Лизинг в России

Лизинг в России

МГГА

Курсовая работа

по предмету: «Экономика предприятия»

Тема: «Особенности правового развития лизинга в России.»

Выполнил: Волосников А.А.

ВЭГ-99-2

Проверила: Грибина Е.Н.

Москва 2000

Содержание.

Введение. 3стр.

Понятие и сущность лизинга. 8стр.

Особенности правового развития лизинга 16стр.

в России.

3.1. Соотношение Закона о лизинге и ГК. 16стр.

3.2. Проблемы налогообложения при лизинге. 22стр.

Заключение. 25стр.

Литература. 28стр.

Введение

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов лизинговые

сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате

«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном

около 350 г. до н.э. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с

лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам

торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания

«чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в

аренду.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. 1еasе —

сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании «Белл»,

руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные

аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого

лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в

1952 г. в Сан-Франциско американской компанией «Юнайтед стейтс лизинг

корпорейшн», и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в

частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой

стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110

млрд. дол.1, т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь

стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами,

получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с

рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта

становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса.

Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и

многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые

различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в

различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название

«финансово-лизинговых обществ»; они стали обеспечивать производителям пути

сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и

связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в

конце 50 — начале 60-х годов. Однако развитие лизинговых операций

сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового

и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом

законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых

договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на

Азиатском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг

сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной

Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные

лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или

считаются их дочерними обществами.

В общем системном кризисе экономики России инвестиционный кризис

является самым жестоким и тяжелым. По опубликованным данным в период с 1992

по 1997 годы при среднегодовых темпах падения валового внутреннего продукта

на 7,5%, валовой продукции промышленности на 10% инвестиции в реальный

сектор экономики сокращались в среднем за год более чем на 25%. И это при

том, что сегодня мы имеем 70-90 процентный уровень изношенности основных

фондов большинства российских промышленных предприятий и предприятий сферы

услуг. Очевидно, широкомасштабное перевооружение производства и внедрение

на его основе новых технологий - ключ к решению экономических проблем

России. Предельно ясно, что здесь без инвестиций в основные фонды не

обойтись.

В свое время именно лизинг был предложен и поддержан правительством, как

инструмент, позволяющий решать инвестиционные проблемы реального

производства. Сегодня он таким и остается, только теперь этот инструмент

более выверен и отлажен, а в проекте закона "О лизинге" он определен как

вид именно инвестиционной деятельности.

В кажущейся, на первый взгляд, сложности лизинговой сделки, на самом деле,

заложена предельная простота и ясность взаимоотношений всех ее участников.

Здесь каждый занимается своим делом: лизингополучатель с максимальной

отдачей эксплуатирует поставленное оборудование и тем самым обеспечивает

стабильность (экономическую и социальную) собственного предприятия,

поставщик оборудования обеспечивает комплектность поставки и гарантийное

обслуживание, финансовое учреждение следит за выполнением кредитного

договора, страховая компания оценивает риски сделки и отслеживает момент

наступления страхового случая, а лизингодатель следит за правильностью

использования лизингового оборудования и исправностью поступления

лизинговых платежей. Именно на последнем, в конце концов, замыкаются все

нити сделки. В результате, лизингополучатель с его ограниченными свободными

финансовыми ресурсами не утруждает себя заботой поиска кредита в банке,

относит приобретаемое оборудование на себестоимость продукции, причем по

ускоренной в три раза амортизации и по расчетам специалистов,

подтвержденным практикой, экономит 15-20% от стоимости оборудования. Банк,

или кредитное учреждение, получает гарантии возврата кредита и процентов по

нему в виде реально существующего и исправно работающего оборудования.

Лизинговая компания, как координатор интересов всех сторон сделки за свои

хлопоты получает вознаграждение от лизингополучателя.

В настоящее время лизинг в основном ориентирован на работу с солидными в

финансовом и экономическом отношении или обладающими высоким социальным

статусом лизингополучателями. Например, компания "МЕДЛИЗИНГ" работает на

уровне краевых и городских больниц. Эти медицинские учреждения платят 20%

предоплаты от стоимости оборудования и получают его в свое пользование с

условием полной оплаты поставки в течение 2-10 лет. Обычно это оборудование

первой необходимости, без которого невозможна современная диагностика при

лечении детей, больных старшего возраста. Все оказываются в выигрыше от

лизинга, и прежде всего - больные. Сплошь и рядом из-за отсутствия

диагностического оборудования больных вынуждены направлять на обследование

в больницы и поликлиники, зачастую находящиеся за сотни километров от их

местожительства, где и своих больных сверх меры. Многие вынуждены

оплачивать такие поездки за свой счет, выкраивая из далеко не богатого

семейного бюджета последние рубли.

Для региональных администраций это важнейший вопрос социальной политики.

Ведь в данном случае поставляется высококачественное и

высокопроизводительное оборудования, гарантирующее самый широкий охват

пациентов, и следовательно, доступность медицинских услуг для всех слоев

населения. Многие руководители регионов нас понимают и поддерживают. Они

выступают гарантами во взаимоотношениях лизингополучателя с лизинговой

компанией. Хотя, существующая сегодня практика формирования бюджетов всех

уровней предусматривает финансирование только жизненно необходимых затрат.

Не секрет, что лизинг является своего рода спасительным кругом для

малобюджетных предприятий. Из-за их «неповоротливости» они не могут

произвести конверсию в сжатые сроки, при этом перестройка производства

требует огромных затрат. Вот здесь и могла бы помочь им финансовая аренда.

Понятие и сущность лизинга.

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество

определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,

производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное

пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой

взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой

инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при

котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное

договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество

лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего

выкупа.

Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность

договоров, необходимых для реализации договора лизинга между

лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета

лизинга.

Предметом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи, в том

числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,

оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое

имущество, которое может использоваться для предпринимательской

деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и

другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными

законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен

особый порядок обращения.

Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом:

а. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель)

сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.

б. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это

оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или

физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.

в. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования,

передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа

(определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые

платежи.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет

привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе

реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его

в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на

определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в

пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права

собственности на предмет лизинга.

— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в

соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во

временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,

которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем

продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им

имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан

передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в

соответствии с условиями договора купли-продажи.

— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на

приобретение предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,

возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,

кредитов, предоставляемых лизенгодателю кредитным учреждением, от возможных

рисков неплатежей и многое другое.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей

лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их

классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу;

тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав

участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень

окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые

операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и

преференциям; порядок лизинговых платежей.

В соответствие с Законом о лизинге основными его формами являются:

Финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг. Закон дает

следующую трактовку этим понятиям:

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - вид лизинга, при котором

лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное

лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать

лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во

временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет

лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со

сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет

лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока

действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты

лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если

иное не предусмотрено договором лизинга.

Оперативный (сервисный) лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель

закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в

качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на

определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на

который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании

договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при

условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором

лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом

лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на

предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан

в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

Здесь ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге,

из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

Одной из форм финансового лизинга является возвратный лизинг. Возвратный

лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой

фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту

собственность финансовому институту (банку, страховой компании,

инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые

операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде

своей бывшей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива

залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате

сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение

от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а

покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве

арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех

хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы

оборотных средств.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива

залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате

сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение

от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а

покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве

арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех

хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы

оборотных средств.

Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже

находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника

финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью

использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых

операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные

вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд,

особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими

организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его

уставным капиталом и заемными фондами.

При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей

схеме: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения

инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому

обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

Кроме описанных в законе видов лизинга, также в зависимости от конкретных

условий лизинг различается по некоторым другим показателям.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг

делится на:

Чистый - когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя

лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю

чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом

рынке оборудования являются чистыми.

Полный, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию

имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По

стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя

увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение

квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и

комплектующих изделий и др.

Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются

лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока

договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга

через определенное время в зависимости от износа и по желанию

лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель

принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов

лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее

сторонами не оговариваются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который

позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без

заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным

производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами.

Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или

замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на

проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию

соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае

возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении

дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на

поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или

каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится

разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают

следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно

сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя

назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует

лизинговая компания.

Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через

посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией,

так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель,

причем каждый из них выступает самостоятельно.

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - Этот вид лизинга

распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов,

таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной

состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или

акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков,

лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также

страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью

страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему

присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного

вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы,

которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и

аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди

лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся

часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами

(банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не

имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам

непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества

участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации

действий заимодателей, и поверенный лизингодателей - для управления

совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в

Страницы: 1, 2