Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Каравай

б) увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

в) получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных

средств;

г) целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых и

межотраслевых внебюджетных фондов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и

заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате

текущей и финансовой деятельности, соотношению наименее (иммобилизованных)

и наиболее ликвидных (мобильных) средств предприятия, достаточным

обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Абсолютная или нормальная устойчивость финансового состояния

характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием

нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений

финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на

расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме вышеуказанных

признаков неустойчивого финансового положения наличием регулярных

неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности

поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия

привлекаются данные формы № 5 "Приложение к балансу" и учетных регистров.

На основании этих источников инфляции устанавливаются суммы неплатежей (в

бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия) и их причины.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой

финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных

показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов

заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в

изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения

показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения

показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость

предприятия, его независимость от заемных средств, является коэффициент

независимости (автономии), который вычисляется по формуле:

К независимости = (Источники собственных средств / Валюта баланса) * 100%

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств

предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше

шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на

уровне 50%. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все

обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Уровень независимости (автономии) интересует не только само предприятие, но

и его кредиторов. Рост коэффициента независимости свидетельствует об

увеличении финансовой автономии, повышает гарантии погашения предприятием

своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия

свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости

(43,7% в начале года и 46,9% в конце года). Таким образом, можно сделать

вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет

собственных источников.

Все расчеты показателей финансовой устойчивости предприятия

сгруппированы и отражены в таблице:

|Показатель |Расчетная формула и |Цифровой |Цифровой |Откло-н|

| |источники информации |пример (по |пример (по |ения |

| | |данным на |данным на |(+,-) |

| | |начало года) |конец года) | |

|1. |(Источники |(3784,52/9558|(4491,65/9558|7,4 |

|Коэффициент |собственных средств |,81)*100=39,6|,81) * | |

|независимост|(итог IV раздела | |100=47,0% | |

|и. |пассива) / валюта | | | |

| |баланса) * 100 | | | |

|2. |(Источники |(3784,52/9558|(4491,65/9558|7,4 |

|Коэффициент |собственных средств +|,81)*100=39,6|,81) * | |

|финансовой |долгосрочные заемные | |100=47,0% | |

|устойчивости|средства (итог IV | | | |

|. |раздела пассива + | | | |

| |итог V раздела | | | |

| |пассива) / валюта | | | |

| |баланса) * 100 | | | |

|3. |Собственные источники|(4491,65/4869|(4491,65/5067|-3,6 |

|Коэффициент |/ заемные источники |,14)*100=92,2|,16) | |

|финансирован| | |*100=88,6 | |

|ия. | | | | |

|4. |(Источники |(4491,65/4137| |-5,1 |

|Коэффициент |собственных средств |,69)*100=108,|(4491,65/4344| |

|инвестирован|(IV раздел пассива) /|5 |,47) | |

|ия |итог I раздела актива| |*100=103,4 | |

|(собственных|баланса) * 100 | | | |

|источников).| | | | |

|5. |(Источники |(4491,65/4137| |-5,1 |

|Коэффициент |собственных средств +|,69)*100=108,|(4491,65/4344| |

|инвестирован|долгосрочные заемные |5 |,47) | |

|ия |средства (итог IV | |*100=103,4 | |

|(собственных|раздела пассива + | | | |

|источников и|итог V раздела | | | |

|долгосрочных|пассива) / | | | |

|кредитов). |внеоборотные активы | | | |

| |(итог I раздела | | | |

| |актива)) * 100 | | | |

|6. |(Оборотный капитал / |(-353,17/4491|(147,18/4491,|11,2 |

|Коэффициент |источники собственных|,65)* |65)* | |

|маневренност|средств (IV раздел |100=-7,9 |100=3,3 | |

|и. |пассива баланса) * | | | |

| |100 | | | |

Коэффициент независимости дополняется коэффициентом соотношения заемных

и собственных средств, который называется коэффициентом финансирования и

равен отношению суммы собственных средств к величине обязательств

предприятия по привлеченным заемным средствам. Формула расчета этого

показателя имеет следующий вид:

К финансирования = (Собственные источники / Заемные источники) * 100%

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия

финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.

Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше средств,

может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко

затрудняет возможность получения кредита.

Сразу же следует предостеречь от буквального понимания рекомендуемых

значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев доля собственных

средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие

предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это

в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется

высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую

продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем

постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом

оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого

назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля

заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Примером сказанному является анализируемое нами предприятие. Так,

соотношение собственных и заемных средств у него составило в начале года

0,78 (3784,52:) и 0,89 (4491,65:5057,16) в конце года, что, на первый

взгляд, позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости

предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Однако, как мы убедились ранее, истинное финансовое положение

предприятия далеко не так стабильно, как это представляется по проведенным

общим расчетам. Действительно, собственные источники в их общем объеме

имеют наибольший удельный вес Но, как показал анализ ликвидности баланса

предприятия, значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы

(залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию,

сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу

неплатежеспособности предприятия. Таким образом, мы еще раз убедились в

том, что бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен

строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета,

раскрывающих направления вложения средств.

Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния

предприятия является обеспеченность средств предприятия собственными

источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и

долгосрочных заемных средств к стоимости имущества предприятия. Он

называется коэффициентом финансовой устойчивости и вычисляется по следующей

формуле:

К финансовой устойчивости = (Источники собственных средств +

долгосрочные заемные средства / Валюта баланса) * 100%.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников

финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности

длительное время.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Неплатежи, как паучья сеть, опутали все народное хозяйство и

практически парализовали его. Жить, а тем более производить и продавать в

долг (причем зачастую в безвозвратный) невозможно.

Дебиторская задолженность – отвлечение средств из оборота предприятия,

т.е. долги в его пользу других предприятий, организаций и лиц.

Кредиторская задолженность – долги предприятия в пользу других

предприятий, организаций, финансовых органов и лиц, т.е. привлечение в

оборот чужих средств.

Дебиторская и кредиторская задолженности могут быть нормальными и

ненормальными. Нормальная возникает и погашается в установленные системой

расчетов сроки. Неоправданная задолженность возникает в результате

нарушения договоров, условий, сроков и порядка расчетов.

Кредиторская задолженность предприятия в составе привлеченных средств

занимает второе место после кредитов банка. Если кредиторская задолженность

предприятия возникает в процессе хозяйственных связей с другими

предприятиями в пределах нормального документооборота установленных форм

расчетов, то она не может оказывать отрицательного влияния на финансовое

состояние других предприятий. Если же кредиторская задолженность возникла в

результате нарушения установленных правил расчетов, то она приводит к

финансовым затруднениям на других предприятиях.

Поэтому при анализе кредиторской задолженности нужно одновременно

проверять состояние дебиторской задолженности и выяснять причины задержки

платежей, даты ее возникновения.

Контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами

осуществляется посредством инвентаризации расчетов с дебиторами и

кредиторами. Инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами заключается

во взаимной выверке расчетов с соответствующими предприятиями,

организациями и отдельными лицами.

Состояние расчетов характеризуется в первую очередь размерами и

динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. финансовое

состояние предприятия зависит как от своевременного поступления средств

покупателей за отгруженную им продукцию и оказвнные услуги, так и от

своевременного выполнения обязательств перед поставщиками, финансовыми

органами и др.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности следующие:

- выявить размеры, характер (оправданная, неоправданная), динамику

задолженности;

- выяснить, какие мероприятия по укреплению платежной дисциплины,

соблюдению своевременности расчетов с поставщиками и покупателями

проводятся на предприятии;

- установить причины возникновения неоправданной задолженности и

разработать мероприятия на ликвидацию выявленных недостатков в работе

предприятия.

Источником данных для анализа является 2-й раздел актива баланса и 6-й

раздел пассива баланса, а также данные бухгалтерского учета по

синтетическим и аналитическим счетам, первичная информация.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности необходимо

сопоставить сумму задолженности на начало и конец анализируемого периода,

изучить время ее возникновения, установить, не истекли ли сроки исковой

давности дебиторской задолженности, выяснить, когда она возникла, какие

приняты меры к ее взысканию и предупреждению.

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие

существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного

предприятия другому погашается по истечении определенного периода, т.е.

расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности

или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или услуг.

Кроме того, кредиторская задолженность является следствием

несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки

динамики и объема в целом и в разрезе статей.

Состав и движение дебиторской задолженности

|Состав дебиторской|На |Возни|Погашени|На |Изменение |

|задолженности |начало |кнове|е |конец |(+,-) |

| |года |ние |обязател|года | |

| | |обяза|ьств | | |

| | |тельс| | | |

| | |тв | | | |

|Расчеты с |2376,05|2081,|2376,05 |2081,32|-294,73 |

|дебиторами, всего | |32 | | | |

|в том числе - |1490,15|1149,|1490,15 |1149,66|-340,49 |

|покупатели и | |66 | | | |

|заказчики | | | | | |

|- векселя к |- |- |- |- |- |

|получению | | | | | |

|-с дочерними |_ |_ |_ |. |. |

|предприятиями | | | | | |

|- с участниками по|- |- |- |- |- |

|взносам в уставной| | | | | |

|капитал | | | | | |

|- с прочими |885,90 |931,6|885,90 |931,66 |+45,76 |

|дебиторами | |6 | | | |

|- авансы выданные |- |- |- |- |- |

|В % к стоимости |27,4 |* |* |21,8 |-5,6 |

|имущества | | | | | |

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил

установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с

покупателями и заказчиками и выплачиваемым авансам.

Анализ состояния дебиторской задолженности

|Статьи |Всего на|В том числе по срокам образования |

|дебиторской |конец | |

|задолженности |года, | |

| |тыс. | |

| |руб. | |

| | |До 1 |От |От трех|От |Боле|

| | |месяца|одного |до |шести |е |

| | | |до трех|шести |месяцев|года|

| | | |месяцев|месяцев|до года| |

|1. Дебиторская |2081,32 |1123 |567,32 |295 |- |96 |

|задолженность | | | | | | |

|за товары, | | | | | | |

|работы и услуги| | | | | | |

|2. Прочие |931,66 |531 |400,66 |- |- |- |

|дебиторы, в | | | | | | |

|т.ч. | | | | | | |

|- переплата | | | | | | |

|финансовым | | | | | | |

|органам по | | | | | | |

|отчислениям от | | | | | | |

|прибыли и | | | | | | |

|другим платежам|- |- |- |- |- |- |

|- задолженность|- |- |- |- |- |- |

|за подотчетными| | | | | | |

|лицами | | | | | | |

|- прочие виды |- |- |- |- |- |- |

|задолженности | | | | | | |

|- в том числе |- |- |- |- |- |- |

|по расчетам с | | | | | | |

|поставщиками. | | | | | | |

|3. Выданные |- |- |- |- |- |- |

|авансы | | | | | | |

|Всего |3012,98 |1654 |967,98 |295 |- |96 |

|дебиторская | | | | | | |

|задолженность | | | | | | |

Ежемесячное ведение таблицы позволяет бухгалтеру составить четкую

картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на

просроченную задолженность. Кроме того, практическая полезность

использования таблиц состоит еще в том, что они в значительной степени

облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется

следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя

дебиторская задолженность

где:

Средняя дебиторская задолженность = (Дебиторская задолженность на начало

периода + Дебиторская задолженность на конец периода) / 2

2. Период погашения дебиторской задолженности:

Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость

дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности,

тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Доля дебиторской задолженности в текущих активах = (Дебиторская

задолженность / Текущие активы (раздел II актива баланса) * 100%

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской

задолженности:

Доля сомнительной задолженности = (Сомнительная дебиторская задолженность /

Дебиторская задолженность) * 100.

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности.

Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей показан в таблице.

Анализ оборачиваемости дебиторской

задолженности.

|Показатели |Предыдущий год |Отчетный год |Изменение|

|1. Оборачиваемость |33216,19 |52660,45 |1,77 |

|дебиторской |4011,633 =4,13 |2376,05+2081,3| |

|задолженности, |2 |2=5,90 | |

|количество раз. | |2 | |

|2. Период погашения |360 |360 |-26,19 |

|дебиторской |4,13 |5,90 | |

|задолженности, дни |=87,2 |=61,01 | |

|3. Доля дебиторской |2081,32 |2376,05 |+12,7 |

|задолженности в общем |5214,34 |4515,97 | |

|объеме текущих активов,|*100=39,9 |*100=52,6 | |

|%. | | | |

|4. Отношение средней |4011,633 |2376,05+2081,3|+0,004 |

|величины дебиторской |2 |2 | |

|задолженности к выручке|=0,038 |=0,042 | |

|от реализации. |52660,45 |52660,45 | |

|5. Доля сомнительной |----- |----- |----- |

|дебиторской | | | |

|задолженности в общем | | | |

|объёме задолженности, | | | |

|%. | | | |

Как следует из таблицы, состояние расчетов с покупателями по сравнению

с прошлым годом улучшилось. На 26,19 дня увеличился средний срок погашения

дебиторской задолженности, который составляет 61,01 дня. Имея в виду, что

доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств к концу

года выросла на 12,17% (составляя 52,6% от величины текущих активов), можно

сделать вывод о повышении ликвидности текущих активов в целом и,

следовательно, улучшении финансового положения предприятия.

Анализ оборачиваемости активов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной

зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,

превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию

общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это

позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для

обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных

средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются

оптимизация производственных запасов, эффективное использование

материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности

производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в

остатках готовой продукции и в расчетах.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием

ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.

Применительно к выбранной методике определения средней величины текущих

активов и способу их оценки следует произвести соответствующий

аналитический расчет, как это показано в таблице.

Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим

годом

|Показатель |Прошедший |Отчетный |Отклонения |

| |период |период | |

|1. Выручка от реализации |33216,19 |52660,45 |* |

|(без НДС), ф. №2, тыс. | | | |

|руб. | | | |

|2. Средняя величина |4378,68 |4865,2 |* |

|текущих активов, тыс. | | | |

|руб. | | | |

|3. Оборачиваемость |7,6 |10,8 |+3,2 |

|текущих активов, (стр. 1 | | | |

|/ стр.2), количество раз.| | | |

|4. Продолжительность |47,37 |33,3 |-14,07 |

|оборота текущих активов, | | | |

|дни (360 /стр.3) | | | |

Как следует из данных таблицы, по сравнению с прошлым годом

продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 14,07 дня, что

свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства,

вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и

снова принимают денежную форму на 14,07 дня быстрее, чем в предыдущем

году).

Сводная таблица показателей, используемых в оценке оборачиваемости

оборотных средств

|Показате|Расчетная формула и источники|Цифровой пример (по |

|ль |информации |данным отчетного года) |

|I. |Выручка от реализации |52660,45 / 9106,24 = |

|Коэффици|продукции (без НДС) ф. №2 |5,78 |

|ент |Средняя величина активов | |

|оборачив|(расчетно) | |

|аемости | | |

|активов.| | |

|2. |Выручка от реализации |52660,45 / 4865,2 = |

|Коэффици|продукции (без НДС) ф. № 2 |10,82 |

|ент |Средняя величина текущих | |

|оборачив|активов (расчетно) | |

|аемости | | |

|текущих | | |

|средств.| | |

|3. |(Выручка от реализации/360) |(52660,45 / 360) * |

|Привлече|* (период оборота – период |(33,3-47,37) = - |

|ние |оборота прошедшего года) |2058,441 |

|(высвобо| | |

|ждение) | | |

|средств | | |

|в | | |

|обороте.| | |

Анализ рентабельности

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить

необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство

предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых

результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие

имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за

счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания,

установления срока использования и т.д.

Анализ рентабельности работы предприятия осуществляется по данным форм

№ 1 - "Баланс предприятия" и № 2 -"Отчет о прибылях и убытках".

Величина прибыли в распоряжении предприятия берется из формы № 2 -

"Отчет о прибылях и убытках".

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной

практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" управления

инвестициями. При этом считается, что поскольку руководство компанией не

может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного

расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты

налога.

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие

с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению может

быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия,

поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.

Динамика рассмотренных показателей за текущий и прошедший годы показана

в таблице "Анализ рентабельности предприятия".

Анализ рентабельности предприятия

|Общая величина |Прошедший |Отчетный год |Отклонения |

| |год | | |

|1. Общая величина |8653,66 |9558,81 |905,15 |

|имущества (валюта баланса | | | |

|- убытки) | | | |

|2. Источники собственных |3784,52 |4491,65 |707,13 |

|средств (итог IV раздела | | | |

|пассива баланса) | | | |

|3. Краткосрочные |4869,14 |5067,16 |198,02 |

|обязательства (итог VI | | | |

|раздела пассива баланса) | | | |

|4. Средняя величина | |9106,24 |914,64 |

|активов |8195,6* | | |

|5.Средняя величина текущих| |9730,31 |973,03 |

|активов |8757,28* | | |

|6. Выручка от реализации | | | |

|(без НДС) |33216,19 |52660,45 |19444,26 |

|7. Прибыль до уплаты |1814,16 |2630,68 |816,52 |

|налога | | | |

|8. Прибыль, остающаяся в |--- |114,51 |114,51 |

|распоряжении предприятия | | | |

|9. Рентабельность |0 |1,27 |1,27 |

|активов, % (стр. 8/стр. 4)| | | |

|* 100 | | | |

|10. Рентабельность текущих|0 |1,18 |1,18 |

|активов, % (стр.8/стр.5) х| | | |

|100 | | | |

|11. Рентабельность |209,2 |171,5 |-38,8 |

|инвестиций, % (стр.7/ | | | |

|(стр. 1- стр. 3)х 100) | | | |

|12. Рентабельность |0 |2,55 |2,55 |

|собственного капитала, % | | | |

|(стр. 8/стр. 2) х 100 | | | |

|13. Рентабельность |0 |0,22 |0,22 |

|продукции, % (стр. 8/стр. | | | |

|6) х 100 | | | |

Полученные с помощью таблицы данные позволяют сделать следующие выводы.

В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его

имущества. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы,

предприятие в отчетном году получило прибыли на 1,27 коп. больше, чем в

предыдущем. Более значительным было повышение эффективности использования

оборотных средств: вместо 0 коп. прибыли, получаемой с рубля текущих

активов в прошлом году, отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущие

активы в отчетном году, составила 1,18 коп.

Особый интерес для анализа представляет сложившаяся динамика показателя

рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной

продукции предприятие в отчетном году получило прибыли на 0,22 коп. больше.

Анализируемое предприятие для получения чистой прибыли в размере 666

тыс. руб. при величине выручки от реализации 5443 тыс. руб. задействовало в

отчетном году текущие активы в размере 2169 тыс. руб. (см. табл.).

Сводная таблица показателей эффективности использования имущества

|Показатель |Расчетная формула и |Цифровой пример |

| |источники информации |(по данным |

| | |отчетного года) |

|1. |Прибыль в распоряжении |114,51*100 |

|Рентабельность |предприятия (ф. № 2) * 100 |9106,24 =2,26 |

|активов |Средняя величина активов | |

|(имущества) |(расчетно) | |

|2. |Прибыль в распоряжении |114,51*100 |

|Рентабельность |предприятия (ф. № 2) *100 |9730,31 =1,18 |

|текущих активов.|Средняя величина текущих | |

| |активов (расчетно) | |

|3. |Прибыль до уплаты налога |2630,68*100 |

|Рентабельность |(ф. № 2) * 100 |5214,34-5067,16 |

|инвестиций. |Валюта баланса - |=1787,4 |

| |краткосрочные обязательства| |

|4. |Прибыль в распоряжении |114,51*100 |

|Рентабельность |предприятиях * 100 |4491,65 =2,55 |

|собственного |Источники собственных | |

|капитала |средств (итог IV раздела | |

| |пассива баланса) | |

|5. |Прибыль в распоряжении |114,51*100 |

|Рентабельность |предприятия * 100 |52660,45 =0,22 |

|реализованной |Выручка от реализации (ф. №| |

|продукции |2) | |

Сводная оценка финансового состояния предприятия.

В заключение проведенного анализа финансового состояния полезно

составить итоговую таблицу основных отношений экономических показателей,

характеризующих финансовое положение предприятия за два смежных года.

Сводная оценка финансового состояния предприятия

|Показатели |Предыдущий |Отчетный |Изменения |

| |год |год | |

|1. Распределение активов | | | |

|(в % к валюте | | | |

|баланса-нетто): | | | |

|а) недвижимое имущество |47,8 |45,4 |-2,4 |

|б) текущие активы |52,2 |54,6 |2,4 |

|2. Распределение | | | |

|источников | | | |

|средств, % | | | |

|а) собственные |43,7 |46,9 |3,2 |

|б) заемные |56,3 |53,1 |-3,2 |

|3. Ликвидность и | | | |

|платежеспособность | | | |

|а) отношение текущих |0,934:1 |1,029:1 |0,095 |

|активов к краткосрочным | | | |

|обязательствам | | | |

|б) отношение ликвидных |0,034:1 |0,063:1 |0,029 |

|активов к краткосрочным | | | |

|обязательствам | | | |

|в) отношение | | | |

|труднореализуемых активов | | | |

|к величине текущих | | | |

|активов, % | | | |

|г) маневренность | | | |

|оборотного капитала | | | |

|д) в составе обязательств | | | |

|- доля просроченной | | | |

|задолженности, % | | | |

|4. Продолжительность | | | |

|оборота |8195,62 |9106,24 |910,62 |

|а) совокупных активов |4368,78 |4865,2 |496,42 |

|б) текущих активов | | | |

|5. Рентабельность, % | | | |

|а) реализованной продукции| | | |

| |0 |0,22 |0,22 |

|б) собственного капитала |0 |2,55 |2,55 |

|в) текущих активов |0 |1,18 |1,18 |

|г) совокупных активов |0 |1,27 |1,27 |

Данные таблицы позволяют составить аналитическое заключение о

финансовом состоянии предприятия. Структура имущества характеризуется

наибольшим удельным весом в его составе текущих активов (52,2% в начале

года и 54,6% в конце).

В структуре источников имущества предприятия преобладают собственные

средства, при этом к концу года их доля сократилась с 43,7% до 46,9%.

Соответственно этому на 3,2% уменьшилась доля заемных средств.

Ликвидность предприятия характеризуется следующими соотношениями.

Текущие активы предприятия хотя и покрывают его краткосрочные

обязательства, но величина коэффициента покрытия повышается к концу года на

95 пункта, что связано с опережающим ростом краткосрочных обязательств в

сравнении с увеличением оборотных средств; аналогичная ситуация сложилась с

динамикой коэффициента срочности, повысившегося за отчетный период с 0,034

до 0,063.

Оборачиваемость активов на предприятии характеризуется существенным

увеличением в сравнении с предыдущим годом - на 496,42 дня ускорился период

оборота текущих активов.

Отвлечение средств в расчетах и накапливание запасов повлекли за собой

необходимость привлечения дополнительных источников финансирования,

которыми стали дорогостоящие банковские кредиты.

Убыстрение оборачиваемости активов на предприятии положительно

сказалось на эффективности использования имущества: по сравнению с прошлым

годом на 2,55% увеличилась отдача с каждого рубля собственных средств, на

1,18% повысилась рентабельность текущих активов. Все это позволяет

охарактеризовать финансовое состояние предприятия как устойчивое.

Список использованной литературы:

1. «Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия», С.М.

Бобрович, О.В. Богатырева, В.А. Гончаренко, Краснодар, 1999 год.

2. «Анализ бухгалтерской отчётности», Донцова Н.А.

3. «Бухгалтерский учёт на современном предприятии», И.Е Глушков.

Страницы: 1, 2