Макроэкономические счета

Макроэкономические счета

Предисловие

Мы изучаем макроэкономические счета, в частности, потому, что они

содержат разные понятия и показатели, без которых не может обойтись ни один

гражданин, считающий себя хорошо информированным. Мы изучаем их также

потому, что они позволяют охватить одним взглядом экономическую

деятельность и взаимосвязи между производством, доходами и расходами.

Макроэкономическая статистика является основой для оценки и

прогнозирования экономической деятельности. Таким образом, надежные

статистические данные крайне необходимы в руководящей деятельности. Такого

рода статистика может быть подразделена на четыре независимые, но

взаимосвязанные категории: счета национального дохода и продукта, платежный

баланс, статистика финансов государственного сектора, денежные счета.

Поскольку различные категории макроэкономической статистики освещают

различные аспекты экономики, они должны, в принципе, использовать в

основном одни и те же основные концепции с тем, чтобы создать внутренне

взаимосвязанную последовательную систему. Внимание курсовой работы

сосредоточено на наиболее важных концепциях, лежащих в основе различных

групп счетов, а также на их взаимосвязях.

Содержание

Общие черты макроэкономических понятий

2

1. Резиденты и иностранцы

2

2. Экономические операции

2

Счета национального дохода и продукта

3

Платежный баланс

7

Денежные и другие макроэкономические счета

10

Бюджетные и другие макроэкономические счета

12

Финансовые операции: движение денежных средств

15

Список литературы

17

Общие черты макроэкономических понятий

1. Резиденты и иностранцы

Четыре группы макроэкономических счетов по соответствующим областям

экономики выделяются с целью охвата всех лиц, постоянно проживающих в этой

стране. Резиденты - это такие экономические единицы, которые имеют более

тесные связи с территорией данной страны, чем с любой другой страной.

Экономические единицы, не являющиеся резидентами, рассматриваются как

нерезиденты. Подобное разделение на резидентов и нерезидентов не связано с

гражданством: резидент одной страны может иметь гражданство другой страны.

Дадим определение статуса резидента. Резидентами считаются лица,

постоянно проживающие в стране. Рабочие-мигранты являются резидентами той

страны, в которой они работают, если они проживают в этой стране не менее

одного года. Правительство страны, включая его деятельность за границей,

например, дипломатические представительства, считается резидентом своей

страны. Все предприятия, осуществляющие свою хозяйственную деятельность в

пределах территории страны, классифицируются как резиденты даже в том

случае, если они частично или полностью являются иностранной

собственностью. И таким же образом, зарубежные отделения и филиалы

предприятий-резидентов будут рассматриваться как нерезиденты.

2. Экономические операции

Макроэкономические счета представляют собой сводку экономических

операций. Экономическая операция имеет место тогда, когда производится

перевод владения материальными или финансовыми активами или предоставляются

услуги одной экономической единицы другой. В большинстве случаев

экономические операции включают в себе следующие обмены: товары и услуги

могут обмениваться на финансовые активы или финансовые активы могут

обмениваться на другие финансовые активы (например, ценные бумаги могут

продаваться за деньги). В некоторых случаях товары и услуги или финансовые

активы передаются без какого-либо видимого обмена, например, при бесплатной

поставке медикаментов пострадавшему от землетрясения населению. Такого рода

операции также принято рассматривать с двух сторон: движение товаров,

услуг или финансовых активов, с одной стороны, и безвозмездное

предоставление средств с другой. Подобные операции могут иметь место как в

пределах одной страны, так и между странами.

В счетах национального дохода концепция экономических операций

представлена более широко и включает в себя определенные операции внутри

одной и той же экономической единицы. Например, фермер может производить

продукты питания для собственного потребления. В этом случае оплата не

производится потребителем и не получена производителем. Однако, необходима

запись подобных операций в пределах экономической единицы для обеспечения

полного учета и сопоставимости между различными странами совокупных

показателей производства и потребления. Таким образом, считается, что

фермер, как производитель, продает свою продукцию самому себе, как

потребителю.

Обе указанные выше стороны в каждой экономической операции могут

рассматриваться как потоки в том смысле, что ими определяется деятельность

данного подразделения за определенный отрезок времени. Данные потоки обычно

рассматриваются либо как нефинансовые (реальные) или как финансовые потоки.

Нефинансовые потоки относятся к операциям, которые совершаются в процессе

производства или приобретения товаров и услуг, т.е. движение товаров,

услуг, дохода и неоплаченные трансферты. Финансовые потоки включают в себя

изменения в финансовых активах и пассивах. Многие финансовые операции не

имеют корреспондирующих нефинансовых операций, например, когда один

финансовый инструмент обменивается на другой.

Реальные и финансовые потоки, вместе взятые, отражают все доходы и

расходы экономической единицы (семей, предприятий и правительства). В

отношении любой данной экономической единицы или сектора, баланс по

нефинансовым операциям должен, исключая статистические ошибки, быть равен

изменению ее финансовых активов и пассивов по отношению к другим внутренним

секторам экономики и другим странам мира, т.е. превышение расходов семьи

над ее доходами должны быть равно патере ею своих сбережений или сумме

полученных займов, а в случае наличия избыточных средств, этот избыток

должен быть равен сбережениям семьи или сумме кредита, предоставленного ею

третьим лицом.

В системе национальных счетов дохода и платежного баланса, моментом

совершения операции считается момент возникновения обязательства, а не

момент произведения расчета, или, как это принято называть, операции

отражаются в момент их совершения, а не платежа.

Счета национального дохода и продукта

Отправной точкой в системе счетов национального дохода и продукта

является равенство объема производства и его использования. Предложение

товаров и услуг и данный год может рассматриваться как сумма продукта,

произведенного внутри страны, и импорта. Использование предложения состоит

из совокупных расходов резидентов страны на потребление и инвестиционную

деятельность, плюс экспортные товары, закупленные иностранцами. Это можно

представить следующей формулой:

Y + IM = C + Ig + X

(1)

где

Преобразовав вышеприведенное равенство, получаем:

Y = C+ Ig + (X - IM)

(2)

Объем производства , Y , может быть определен несколькими способами.

Валовой внутренний продукт (GDP) равен добавленной стоимости,

произведенной всеми производственными единицами-резидентами; он аналогичен

(но не полностью идентичен) объему производства на территории данной

страны. Термин валовой означает, что никакого вычитания не производится

по потреблению (амортизации) основного капитала, использованного на текущее

производство. Когда подобное вычитание произведено, мы получаем чистый

внутренний продукт (NDP).

Другим показателем для измерения объема производства является валовой

национальный продукт. Это величина дохода, полученного как внутри страны,

так и за ее пределами, в результате использования факторов производства,

находящихся во владении резидентов. Более конкретно, ВНП определяется как

ВВП плюс платежи, поступающие из-за рубежа резидентам за услуги,

предоставляемыми факторами производства, находящимися в собственности

резидентов, но территориально расположенными за пределами страны, по

которой составляется отчет, минус платежи иностранцам за услуги,

предоставляемые факторами производства, находящимися в их собственности,

которые территориально расположены в этой стране. Разница между ВВП (GDP) и

ВНП (GNP) называется чистым факторным доходом из-за рубежа и может быть

положительной и отрицательной.

Подобные платежи и поступления связаны с доходом от инвестиционной

деятельности, например, поступления по прямым инвестициям и процентам

(платежам) с резервов и финансовых активов и пассивов; трудовой доход,

например, от рабочих мигрантов в том случае, если они являются

резидентами своих стран и не являются резидентами тех стран, в которых

работают; и арендная плата за землю, здания и авторские гонорары (за книги,

фильмы, музыку и т.д.).

ВНП - это рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных с

использованием внутренних ресурсов страны в течение данного периода

времени. Оценки ВНП сообщаются правительством спустя несколько недель по

окончании каждого квартала и немедленно анализируются средствами массовой

информации для того, чтобы определить, каково текущее состояние экономики,

а также оценить ее перспективы. Данные ВНП используются как для сравнения

уровня доходов в различных странах, так и для измерения роста выпуска

продукции в каждой из них в отдельности. Данные о реальном ВНП используются

также для сравнения функционирования экономики какой-либо одной страны в

разные периоды времени.

ВНП (GNP) , как выражение изменения дохода, которым располагает

страна, оказывается лучше, чем ВВП (GDP) , в особенности, когда платежи

по международному факторному доходу велики, и диапазон их колебаний широк.

Как в случае с ВВП, чистый национальный продукт (NNP) может быть получен с

помощью вычета суммы амортизации.

Выбранное определение объема производства, таким образом, оказывает

влияние на то, что включено в понятие "Х " и "IM" в уравнении (2). Если

Y - это ВВП, то экспорт и импорт будут включать товары и нефакторные

услуги. Прибавляя чистый факторный доход, поступающий из-за рубежа (YF) к

уравнению (2), получим ВНП, т.е.:

GNP = Y + YF = C + Ig + (X - IM + YF)

(3)

Может оказаться полезным еще один показатель объема производства,

называемый валовой национальный доход, использованный на потребление и

накопление (GDI). Для того чтобы его вывести, величина чистых платежей по

трансферту из-за рубежа (TR) прибавляется к уравнению (3), и получаем:

GDI = Y + YF + TR = C + Ig + (X - IM + YF + TR)

(4)

ВНД - это общий доход резидентов для расходования на потребление, и

чистое капиталообразование, если они не являются нетто-экспортерами или

нетто-импортерами капитала. Важность прибавления текущих трансфертов к

факторным доходам с целью правильного измерения дохода экономики становится

очевидной при учете статуса рабочих-мигрантов. Если такие рабочие считаются

резидентами страны, в которой они работают, их денежные переводы на родину

классифицируются как трансферты; если они рассматриваются как резиденты

своей родины, то эти отчисления становятся факторными платежами. При

измерении дохода при помощи ВНД, доход стран, производящих или получающих

трансфертные платежи, не зависит от того, резидентами какой страны

являются такие рабочие. Чистый национальный использованный доход (NDI)

можно получить, вычтя сумму амортизации из ВНД.

Выражение, заключенное в скобки в правой части уравнения (4), включает

в себя объем экспорта и импорта товаров и всех услуг и чистых иностранных

трансфертов. Эта сумма равна общему определению сальдо счета текущих

внешнеэкономических операций платежного баланса (САВ).

Уравнения (2) , (3) и (4) показывают, что, независимо от используемого

определения продукта, любой дисбаланс внешних расчетов должен отражаться

на дисбалансе внутренних расчетов, при котором расходы резидентов на

отечественные и иностранные товары и услуги - сумма расходов на

потребление и инвестиционную деятельность, которая часто называется

абсорбцией - либо превышают, либо отстают от внутреннего объема

производства.

Преобразовав уравнение (4) , получаем:

GDI - A = X - IM + YF + TR = CAB

(5)

где

A = расходы резидентов на отечественные и

иностранные товары и услуги, т.е. C + Ig.

Дисбаланс внутренних расчетов может быть также выражен как дисбаланс

между сбережениями и инвестициями.

С учетом приведенного определения GDI, валовые сбережения (Sg) могут

быть определены как та часть GDI, которая не была потреблена.

Sg = GDI - C

(6)

Подставим уравнение (6) в уравнение (4) и получим:

Sg - Ig =X - IM + YF + TR = CAB

(7)

Уравнение (7) указывает на то, что превышение объемов инвестиций

уровня сбережений будет отражено в дефиците внешнего текущего

платежного баланса. Следует подчеркнуть, что уравнения (5) и (7) являются

тождественными. Без дополнительной информации, из этих уравнений нельзя

сделать никаких выводов относительно того, являлся ли источник дисбаланса

внешним (например, ухудшения условий торговли) или внутренним (например,

экспансионистская финансовая политика, стимулирующая экономический рост).

Полезно заново переписать уравнение (7) в отношении вкладов различных

секторов экономики в общие сбережения. Традиционный подход заключается в

том чтобы определить долю государственного сектора по отношению к

остальной части экономической системы: с намерением определить чистые

сбережения государственного сектора, которые, в общем, находятся под

контролем властей, от чистых сбережений частного сектора, на которые

власти могут оказать лишь косвенное влияние посредством различных мер

экономической политики. В тех странах, в которых преобладает

государственная собственность на предприятия, и где власти могут

прибегнуть к обширным административным рычагам контроля над этими

предприятиями, может оказаться более уместной другая классификация, при

которой положение семей и предприятий указываются отдельно, для отражения

различного поведения. Уравнение по секторам выглядит следующим образом:

(SgH - IgH) + (SgE - IgE) + (SgG - IgG) = CAB

(8)

где:

SgH = валовые сбережения семей

IgH = валовые капиталовложения семей

SgE = валовые сбережения предприятий

IgE = валовые инвестиции предприятий

SgG = валовые сбережения

государственного сектора

IgG = валовые инвестиции

государственного сектора

В целях экономического анализа, уравнения (7) и (8) часто выражаются

в форме отношений к общему доходу или объему производства с тем, чтобы

указать на относительный размер дисбаланса каждого сектора, а также

облегчить сравнения между годами. Более того, концентрируя внимание на

этих коэффициентах, можно более четко определить меры экономической

политики, направленные, например, на увеличение доли капиталовложений и

внутренних сбережений в стране.

Платежный баланс

Платежный баланс состоит из счета текущих внешнеэкономических операций

платежного баланса, т.е. записи операций между резидентами и иностранцами

по товарам, услугам и односторонним трансфертам, и сальдо счета состояния

капитала, в котором представлен статистический результат чистых активов

резидентов страны, происшедшего в результате осуществления таких операций,

как внешние займы или выплаты, прямые иностранные капиталовложения и

движение капитальных краткосрочных активов.

Система записи платежного баланса имеет вид системы двойной записи, при

которой каждая операция отражается как в кредитовом, так и дебетовом

счетах. Кредитовые счета используются для учета (1) потоков материальных

ресурсов, отражающих экспорт; и (2) финансовых потоков, отражающих либо

уменьшение иностранных активов или увеличение внешних обязательств. И

наоборот, дебетовые записи производятся с целью учета (1) потоков

материальных ресурсов, отражающих импорт; и (2) финансовых статей,

отражающих либо увеличение активов, либо уменьшение пассивов. Например,

экспортная операция, при которой поступления в иностранной валюте размещены

за границей, будет записана в следующем виде:

Экспорт товаров: кредит

Краткосрочный капитал: дебет

Учитывая принятое отражение кредита знаком плюс и дебета знаком минус и

то, что каждая операция, в принципе, включает запись одинаковой суммы

кредита и дебета, сумма всех записей должна быть равна нулю. Однако, на

практике, информацию по дебитным и кредитным операциям обычно получают из

различных источников. Недостаток записей, а также неодновременность записей

и расхождения методов оценки операций, обусловливают введение в счета

балансирующей статьи. Обычно она называется чистыми ошибками и пропусками.

Как же тогда можно говорить об активном сальдо платежного баланса или

его дефиците, если сумма всех статей, включая чистые ошибки и пропуски, по

определению равна нулю? Активное сальдо или дефицит платежного баланса

включает суммирование подгруппы внешнеэкономических операций и

разграничение операций в пределах группы («над чертой») от операций за ее

пределами («под чертой»). Решение о том, где провести эту черту, отражает

нормативную точку зрения на то, какой набор операций более всего указывает

на необходимость корректировки платежного баланса.

До тех пор, пока существуют пределы изменения резервов, которые страны

хотят или могут принять, общий дисбаланс является важным показателем

необходимости в корректировании платежного баланса. Адекватность размеров

часто рассматривается в валовом выражении, (т.е. исключаются краткосрочные

обязательства) и в отношении к объему импорта страны. Тождество платежного

баланса можно записать следующим образом:

(R = CAB + (FI

(9)

где

Уравнение (9) показывает, каким образом платежный баланс выступает в

качестве фактора, сдерживающего использование ресурсов в экономике. А

именно, дефицит текущего платежного баланса может поддерживаться лишь до

тех пор, пока продолжается приток капитала, и/или пока не исчерпаются

чистые международные резервы страны.

Дисбалансы текущего счета не всегда подразумевают необходимость

изменения политики. Например, страна может пожелать осуществлять

финансирование дефицита текущего счета долгосрочными притоками капитала,

связанными с расходами на развитие. Важным фактором, определяющим такие

потоки, является мнение кредиторов о способности страны обслуживать долг и

о том, насколько эффективно будут использоваться заемные средства. Страна

может также пожелать иметь активное сальдо текущих операций счета для того,

чтобы финансировать внешние инвестиции или уменьшать внешний долг.

В течение 1994-1997 г.г. в Армении основным источником покрытия

дефицита текущего и капитального счетов, а также пополнения

государственных резервов явились кредиты, полученные от международных

финансовых организаций (Международный валютный фонд, Международный банк,

Европейский банк реконструкции и развития). В последние годы увеличилось

значение двухсторонних кредитов и торгового финансирования.

Согласно данным МВФ в течение 1994 - 1996 г.г. в валовом финансировании

26% составило участие международных финансовых организаций, тогда как

другие источники финансирования (двухсторонние и торговые кредиты)

составили 15%. В течение первых трех кварталов 1997 г. Эти показатели

соответственно составили 24% и 19%.

Увеличение дефицита текущего и капитального счетов привело к увеличению

внешнего долга. Внешний государственный долг (включая внешние обязательства

и внешние государственные гарантии правительства РА и центрального банка) в

конце 1997г. составил 694,25 млн. долларов. Ожидается, что в конце 1998 г.

он составит 840 млн. долларов. Начиная с 1991г. средний годовой рост

внешнего долга составил чуть больше 100 млн. долларов. Соотношение внешнего

государственного долга и ВВП в 1994г. было 30%, а в конце 1997г. более чем

40%. Источником внешнего финансирования явились международные финансовые

организации, их доля во внешнем долге составила 61,3%. В 1998г.

существенных изменений не предвидится. Обязательства по отношению к

основному кредитору (Международный банк, в частности Международный фонд

развития) составили 250 млн. долларов, что составляет 36% от общего долга.

Страницы: 1, 2