Лизинг и его влияние на экономику России

Лизинг и его влияние на экономику России

ПЛАН

Введение ______________________________________________________________3

Глава 1. История развития лизинговых отношений___________________________5

Глава 2. Объекты и субъекты лизинга______________________________________13

1. Правовые нормы регулирования лизинга _________________________13

2. Договор финансовой аренды (лизинг)____________________________17

2.2.1. Юридическая природа договора финансовой

аренды___________17

2.2.2. Определение договора финансовой

аренды___________________20

2.2.3. Стороны договора финансовой аренды

______________________22

2.2.4. Права и обязанности сторон по договору финансовой

аренды__24

2.2.5. Формы

расчётов__________________________________________27

2.3. Классификационная характеристика видов

лизинга_________________35

2.4. Государственное регулирование лизинговых

отношений____________42

2.4.1.Лицензирование лизинговой

деятельности____________________42

2.4.2.Страхование лизинговой

деятельности_______________________44

2.4.3. Льготы и преференции по лизингу___________________________47

Глава 3. Использование лизинга на

транспорте______________________________57

3.1. Операторы лизингового бизнеса в области

транспорта______________57

3.2. Лизинг авиатехники ___________________________________________60

3.3. Лизинг автотранспортных средств_______________________________65

3.4. Развитие лизинговых отношений на морском транспорте___________67

Заключение____________________________________________________________69

Список литературы и нормативных актов___________________________________72

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко

распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в России.

При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть

мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной

перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными

товарами.

На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов

предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные

отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по

долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию

отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и

юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с

банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными

структурами. Хотя ещё в начале 60-х годов лизинг в зарубежных странах в

основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои

помещения. Но в течение последних трех десятилетий популярность лизинга

резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера,

автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование

лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием

парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего

оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности

запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может

быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и

инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными

предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как

утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-

за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска

поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает

недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,

внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать

кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог

ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако

предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее

брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по

сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до

10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как

правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в

Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга

примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на

модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию

кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных

средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона

получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование;

другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является

собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию,

до поступления последнего платежа.

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

До сих пор принято считать, что все экономико - правовые отношения,

связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории

хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют,

что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина “лизинг”

(lease) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки

восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н. э.).

Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”:

“Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. Иными

словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое -

либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате

этого получать доход.

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных

типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не

только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного

оборудования, но даже военная техника.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой

сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у

нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В Венеции также в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми

операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых

судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания они

возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В

аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако

время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и

предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка,

в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи

для участия в Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную

плату, которая в конечном итоге значительно превысила первоначальную

стоимость амуниции.

В те же времена операции, аналогичные современному лизингу,

применялись в Англии. Необходимо иметь в виду, что на протяжении столетий

аренда движимого имущества согласно Английскому поземельному закону

признавалась неправомочной. Однако долгосрочная аренда реальной

собственности допускалась и во многих случаях была единственным доступным,

из-за жесткой системы земельного законодательства, средством приобретения

прав на использование земли. Поэтому предметом аренды чаще всего

становились фермерское оборудование и лошади. В Великобритании одним из

первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был

Закон (Устав) Уэльса 1284 года (Statute of Wales).

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт,

разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть

законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных

основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью

сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец.

Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для

введения в заблуждение кредиторов.

Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности

и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших

времен.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности,

увеличением производства различных видов оборудования возросло количество

товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие

железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для

перевозки угля, однако вскоре стала очевидной невыгодность и невозможность

такого финансирования. Выработка угля увеличивалась, открывались новые

шахты, требовалось все больше вагонов. Вполне резонно, что небольшие

предприятия решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения

капитала. Они покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду (лизинг)

железнодорожным компаниям. Появились компании, единственной целью которых

был лизинг локомотивов и железнодорожных вагонов. При составлении договоров

они стали включать в него право на покупку (опцион), предоставлявшееся

пользователю по окончании срока лизинга. Одной из причин появления такого

условия было то, что пользователи гораздо аккуратнее и бережнее обращались

с вагонами, если существовала перспектива их последующего приобретения в

собственность. Такие сделки получили название договоров аренды - продажи.

Дальнейшее развитие лизинга и аренды - продажи привело к необходимости

разграничения договоров лизинга и аренды - продажи.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных

видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор

персональной собственности появился в США в начале XIII века, когда члены

гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем

рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием

железнодорожного транспорта. При этом проблемы роста были очень схожи с

английскими. Железнодорожные компании начали искать возможности для

получения вагонов в пользование, а не в собственность, либо выставляли

частным грузоотправителям условие о самостоятельном предоставлении вагонов.

В результате инвесторы стали обеспечивать необходимую рентабельность

вложений, финансируя приобретение локомотивов и железнодорожных вагонов.

Управление оборудованием осуществлялось через трасты, за которыми стояли

банки или тресты, их создавшие. При этом сертификаты трастов продавались

инвесторам и предоставляли им право на получение доходов в размере

определенных процентов на размер инвестиций. Как и при современных

лизинговых отношениях, управляющий трастом (он, по сути, являлся главой

лизинговой компании) платил изготовителю за полученное от него

оборудование, а затем собирал арендную плату с пользователя этого

оборудования на протяжении всего срока действия договора. Арендная плата по

своему размеру должна была покрывать обязательства, вытекающие из

сертификатов, выпущенных для продажи инвесторам.

Как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге «Школа европейского

лизинга», существовало много разновидностей трастового использования

оборудования. Наиболее широко признанным типом финансирования железных

дорог был признан план “Филадельфия”, который допускал передачу прав

монопольного использования оборудования конечному пользователю по

завершении изначально определенного срока арендного договора. План

“Филадельфия” стал предшественником сегодняшних условных коммерческих

контрактов лизинга по модели “деньги - на деньги”.

В начале XX века многие железнодорожные лизинговые компании осознали,

что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять

долгосрочное управление или монопольное использование вагонов, что

предусматривало предоставление оборудования в трастовое (доверительное)

пользование. Вместо этого они требовали лишь краткосрочного его

использования. Трасты стали предлагать контракты с более коротким сроком

действия. По окончании контракта вагоны должны были возвращаться

арендодателю, который сохранял за собой право собственности. Такие арендные

договоры заложили начало операционного лизинга.

Развитие экономических отношений предопределило заинтересованность

производителей техники и оборудования в получении необходимого

финансирования изготовления своей продукции. Это обстоятельство, в свою

очередь, вызвало в США в начале XX века волну нового вида кредитования -

кредита, выплачиваемого по частям. Изготовители и продавцы считали, что они

смогут продать больше, если наряду с необходимым оборудованием предложат

более привлекательный для клиента план - график выплат. Отсюда берет начало

практика лизингового финансирования, обеспечиваемого продавцами - данный

вид лизинговых отношений остается до настоящего времени важнейшим

инструментом поставок по лизингу.

Первое известное употребление термина “лизинг” (об этом пишет

австрийский исследователь В. Хойер в своей книге “Как делать бизнес в

Европе”) относится к 1877 году, когда телефонная компания “Белл” приняла

решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то

есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе

арендной платы. Эта операция оказала сильное воздействие не только на

развитие связи. Интересуясь прибылью от предоставления специфических по

тому времени финансовых услуг, производители новой техники были также

заинтересованы в защите технологии, составляющей предмет их собственности,

воплощенной в новых машинах. Поэтому многие высоко оценили аренду

оборудования, позволяющую им в отличие от простой продажи защитить свое

монопольное право на использование “ноу-хау”. Аналогично “Белл” компания

Hughes, изготовляющая инструменты, сохраняла контроль над ценами,

предоставляя свой специализированный 11-ти гранный бур только на условиях

аренды. Компания “U. S. Shoe Machenery”, производившая оборудование для

изготовления обуви, использовала соглашения, связывавшие клиентов

исключительно с ее собственной продукцией. Только принятие федерального

антимонопольного законодательства США положило конец этой практике и

потребовало от изготовителей выставить оборудование на свободную продажу.

Во время второй мировой войны правительство США активно использовало

так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost - plus

contracts). Это обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного

бизнеса, так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам

позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к

издержкам. Эти подрядчики понимали, что большая часть их товаров или услуг

необходима правительству, лишь пока идет война, и что, по всей вероятности,

контракты не будут возобновлены после ее окончания.

Таким образом, промышленники сталкивались с риском не успеть

восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное для выполнения

конкретного правительственного проекта. Кроме того, специализированные

станки и машины вообще могли иметь очень ограниченную рыночную стоимость в

мирное время. Правительственные подрядчики осознали, что аренда

промышленного оборудования на срок, ограниченный договором подряда (в

противоположность покупке), минимизирует риск. В тех случаях, когда

требовались большие специализированные машины и инструменты, само

правительство должно выступать перед подрядчиками в роли арендодателя.

В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес,

связанный с транспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно

использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако

«законным отцом» автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк -

торговый агент из Чикаго, который в начале 40-х годов первым предложил

долгосрочную аренду автомобилей.

В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой

войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки

американской техники.

Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке

в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаваться

средства производства: технологическое оборудование, машины и механизмы,

суда, самолеты и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно

разработало и реализовало государственную программу его стимулирования.

Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали

основным видом деятельности, является созданная в 1952 году в Сан-Франциско

известная американская компания “United States Leasing Corporation”.1

Основал компанию Генри Шонфельд. Первоначально он создал компанию для одной

конкретной лизинговой сделки, но затем понял, что лизинговой бизнес может

стать очень перспективным, и в результате на свет появилась “United States

Leasing Corporation”. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы

США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового

бизнеса понятие, как “международный лизинг”. Через несколько лет компания

начала открывать свои филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в

1959 году). В дальнейшем она стала именоваться “United States Leasing

International”.

Коммерческие банки США начали принимать участие в лизинговых

операциях в начале 60-х годов. Расширению лизингового бизнеса

способствовало принятое в 1971 году решение Совета управляющих Федеральной

резервной системы, позволившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в

аренду оборудования, а затем и недвижимости.

1982 год стал знаменательным для лизинга авиационной техники. В этот

год корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики

с помощью лизинга завоевать рынок для самолета ДС-9-80 в конкуренции с

Боингом-727. Предложенная Дугласом концепция была названа “fly before buy”

(“летать, прежде чем покупать»).2

По мнению таких специалистов, как Е.Н. Чекмарева, К.Г. Сусанян, В.А.

Перов, в России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно

небольших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше

напрокат сдавались легковые машины, а прокат по своей сущности близок к

оперативному лизингу.

Позже, в 70 - 80-е годы лизинг рассматривался советскими

внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и

реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие

дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-

прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские,

самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и

т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно

фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными

партнерами, на определенный срок.

Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся

Минморфлотом СССР, являлся “бербоут - чартер” - наем морского судна без

экипажа. Суть этой операции состояла в следующем. В соответствии с

условиями контракта, заключаемого В/О “Совфрахт” Минморфлота СССР с

посреднической фирмой, предоставляющей интересующее Минморфлот судно в

аренду, на это судно, прибывшее в какой-либо из портов Западной Европы или

Японии под флагом третьей страны, направлялся советский экипаж, поднимался

флаг Советского Союза и судно поступало в распоряжение советской стороны

для эксплуатации. По окончании или до истечения срока аренды по взаимно

заключенному соглашению в качестве обязательного условия предусматривалось

приобретение корабля арендатором.

На условиях “бербоут - чартер” Минфлот СССР приобрел значительный

тоннаж - сухогрузы, пассажирские суда, танкеры, находившиеся в эксплуатации

в течение 6 - 12 лет.1

Достаточно активно применялся лизинг международных автомобильных

перевозок внешнеторговым объединением “Совтрансавто”, которое приобретало

за рубежом на условиях аренды с последующей покупкой различные виды

грузового автомобильного транспорта: тягачи, рефрижераторные и тентовые

полуприцепы, кузова, контейнерные шасси. На условиях аренды в СССР

использовались иностранные контейнеры.

В июне 1991 года была создана, а с декабря того же года приступила к

деятельности международная советско-немецкая лизинговая компания

“Евролизинг”. Ее учредителями с советской стороны стали Внешэкономбанк

СССР, Совморфлот и Госснаб СССР, с французской - один из крупнейших банков

Европы “Банк Насиональ де Пари” (Bank National de Paris), а с немецкой -

одна из крупнейших лизинговых компаний Западной Германии - “Митфинанц

ГмбХ”.

Вместе с тем в международных операциях лизинг применялся крайне

незначительно. До конца 80-х годов развитие международного лизинга

сдерживалось главным образом из-за того, что у советских предприятий не

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6