Анализ хозяйственной деятельности предприятия

возврата кредита ; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность

помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что

только руководство ( администрация ) предприятия может углубить анализ

отчетности, используя данные производственного учета в рамках

управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты

анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности

предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы

пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи,

юристы, пресса, асоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа

бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные

группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность

привлекать дополнительные источники ( данные производственного и

финансового учета ) . Тем не менее чаще всего годовая и квартальная

отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Введение в действие нового плана счетов бухгалтерского учета,

приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с

требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования

новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной

экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового

партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки

деловой активности, эффективности предпринимательской деятельности.

Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера

является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной

экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является

информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми

партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и

использованием средств ( активов ) и источниками их формирования

собственного капитала и обязательств, ( пассивов ) . Эти сведения

представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются,

во - первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере

возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли,

и во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств ( активов ) .

Можно сказать, что финансовое состояние, определяемое всей совокупностью

хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,

выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его

способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники

и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать

кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов

производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать,

что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных

факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет

о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа

финансового состояния.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются :

объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях,

выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а

также улучшение отношений между предприятиями и внешними

финансовыми, кредитными органами и др.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской

отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц,

логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и

динамики экономического потенциала предприятия, результатов и

эффективности его использования.

2.1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени

зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в

активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их

структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление

об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их

источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью

вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их

источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,

что переход к относительным показателям позволяет не только проводить

сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,

но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных

процессов [ 7 ] .

Для общей оценки динамики финансового состояния предриятия следует

сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку

ликвидности ( статьи актива ) и срочности обязательств ( статьи пассива ).

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества

предприятия, который в более упорядоченном виде удобно про-

водить по следующей форме ( см. табл. 2.1 ) :

Таблица 2.1

Агрегированный баланс предприятия

|АКТИВ |ПАССИВ |

|1. Имущество |1. Источники имущества |

|1.1. Иммобилизованные активы |1.1. Собственный капитал |

|1.2. Мобильные, оборотные активы |1.2. Заемный капитал |

|1.2.1. Запасы и затраты |1.2.1. Долгосрочные обязательства |

|1.2.2. Дебиторская задолженность |1.2.2. Краткосрочные кредиты и |

| |займы |

|1.2.3. Денежные средства и ценные |1.2.3. Кредиторская задолженность |

|бумаги | |

В таблицах 2.2 и 2.3 представлено структурное представление (

вертикальный анализ ) агрегированного баланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ за

1997 и 1998 годы .

Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 1997 год

| Актив |На начало 1997 г.|На конец 1997г. |Отклонение |

| баланса |руб. |% |руб. |% |руб. |% |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

| 1. Имущество |230989 |100,0 |457931 |100,0 |226942 |0,0 |

|1.1.Иммобилизованные |43858 |19,0 |58619 |12,8 |14761 |-6,2 |

|активы | | | | | | |

|1.2. Оборотные активы |43098 |18,7 |264320 |57,7 |221222 |39 |

|1.2.1. Запасы и затраты|6002 |2,6 |24349 |5,3 |18347 |2,7 |

|1.2.2. Дебиторская |8811 |3,8 |31277 |6,8 |22466 |3,0 |

| | | | | | | |

|задолженность | | | | | | |

|1.2.3Денежные средства |28285 |12,2 |208694 |45,6 |180409 |33,4 |

|1.3. Убытки |144033 |62,4 |134992 |29,5 |- 9041 |-32,9 |

|Пассив баланса |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1.Источники имущества |230989 |100,0 |457931 |100,0 |226942 |0,0 |

|1.1. Собственный |74759 |32,4 |74759 |16,3 |0 |-16,1 |

|капитал | | | | | | |

|1.2. Заемный капитал |156230 |67,6 |383172 |83,7 |226942 |16,1 |

|1.2.1. Долгосрочные |0 |- |0 |- |0 |- |

| | | | | | | |

|обязательства | | | | | | |

|1.2.2. Краткосрочные |0 |- |0 |- |0 |- |

|кредиты и займы | | | | | | |

|1.2.3. Кредиторская |121230 |52,5 |348172 |76,0 |226942 |23,5 |

|задолженность | | | | | | |

|1.2.4. Прочие пассивы |35000 |15,2 |35000 |7,6 |0 |-7,6 |

Из данных, полученных в таблице 2.2 , видно, что за 1997 год

структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество

баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая

убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший

удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения,

свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный

рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть

имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла,

увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес

запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более

чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы.

Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что

фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные

активы ( т. е. основные и прочие внеоборотные средства ) возросли

незначительно ), возможно именно этим и объясняется погашение в течение

года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре

баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии

предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Собственный капитал на начало 1997 года в два раза меньше заемного

капитала, а на конец 1997 года структура пассивов изменилась - заемный

капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия

предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса

уменьшелась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о

зависимости ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ от кредиторов ( покупателей,

перечисляющих авансовые платежи и др. ) . Данное предприятие в 1997 году

не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет

наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том,

что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги

денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это

положительный момент, так как предприятие ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ для

выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая

возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных

собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что

предприятие ОАО “ЭКСПО - СЕРВИС “ достаточно сильно зависит от своих

покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг , из

средств заказчика, при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ

( т. е. принятия этих работ ) , эти деньги должны быть возвращены

заказчику ( т. к. работы не выполнены ). В этом случае предприятие теряет

деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные

средства, затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем статьи годового баланса за 1998 год и сравним их с

показателями 1997 года.

Таблица 2.3

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 1998 год

|Актив |На начало 1998г. |На конец 1998 г.|Изменение |

|баланса |руб. |% |руб. |% |руб. |% |

|1. Имущество |457931 |100,0 |443540 |100,0 |-14391 |0,0 |

|1.1.Иммобилизованые |58619 |12,8 |57169 |12,9 |-1450 |0,1 |

| | | | | | | |

|активы | | | | | | |

|1.2.Оборотные активы |264320 |57,7 |243775 |55,0 |-20545 |-2,7 |

|1.2.1.Запасы и затраты|24349 |5,3 |33863 |7,6 |9514 |2,3 |

|1.2.2.Дебиторская |31277 |6,8 |104771 |23,6 |73494 |16,8 |

|задолженность | | | | | | |

|1.2.3.Денежные |208694 |45,6 |105081 |23,7 |-103613 |-21,9|

|средства | | | | | | |

|1.3. Убытки |134992 |29,5 |142655 |32,2 |7663 |2,7 |

|Пассив баланса | |

|1. Источники |457931 |100,0 |443540 |100,0 |-14391 |0,0 |

|имущества | | | | | | |

|1.1. Собственный |74759 |16,3 |74759 |16,9 |0 |0,6 |

|капитал | | | | | | |

|1.2. Заемный капитал |383172 |83,7 |368781 |83,1 |-14391 |-0,6 |

|1.2.1. Долгосрочные |0 |- |0 |- |0 |- |

|обязательства | | | | | | |

|1.2.2. Краткосрочные |0 |- |0 |- |0 |- |

|кредиты и займы | | | | | | |

|1.2.3. Кредиторская |348172 |76,0 |333665 |75,2 |-14507 |-0,8 |

|задолженность | | | | | | |

|1.2.4. Прочие пассивы |35000 |7,6 |35117 |7,9 |117 |0,3 |

В 1998 году по сравнению с 1997 годом произошли изменения в

имущественном положении ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “.

Из данных, полученных в таблице 2.3 , видно, что за 1998 год

структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшелось имущество баланса,

что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов,так и

оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное

соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы.

Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств

предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе

предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия.

Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “

Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных

запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более

чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как

она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и

которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья

может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может

повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “ .

Процентная доля собственного капитала в 1998 году увеличилась не

намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако

превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В

1998 году предприятие также не пользовалось займами.

Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес,

хотя ее значение и снизилось по сравнению с 1997 годом. Данный факт

говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям

кредиторов ( в данном случае - работникам, органам социального страхования

и обеспечения и задолженность перед бюджетом ), понизилась. Но если

рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных

авансов напротив возросла по сравнению с 1997 годом.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное

положение ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ ухудшилось - в 1998 году выросла статья

“ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и

пассива баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении

аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются

относительными темпами роста ( снижения ).

В таблицах 2.4 и 2.5 представлен горизонтальный анализ

агрегированного баланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ за 1997 и 1998 годы.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 1997 год

| Актив баланса |Начало |Конец |Абсолют. |Относит. |

| |1997 г. |1997 г. |отклонен |отклонен |

|1. Имущество |230989 |457931 |226942 |198,25 |

|1.1. Иммобилизованные активы |43858 |58619 |14761 |133,66 |

|1.2. Оборотные активы |43098 |264320 |221222 |613,30 |

|1.2.1.Запасы и затраты |6002 |24349 |18347 |405,68 |

|1.2.2.Дебиторская задолженность |8811 |31277 |22466 |354,98 |

|1.2.3.Денежные средства |28285 |208694 |180409 |737,83 |

|1.3. Убытки |144033 |134992 |-9041 |93,72 |

|Пассив баланса | |

|1. Источники имущества |230989 |457931 |226942 |198,25 |

|1.1. Собственный капитал |74759 |74759 |0 |100,00 |

|1.2. Заемный капитал |156230 |383172 |226942 |245,26 |

|1.2.1.Долгосрочные обязательства |0 |0 |0 |- |

|1.2.2.Краткосрочные кредиты |0 |0 |0 |- |

|и займы | | | | |

|1.2.3Кредиторская задолженность |121230 |348172 |226942 |287,20 |

|1.2.4.Прочие пассивы |35000 |35000 |0 |100,00 |

Данные полученные при вертикальном анализе, только

подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями.

Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным

моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее

ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла

в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства,

увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные

активы, что также является положительной тенденцией, возможно это и

явилось причиной снижения статьи “ Убытки “ .

Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти

в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на

конец 1997 года ее значение возросло.

Статья “ Прочие пассивы “ не изменилась.

Рассмотрим горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО

“ЭКСПО - СЕРВИС “ за 1998 год.

Из данных, полученных в таблице 2.5 ( см. ниже ) , видно, что

структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшелось, что

повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так

и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но

производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась

более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить

резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в

будущем на снижение статьи “ Убытки “.

Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть

незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в

1998 году, по сравнению с 1997 годом, снизился, то есть задолженность

предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.

В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО

“ ЭКСПО - СЕРВИС “ в 1998 году ухудшилось. Но нельзя забывать о

том,что 17 августа 1998 года стоимость рубля резко упала, произошел

экономический спад производства, что отразилось во всех отраслях

хозяйствования.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 1998 год

|Актив баланса |Начало |Конец |Абсолют. |Относит. |

| | |1998 г. |отклонен.|отклонен.|

| |1998 г. | | | |

|1. Имущество |457931 |443540 |-14391 |96,86 |

|1.1. Иммобилизованные |58619 |57169 |-1450 |97,53 |

|активы | | | | |

|1.2. Оборотные активы |264320 |243775 |-20545 |92,23 |

|1.2.1. Запасы и затраты |24349 |33863 |9514 |139,07 |

|1.2.2. Дебиторская |31277 |104771 |73494 |334,98 |

|задолженность | | | | |

|1.2.3. Денежные средства |208694 |105081 |-103613 |50,35 |

|1.3. Убытки |134992 |142655 |7663 |105,68 |

|Пассив баланса | |

|1. Источники имущества |457931 |443540 |-14391 |96,86 |

|1.1. Собственный капитал |74759 |74759 |0 |100,00 |

|1.2. Заемный капитал |383172 |368781 |-14391 |96,24 |

|1.2.1. Долгосрочные |0 |0 |0 |- |

|обязательства | | | | |

|1.2.2. Краткосрочные кредиты |0 |0 |0 |- |

|и займы | | | | |

|1.2.3. Кредиторская |348172 |333665 |-14507 |95,83 |

|задолженность | | | | |

|1.2.4. Прочие пассивы |35000 |35117 |117 |100,33 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9