Факторинг

установление в договорах предельных сумм по факторингу путем определения:

лимитов задолженности по каждому покупателю, лимитов отгрузки продукции

поставщиком покупателю; страхования риска неплатежа по сделкам.

Помимо учета счетов фактур факторинговая компания может выполнять ряд

других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно - финансовой

деятельностью клиента:

вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных

договоров, своевременному получению платежей и т. п.;

информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих

покупателей и т.п.;

предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие

услуги.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой

финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг). За клиентом

сохраняются практически только производственные функции. При такой форме

факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих,

что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но

одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от

факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному

осведомлению фактора о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и

контролю.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1

октября 1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые

отделы стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача

факторинговых отделов – на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно – расчетных операций, связанных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим

клиентам следующие основные виды услуг:

. приобретать у предприятий – поставщиков право на получение платежа по

товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей,

состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной

задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным );

. осуществлять покупку у предприятий – поставщиков дебиторской

задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в

срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности ).

Суть операций по услугам 1-й группы заключается в том, что отдел за

счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на

определенных плательщиком платежных требований – поручений немедленно в

день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает

факторингу право последующего получения платежей от этих покупателей в

пользу факторинга на его счет. Досрочная (до получения платежа

непосредственно от покупателя) оплата платежных требований – поручений

поставщика фактически означает предоставление ему факторингом кредита,

который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа,

исключает зависимость его финансового положения от неплатежеспособности

покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой

счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки

рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и

сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской

задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих

средств указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях :

при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от

банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом факторингу просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную

степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного

вознаграждения, уровень которого в 1,5-2 раза выше, чем при покупке

факторингом задолженности по товарам отгруженным срок оплаты которых не

наступил.

Вообще, плата, взимаемая факторинговой компанией с клиента

(поставщика),. состоит из двух элементов.

Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное

факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления

сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент

от годового оборота поставщика, и его величина значительно варьируется в

зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности

поставщика, оценки компанией объема работ, степени кредитного риска,

кредитоспособности покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка

финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в

пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата

за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового

оборота поставщика.

Во-вторых, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой

компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно( в форме

предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между

досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на

2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном

кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что

обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска

факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость

внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы

факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны

значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны –

импортера.

Комиссионное вознаграждение факторингового отдела складывается из двух

элементов:

платы за обслуживание. Она рассчитывается обычно, как процент от

суммы счета-фактуры. Её величина зависит от объёма и структуры

производственной деятельности поставщика, кредитоспособности его

покупателей, оценки отделом трудоёмкости выполняемой работы степени

кредитного риска, а также от специфики и конъюнктуры рынка, финансовых

услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5-

3,0%. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет

(дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота

поставщика.

процента, взимаемого при досрочной оплате переуступаемых долговых

требований. Его размер определяется за период между досрочным получением

платежа и датой поступления платежа от плательщика на основе ежедневного

дебетового сальдо по счету поставщика у факторингового отдела. Обычно он на

2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном

кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что

обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска.

Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры;

10-20%-резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы

долга. Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. дол.,

аванс -90%, комиссия фактора - 3% плюс ежемесячный процент за аванс - 2%.

Фирма получит:

200 тыс. дол. (общая сумма счетов) - 20 тыс. дол. (резерв) - 6

тыс. дол. (комиссия фактора) - 4 тыс. дол.= 170 тыс. дол.

Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к.

расходы при проведении операций за пределами своей страны значительно выше.

Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем

конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто

из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

Риски банков, связанные с факторинговыми операциями.

Банковские риски - вероятность финансовых потерь и банкротств в

процессе банковской деятельности.

Функционирование банка как высокорентабельного предприятия в сфере

денежного обращения, стремящегося к получению максимального дохода,

сопряжено с многочисленными рисками, в том числе непредсказуемого

характера. Риск банка никогда не может быть равен нулю. Поскольку банк не

может избежать рисков, он планирует их взвешивая конкретный прогнозируемый

размер денежных потерь и степень риска, выраженную как вероятность в

процентах.

При большом расхождении в сроках и размерах платежей по факторинговым

операциям банк несет риски, которые могут усугубляться от допущенных ошибок

или просчетов в определении их размера для создания определенного резерва

по этим операциям. Наибольший объем таких операций – это оплата счетон

поставщиков.

Факторинговые операции ускоряют поступление платежей поставщику на

срок документооборота, уменьшают его потребность в кредите под отгруженные

товары, а также полностью ликвидируют риск несвоевременного поступления

платежа плательщику при выполнении им всех договорных обязательств в случае

временных финансовых затруднений у плательщика. Риск по факторинговым

операциям банк берет на себя. Для повышения эффективности операций и

уменьшения возникакщего риска банк тщательно анализирует информацию о

платежеспособности плательщиков, получая ее или от поставщиков, с которыми

заключаются договора, либо от учреждений банка, обслуживающих плательщика.

Не выкупаются счета поставщиков, выставленные в адрес плательщиков,

объявленных банком неплатежеспособными, либо предупрежденных об объявлении

их таковыми. Для предупреждения возможного риска изучают характер

хозяйственных связей плателыцика, сложившуюся практику взаимоотношений с

поставщиками, структуру платежей, вид, качество, конкурентоспособность

поставляемой продукции, количество случаев ее возврата, наличие у

плательщиков сверхнормативных запасов продукции, сроки и суммы оплачиваемых

счетов, учет риска стихийных бедствий и погодных аномалий.

Получаемый банком доход в виде комиссионного вознаграждения в

зависимости от средней оборачиваемости средств в расчетах у поставщиков и

ставки 5% годовых не отражает степень риска банка по данным операциям и не

дает возможность компенсировать вероятные убытки, как и сумма начисляемой в

доход банка пени при задержке оплаты требования плательщиком или платы за

гарантию банка. Увеличение риска по факторинговым операциям происходит и

при гарантии банком оплаты счетов, поступающих в адрес плательщика от

определенных поставщиков, при временном отсутствии средств на его счете и

права на получение кредита на общих основаниях. Когда банк принимает на

себя функцию гаранта, возникает дополнительный риск, связанный с выдачей

гарантии при наступлении заранее согласованной даты.

При покупке банком векселей у поставщиков появляется дополнительный

риск приобретения бронзового векселя, невозможности плательщика уплатить

долг по истечении указанного н векселе срока. Этот риск предотвращается

внесением в договор условия возможного его разрыва и прекращения оплаты

счетов и векселей при возникновении задолженности банку свыше 30 дней со

дня истечения срока векселя. Частично компенсация этого риска происходит

при повышении комиссионного вознаграждения банка за подобные операции до 7

– 8% годовых.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск

экспортера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных

иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более

длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на

иностранные рынки; а также из-за таких факторов, как политическая

нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического

развития и т.д.) Кроме того, поскольку соглашение о внешнеторговом

факторинге может предусматривать использование двух и более валют,

возникает также валютный риск — опасность валютных потерь в связи с

изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с

увеличением степени риска факторинговая компания предъявляет к экспортеру

более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При

обслуживании экспортера факторинговая компания, как правило, заключает

договор с факторинговой компанией страны -импортера и передает ей часть

объема работ. Таким образом участниками международных факторинговых сделок

являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк или импортная фактор-

фирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет

специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного

взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП

должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила

поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных

факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими

большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое

значение приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете

Инструкции о порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью

платежей в иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в

действие с 1 января 1996 г.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

двухфакторный;

прямой импортный;

прямой экспортный;

"бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-

фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,

расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить

финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной

сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму,

подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора

требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-

фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит,

после чего осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию

счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с

товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор

финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной

цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-

фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец,

экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований

(10%--30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Если сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру

напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний требования не

оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его

платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого

экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит

за него.

Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные с поставкой товара

экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь

получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

Преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для

компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются

внутренними, а не внешними, как для факторинговой компании экспортера.

Вместе с тем он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки

сторон.

Вторая модель международного факторинга -- прямой импортный факторинг.

Его главная цель -- обеспечение платежей. Схема прямого импортного

факторинга состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. оплата.

Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда

экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет

контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с

факторинговой компанией своей страны будет более удобным, чем большего

количества прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны –

импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых

требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет

и инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании

внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в

иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и

условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях

чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес

для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под

переуступленные требования.

Третья модель международных факторинговых операций -- прямой

экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется

подключения факторинговой фирмы в стране импортера. Основные этапы прямого

экспортного факторинга таковы:

1. запрос лимита/обеспечение риска;

2. поставка/рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

При этом факторинговая компания сталкивается со значительными

трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и

инкассирования требований.

Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может

подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или

подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации.

При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия

финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной

страховой компании.

Последний тип международного факторинга -- "бэк-ту-бэк". В трех первых

моделях международных факторинговых операций финансирования требований

концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-

бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию

двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда

открытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на

экспорт. Последнее обусловлено тем, что основной причиной факторингового

обслуживания экспортера выступает обычно защита экспортера от кредитного

риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается при

операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживании

внешнеторговых операций гораздо реже, факторинговые компании в большинстве

случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка

определенной продукции.

Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе

получать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство

оплаты возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качеству

и количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий,

импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

При получении международного статуса "фактор-фирмы" российский фактор-

банк становится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и

надежности бизнеса, беря на себя обязательство оплаты иностранной компании

отгруженного в Россию товара. При импорте товаров и услуг в Россию

факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе российский импортер и иностранный экспортер

согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.

На втором этапе иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора

подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает

товар или оказывает услуги.

На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор-

фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств,

то на четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость

товара или предоставленных услуг.

На пятом этапе российский импортер при наступлении срока платежа

оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от

импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером

при наступлении срока платежа, платит из своих средств).

Основными клиентами по факторингу являются российские импортеры,

вынужденные совершать предоплату, открывать аккредитив или предоставлять

платежные гарантии за поставляемый товар или оказываемые услуги. Для таких

импортеров факторинг -- способ избежать дорогостоящего кредитования и

повысить эффективность использования собственных средств.

Факторинг: перспективы и проблемы

В отличие от ситуации на большинстве других рынков услуг после

известных событий 17 августа, потенциальный спрос на факторинговые услуги

продолжает превышать предложение. Это легко объясняется обострившейся в

результате обесценения проблемой дефицита оборотных средств у поставщиков

товаров и услуг. В то же время полный отказ от товарного кредитования своих

контрагентов может привести (и уже приводит) к окончательному подрыву их

ликвидности и, тем самым, к заметному сужению круга своих потенциальных

покупателей,а значит, и к снижению объема продаж. Очевидно также и

существенное сужение круга потенциальных потребителей факторинговых услуг.

Наиболее существенной проблемой остается неготовность

подавляющего большинства отечественных кредитных институтов к развитию

факторингового обслуживания. Основная проблема здесь чисто

методологическая: факторинг в России относят то к кредитным, то к

дисконтным, то к иным банковским операциям. Между тем факторинг не только

не является частью банковского дела, но в его отношении некорректно вообще

говорить об “операциях”, поскольку он представляет собой постоянное

обслуживание, но никак не разовые сделки. Все это требует специальных

процедур принятия решений и управления рисками.

Вторая проблема — это неготовность подавляющей части банков

страны к среднесрочным инвестициям в новую для них отрасль деятельности.

Основным препятствием здесь является не само факторинговое финансирование —

оно по определению представляет собой “короткие” деньги, — а достаточно

длительный и относительно затратный “нулевой цикл”, связанный с постановкой

дела, который даже при наличии профессиональной команды исполнителей

занимает от 6 до 12 месяцев.

Вместе с тем, в целом перспективы факторинга в России следует

оценивать как умеренно-оптимистические. Об этом свидетельствует, в

частности, и успешный трехлетний опыт отдела факторинга банка “Российский

кредит”, обслужившего несколько десятков тысяч поставок товаров на

различных товарных рынках. И нестабильность финансовой ситуации вряд ли

сможет служить серьезным препятствием развитию факторинга.

ОТНОШЕНИЯ МЕЖДУ КЛИЕНТОМ И ДОЛЖНИКОМ

ЗАПРЕТ УСТУПКИ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ. ПЕРЕУСТУПКА ТРЕБОВАНИЯ ФИНАНСОВЫМ

АГЕНТОМ

В практической деятельности не исключены ситуации, при которых должник

по каким-либо причинам не заинтересован в смене своего кредитора. На этот

случай п.2 ст.388, применяемой при цессии, установлено ограничение уступки

требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет для

должника существенное значение. Цессия без согласия должника не

допускается. Тем не менее при факторинге подобное правило не применяется.

Более того, в п.1 ст.828 ГК устанавливается, что уступка денежного

требования финансовому агенту является действительной при любых

обстоятельствах, даже если между клиентом и его должником существует

соглашение о ее запрете или ограничении. Иными словами, ни прямой запрет,

ни какие-либо ограничения на переуступку прав строительной фирмы по

договору факторинга не препятствуют уступке денежного требования банку без

согласия застройщика. Между тем, клиент (в частности, строительная фирма),

нарушивший соответствующее соглашение, может нести ответственность за

нарушение установленного договором запрета или ограничения на уступку прав,

поскольку тем самым им были нарушены принятые на себя обязательства. Нужно

заметить, что даже если договором конкретные меры ответственности,

применяемые к клиенту в описанном выше случае, не оговорены, должник

независимо от этого факта вправе потребовать возмещения причиненных ему

сменой кредитора убытков. Однако в этом случае ему придется доказать, что

вследствие замены кредитора его право было нарушено, и он был вынужден

произвести расходы для его восстановления и т.п. (см. ст.15 ГК).

* * *

Интересно заметить, что при наличии беспрепятственной переуступки прав

клиента финансовый агент совершить дальнейшую переуступку полученного от

клиента требования в таком же порядке не может. Для этого необходимо иметь

в договоре специальное условие (ст.829 ГК). Если последующая уступка

денежного требования договором допускается, то к ней применяются

соответствующие нормы Главы ГК о факторинге.

ОТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ДОЛЖНИКОМ И ФИНАНСОВЫМ АГЕНТОМ. ИСПОЛНЕНИЕ ДЕНЕЖНОГО

ТРЕБОВАНИЯ ДОЛЖНИКОМ ФИНАНСОВОМУ АГЕНТУ

Основной обязанностью должника по договору факторинга является то, что

он должен произвести платеж своему новому кредитору - финансовому агенту.

Для того, чтобы соответствующая обязанность должника была исполнена

надлежащим образом, клиент либо финансовый агент должны обеспечить его

информацией о состоявшемся переходе прав кредитора. П.1 ст.830 ГК

устанавливает необходимость письменного уведомления должника об уступке

денежного требования к нему, в котором указывается подлежащее исполнению

денежное требование и, кроме того, оговаривается финансовый агент, которому

должен быть произведен платеж. Помимо этого, в силу п.2 ст.830 ГК,

финансовый агент по просьбе должника обязан в разумный срок предоставить

ему доказательства того, что уступка денежного требования действительно

имела место в отношении этого финансового агента. Связано это с тем, что

согласно п.1 ст.385 ГК должник вправе не исполнять обязательство новому

кредитору до того момента, пока ему не будут представлены доказательства

того, что право требования к нему перешло другому лицу. Таким образом,

обязанность должника произвести платеж не своему первоначальному кредитору,

а его финансовому агенту возникает только при условии письменного

уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии

соответствующей просьбы должника - только после предоставления ему

доказательств состоявшейся уступки. Соответственно, если клиент и

финансовый агент не выполнят возложенные на них обязанности, должник вправе

произвести платеж своему первоначальному кредитору - клиенту по договору

факторинга. При этом никакие санкции к должнику применяться не будут. Если

же клиент либо финансовый агент известят должника о состоявшейся сделке, а

должник при этом не потребует от агента доказательств этого, либо эти

доказательства будут предоставлены в разумный срок, и при этом должник

произведет платеж финансовому агенту, то он считается освобожденным от

соответствующего обязательства перед своим первоначальным кредитором. Эти

нормы конкретизируют общие правила закона о порядке совершения уступки

требования (п.3 ст.382, п.1 ст.385 ГК). Поясним сказанное на конкретном

примере. Для того, чтобы застройщики оплатили приобретенное жилье путем

перечисления соответствующих средств на счет банка строительная фирма либо

сам банк должны, во-первых, поставить застройщиков в известность об этом,

а, во-вторых, при наличии просьбы - предоставить доказательства того, что

их новым кредитором действительно является банк. Варианты последствий

этого могут быть различными.

1. Все условия строительной фирмой и банком соблюдены и заказчики

перечислили средства на счет банка. В этом случае их обязательства перед

строительной фирмой считаются исполненными.

2. Все условия соблюдены, однако заказчики направили средства

первоначальному кредитору (строительной фирме). При таких обстоятельствах

считается, что оплата жилых домов застройщиками не произведена, и банк, как

надлежащий кредитор, вправе предъявить к ним, помимо требований о

перечислении средств в оплату жилья, требования о возмещении убытков,

вызванных неисполнением принятых на себя обязательств. Объясняется это

тем, что обязательство считается прекращенным при его надлежащем

исполнении, которое состоит, в том числе, в исполнении обязательства

надлежащему лицу (ст.309, 312 ГК). В силу договора факторинга надлежащим

кредитором застройщиков стал финансовый агент строительной фирмы - банк.

Поэтому, направляя денежные средства строительной фирме (первоначальному

кредитору), заказчики исполняют обязательство ненадлежащему лицу и несут

риск неблагоприятных последствий этого.

3. Строительная фирма и (или) банк не уведомили заказчиков о

состоявшемся переходе прав кредитора, либо уведомление заказчикам

направлено было, но банк не представил доказательство того, что уступка

денежного требования ему действительно имела место. Как следствие этого -

заказчики не перечислили банку стоимость строительства. При таких условиях

в силу п.2 ст.830 ГК заказчики вправе произвести платеж во исполнение

своего обязательства перед строительной фирмой не банку, а непосредственно

фирме. При этом фирма будет отвечать перед банком только в том случае, если

соответствующая обязанность предусмотрена в договоре факторинга (т.е.

факторинг является "оборотным"). Если же такой договоренности между

сторонами не достигнуто, то, как отмечалось выше, фирма не отвечает перед

банком за неисполнение или ненадлежащее исполнение заказчиком требований,

являющихся предметом уступки (п.3 ст.827 ГК).

ПРАВА ФИНАНСОВОГО АГЕНТА НА СУММЫ, ПОЛУЧЕННЫЕ ОТ ДОЛЖНИКА

Как было отмечено выше, денежное требование может быть уступлено

финансовому агенту в обмен на предоставляемые кредитные ресурсы, а также

для обеспечения исполнения какого-либо обязательства. Поскольку финансовым

агентом чаще всего является банковское учреждение, логично предположить,

что подразумеваются обязательства, возникшие скорее всего по кредитному

договору. В этой связи права финансового агента на суммы, полученные от

должника, будут различными. Так, если по условиям договора факторинга

финансирование клиента осуществляется путем покупки у него финансовым

агентом денежного требования, то агент приобретает право на все суммы,

которые он получит от должника во исполнение требования (п.1 ст.831 ГК).

При этом клиент не несет ответственности перед агентом за то, что

полученные им суммы оказались меньше цены, за которую агент приобрел

требование. Вернемся к самому первому рассмотренному нами примеру, когда

клиентом по договору факторинга выступала крупная строительная фирма,

имеющая большое количество заказчиков и постоянно нуждающаяся в финансовых

средствах. Финансовым агентом по договору факторинга был банк, который

финансировал деятельности фирмы и за определенное вознаграждение принимал

на себя обязанности по взысканию с заказчиков-должников денежных средств.

При такой конструкции отношений банк должен иметь в виду, что в расчетах с

заказчиками он приобретет право на все суммы, которые ему удастся получить

от должников-застройщиков. Их размер может превышать сумму выданного

строительной фирме кредита (что свидетельствует о выгоде банка), а может

быть и меньше этой суммы. При этом, если договор факторинга предполагался

"безоборотным", строительная фирма не несет никакой ответственности перед

банком за то, что последний не получил прибыли от совершенной сделки.

* * *

Иначе происходит в случаях, когда денежное требование уступается

финансовому агенту в целях обеспечения исполнения ему обязательств клиента.

Если договором факторинга не предусмотрено иное, п.2 ст.831 ГК установлена

схема дополнительных расчетов между финансовым агентом и клиентом в

зависимости от того, какие суммы фактически получены от должника. Связано

это с тем, что само обязательство переходит к финансовому агенту только в

той части, в которой клиент не исполнил требования банка, поскольку именно

их исполнение эта уступка и должна обеспечить. Если финансовый агент

взыскал с должника по уступленному требованию сумму, превышающую сумму

долга клиента, то он обязан предоставить клиенту отчет и передать ему сумму

разницы. Если же денежные средства, полученные агентом от должника,

окажутся меньше суммы долга клиента, последний остается ответственным перед

финансовым агентом за остаток долга. Например, если выдача кредита

строительной фирме производится под уступку денежных требований фирмы к

заказчикам об оплате объектов строительства, то в случае невозврата кредита

банк может обратить в свою пользу только сумму, равную сумме кредита,

процентов по нему, убытков, причиненных просрочкой исполнения, а также

возмещения необходимых расходов банка по взысканию задолженности клиента.

Несмотря на то, что такой вывод непосредственно в нормах ст.831 ГК не

закреплен, представляется, что он является правомерным, поскольку, по

общему правилу, средство обеспечения исполнения обязательства призвано

обеспечивать требование в том объеме, в котором оно имеется к моменту

удовлетворения (см. ст.337 "Обеспечиваемое залогом требование", ст.360

"Удовлетворение требований за счет удерживаемого имущества", п.2 ст.363

"Ответственность поручителя", п.1 ст.380 "Понятие задатка. Форма соглашения

о задатке" ГК РФ). При этом, если банк получит сумму, превышающую сумму

долга строительной фирмы, и не вернет соответствующую разницу клиенту, его

действия можно будет квалифицировать, как неосновательное обогащение с

применением ответственности по ст.395 ГК. Нужно заметить, что обязанность

совершения дополнительных расчетов финансового агента с клиентом,

установленная п.2 ст.831 ГК, также согласуется с нормами статей Кодекса о

способах обеспечения исполнения обязательств (см. п.5 ст.350 "Реализация

заложенного имущества", ст.360 "Удовлетворение требований за счет

удерживаемого имущества").

ТРЕБОВАНИЯ ДОЛЖНИКА К ФИНАНСОВОМУ АГЕНТУ

Как известно, одним из способов прекращения обязательств является зачет

встречных однородных требований (ст.410 ГК). В случае уступки требования

должник вправе зачесть новому кредитору свое встречное требование к

первоначальному кредитору. Зачет в таком случае производится, если

требование возникло по основанию, существовавшему к моменту получения

должником уведомления об уступке требования, и срок требования наступил до

его получения либо этот срок не указан либо определен моментом

востребования. Данные положения закреплены и в главе Кодекса, регулирующей

отношения по договору факторинга. Согласно п.1 ст.832, удовлетворяя

требования финансового агента, должник по основному обязательству вправе

противопоставить им (путем зачета) иные свои требования к клиенту

(первоначальному кредитору), вытекающие из данного договора. Например,

заказчики могут предъявить банку свои требования об уплате неустойки за

просрочку в сдаче объектов строительства в эксплуатацию, передаче объектов

с недостатками и недоделками и пр.). Однако следует иметь в виду, что

предъявляемые к зачету денежные требования должны уже существовать у

должника к тому времени, когда им было получено уведомление об уступке

требования финансовому агенту строительной фирмы. В противном случае зачета

быть не может. Интересно, что должник не вправе предъявить финансовому

агенту требования об уплате сумм, причитающихся с первоначального кредитора

(клиента) в связи с нарушением им условия договора о запрете или

ограничении уступки требования (п.2 ст.832 ГК). Напомним, что соглашение

между клиентом и его должником о запрете или ограничении уступки требования

по возникшему между ними обязательству в отношении финансового агента

является действительным, что тем не менее не освобождает клиента от

обязательств или ответственности перед должником за нарушение существующего

между ними соглашения (ст.826 ГК).

ВОЗВРАТ ДОЛЖНИКУ СУММ, ПОЛУЧЕННЫХ ФИНАНСОВЫМ АГЕНТОМ

В отношениях факторинга тесно связаны между собой не только стороны

договора финансирования по уступке денежного требования (финансовый агент и

клиент), но и должник по обязательству перед клиентом (первоначальным

кредитором). В частности, в случае нарушения клиентом своих обязательств по

договору, заключенному с должником, должник не вправе требовать от

финансового агента возврата сумм, уже уплаченных ему по перешедшему агенту

требованию, если, конечно, должник может получить такие суммы

непосредственно с клиента. Иными словами, должник по уступленному

обязательству сохраняет право требовать с клиента уплаты определенных сумм

при нарушении последним своих обязательств по договору (например, при

оплате банку стоимости жилья, переданного в эксплуатацию в некачественном

состоянии). В такой ситуации должник не имеет возможности получить суммы,

уплаченные им финансовому агенту, обратно (п.1 ст.833 ГК). Между тем, если

сам финансовый агент в этом случае не произвел клиенту обещанный за уступку

требования платеж (не финансировал его) либо при производстве такого

платежа знал о нарушении клиентом своих обязательств, должник имеет право

требовать возврата ему соответствующих сумм непосредственно от финансового

агента (п.2 ст.833 ГК). Объясняется это тем, что в указанной ситуации

финансовый агент получает с должника деньги, не произведя финансирование

клиента, либо зная, что уступленное требование заведомо спорно либо

необосновано.

Вывод

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С

его помощью поставщик может следующее:

. увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность,

предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под

надежную гарантию;

. получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что

ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

. получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа

под гарантии в среднем до 3 месяцев);

. избежать риска получения некачественного товара;

. увеличить объем закупок;

. улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

. проценты по кредиту;

. факторинговые тарифы.

Таким образом можно выделить главные экономические достоинства

факторинга:

. увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

. превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

. возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов

поставщиков;

. независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны

дебиторов;

. возможность расширения объемов оборота;

. повышение доходности;

. экономия собственного капитала;

. улучшение финансового планирования.

Факторинг позволяет поставщику сконцентрироваться на основной

деятельности, ускорить оборот капитала, повышая в нём доли

производительного капитала, тем самым увеличивая его доходность. Факторинг

уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая

показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

Важно отметить, что эти услуги позволяют поддерживать

оптимальное соотношение собственного и заёмного капиталов, что обеспечивает

устойчивое финансовое положение предприятия.

Страницы: 1, 2