 25% к

покупной, т.е. оптовой, цене. Количество дней в квартале - 90. Норма

товарного запаса - 12 дней. Тогда имеем:

план оборота товаров по покупным (оптовым) ценам 9000*100 / (100 + 25) =

7200 тыс. руб.;

плановый объем товарных запасов 7200 / 90 * 12 = 960 тыс. руб.

[pic]

Рис. 2. Схема расчетно-аналитического метода планирования

Сущность и содержание расчетно-аналитического метода планирования

финансовых показателей заключаются в том, что на основе анализа достигнутой

величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его

изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого

показателя. Данный метод планирования имеет распространение в тех случаях,

когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между

показателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа

их динамики и связей. В основе этого метода лежит использование экспертной

оценки (рис. 2).

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы

прибыли и доходов, при определении величины отчислений от прибыли в фонды

накопления, потребления, резервный и т. п.

Пример. Объем использования финансовых ресурсов по кварталам базисного

периода составлял 140 тыс. руб., 110 тыс. руб., 150 тыс. руб., 160 тыс.

руб. Экспертная оценка перспектив изменения объема использования этих

ресурсов показала, что в плановом квартале потребность в них должна

возрасти на 25%. Тогда среднеквартальная величина финансовых ресурсов за

предплановый (базисный) период выразилась

(140+110+150+160) / 4 = 140 тыс. руб.

Объем финансовых ресурсов на плановый квартал планируется в размере

140 * 125 / 100 = 175 тыс. руб.

Сущность и содержание балансового метода планирования финансовых

показателей заключаются в том, что путем построения балансов достигается

увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в

них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании

распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании

потребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фонд

потребления и др.) и т.п. Например, балансовая увязка по финансовым фондам

имеет вид:

Он + П = Р + Ок

где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П -поступление средств в фонд, руб.;

Р -расходование средств фонда, руб.;

Ок -остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Пример. Остаток фонда накопления на плановый год - 100 тыс. руб. В

течение года за счет фонда накопления планируется приобрести новое

оборудование на сумму 500 тыс. руб. На конец года предполагается остаток

фонда накопления 30 тыс. руб. Тогда план поступления средств в фонд

накопления должен составлять

П=Р + Ок - Он;

П = 500 +30 - 100 = 430 тыс. руб.

Сущность и содержание метода оптимизации плановых решений сводятся к

разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из

них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии

выбора:

1. минимум приведенных затрат;

2. максимум приведенной прибыли;

3. минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

4. минимум текущих затрат;

5. минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости

средств;

6. максимум дохода на рубль вложенного капитала;

7. максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на рубль

вложенного капитала);

8. максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых

потерь (финансового или валютного риска).

Приведенные затраты представляют собой сумму текущих затрат и

капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с

нормативными показателями эффективности. Они исчисляются по формуле

И + Ен К = min,

где И - текущие затраты, руб.;

К - единовременные затраты (капиталовложения), руб.;

Ен - нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.

В настоящее время Ен = 0,15, что соответствует 55 нормативному сроку

окупаемости капиталовложений 6,6 года.

Ток = 1 / Ен = 1 / 0,15 = 6,6 года

Приведенная прибыль исчисляется по формуле

П- Ен К=mах,

где П - прибыль, руб.

Пример. В качестве критерия выбора принимается минимум приведенных

затрат. Имеются два варианта вложения капитала в приобретение оборудования,

исходные данные по которым приведены в табл. 1.

Таблица 1

Исходные данные

|Показатели |Вид оборудования |

| |№ 1 |№2 |

|Производительность оборудования, кг/ч |160 |250 |

|Время работы оборудования в сутки, ч |8 |8 |

|Количество дней работы в году |365 |365 |

|Стоимость оборудования, тыс. руб. |170 |210 |

|Затраты на транспортировку и монтаж |10 |12 |

|оборудования, тыс. руб. | | |

|Норма амортизации в % к стоимости |4,2 |4,2 |

|оборудования | | |

|Отчисления на техническое обслуживание и |40 |40 |

|эксплуатационные расходы в % к сумме | | |

|амортизационных отчислений | | |

|Численность обслуживающего персонала, человек|3 |3 |

|Мощность электродвигателей оборудования, кВт |2 |3 |

|Тариф за 1 кВт - ч электроэнергии, руб. |25,86 |25,86 |

Необходимо выбрать наиболее экономичный вид вложения капитала. Для этого

определяется наиболее экономичный в эксплуатации вид оборудования и

рассчитывается годовая сумма экономии финансовых средств. Расчеты

приведенных затрат по видам оборудования сведены в табл. 2. Численность

обслуживающего персонала и занимаемая площадь для расчета не используются,

так как они одинаковы для обоих видов оборудования.

Таблица 2

Расчет суммы приведенных затрат по видам оборудования

|Показатели |Вид оборудования |

| |№ 1 |№2 |

|Капитальные вложения (единовременные затраты)|170+10=180 |210+12=222 |

|Текущие затраты | | |

|Амортизационные отчисления |7,6 |9,3 |

|Расходы на техническое обслуживание и | | |

|эксплуатацию оборудования |3 |3,7 |

|Расходы на электроэнергию |151 |226,5 |

|Итого текущих расходов |161,6 |239,5 |

|Приведенные затраты по оборудованию |188,6 |272,8 |

|Коэффициент приведения затрат к одинаковому |250 / 160= |250 / 250 = |

|объему производства продукции |1,56 |1,0 |

|Приведенные затраты с учетом коэффициента |188,6 * 1,56 =|272,8 |

|приведения к одинаковому объему производства |294,2 | |

|продукции | | |

|Экономичность замены | |272,8 -394,2 =|

| | |-21,4 |

Из данных табл. 2 видно, что второй вид оборудования экономичнее в

эксплуатации. Годовая сумма экономии финансовых средств при вложении

капитала по второму варианту составит 21,4 тыс. руб.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. По первому варианту при

капиталовложениях 1000 тыс. руб. годовая прибыль составит 500 тыс. руб. По

второму варианту при капиталовложениях 2000 тыс. руб. годовая прибыль - 900

тыс. руб.

Приведенная прибыль равняется:

первый вариант 500 - 0,15 * 1000 = 350 тыс. руб.;

второй вариант 900-0,15- 2000 = 600 тыс. руб.

Второй вариант более прибыльный.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. По первому варианту при

капиталовложениях 500 тыс. руб. прибыль составляет 200 тыс. руб., а

уровень рентабельности капитала - 40% (200 / 500 * 100). По второму

варианту при капиталовложениях 700 тыс. руб. прибыль равна 245 тыс. руб., а

уровень рентабельности капитала - 35% (245 / 700 * 100). Первый вариант

более рентабельный.

Сущность и содержание экономико-математического моделирования в

планировании финансовых показателей заключаются в том, что оно позволяет

найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями

и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-

математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой

точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание

факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного

экономического явления с помощью математических символов и приемов

(уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются

только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по

функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается

уравнением вида Y = f (х), где Y - показатель; х - факторы.

Корреляционная связь - это вероятностная зависимость, которая проявляется

лишь в общем и только при большом количестве наблюдения. Корреляционная

связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например,

однофакторные модели вида:

линейного Y = а0 + а1 Х;

параболы Y = а0 + а1 Х + а2Х2

гиперболы Y =а0 + а1 Х а1 / Х

многофакторные модели вида:

линейного у = а0 + а,Х +... + аn Xn.

логарифмического log Y = а0 + a1 log Х1 ... аn log Хn,

где а0 - а1 - ...- аn - параметры уравнения и т. п.

При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет

определение периода исследования. Он должен браться таким, чтобы исходные

данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый

период исследования не позволяет выявить общие закономерности. С другой

стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические

закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение

длительного времени. В связи с этим при практической плановой работе

наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые

данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового)

планирования - квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях

условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на

основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые

коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти

в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня

научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких

вариантов планового показателя, исходящих из различных условий и путей

развития хозяйствующего субъекта, с последующим отбором оптимального

варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются

экономико-математические модели. Построение экономико-математической модели

финансового показателя складывается из следующих основных этапов.

1. Изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок

времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики.

2. Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от

определяющих факторов.

3. Разработка различных вариантов плана финансового показателя.

4. Анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых

показателей.

5. Принятие планового решения. Выбор оптимального варианта.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде

следующей схемы.

[pic]

Рис. 3. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-

математической модели

В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только

основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой.

Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством

параметров оказываются зачастую непригодными для практического

использования.

Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-

математического моделирования является основой для функционирования

автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

Пример. Экономико-математическая модель зависимости суммы прибыли от

объема выручки выражается линейным управлением вида

Y = а0 + а1 Х,

где Y - прибыль, руб.;

Х - выручка, руб.;

а0, а1 - параметры уравнения;

а1 - коэффициент регрессии, показывающий, на сколько рублей

увеличивается прибыль при увеличении выручки на один рубль;

а0 - сумма прибыли, определяемая совокупным действием всех других

факторов, кроме выручки, руб.

Решение модели заключается в нахождении параметров а0 и а1. Эти параметры

обычно отыскиваются методом наименьших квадратов.

[pic]

[pic]

Важное значение для обоснованности модели имеет ее репрезентативность.

Репрезентативность наблюдений - это показательность наблюдений, т. е. речь

идет о соответствии характеристик, полученных в результате частичного

обследования объекта, характеристикам этого объекта в целом.

Репрезентативность полученных показателей модели проверяется путем расчетов

среднего квадратического отклонения полученных данных от фактических и

коэффициента вариации. Среднее квадратическое отклонение определяется по

формуле

[pic]

где G - среднее квадратическое отклонение;

Y - фактическая сумма прибыли, руб.;

Y x - расчетная сумма прибыли, руб.;

n - число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации (V) представляет собой процентное отношение среднего

Страницы: 1, 2