Исторические этапы формирования и развития валютной системы

Исторические этапы формирования и развития валютной системы

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Валютная система: ее сущность и элементы………………………………...4

1. Сущность валютной системы…………………………………………….4

2. Виды валютных систем (общее описание)………………………………6

2. Международная валютная система…………………………………………..9

3. Три этапа эволюции мировой валютной системы…………………………10

1. Система «Золотого стандарта»………………………………………….10

2. Бреттон-Вудская валютная система…………………………………….14

3. Ямайская валютная система……………………………………………..18

4. Европейская валютная система……………………………………………...23

Заключение……………………………………………………………………….28

Список использованных источников…………………………………………...29

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная

часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них

фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых

исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере

интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки

товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые

отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны (особенно

«семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия

отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества

международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая

интернационализация производства заставляет экономических субъектов

(предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой

рынок.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно

отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при

выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество

экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном

рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью

платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами,

оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении

внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и

рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все

эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность

деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение

международных валютно-кредитных отношений.

Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-

кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми

изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность

и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной

экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в

Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка

реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого

цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных

бумаг, золота.

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ЕЕ СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ

СУЩНОСТЬ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

Валютная система – это форма организации валютных отношений,

закрепленная национальным законодательством (национальная система) или

межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы).

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных

отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Валюта (англ. value – «цена» или «стоимость» чего-либо) - это деньги,

обслуживающие международные отношения.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений,

складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве

обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных

хозяйств.

Международные валютные отношения - важнейшая составная часть мирового

хозяйства. С их помощью осуществляются платежные и расчетные операции в

мировой экономике.

Укрепление и развитие международных экономических связей, создание

мирового финансового рынка обусловило формирование валютных систем.

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы.

[pic]

Различия национальных и мировых (в том числе и региональных) систем

заключаются в различии элементов этих систем (см. таблицу 1 «Режимы

валютного курса»).

Таблица 1

«Различия национальной и мировой (региональной) валютных систем

|Национальная валютная система |Мировая (региональная) валютная |

| |система |

|Национальная валюта |Резервные валюты, международные |

| |счетные валютные единицы |

|Условия конвертируемости |Условия взаимной конвертируемости |

|национальной валюты |валют |

|Паритет национальной валюты |Унифицированный режим валютных |

| |паритетов |

|Режим курса национальной валюты|Регламентация режимов валютных |

| |курсов |

|Наличие или отсутствие валютных|Межгосударственное регулирование |

|ограничений, валютный контроль |валютных ограничений |

|Национальное регулирование |Межгосударственное регулирование |

|международной валютной |международной валютной ликвидности|

|ликвидности страны | |

|Регламентация использования |Унификация правил использования |

|международных кредитных средств|международных кредитных средств |

|обращения |обращения |

|Регламентация международных |Унификация основных форм |

|расчетов страны |международных расчетов |

|Режим национального валютного |Режим мировых валютных рынков и |

|рынка и рынка золота |рынков золота |

|Национальные органы, |Международные организации, |

|управляющие и регулирующие |осуществляющие межгосударственное|

|валютные отношения страны |валютное регулирование |

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ

Национальная валютная система – это совокупность экономических

отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих

валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса.

Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая

регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими

государствами и постепенно от нее обособилась.

Изначально возникли национальные валютные системы. Они являлись частью

денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве, но

учитывали нормы международного права. Для национальной валютной системы

характерным является ее регулирование внутри самого государства, через

систему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы,

условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим

валютного курса, международную валютную ликвидность страны, формы

международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от уровня

развития экономики и международных экономических связей национальная

валютная система выходила за пределы одного государства и тем самым

способствовала зарождению мировой и региональной валютных систем.

Характерной чертой последних является регулирование валютных систем на

межгосударственном уровне. Если регулированием национальных систем заняты

национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т.д.

конкретной страны), то мировые и региональные валютные системы

регулируются международными организациями (Международный валютный фонд,

Европейский центральный банк и т. д.).

Основные элементы национальной валютной системы:

> национальная валюта;

> национальное регулирование международной валютной ликвидности;

> режим курса национальной валюты;

> национальное регулирование валютных ограничений и условий

конвертируемости национальной валюты;

> режим национальных рынков валюты и золота;

> национальные органы, осуществляющие валютное регулирование

(законодательные органы, Центральный банк, Министерство финансов,

Таможенный комитет и др.).

Национальная валютная система базируется на национальной валюте.

Национальная валюта – это денежная единица страны, существующая в

наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских

счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные

банки.

Мировая валютная система – это форма организации международных

валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и

закрепленных межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой валютной системы:

> виды денег, выполняющих функции международного платежного и

резервного средства;

> межгосударственное регулирование международной валютной

ликвидности;

> межгосударственная регламентация режимы валютного курса;

> межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий

валютной конвертируемости;

> режим мировых рынков валюты и золота;

> международные кредитно-валютные организации, осуществляющие

межгосударственное регулирование валютных отношений

(Международный валютный фонд - МВФ).

Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым

видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-

кредитными организациями только в безналичной форме - в виде записей на

счетах.

На создание мировой валютной системы оказало влияние развитие

капиталистического производства и мирового рынка, а также международное

разделение труда.

Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма

отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная

региональными соглашениями.

Развитие валютных отношений предполагало создание не только мировых

валютных систем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех

региональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС),

которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического

Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран

Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть

мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются

членами МВФ.

Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая

выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС),

а затем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР,

определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12 стран.

Более 32№ «корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала

только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и

безналичных перечислений по ним.

Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы

в мире явился переход к использованию в наличной и безналичной формах

обращения новой региональной валюты – евро.

Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к состоянию

экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии с этими требованиями с 1

января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания,

Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция) новая

валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой ЭКЮ. Россия также

входит в Европейский союз. С 1 января 2002 г. были введены в наличный

оборот банкноты и монеты евро.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой

организации международных денежных отношений, закрепленной

межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность

способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых

осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее

возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие

процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в

международной денежной сфере.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы,

закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного

права. Национальная валютная система является составной частью денежной

системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за

национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и

состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной

системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер

функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени

соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и

интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает

периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее

крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере

того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной

системой и т.д.).

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные

цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с

национальными валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие

внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном

валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их

тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и

регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно

назвать следующие:

1) мировой денежный товар и международная ликвидность;

2) валютный курс;

3) валютные рынки;

4) международные валютно-финансовые организации;

5) межгосударственные договоренности.

ТРИ ЭТАПА ЭВОЛЮЦИИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ (МВС)

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы

зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При

изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене

происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке,

МВС прошла 3 этапа эволюции:

«Золотой стандарт» или Парижская валютная система

1. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов

2. Ямайская система плавающих валютных курсов.

СИСТЕМА «ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА»

«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы[1],

и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра

золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и

экономическим процветанием.

Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г.

Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на

Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной

формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется

также как Парижская валютная система.

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко

привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился

друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым

содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно

конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые

мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного

спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют

максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого

паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за

границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета,

основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали

расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не

иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора

производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных

балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта являются:

> Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная

чеканка золотых монет (действовал до начала XX в)

> Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в

международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

> Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в

расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого

стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой

войны).

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой

войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и

платежного баланса.

В период первой мировой войны и, особенно, во времена Великой

депрессии (1929-1934 гг.) система золотого стандарта переживала кризисы.

Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали

соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой

инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США

превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 года закрепила

переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих

валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» – платежные

средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная

система, функционировал на следующих принципах:

1. Его основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот

период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте.

Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных

платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной

валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала

осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные

валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время

первой мировой войны.

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной

политики, международных конференций, совещаний.

В период между войнами страны последовательно отказывались от золотого

стандарта. Первыми вышли из системы золотого стандарта аграрные и

колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко сократился спрос на

сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. –

Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались

слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением

официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила

золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения

официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта

товаров.

В апреле 1933 г. США вышли из системы золотого стандарта;

непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное

падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков

подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена

долларовых банкнот на золотые монеты.

В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его

дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало

конкурентоспособность французских фирм.

В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная

система утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на

сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась

внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков

США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных

систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном

и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им

единую политику в области международных экономических отношений и

использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья,

выгодную сферу приложения капитала.

Цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера

на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.

Для валютного блока характерны следующие черты:

1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей

группировку;

2) международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте

Страницы: 1, 2