Инфляция и методы ее регулирования в РБ

Необходимо различать прогнозируемую инфляцию и неожиданную

инфляцию. При прогнозируемой инфляции, во-первых, возникает инфляционный

налог, а всякий налог удаляет экономику от эффективного использования

ресурсов. Во-вторых, повышаются номинальные процентные ставки и

увеличиваются номинальные издержки хранения денег. В-третьих, искажается

действие других налогов. Налоговое бремя уменьшается, а налоговые льготы

обесцениваются из-за того, что налоги исчисляются в одно время, а реально

выплачиваются в другое (более позднее).

Для непредвиденной инфляции верные прогнозы о будущем (о прибылях и

убытках) составить невозможно. Следовательно, искажаются такие

основополагающие отношения, как кредитор – заемщик, труд – заработная

плата, предприниматель – прибыль. Предположим, что инфляция выше ожидаемой.

Цены на продукцию фирмы растут в среднем выше ожидаемого. Руководство фирмы

может предположить, что имеет место рост спроса именно на продукцию этой

фирмы, т.е. она ошибочно принимает общую инфляцию за рост спроса на свою

продукцию. В результате фирма может сделать ложный выбор в пользу роста

выпуска своей продукции. Если так же поступят и другие фирмы, то возникнет

избыточный выпуск. При неизвестных (непредсказуемых) темпах инфляции

неопределенность в экономике быстро растет со временем. Поэтому с ростом

непредсказуемости инфляции все долговременные инвестиционные проекты

становятся чрезмерно рискованными. Выгодными становятся в основном

спекулятивные вложения денег (в товары, валюту и пр.), главная

привлекательная особенность которых состоит в очень коротком периоде

окупаемости: через месяцы, недели, дни и даже часы. В результате такого

изменения структуры инвестиций падают объемы производственных инвестиций и,

следовательно, объемы выпуска, возникает угроза декапитализации экономики.

Экономическая активность сдвигается от реального сектора к номинальному.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны

относительно друг друга, а при несбалансированной – цены различных товаров

постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных

пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь

периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы

соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери

доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в

цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции,

основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их

продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они

рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не

приобретать.

Один из наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия

инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции

призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Индексы – это относительные показатели, характеризующие соотношение

цен во времени.[12, с. 26] Они рассчитываются по отношению к базовому

периоду. Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом:

вычесть индекс цен прошедшего года из индекса этого года, разделить эту

разницу на индекс прошедшего года, а затем умножить на 100. Например, если

в 2001 г. индекс цен на потребительские товары был равен 113,6, а в 2002 г.

- 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 2002 г. вычисляется следующим

образом: темп инфляции = 118,3 - 113,6 /118,3 * 100 = 4,1%

Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность

количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро

подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только

разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

Таким образом, необходимо подчеркнуть, что в современной экономической

действительности достаточно сложно отделить один вид инфляции от другого,

ибо часто она порождается комплексом взаимосвязанных экономических,

социальных и политических причин, субординировать которые далеко не просто,

тем более что сама инфляция весьма динамична и изменчива.

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ В

РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

2.1. Последствия инфляции.

При всем многообразии причин, вызывающих инфляцию, в повседневной

экономической жизни она предстает в виде неуклонного роста цен, что

чрезвычайно болезненно для общества.

Устойчивые, уравновешенные цены являются непременным условием

нормального экономического развития, выступают гарантом согласованности

процессов производства, распределения, обмена и потребления. Напротив,

инфляционные, «взбесившиеся» цены разрушают устойчивый ход общественного

воспроизводства. Цены товаров отрываются от их реальной стоимости, теряют

свои качества достоверного выражения затрат труда на их производство. В

результате нарушаются количественные пропорции в обмене одного товара на

другой, деформируются отношения спроса и предложения. Следствием этого

является искаженное распределение труда и ресурсов между сферами и

секторами экономики, возникают диспропорции в объемах производства товаров

и услуг. Перераспределение национального дохода отрывается от его

естественной трудовой основы.

Конкретные проявления социально-экономических последствий инфляции — в

силу сложности самого явления — масштабны и разноплановы.[8, с. 19]

Наиболее ощутимым результатом инфляционного роста цен является

«дороговизна» — катастрофическое удорожание товаров потребительского

назначения. Неуклонное повышение цен на предметы повседневного спроса ведет

к сокращению денежных доходов в их реальном выражении, подрывает позиции

покупателей на рынках. Ослабление покупательной способности вызывает в свою

очередь падение объемов потребления материальных и духовных благ и услуг,

существенно ухудшает структуру потребления. В итоге происходит снижение

жизненного уровня и ухудшение качества жизни в обществе, появляются

абсолютная и относительная бедность и даже нищета.

Другим не менее существенным последствием инфляционного повышения цен

служит «хаос относительных цен». Неравномерный, противоречивый рост цен на

продукцию различных секторов и на отдельные виды товаров взрывает

устоявшуюся структуру относительных цен, отрывает цену одних товаров от

других. В итоге дезорганизуются нормальные рыночные связи и отношения,

производители теряют своих традиционных покупателей и поставщиков,

возрастают издержки и ненадежность производства. Экономика в целом впадает

в состояние кризисного упадка, в ее структуре возникают перекосы.

Наконец, еще одним важнейшим следствием инфляционного взлета цен

является обесценение денег. Потребность во все большей денежной массе для

обслуживания того же или сокращающегося объема производства и потребления,

неправомерное сосредоточение и накопление денег в результате широкой

денежной эмиссии порождают грандиозный размах спекулятивной активности на

товарно-денежных и валютных рынках. Одни теряют, другие выигрывают. В итоге

происходит экономически и социально неоправданное перераспределение

общественных доходов и общественного достояния между различными социальными

слоями и структурами, угрожающих размеров достигают социальное расслоение и

напряженность.

Остановимся на этих трех ключевых аспектах социально-экономических

последствий инфляции более подробно.

Падение жизненного уровня, а это главное и наиболее ощутимое бедствие

нашего времени (здесь нет преувеличения) ударило почти по каждому.

Отголоски этой трагедии отражаются и в официальной статистике, и в

экономических анализах, звучат они и в сообщениях прессы.

Из-за резкого снижения реальных доходов населения товарооборот в

республике уменьшился наполовину. Многие перестали летать самолетами, до

необходимого минимума ограничили передвижение междугородным

автотранспортом. Для многих стали недоступны телевизоры, холодильники, даже

велосипеды, не говоря о мебели. Еще совсем недавно килограмм хлеба стоил 12

копеек, картофеля — 10 копеек, а мяса — 2 рубля. Плата за квартиру,

электричество, газ и телефон составляла в рублях чисто символическую

сумму.[16, с. 8]

Последний социологический опрос жителей республики показал, что более

всего они опасаются недоступности продуктов питания и товаров первой

необходимости, а также роста цен на коммунальные услуги. Возрастет удельный

вес расходов населения на питание и коммунальные услуги, снизятся расходы

на приобретение одежды, обуви и других необходимых товаров. На столах

горожан поубавится мяса, колбасных изделий. Возрастет потребление

картофеля, молока, яиц и хлеба.

Таковы, если говорить предельно кратко, оценки нашего положения

населением, социологами и аналитиками.

Наиболее высокими темпами росли цены на самые необходимые, жизненно

важные продукты питания, то есть те, на которых держатся многодетные семьи,

малообеспеченные, пенсионеры (хлеб, молоко, сахар, картофель и т.п.). Столь

же тяжело на эти категории населения давит удорожание жилищно-коммунальных

услуг.

Однако, как ни разительны приведенные показатели роста цен, сами по

себе они еще не дают всей картины негативных последствий инфляции для

уровня жизни. Эти данные раскрывают главным образом динамику, масштабы,

всеобщность явления. Чтобы картина обрела полноту, необходимо принять в

расчет самую главную принципиальную особенность инфляционного роста цен: в

отличие от обычного повышения цен (скажем, в результате возрастания

спроса), когда рост цен компенсируется или чаще всего перекрывается

доходами потребителей, инфляционное повышение цен обязательно идет в паре,

в сцепке с сокращением доходов основной массы населения — происходит не

только относительное, но, прежде всего, абсолютное падение покупательной

способности общества.

За годы инфляции в белорусском обществе произошло неведомое в недавнем

прошлом социальное расслоение: на одном полюсе появились бедные и даже

нищие, на другом — богатые и даже сверхбогатые. Буквально «из ничего»

возникли гигантские состояния. На авансцену жизни вышли «денежные мешки» —

банкиры и торговцы, разного рода дельцы и спекулянты (бизнесмены).

Одновременно от 35 до 50 процентов рядового населения оказалось за чертой

бедности.

Таким образом, при всех изменениях неизменным остается одно — теряющей

стороной (за чей счет идет формирование «нового класса» и кто оплачивает

ликвидацию инфляционной разрухи) выступают лица наемного труда, пенсионеры,

иждивенцы, иначе говоря, основная масса населения.

Когда народное хозяйство поражено инфляцией, потери неизбежны. В

условиях же необходимости экономических преобразований инфляция практически

им противодействует, поскольку делает невозможными рациональные

экономические расчеты. Проблемы, вызываемые инфляцией, почти полностью

связаны с неопределенностью. Непредсказуемость экономических явлений и

разрушение инфляцией функции цен являются характерной чертой и открытой, и

подавленной инфляции, при этом «если открытая инфляция значительно искажает

регулирующую функцию рынка, то подавленная инфляция останавливает ее

полностью».

2.2. Особенности инфляционных процессов

в Республике Беларусь.

Жесткое административное регулирование белорусской экономики в 1997-

2000 гг. было оправданно, ибо либерализация цен в отсутствие рыночных

институтов в начале 90-х гг. привела к неуправляемому росту цен. Сегодня

необходимости в жестких командных мерах нет. Правительство знает о

проблемах белорусской экономики (в первую очередь, о дефиците инвестиций в

развитие) и подготовило план ее оздоровления. Среди первоочередных мер оно

назвало снижение налоговой нагрузки, рост реальных доходов населения,

борьбу с «теневыми» доходами в бизнесе.

Резко снизить темпы инфляции сейчас невозможно. Хотя положительная

процентная ставка по депозитам населения сохраняется, в Национальном банке

понимают, что кредитные ресурсы для коммерческих банков достаточно дорогие,

а это неизбежно означает постепенное снижение ставки рефинансирования.

Стратегической задачей Нацбанка является выравнивание темпов инфляции

в Беларуси до темпов инфляции в России. Поэтому в следующем году главной

задачей станет привязка курса белорусского рубля к российскому, которую

намечено осуществить с 1 января 2004 г. Планируется также, что Нацбанк

откажется от эмиссионного кредитования дефицита бюджета. Но реализовать эти

планы будет непросто, ибо бюджету придется изыскивать источники, которые

могли бы стать заменой кредитам Нацбанка.

Политика, направленная на денежную стабилизацию в стране и имеющая

яркую антиинфляционную направленность, не находит логического продолжения в

реальном секторе экономики.

Столкнувшись с проблемой нарастающего ухудшения финансового положения

большинства госпредприятий и недостатком средств для финансирования

запланированных бюджетных расходов, правительство и Нацбанк прибегли к

стратегии использования монетарных инструментов в качестве «якоря» в борьбе

с инфляцией. С помощью валютных интервенций главный банк страны постоянно

сдерживал темп понижения обменного курса белорусского рубля на уровне более

низком, чем рост потребительских цен и цен в промышленности.

Постоянные валютные интервенции привели, в свою очередь, к заметному

снижению размера чистых иностранных активов органов финансового

регулирования. Эти активы удалось пополнить только благодаря продаже пакета

акций «Славнефти».

С целью финансирования бюджетных расходов правительство не только

увеличило свой рублевый долг перед центральным банком на 21,8 млрд. руб.,

но и снизило собственный валютный депозит в нем более чем на 60 млн.

USD.[17, с. 14] Оно также активно заимствовало денежные средства у банков,

превратившись из кредитора банковской системы в дебитора. На 1 апреля 2003

года общая задолженность правительства банкам страны достигла примерно 340

млрд. руб. Причем около 90% этой задолженности выражено в иностранной

валюте.

Очевидно, что нынешняя экономическая политика не позволяет

белорусскому правительству найти общий язык с международными финансовыми

организациями и привлечь кредитные ресурсы для выхода из кризиса. Поэтому

перспективы таковы: либо правительство отказывается от поддержки рубля,

либо в ближайшие 1-2 года будет спровоцирован системный кризис банковской

системы, в результате чего все обязательства банков перед домашними

хозяйствами и предприятиями будут фактически аннулированы.

У этого сценария есть одна альтернатива — продажа наиболее ликвидной

госсобственности. Это позволит сохранить нынешнюю денежную политику еще на

3-4 года.

В стране отсутствуют мотивы для бизнеса, лишь единицы предприятий,

прошедшие этап формальной приватизации, смогли приступить к

реструктуризации, большинство акционированных предприятий не являются

бизнесами, потому что не ставят перед собой цель зарабатывать прибыль.

Экономическая система не позволяет частным предприятиям иметь прозрачные

результаты, они не могут привлечь деньги на фондовом рынке. В Беларуси не

только не возникает новых фирм, но, более того, наблюдается эмиграция

частных предприятий в Украину, Польшу, Россию.

За 10 месяцев 2003 г. наметилась положительная тенденция оздоровления

экономики. Среди основных успехов фигурирует рост ВВП в рамках прогноза —

106,3%. Производство продукции промышленности составило 106,5%, инвестиции

в основной капитал достигли отметки 118,2%. А вот ситуация в сельском

хозяйстве упорно не желает подстраиваться под прогнозные показатели —

105,8%.

Важнейшей проблемой макроэкономической стабильности для правительства

остается сдерживание инфляции. В 2003 г. индекс потребительских цен может

составить 124%, или 1,8% в среднем за месяц. Мы только приблизились к

верхней границе прогноза — 1,4-1,8% в среднем за месяц. За январь — октябрь

инфляция составила 1,9% в месяц при прогнозируемом показателе в 1,8%.

Нынешний уровень инфляции достиг своего минимального значения с 1991 г.

Ситуация в реальном секторе экономики вообще удручает. Количество

убыточных предприятий достигло 35% (при 31% в 2002 г.), рентабельность

составила 9% (в 2002 г. — 9,2%). Запасы готовой продукции по состоянию на 1

ноября 2003 года достигли 64,4% от месячного производства продукции, хотя

норматив на конец года составляет 60%.

Серьезные проблемы у Совета министров возникли с прогнозными

показателями по росту денежных доходов населения. Хотя за нынешний год

средняя зарплата по Беларуси увеличилась на треть и составила 246 тыс.

руб., но это «достижение» съедает высокий уровень инфляции, из-за которого

реальный рост зарплаты — 1,9% при прогнозе 7-8%.

По планам, с повышением ставки первого разряда реальные доходы

населения к концу года вырастут до 7%. В 2005 г. средняя зарплата должна

достичь планки в 250 USD. В 2004 г. средняя зарплата в промышленности

прогнозируется на уровне 315-325 тыс. руб., а в целом по Беларуси средняя

зарплата должна превысить 153 USD.

В новом проекте государственного бюджета на 2004 г. заложен рост ВВП

109-110%.

Параметры бюджета определены программой социально-экономического

развития и, в первую очередь, уровнем роста заработной платы, заложенным в

программе.[13]

Уровень инфляции в Беларуси остается самым высоким среди стран СНГ. По

мнению экспертов ЕБРР, это следствие нежесткой денежно-кредитной политики и

резкого повышения зарплаты, а также решения о повышении тарифов на

коммунальные услуги. Хотя последнее и позволило повысить окупаемость

издержек, а также несколько сократить масштабы перекрестного субсидирования

в энерго- и газоснабжении.

В первой половине 2003 г. инфляция в Беларуси по-прежнему превышала

установленный правительством на весь год уровень 18-24%, хотя Нацбанк

Беларуси и продолжал понижать ставку рефинансирования. По предварительной

оценке ЕБРР, среднегодовой рост потребительских цен в 2003 г. составит 29%.

По реформированию инфраструктуры (связь, электроэнергетика,

водоснабжение и водоотведение, автомобильные и железные дороги) в Беларуси

ничего не сделано.

Рекомендации на будущее достаточно просты. Во-первых, необходимо

активнее привлекать частный капитал к участию в экономике страны путем

ускорения темпов приватизации с приданием ей более последовательного

характера вместе с устранением барьеров для частной предпринимательской

деятельности.

Во-вторых, конкурентоспособность белорусских предприятий должна быть

повышена с помощью стимулов к структурной реорганизации. Более активному

притоку прямых иностранных инвестиций будет также способствовать отмена

положения о «золотой акции», которое пока напрочь отбивает всякий интерес у

инвесторов.

Таким образом, инфляция, неуправляемая сама, делает плохо управляемым

все народное хозяйство. Инфляция автоматически снижает эффективность

экономических регуляторов, порой даже делает нецелесообразным их

применение.

2.3. Основные направления и методы антиинфляционного

регулирования в Республике Беларусь.

Инфляцию, развивающуюся в масштабах, подрывающих законы товарно-

денежного обращения, можно считать одной из закономерностей переходного

периода. Очевидно, что стержнем любой антиинфляционной политики является

подавление причин инфляции и нейтрализация условий ее возникновения и

развития.

Системной причиной инфляции стала попытка форсированно внедрить форму

свободного рынка в условиях неадекватной социально-экономической среды.

Либерализация цен в отсутствие инфраструктуры рынка, когда ценовые и иные

рыночные сигналы слабо, а то и не адекватно, воспринимаются субъектами

хозяйствования и домашними хозяйствами, привела к разрыву формально

свободных цен и реального движения воспроизводственных процессов.

Подходы и инструменты регулирования инфляционных процессов в

прогнозном периоде 2001-2005 гг. необходимо подчинить обеспечению целевых

установок Программы социально-экономического развития Республики Беларусь

на 2001-2005 гг. В рамках этого программного документа предполагается

закрепление положительных тенденций макроэкономической стабилизации в

стране, создание условий для устойчивого социально-экономичес-кого развития

на основе роста эффективности функционирования реального сектора экономики.

В настоящее время резервы увеличения производства за счет

организационных факторов и загрузки неиспользуемых мощностей, которые

сыграли существенную роль в 1996-2000 гг., в основном исчерпаны. Поэтому

необходимо улучшение качественных параметров функционирования национальной

экономики и повышение конкурентоспособности отечественной продукции, что

требует направления дополнительных финансовых ресурсов в капитальные

вложения. В условиях дефицита внешнего финансирования основными источниками

инвестиций должны стать внутренние сбережения секторов экономики, а также и

кредитные централизованные бюджетные ресурсы. Решение задачи снижения

инфляции, которое будет достигаться применением комплекса мер денежно-

кредитной, валютной и налогово-бюджетной политики, предусматривает плавную

траекторию ее снижения до 10-14% за год в 2005 г. При их определении

учитывались необходимость устранения сложившихся ценовых диспропорций и

Страницы: 1, 2, 3